ИК "Алго Капитал": Аналитический обзор

Мы ожидаем нейтрального открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением в пределах 0.3%, в диапазоне 2355-2360 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2350, 2340 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2370, 2380 п.

После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние бокового движения в ожидании новых значимых сигналов для направленного движения. Некоторое влияние на ход торгов в России может оказать обнародование итогов заседания Совета директоров Банка России (13.30 мск) и последующая пресс-конференция по этому поводу (15.00 мск.)

Во второй половине дня состоится публикация большого количества статистических показателей в США. Наиболее значимыми среди них станут августовские данные по розничным продажам (15.30 мск.) и сентябрьское значение индекса потребительского доверия от Мичиганского Университета (17.00 мск.).

В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (+1.23%) и РТС (+0.71%) завершили торги с существенным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Однако их весомый прирост был в значительной мере обусловлен позитивной динамикой тяжеловесных акций «Сбербанка». Если же говорить про другие ликвидные акции, то они продемонстрировали умеренное разнонаправленное отклонение под влиянием неоднозначного внешнего фона.

Некоторым негативом для локального рынка акций под закрытие основных торгов стало очередное официальное заявление представителя внешнеполитического ведомства США по поводу предстоящего введения очень жестокого пакета санкций в отношении РФ. Кроме того, Вашингтон не исключает возможности введения ограничительных мер против стран, приобретающих российское оружие. Отечественные фондовые индексы уже не столь чувствительны к подобным заявлениям. Отрицательная санкционная «премия» в значительной мере уже заложена в них в среднесрочной и в долгосрочной перспективе.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 2.1 п., или около 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка остаются близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

Несмотря на заметное повышение индекса МосБиржи, состоявшееся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным отклонением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим приростом среди голубых фишек вновь выделились представители финансового сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, +5.52%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +4.52%), (VTBR RM, +2.22%). Эти акции продолжили коррекционный отскок своих недавних минимумов на фоне возвратного укрепления обменного курса рубля по отношению к основным иностранным валютам. Однако рассчитывать на то, что указанные бумаги легко и быстро вернутся к более высоким летним уровням, было бы преждевременно. Пока они лишь сумели нащупать ближайшие прочные поддержки.

Заметно лучше рынка также торговались бумаги МТС (MTSS RM, +3.08%), Yandex clA (YNDX RM, +3.17%), FIVE-гдр (FIVE RM, +4.44%), Русгидро (HYDR RM, +2.50%), Ростелеком-ао (RTKM RM, +2.24%). По-видимому, выборочные покупки в этих акциях были связаны с ситуативным охлаждением интереса к бумагам экспортеров углеводородного сырья и металлов.

Существенно слабее рынка выглядели многие представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, -1.00%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -0.54%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1.47%), Новатэк (NVTK RM, -1.82%), Роснефть (ROSN RM, -0.56%), Татнефть-ао (TATN RM, -0.34%), Башнефть-ап (BANEP RM, -0.77%). Участники локальных торгов не смогли проигнорировать заметное внутридневное ухудшение настроений на нефтяном рынке. Фьючерсы на нефть сорта Brent стремительно откатились вниз после недавней неудачной попытки пробоя важного долгосрочного сопротивления, расположенного в районе $80 за баррель. Однако не стоит забывать о том, что цены на «черное золото» остаются высокими в среднесрочном периоде.

Добавим, что акции «Газпрома» продолжают оставаться заложником «большой политики». Многие решения по поводу поставок российского природного газа за рубеж принимаются на уровне глав государств. Вчера крайне политизированная международная полемика вокруг газотранспортного проекта «Северный поток 2» получила дальнейшее развитие. Министр энергетики США Рик Перри подтвердил, что США выступают против постройки указанного газопровода. В связи с этим он не исключил вероятности введения адресных санкций против этого проекта.

Акции розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, -0.61%) растеряли весь свой существенный утренний прирост. Некоторую поддержку им оказывает запущенная программа выкупа этих бумаг на открытом рынке. Однако ежедневные покупки в рамках указанной программы пока не могут вывести их из состояния затянувшейся среднесрочной консолидации.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent прибавили в цене около 0.2%. Фьючерсы на золото подорожали на 0.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 1.0%. Гонконгский Hang Seng вырос на 0.9%.

Состояние внешнего фона перед открытием торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное.

Другая аналитика