ИК "Норд Капитал": Аналитический обзор российского рынка

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС заметно понизились по отношению к уровням предыдущего закрытия. После ожидаемо слабого старта торгов локальный рынок перешел в состояние консолидации. Однако к середине дня индексы МосБиржи и РТС все же обновили свои внутридневные минимумы, что стоит трактовать как неблагоприятный краткосрочный технический сигнал.

Между тем, текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать уже не как негативное, а скорее как неопределенное. Его заметно смягчила динамика фьючерсов на нефть обоих ключевых сортов, в которых наметилось пока еще достаточно неуверенное повышение. Не будем забывать о том, что нефтяной рынок имеет краткосрочную поддержку в связи со вчерашней публикацией статистики, указавшей не весомое недельное сокращение запасов нефти и нефтепродуктов в США.

В целом же стоит отметить, что первоначальная реакция внешних торговых площадок и внутреннего рынка на вчерашние новости о ФРС уже завершилась. Поэтому мы бы не стали ожидать масштабного движения индексов МосБиржи и РТС во второй половине дня. Наиболее вероятным сценарием станет их переход в состояние консолидации на фоне обильного потока экономических новостей и статистики из Европы и США.

К 15.00 мск. индекс МосБиржи понизился на 0.78%. Индекс РТС потерял 0.57%.

Июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM8) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 2.4 п., или 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка вновь оказались близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне существенного внутридневного спада индекса МосБиржи наиболее ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Самым заметным движением на локальном рынке стало возобновившееся падение взаимосвязанных бумаг RUSAL plc (RUAL RM, -9.53%) и ENPL-гдр (ENPL RM, -2.42%). Явным негативом для них стали очередные неприятные последствия введенных ранее адресных санкций со стороны США против эмитентов указанных бумаг. Алюминиевая компания «РусАл» официально известила своих акционеров о том, что в новых реалиях перевод ее акций с Гонконгской биржи на Московскую биржу может занять более длительное время, чем обычно. Однако указанные трудности в более широком смысле относятся не только к бумагам «РусАла». Участники торгов оценивают эту историю как показательный пример. Вполне очевидно, что любая крупная российская компания может столкнуться с аналогичными проблемами в случае ее включения в санкционный список.

Акции «Газпрома» (GAZP RM, -1.04%) выглядят несколько слабее индекса МосБиржи, несмотря на известие о том, что эмитенту удалось приостановить процедуру принудительного ареста зарубежных активов в рамках исполнения решения Стокгольмского арбитража по поводу спора с «Нафтогазом Украины». Пока что указанное достижение выглядит лишь как техническая отсрочка. В настоящее время указанное решение оспаривается «Газпромом» в апелляционном суде. Перспективы его отмены или пересмотра выглядят туманными.

Несколько лучше рынка торгуются бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +0.20%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +0.16%), МосБиржа (MOEX RM, +0.74%), МТС (MTSS RM, +0.30%), Мегафон (MFON RM, +2.24%).

В настоящее время индекс МосБиржи пришел в состояние временного равновесия около отметки 2250 п. Скорее всего он уже завершил свое направленное внутридневное движение. В ближайшее время ожидается публикация большого количества статистических показателей в США, которые в целом могут иметь смешанный характер. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи недалеко от текущего уровня, с умеренным понижением порядка 0.5-1% по итогам дня.

Другая аналитика