Микрофинансовая компания заняла восьмую строчку по объему выданных микрозаймов.

По данным рэнкинга МФО от агентства «Эксперт РА», по итогам первого полугодия 2022 г. МФК «Лайм-Займ» значительно (на 47%) нарастила объемы выданных микрозаймов и сохранила лидирующие позиции по эффективности сборов среди МФО. С января по июнь компания предоставила займы на 4,16 млрд рублей и поднялась с 10-го на 8-е место в рэнкинге.

В структуре выдач «Лайм-Займа» основную долю (61%) составили займы категории Installments — объем выдач в этом сегменте достиг 2,54 млрд рублей (5-е место). В то же время PDL-займы предоставлены на 1,62 млрд рублей (11-е место).

В первом полугодии 2022 г. показатель эффективности сборов по PDL-займам достиг 87%, по IL-займам — 72%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прирост по обоим направлениям составил 2 п. п., что указывает на высокую эффективность взыскания.

Объем регулятивного капитала МФК «Лайм-Займ» увеличился за год более чем в два раза и на 1 июля 2022 г. составил 766 млн рублей. Чистая прибыль компании за шесть месяцев 2022 г. увеличилась на 155% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 130 млн рублей. По этому показателю «Лайм-Займ» занял в рэнкинге «Эксперта РА» 8-ю строчку.

«Ключевым моментом в результатах исследования «Эксперта РА» мы для себя видим то, что при существенном росте выдач, с учетом ухудшения макроэкономических условий, в первой половине 2022 г. компания сумела не просто сохранить, но даже улучшить свои показатели по сборам. Это подтверждает правильность и эффективность принимаемых решений и реализуемых компанией процессов», — прокомментировал Boomin позиции компании в рэнкинге МФО руководитель отдела по работе с инвесторами МФК «Лайм-Займ» Павел Огнев.

Первое полугодие для участников строительного рынка оказалось периодом тревог: сначала на фоне СВО упали продажи, а вслед за ними и объемы ввода жилья в эксплуатацию. Впрочем, уже к июлю ситуация начала выправляться. Выйти из пике девелоперам помогла льготная ипотека, а также привлечение инвестиций в банках и на публичном долговом рынке. Только на бирже застройщики привлекли более 82 млрд рублей.

Строительные «качели»

По данным Министерства строительства и ЖКХ России, с января по июль 2022 г. в стране введено в эксплуатацию 60,6 млн кв. м жилья, что на 38,1% больше, чем за тот же период прошлого года. На многоквартирное строительство пришлось 22,5 млн кв. м (+15,7%). Прирост зафиксирован в 77 из 85 регионов страны. Больше всего жилья сдано в Московской области, Краснодарском крае, Москве, Ленинградской области и Санкт-Петербурге.

Тем не менее, последние два месяца наблюдается снижение темпов ввода жилья. В июле было сдано в эксплуатацию 2,8 млн кв. м жилья, что на 14% меньше, чем годом ранее. При этом в июне строители сдали 3,4 млн кв. м (-10,5%). Падение объемов строительства участники рынка объясняют сокращением спроса на недвижимость в условиях общей экономической неопределенности, проблемами с поставками импортных стройматериалов и оборудования, перенастройкой логистических цепочек.

«Международная ситуация не лучшим образом сказалась на поставке комплектующих для стройки, нарушились логистические цепочки. К примеру, те же самые лифты, отопительное оборудование сейчас стоят дороже и «доезжают» в Россию дольше, что напрямую сказывается на их стоимости. Аналогичная ситуация по многим позициям», — комментирует заместитель генерального директора девелоперской компании «Унистрой» (входит в ГК «Джи-Групп») Искандер Юсупов.

Согласно данным Единого ресурса застройщиков, по итогам семи месяцев лидером по вводу жилья в России стала компания «ПИК». Застройщик ввел в эксплуатацию 918,2 тыс. кв. м жилья (40 многоквартирных домов) в 24 жилых комплексах в шести регионах. Второе место у холдинга Setl Group с объемом ввода 468,3 тыс. кв. м (19 многоквартирных домов) в девяти жилых комплексах в двух регионах. На третьем месте — группа «Самолет», которая построила 436,8 тыс. кв. м (23 многоквартирных дома) в шести жилых комплексах в двух регионах. Четвертая позиция оказалась у группы «Эталон» с объемом ввода 289,4 тыс. кв. м (15 многоквартирных домов) в 11-ти жилых комплексах в четырех регионах. На пятом месте — группа «ЛСР», которая сдала 276,9 тыс. кв. м (12 многоквартирных домов) в пяти жилых комплексах в трех регионах.

Источник: Единый ресурс застройщиков

Как заявил на встрече с президентом России вице-премьер Марат Хуснуллин, на конец июля было выдано на 21% больше разрешений на строительство, чем в первом полугодии 2021 г. Градостроительный потенциал отрасли правительственный чиновник оценил в 400 млн кв. м. Он выразил уверенность, что по итогам 2022 г. удастся повторить прошлогодний, рекордный в истории России, объем ввода жилья в 92,6 млн кв. м. Стратегическая цель — выйти на планку ввода в эксплуатацию жилья не менее 120 млн кв. м в год к 2030 г. Ежегодно улучшать свои жилищные условия должны 5 млн человек.

Ипотечный драйвер

Ипотека не только остается главным локомотивом развития российского строительного рынка, но ее значение в 2022 г. даже выросло. По словам заместителя главы Минстроя России Никиты Стасишина, за два последних года, после внедрения льготной программы, объем покупки жилья на первичном рынке с использованием ипотеки вырос с 40-50% до 70-85%. Это больше 1,7 трлн рублей в год.

В этом году рынок ипотеки пережил периоды резкого падения и стремительного взлета. Если в марте, по данным экспресс-мониторинга Frank RG, из-за двукратного повышения ключевой ставки было выдано ипотечных кредитов на 524,9 млрд рублей, что на 45 млрд рублей больше, чем среднемесячный показатель в 2021 г., то уже в апреле произошел резкий спад, до 162,3 млрд рублей. В мае объем выдачи снизился до 140 млрд рублей. Но уже в июне, на фоне снижения ставок по рыночной ипотеке до 10,7–10,9%, рост объема выданных ипотечных кредитов по программе «Льготная ипотека» из-за снижения ставки с 9% до 7%, а также распространения партнерских ипотечных программ банков и застройщиков по ставке 0,1–2% ипотечный рынок начал восстанавливаться. В июне было выдано ипотечных кредитов на 253,5 млрд рублей, а в июле — на 295 млрд рублей. Всего по итогам семи месяцев российские банки предоставили заемщикам ипотеку на общую сумму 2,07 трлн рублей (-31%).

Помимо льготного жилищного кредита под 7% действует семейная, дальневосточная, сельская ипотека и ипотека для айтишников. Размер кредита, выдаваемого в рамках льготной ипотеки, составляет 12 млн рублей для четырех столичных регионов и 6 млн рублей — для остальных субъектов РФ.

«В конце февраля продажи начали резко снижаться и в апреле почти окончательно остановились. В мае рынок начал «оживать». Несмотря на длинные майские выходные, продажи по сравнению с апрелем выросли на 55%. В июне, в сравнении с маем, — на 27%. За неполную первую половину июля по количеству сделок мы «обогнали» июнь на 112%», — говорит Искандер Юсупов.

Схожую динамику зафиксировали и в «Охта Групп».

«По сравнению с I кварталом 2022 г. произошло значительное снижение объемов продаж. Однако уже в конце II квартала тенденция изменилась: в течение июня и начале июля наблюдается устойчивый рост спроса и продаж», — говорит заместитель председателя правления «Охта Групп» Дмитрий Киселев.

На фоне смягчения политики Банка России (10 июня произошло очередное снижение ключевой ставки ЦБ с 11 до 9,5%, 22 июля — с 9,5 до 8%) процесс восстановления ипотечного рынка продолжается, уверены аналитики «Домклик» (сервис Сбера). Через этот сервис совершается более половины всех ипотечных сделок в стране. Наиболее значительный прирост ипотечных сделок в июле «Домклик» зафиксировал в Ростовской области (+74%), Краснодарском крае (+72%) и Челябинской области (+68%). Всего в июле через «Домклик» было совершено 50,9 тыс. ипотечных сделок — на 57,8% больше, чем в июне. Количество ипотечных сделок с новостройками за месяц выросло на 50,7%, составив 10,7 тыс.

Средняя ставка по ипотеке в РФ составляет 6,4% при среднем размере займа по ДДУ 6,1 млн рублей. Средневзвешенный срок по ИЖК достиг 22,5 года (+2,2 года к июлю 2021 г.). В июле лидерами по объемам ипотеки стали Москва, где было выдано кредитов на 52,9 млрд рублей, Московская область (29,5 млрд рублей), Санкт-Петербург (20,2 млрд рублей), Краснодарский край (11,1 млрд рублей) и Свердловская область (8,6 млрд рублей).

По прогнозам властей, прирост ипотечного портфеля (первичный и вторичный рынки) в 2022 г. должен составить не менее 2,5 трлн рублей.

Восстановление эскроу

По данным Банка России, с апреля по июнь 2022 г. объем жилья, возводимого по схеме проектного финансирования с использованием эскроу, увеличился на 4,5 млн кв. м, а его доля в общем объеме жилищного строительства достигла 84%. Во II квартале портфель проектного финансирования банков вырос на 530 млрд рублей (+17%), до 3,6 трлн. Общий объем выдач кредитных средств увеличился на 6% и составил 880 млрд рублей. Средняя ставка проектного финансирования — 3,9% годовых, что более чем в два раза ниже средней ставки корпоративного кредитования в России (8,5%).

Однако из-за снижения выдачи ипотеки и продаж жилья в апреле-мае по итогам II квартала объем поступлений средств на счетах эскроу сократился в 1,6 раза, до 584 млрд рублей, к уровню I квартала (985 млрд рублей). С учетом значительного объема раскрываемых счетов эскроу и снижения продаж прирост средств на счетах эскроу замедлился почти в три раза — до 209 млрд рублей. В I квартале этот показатель составил 604 млрд рублей.

С учетом опережающего роста задолженности ее покрытие счетами эскроу снизилось за II квартал 2022 г. на 9 п. п., до 104%. Однако это по-прежнему высокий уровень, который способствует сохранению низкой ставки по проектному финансированию, говорится в отчете ЦБ.

«С учетом государственной поддержки, реализации отложенного спроса населения на жилье на фоне снижения ставок, а также некоторой стабилизации на финансовом рынке мы ожидаем постепенного восстановления темпов продаж жилья в III квартале. Это положительно скажется и на росте средств на счетах эскроу», — уверены в Банке России.

Согласно опросу ДОМ. РФ, в котором приняли участие более 80 застройщиков во всех федеральных округах, 77% компаний считают, что общая ситуация в жилищном строительстве в III квартале останется без изменений или улучшится. При этом две трети девелоперов считают, что через год их портфель строительства либо сохранится на текущем уровне, либо увеличится.

«Крепкие» облигации

Наряду с проектным финансированием девелоперы продолжают успешно привлекать деньги на фондовом рынке. По данным Boomin, с января по август 2022 г. на биржу с новыми выпусками облигаций общим объемом более 82 млрд рублей вышли девять участников рынка жилищного строительства.

«Традиционно в облигациях девелоперов складываются одни из самых привлекательных доходностей на рынке, — делится мыслями аналитик ФГ «Финам» Алексей Козлов. — Если говорить об изменении отношения к бумагам застройщиков со стороны инвесторов, то за последние полгода, наверное, можно выделить два периода: первый — это два-три месяца после начала СВО и всех связанных с этим последствий, когда всем казалось, что бизнес строителей столкнется с огромными проблемами, что, в свою очередь, транслировалось в очень высокие премии за риск по бондам девелоперов, а второй — это когда пришло осознание, что ситуация не такая уж ужасная и, более того, ряд факторов, напротив, способствует развитию строительного рынка. Тут речь, конечно, про меры государственной поддержки — в первую очередь программы льготной ипотеки, а также снижение внутренних цен на металлопродукцию и уменьшение количества инструментов для инвестирования, что вынуждает инвесторов возвращаться к проверенному способу — покупке жилья».

По оценке начальника отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции» Владимира Малиновского, наибольший интерес инвесторы проявляют к крупным застройщикам «крепкого кредитного качества», в то время как облигации небольших компаний менее популярны, что отражается в их повышенной доходности.

«Интерес к последним размещениям облигаций строительных компаний был высоким: например, ГК «Самолет» при размещении займа в июле на фоне хорошего спроса со стороны инвесторов увеличил объем займа с 10 до 15 млрд рублей и снизил ставку купона на 25 б. п. от заявленного ориентира. А «Сэтл Групп» при сборе заявок на новый выпуск облигаций в августе увеличил объем выпуска с 5 до 10 млрд рублей и снизил ставку купона на 55 б. п.», — констатирует Владимир Малиновский.

По его мнению, объемы привлечения средств на облигационном рынке со стороны застройщиков в текущем году окажутся существенно ниже, нежели в предыдущем, так как деньги будут привлекаться в основном на рефинансирование текущих обязательств, а не на новые инвестиции, «потому что компании наверняка будут с большей осторожностью покупать новые земельные участки и начинать новые проекты в условиях сохраняющейся общей неопределенности».

«Мы видим, как постепенно представители отрасли появляются на «первичке»: это «Самолет», «Сэтл Групп», АПРИ «Флай Плэнинг», Glorax с дебютом, «Брусника» с дополнительным выпуском. До конца года, безусловно, мы увидим рост числа эмитентов-застройщиков», — считает Алексей Козлов из ФГ «Финам».

Банки выступают за сохранение фабрики S-TEP в Бердске как основном в активе группы компаний. Добиться этого позволит привлечение государственных или частных инвесторов, на что и нацелен Минпромторг Новосибирской области.

«В целях определения механизмов выхода фабрики из экономической ситуации, связанной с предпринимательской деятельностью группы компаний, в правительстве Новосибирской области состоялась встреча с представителями банков-кредиторов. Банки не исключают возможности применения различных вариантов урегулирования задолженности при условии их комплектности в отношении всех кредиторов и подтверждения источников предлагаемых графиков платежей. Банки-кредиторы, по их заверению, заинтересованы в недопущении возникновения проблемных ситуаций в работе фабрики как основном активе группы компаний», — сообщили Boomin в Министерстве промышленности, торговли и развития предпринимательства Новосибирской области.

Напомним, 1 августа OR GROUP приостановила работу обувного производства S-TEP в Бердске. Эту меру в компании объяснили необходимостью сокращения расходов в условиях просроченной задолженности перед ВТБ, ПСБ и Сбербанком на 7,2 млрд рублей, а также владельцами облигаций восьми биржевых выпусков на 4,75 млрд рублей. Банки и представитель владельцев облигаций направили иски в Арбитражный суд Москвы, начато судебное производство. При этом в OR GROUP заверили, что бердское предприятие выполнило производственную программу на 2022 г., выпустив весь запланированный ассортимент продукции. Как рассказали Boomin в OR GROUP, сейчас на фабрике работает минимальное количество сотрудников для обслуживания законсервированного производства. Также у OR GROUP осталось небольшое подразделение в Новосибирске, которое сейчас заканчивает заказ, основанный на давальческом сырье и пресс-формах. Суммарная производственная мощность фабрик OR GROUP — 500 тыс. пар обуви в год.

«Фабрика в Бердске является поручителем и залогодателем по обязательствам группы компаний, в связи с чем банки-кредиторы требуют незамедлительного погашения задолженности от предприятия. По причине судебного разбирательства банков-кредиторов с группой компаний служба судебных приставов продолжает аресты денежных средств на расчетных счетах самой фабрики. Финансовый поток по счетам сегодня направляется исключительно на исполнение обязательств перед персоналом, бюджетом и на поддержание жизнеспособности фабрики», — пояснили в Минпромторге.

По данным региональных властей, на территории Сибирского федерального округа нет инвесторов, готовых приобрести фабрику в Бердске. В сложившихся условиях одним из вариантов сохранения фабрики как целостного производственного предприятия Минпромторг видит привлечение государственных или частных инвесторов для выкупа фабрики у группы компаний с целью снижения кредитного портфеля перед банками-кредиторами. Также рассматривается вопрос о возможности размещения на предприятии госзаказа на пошив обуви. С просьбой помочь найти потенциальных инвесторов или разместить госзаказы правительство Новосибирской области в июле 2022 г. обратилось к вице-премьеру — министру промышленности и торговли РФ Денису Мантурову.

Оценочная стоимость активов фабрики S-TEP в Бердске составляет 250-400 млн рублей. В собственности OR GROUP находится здание площадью 6 тыс. кв. м, 300 единиц оборудования преимущественно иностранного производства, в отличном состоянии.

Сама OR GROUP сосредоточила усилия на поиске компромисса с кредиторами. С 17 августа на информационной площадке Boomin компания проводит голосование, посвященное выбору одного из трех вариантов реструктуризации задолженности. Параллельно ритейлер распродает запасы продукции.

«В текущей ситуации группа ориентирована на распродажу накопленных товарных запасов, а не их наращивание, в связи с этим потребность в закупке сырья и товарных запасов отсутствует», — пояснили в OR GROUP.

Каналы сбыта OR GROUP без изменений, это собственная торговая сеть и сторонние онлайн-площадки.

Аналитики Boomin подготовили традиционный ежеквартальный обзор облигационного рынка: ключевые события, динамика объема размещений и дефолты трех эшелонов.

На конец первого полугодия 2022 г. в обращении находилось 1,38 тыс. выпусков общим объемом 12,6 трлн рублей (традиционно мы не учитываем структурные финансовые продукты, инвестиционные облигации, ипотечные облигации, выпуски различных субъектов федерации и т. п.). По сравнению с концом 2021 г. снижение объема облигационного рынка составило 10,8%.

Из этого объема 7% — это облигации, которые не входят в листинги Мосбиржи (коммерческие облигации, выпуски на СПБ Бирже и прочие нерыночные размещения).

Наиболее крупным остался Первый уровень листинга (39,1% / 4,92 трлн рублей).

В разрезе эшелонов по итогам 6 месяцев 2022 года 74% занимают облигации эмитентов Первого эшелона. Доля Второго и Третьего эшелона снизилась относительно распределения на конец 2021 г.

Крупнейший по объему облигаций в обращении — нефтегазовый сектор. Далее примерно с равными долями находятся банки, финансовые сервисы и транспортный сектор (на 80% состоит из размещений РЖД на сумму 1,13 трлн рублей).

Размещения в первом полугодии

По итогам полугодия заявленный объем эмиссий, которые разместились или начали размещение, составил 298,4 млрд рублей.

Для сравнения, за первое полугодие 2020 г. было размещено 1 392 млрд рублей, в разгар пандемии и ограничений. Относительно 2020 г. снижение составило 78,5%. Причины такого спада — остановка торгов на Московской бирже на протяжении практически всего марта, заморозка счетов нерезидентов из недружественных стран на фоне санкций по отношению к России.

Наибольший объем был размещен компаниями из телекоммуникаций (МТС и Ростелеком). Следом идут финансовые сервисы (ВЭБ, ЕАБР и прочие) и банки (Альфа-Банк и ВТБ). Средняя ставка купона новых размещений в Первом эшелоне составила 11%.

Размещения в Третьем эшелоне

В первом полугодии объем размещений в Третьем эшелоне составил 33 млрд рублей. Средняя доходность составила 18,7% (в 2021 г. средняя доходность была 11,7%).

Основной объем размещали девелоперские и финансовые компании (лизинг, МФО, инвестиционные компании).

Около половины выпусков можно назвать ликвидными (регулярные торги в течение последнего месяца).

Дефолты

Объем просроченной задолженности за 6 месяцев 2022 года практически не изменился и составил 461,2 млрд рублей (по итогам 2021 г. это он находился на уровне 464 млрд рублей). Из-за того, что общий объем корпоративных выпусков снизился за 6 месяцев 2022 года, доля просроченной задолженности выросла на 1 п. п. до 3,6% — на данный момент это самое высокое значение с 2011 г.

2022 г. ознаменовался новыми дефолтами: обувного ритейлера OR GROUP и нефтетрейдера «Калита». Остальные эмитенты, продолжающие допускать дефолты, уже допускали их в прошлом: «Дядя Дёнер», «ОВК Финанс».

Частные инвесторы

По данным Московской биржи, количество инвесторов — физических лиц — за 6 месяцев 2022 года выросло на 20%, до 20,4 млн человек. Всего частными инвесторами открыто 34,2 млн счетов по состоянию на 30 июня 2022 г. Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в июне составила 74%, в объеме торгов облигациями — 25,2%, на спот-рынке валюты — 10,6%, на срочном рынке — 72%.

Но, по оценкам AnderidaFinancialGroup, большая часть данных брокерских счетов — пустая. Так, около 65% всех брокерских счетов остаются пустыми, еще около 20% счетов не превышают 15 тыс. рублей. Эксперты отмечают, что количество активных инвесторов в России сейчас не превышает 9,4 млн человек, в 2021 г. их было чуть менее 5 млн.

События на облигационном рынке

На ситуацию, сложившуюся в первом полугодии 2022 г., наложил отпечаток общий стресс, который вызван событиями после 24 февраля. Так, по оценкам аналитиков АКРА, объем размещений в нефинансовом секторе может сократиться в 2022 г. в 2,5 раза.

Однако по мере снижения ключевой ставки можно отметить частичное восстановление рынка. Так, за июль и неполный август (данные на 22 августа) объем размещений в корпоративном сегменте составил 282 млрд рублей, что ниже объема за аналогичный период прошлого года на 17,5%. Тогда объем размещений составил 342 млрд рублей.

Несмотря на нестабильность рынка, в России продолжает свое развитие ESG-повестка. Так, в 2022 г. ожидается размещение облигаций объемом 70 млрд рублей (с учетом уже размещенных выпусков). В 2022 г. российский рынок ESG-облигаций будет сформирован в основном за счет госкомпаний.

Ретейлер оспаривает решение арбитражного суда о взыскании задолженности по облигациям в размере 580 млн рублей в пользу Промсвязьбанка.

Согласно данным картотеки судебных дел, 23 августа ООО «ОР» (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) подало в Девятый арбитражный апелляционный суд (г. Москва) апелляционную жалобу на решение Арбитражного суда Москвы удовлетворить иск ПАО «Промсвязьбанк» о взыскании с эмитента задолженности по биржевым облигациям серии БО-07 в размере 580,1 млн рублей.

По мнению OR GROUP, суд первой инстанции при вынесении решения нарушил нормы процессуального права. Так, судья Арбитражного суда Москвы перешел к рассмотрению дела по существу при наличии возражений со стороны ответчика.

«В связи с этим ООО «ОР» было лишено возможности включить в материалы дела дополнительные доказательства, опровергающие доводы истца, а также представить свою процессуальную позицию по делу. Таким образом, судом первой инстанции был нарушен баланс интересов сторон, а также нарушены процессуальные права ответчика при рассмотрении дела в отсутствие ответчика на предварительном судебном заседании», — говорится в заявлении.

Также ОР считает необоснованным отказ суда в привлечении к участию в деле «третьего лица, не заявляющего самостоятельные требования относительно предмета спора». Речь идет о представителе владельцев облигаций, компании «Регион Финанс».

«ООО «Регион Финанс» в силу закона является представителем всех держателей облигаций ответчика, права которых напрямую затрагиваются итоговым судебным актом по настоящему делу, в котором устанавливается размер просроченной задолженности ответчика по данным облигациям. Таким образом, «Регион Финанс» как представитель владельцев облигаций должен был принимать участие в рассмотрении настоящего спора, однако в нарушение норм ФЗ «О рынке ценных бумаг», АПК РФ, не был привлечен к участию в деле», — заключила OR GROUP.

Напомним, 2 февраля ОР допустила дефолт по выпуску облигаций серии БО-07, основной держатель которых — Промсвязьбанк (около 99% выпуска облигаций). Эмитент не смог погасить тело основного долга в размере 592 млн рублей. OR GROUP вела переговоры с Промсвязьбанком о пролонгации выпуска облигаций до наступления дефолта и после, однако пока договоренность с банком не достигнута. Также OR GROUP имеет просроченную задолженность по кредитам Сбербанка и ВТБ. Общий долг перед банками — почти 8 млрд рублей.

По решению Верховного Суда исполнительное производство по искам кредиторов в период действия моратория на банкротство подлежит обязательному приостановлению.

Арбитражный суд Москвы также принял иски ООО «Регион Финанс» к ОР о взыскании задолженности по восьми выпускам биржевых облигаций на общую сумму 4,75 млрд рублей.

В настоящее время OR GROUP проводит на площадке Boomin голосование по выбору варианта реструктуризации задолженности, которое продлится до 28 сентября 2022 г. Инвесторам предстоит выбрать один из трех вариантов. Первый вариант предполагает пролонгацию задолженности по облигационным займам на 15 лет, процентная ставка на весь срок — 1% годовых, купон ежемесячный, амортизация в последние три года ежемесячно по 2,8%; второй — пролонгацию задолженности по облигационным займам на 12 лет, процентная ставка на весь срок — 0,1% годовых, купон ежемесячный, амортизация в последние два года ежеквартальная по 12,5%; третий — конвертацию задолженности по облигациям в акционерный капитал ПАО «ОРГ», после конвертации текущим владельцам облигаций будет принадлежать 30% головной компании.

Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход в размере 12,5% и 16% годовых по пяти выпускам коммерческих облигаций.

Купонные выплаты по выпуску серии КО-П03 начисляются из расчета 13% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составляет 1 616 416 рублей 34 копейки, по одной бумаге — 64,82 рубля.

Выпуск коммерческих облигаций серии КО-П03 (4CDE-03-00381-R-001P) объемом 30 млн рублей был размещен эмитентом по закрытой подписке в августе 2019 г. сроком на три года (6 купонов). Выплата купонов раз в полгода. На момент погашения — 19 августа — в обращении находилось 24 937 бумаг.

Купонные выплаты по выпуску серии КО-П07 начисляются из расчета 13% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составляет 810 250 рублей, по одной бумаге — 32,41 рубля.

Пятилетний выпуск коммерческих облигаций серии КО-П07 (4CDE-07-00381-R-001P) объемом 25 млн рублей был размещен эмитентом по закрытой подписке в августе 2020 г. По выпуску предусмотрено 20 ежеквартальных купонов.

Купонные выплаты по выпуску серии КО-П002-01 начисляются из расчета 12,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составляет 513 500 рублей, по одной бумаге — 10,27 рубля.

Выпуск коммерческих облигаций серии КО-П002-01 (4CDE-01-00381-R-002P) объемом 50 млн рублей был размещен эмитентом по закрытой подписке в декабре 2020 г. сроком на пять лет. Номинал одной облигации — 1000 рублей. В настоящее время в обращении находятся все 50 тыс. ценных бумаг выпуска. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов.

Купонные выплаты по выпуску серии КО-П002-02 начисляются из расчета 12,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составляет 575 120 рублей, по одной бумаге — 10,27 рубля.

Пятилетний выпуск коммерческих облигаций серии КО-П002-02 (4CDE-02-00381-R-002P) размещается эмитентом по закрытой подписке с 25 февраля 2021 г. Номинал одной облигации — 1000 рублей. В настоящее время из 100 тыс. ценных бумаг выпуска в обращении находится 56 тыс. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов.

Купонные выплаты по выпуску серии КО-П002-03 начисляются из расчета 16% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составляет 394 500 рублей, по одной бумаге — 13,15 рубля.

Пятилетний выпуск коммерческих облигаций серии КО-П002-03 (4CDE-03-00381-R-002P) размещается эмитентом по закрытой подписке с 15 декабря 2021 г. Номинал одной облигации — 1000 рублей. В настоящее время в обращении находятся все 30 тыс. ценных бумаг выпуска. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов.

Таким образом, общая сумма выплат по пяти выпускам составила 3 909 786 рублей 34 копейки.

«ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» входит в топ-30 российских факторинговых компаний по величине факторингового портфеля и в топ-10 факторов по сделкам с МСП. Компания присутствует на рынке высокодоходных облигаций с 2018 г. Global Factoring Network стал первой факторинговой компанией в РФ, получившей и уже дважды подтвердившей официальный кредитный рейтинг в рейтинговом агентстве «Эксперт РА».

В настоящее время в обращении находится семь выпусков коммерческих облигаций компании общим объемом 526 млн рублей.

Высокая доходность и надежность облигаций эмитента, а также регулярные денежные выплаты, которые совершаются в адрес широкого круга инвесторов, обеспечивают устойчивый спрос на эти ценные бумаги на вторичном рынке.

Выпуски коммерческих облигаций Global Factoring Network серии КО-П06 со ставкой квартального купона 13% годовых, серии КОП002-02 со ставкой ежемесячного купона 12,5% и серии КО-П002-03 со ставкой ежемесячного купона 16% сейчас доступны частным инвесторам для покупки на вторичных торгах с помощью системы Boomerang.

Обязательства перед владельцами облигаций серии КО-П03 эмитент исполнил в установленный срок — 19 августа 2022 г.

Выпуск коммерческих облигаций ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» серии КО-П03 (регистрационный номер — 4CDE-03-00381-R-001P) объемом 30 млн рублей находился в обращении три года. Выплату купона эмитент осуществлял каждые шесть месяцев по фиксированной ставке — 13% годовых.

Облигационный заем был привлечен компанией в 2019 г. на развитие основной деятельности — факторинговое финансирование предприятий из сегмента малого и среднего бизнеса.

Ранее стало известно, что 22 августа компания выходит на фондовый рынок с одиннадцатым выпуском коммерческих облигаций серии КОП002-04 объемом 30 млн рублей. Ставка купона на первый год обращения облигаций установлена на уровне 20% годовых, купоны ежемесячные. Через год состоится оферта с пересмотром ставки купона.

Впервые на публичный долговой рынок Global Factoring Network вышел в мае 2018 г. За это время компания разместила десять выпусков коммерческих облигаций, три из которых успешно погашены. Сейчас в обращении находится семь выпусков коммерческих облигаций общим объемом 526 млн рублей.

16 августа, в преддверии размещения второго выпуска облигаций ООО «Феррони», состоялась онлайн-встреча исполняющего обязанности финансового директора компании Олега Князькова с инвесторами при участии руководителя отдела по связям с общественностью и IR-сопровождению «Юнисервис Капитал» Артема Иванова и главного редактора портала Boomin Екатерины Днепровой. Для тех, кто не смог посмотреть прямой эфир и кто хочет актуализировать тезисы, озвученные онлайн, мы подготовили запись беседы в текстовом формате.

Екатерина Днепрова, главный редактор портала Boomin

Размещение дебютного выпуска ООО «Феррони» состоялось в октябре 2021 г. Группа компаний «Феррони» — лидер по производству и продаже входных металлических дверей в России, а также крупнейший экспортер, который поставляет свою продукцию в 28 стран мира. Компания продолжает успешно работать и развиваться и добросовестно выполняет обязательства перед инвесторами по дебютному выпуску. Размещение второго выпуска стартует 18 августа.

— «Феррони» — не новичок на фондовом рынке. Многие инвесторы уже знакомы с вашим бизнесом. При этом, по данным Московской биржи, количество новых частных инвесторов, которые открывают брокерские счета, продолжает стремительно расти, и у нас есть повод представить вас и им. Олег, расскажите, пожалуйста, о деятельности компании и что она представляет собой на текущий момент. Параллельно наши слушатели смогут ознакомиться с презентацией для инвесторов, которую подготовил организатор выпуска — компания «Юнисервис Капитал».

Олег Князьков, исполняющий обязанности финансового директора ООО «Феррони»

— Мы работаем на этом рынке уже более 16-ти лет. Структура собственности группы компаний максимально прозрачна: у бизнеса один бенефициар — Евгений Александрович Кузнецов.

В настоящий момент компания состоит из трех предприятий, имеющих системообразующее значение: две производственные площадки, расположенные в городах Тольятти и Йошкар-Ола, а также торговый дом, через который происходит реализация продукции.

На нынешний день мы имеем запас производительности порядка 3 тыс. дверей в сутки. Сейчас, в активный строительный сезон, производим около 6-7 тыс. единиц продукции в сутки, что составляет около 3 млн единиц ежегодно. В прошлом году мы увеличили свои производственные мощности и сейчас имеем возможность во время «высокого сезона» в полной мере удовлетворять спрос как в матричных позициях, так и в заказных.

Компания имеет обособленные подразделения с развитой логистикой, складской инфраструктурой и профессиональными командами сотрудников, расположенные во всех крупных городах нашей страны — от Калининграда до Владивостока. В субъектах РФ, где нет наших филиалов, нас представляют дистрибьюторы. Мы работаем во всех оптовых каналах сбыта: федеральных сетях, оптовых и розничных продажах, экспорте. Наша номенклатурная группа насчитывает более двухсот видов металлических дверей.

По оценкам международных консалтинговых агентств, «Феррони» занимает доминирующее положение на российском рынке с долей порядка 30% при его общей емкости в пределах 6 млн единиц.

Компания также развивает ряд стартапов, таких как ООО «ДСН» (будущий проект по производству противопожарных дверей), ООО «АЙДОРС» (реализация продукции премиального сегмента), ООО «ЕВРОТРАНС» (интеллектуальная собственность), а также ООО «ФЕРРОНИ ИНЖИНИРИНГ» и ООО «МОРГАН СЕКРЕТ» — своего рода НИОКР-центр «Феррони» (разработка и внедрение собственного ПО, создание новых продуктов, выведение их в промышленное производство).

Компания делает упор на развитие экспортного направления, и оно успешно развивается — даже более динамично, чем внутренние продажи. В сравнении с 2020 г. прирост по данному сегменту в 2021 г. составил около 50-70%, в то время как прирост по внутренним продажам был порядка 9% за аналогичный период времени.

Мы занимаемся импортом дверей из Китая, но за последние три года доля продаж китайских товаров, несмотря на их дешевизну, сократилась с 24 до 6%. При этом наблюдается увеличение доли продаж собственной продукции «Феррони», поскольку двери нашего производства отличаются более высоким качеством, которое достигается за счет использования современного высокоточного оборудования.

Портфель продаж достаточно диверсифицирован, что позволяет компании снизить зависимость от какого-либо канала сбыта, что выгодно отличает нашу компанию от конкурентов. (м. б. «выгодно выделяет нашу компанию на фоне конкурентов» — ?) Около 30% занимают оптовые продажи, еще 30% — розница, насчитывающая порядка 8 тыс. торговых точек, 15% — прямые контракты с застройщиками, и около 14% приходится на торговые сети, крупнейшая из которых — «Леруа Мерлен».

Доля рынка, занимаемого «Феррони» (около 30%), существенно больше даже чем у ближайшего конкурента — ООО «Торэкс» с долей рынка порядка 8% и объемом реализации продукции в пределах 300 тыс. дверей в год. Сильные стороны «Феррони»: узкая специализация, развитые каналы сбыта, включая экспорт. Присутствие компании на рынках стран СНГ составляет 60-70%.

Несмотря на текущий спад на строительном рынке (а наши продажи зависят от него напрямую), который наблюдался во II квартале 2022 г., компания осталась прибыльной, что я считаю заслугой нашей команды. Кроме того, важно понимать, что отчетность за первое полугодие будет существенно отличаться от отчетности за второе. Согласно исследованию рынка девелопмента, объем вводимого в эксплуатацию жилья за первое полугодие 2022 г. на 20% превысил показатели аналогичного периода прошлого года. Новые собственники жилья просто еще не приступали к ремонту, а значит и к установке дверей. В III-IV кварталах мы прогнозируем высокий прирост продаж нашей продукции, превышающий среднюю динамику за последние пять лет.

Показатели рентабельности выросли в I квартале 2022 г. на 35%, но продемонстрировали падение во II квартале под влиянием ипотечного кризиса. Однако в отчетности эмитента, ООО «Феррони», не учтен доход от экспортных продаж, которые перераспределены на производственные компании группы. Это важный момент, который необходимо учитывать при анализе нашей отчетности. Перераспределение дохода от экспортных продаж было продиктовано исключительно экономической целесообразностью: обе наши производственные площадки получают льготы на пошлины при импорте комплектующих, при условии продажи готового изделия на экспорт.

Финансовые показатели компании демонстрируют стабильный прирост год к году благодаря увеличению долгосрочных финансовых вложений и собственного капитала. По рекомендации Сбербанка мы увеличили собственный капитал с целью улучшения ликвидности показателей. В целом, в части кредитных обязательств мы имеем в портфеле более десяти банков-партнеров и факторинговых компаний. Группа компаний «Феррони» ежеквартально проходит мониторинг бизнеса, ведется глубокая аналитика. Что особенно важно для инвесторов, компания недавно актуализировала кредитный рейтинг на уровне BB-(Ru).

Привлекая заемные средства в рамках нового выпуска, мы хотим снизить для компании зависимость от импорта, развивая собственное производство фурнитуры, что заодно позволит сократить финансовые и временные затраты, а также выстроить более эффективную логистику. Плюс сейчас есть интересные предложения от металлургов, и мы уже формируем запасы, выкупая крупные партии холоднокатаной стали, пока цены на нее находятся на минимальных значениях. Это также позволяет повысить маржинальность бизнеса.

Артем Иванов, руководитель отдела по связям с общественностью и IR-сопровождению компании «Юнисервис Капитал»

— Давайте остановимся на параметрах выпуска. Здесь есть определенные моменты, которые нуждаются в комментариях. Во-первых, хочу обратить внимание инвесторов на наличие поручителей по данному выпуску — это две производственные площадки, про которые говорил Олег Князьков. Мы включили их в структуру сделки, поскольку привлекаемые инвестиции будут направлены, в том числе, на развитие этих заводов, в частности, на развитие производства комплектующих для дверей.

Во-вторых, что касается ликвидности облигаций: в данном выпуске предусмотрено четыре ежеквартальных оферты. Через три месяца после даты начала размещения будет проведена добровольная оферта — приобретение бумаг по соглашению с инвесторами. То есть эмитент выражает намерение и готовность выкупить до 25% от объема всего выпуска облигаций по цене 100% от номинала. Соответствующая информация опубликована на странице эмитента на сайте Интерфакс. И таких оферт, подчеркну, предусмотрено четыре в течение первого года обращения — с периодичностью раз в квартал.

На первые 15 купонных периодов, продолжительностью 30 дней, предусмотрена ставка купона в размере 16,5% годовых. По истечении 15-ти месяцев состоится плановая оферта, во время которой эмитент сможет пересмотреть ставку, а инвесторы — предъявить бумаги к выкупу.

Выпуск рассчитан на три года, но для инвесторов, заинтересованных в инвестициях на короткий срок, мы как раз и предусмотрели такие интересные решения: мы даем гарантию, что владелец облигаций сможет высвободить капитал через 3-6-9-12 или 15 месяцев, если захочет. Это еще раз показывает, что потенциал такого инструмента, как биржевые облигации, гораздо больше, чем принято использовать на рынке, и мы решили этот пробел восполнить.

— Вопрос, связанный с вашим рынком сбыта. Целый ряд экспортеров в этом году столкнулись с падением объемов продаж. Вы озвучивали, что в предыдущих периодах ваше экспортное направление росло опережающими темпами. В предыдущей нашей беседе вы освещали ваши планы по развитию этого направления. Расскажите, что удалось реализовать, какова текущая обстановка и какие планы компания ставит перед собой сейчас?

Олег Князьков, исполняющий обязанности финансового директора ООО «Феррони»

— С точки зрения экспорта и импорта Европа для нас закрыта, но на Европу у нас приходилось не более 5% экспортных продаж при общем объеме экспорта на уровне 15% в выручке компании. Поэтому данное изменение слабо сказалось на нашей деятельности. Основные ограничения пришлись на апрель. По показателям объемов экспорта в апреле мы приросли на 30% в сравнении с апрелем 2021 г. на фоне ослабления рубля.

Нашим клиентам в странах СНГ, которые обеспечивают нам основную экспортную выручку, очень важно, чтобы курс не поднимался выше 60-ти рублей за доллар. В те временные промежутки, когда курс составлял 52-55 рубля за доллар, объем экспортных продаж падал до 40-60% в зависимости от страны, несмотря на то, что наш товар им, по сути, нечем заменить. Китайские и турецкие товары не стали альтернативой, поскольку юань и турецкая лира также укрепились к доллару США. Потребитель просто перестал закупать продукцию, ожидая нормализации цен. Когда курс рубля к доллару установился на уровне 60-ти, экспорт стал оживать.

По нашему прогнозу, к августу мы выйдем на показатели прошлого года в единицах продукции, а в денежном эквиваленте, соответственно, показатель будет выше, как и маржинальность. В октябре-ноябре ожидается рост, тем более что на этот период, как правило, приходится пик продаж. По итогам года мы ожидаем прирост по выручке на уровне 10% к 2021 г.

Кроме того, в июле в составе бизнес-миссии, организованной Российским экспортным центром при участии госкорпорации ВЭБ. РФ, мы посетили Монголию и заключили контракт с местным крупнейшим застройщиком. Это новый для нас рынок сбыта. В августе мы провели успешные переговоры с заказчиком из Индонезии по поставкам в Джакарту (столица Индонезии. — прим. Boomin) нашей продукции. Индонезийские застройщики и дилеры согласны сотрудничать, несмотря на то, что импорт из Китая им привычен. Наш чек сопоставим с китайским при существенно лучшем уровне качества.

В сентябре мы планируем аналогичные бизнес-миссии в Иран, Ирак, Армению. Если курс национальной валюты стабилизируется, будем реализовывать планы по выходу на рынок Индии. Одна из индийских компаний, принимающая участие в строительстве социального жилья, проявила интерес к нашей продукции.

В долгосрочной перспективе ГК «Феррони» планирует не только нарастить объемы экспорта, но и организовать сборочные производства за рубежом.

— В предыдущем интервью вы касались темы локализации производства в Египте, чтобы быть ближе к зарубежному потребителю. Но за последние полгода ситуация претерпела изменение, и многие компании пересмотрели свои стратегии с учетом текущих условий. «Феррони» пересмотрела свои планы?

— Естественно, мы реалисты и смотрим на наши финансовые потоки. У нас в планах было открытие двух распределительных центров (в Сербии и Латвии) для укрепления позиций в ЕС, в частности на Балканах и в Прибалтике, — от них пришлось отказаться.

Остальные стратегические планы остались прежними, хотя и сместились по времени реализации. Нам необходимо выйти на запланированный уровень рентабельности и чистой прибыли для того, чтобы продолжать свои инициативы, поскольку они потребуют значительных финансовых инвестиций. И по тем проектам, которые планировалось запустить в июле 2022 г., решение будет приниматься только в III квартале. Либо мы их запустим зимой, либо перенесем на весну следующего года.

Если говорить о Египте, то здесь пауза зависит не от «Феррони», а от госкорпорации ВЭБ. РФ, которая, будучи ключевым кредитором проекта, попала под санкции. В данный момент идет поиск решений по финансированию проектов, запуск которых планировался в российской промышленной зоне Египта. Так что эти планы сохранились. Данное направление очень интересно для нас, поскольку идет активное строительство по всему Египту — Северная Африка активизируется.

Рассматриваем мы и Ближний Восток. У нас уже заключены контракты с Саудовской Аравией на поставку дверей премиум-сегмента для отелей. Сейчас ведем диалог еще с одной компанией-девелопером из Саудовской Аравии, которая участвует в строительстве нового города-небоскреба. На этот проект выделено порядка $1 трлн. Город планируется строить с использованием передовых технологий для обеспечения максимального комфорта его будущим жителям.

— Вы уже коснулись вопроса об импортозамещении материалов и комплектующих. А что касается оборудования на ваших двух заводах — возникли ли какие-то проблемы с обслуживанием производственной базы?

— Не менее 90% российских производителей используют в производстве европейское оборудование. Мы отличаемся от конкурентов тем, что работаем в основном на китайской технологической платформе. Завод в Йошкар-Оле практически на 100% оснащен китайскими производственными линиями, а на площадке в Тольятти порядка 50% оборудования европейского производства, другие 50% — также Китай.

Здесь у нас применяется комбинированная схема — в рамках технологических цепочек у нас нет линий, на которых всё оборудование было бы только европейским или только китайским. Но с целью минимизации возможных рисков компания еще в феврале 2022 г. приняла решение о замене европейского оборудования на китайское, и мы работаем в этом направлении.

Также мы рассматриваем вопрос инжиниринга и производства необходимых станков на территории России на случай, если в сотрудничестве с Китаем возникнут какие-то сложности. Мы оцениваем все гипотетические риски, однако, как я говорил ранее, производственный резерв, который имеется в нашем распоряжении на нынешний день, позволит эти риски нивелировать.

— Целью привлечения дебютного выпуска было пополнение оборотного капитала и частичное финансирование строительства нового завода по производству металлических противопожарных дверей и люков. Удалось ли это реализовать? На что в итоге пошли заемные средства?

Олег Князьков, исполняющий обязанности финансового директора ООО «Феррони»

— Объем средств, которые мы привлекли на публичном рынке, — не слишком существенен для группы компаний: это порядка 3-4 дней обеспечения операционной деятельности. Мы их использовали на пополнение оборотных средств и расширение номенклатурного ряда производимой продукции. Эти ресурсы на тот момент позволили нам создать страховой запас комплектующих, готовой продукции, предоставить клиентам отсрочку платежа. Как раз к тому времени мы запустили площадку в Тольятти, и привлеченные ресурсы нам очень пригодились: мы пополнили оборотный капитал и вывели на рынок продукт с большей добавочной стоимостью, нежели продукт, производимый на площадке в Йошкар-Оле. Это позволило нам получить хороший финансовый результат. Уровень рентабельности тольяттинской площадки составил свыше 10%, а чистая прибыль зафиксирована на уровне 350 млн рублей. Также деньги, которые мы получили от размещения облигаций, мы решили частично направить на замену 50% европейского оборудования, установленного на заводе «Феррони Тольятти», китайским, о чем я как раз говорил ранее.

Что касается завода по производству противопожарных дверей — от этой идеи мы также не отказываемся, поскольку данная ниша на рынке остается свободной. Но мы рассматриваем сейчас не строительство завода с нуля, а подбираем подходящую площадку для размещения производственных линий, чтобы снизить объем инвестиций и сроки реализации.

Биржевые облигации как финансовый инструмент интересны для нас. Сейчас мы хотим повторить успешный опыт, чтобы в ускоренном режиме реализовать импортозамещение фурнитуры и пополнить оборотный капитал для формирования запасов металла по хорошей цене, как я уже говорил в начале беседы. Поскольку в период высокого сезонного спроса оборачиваемость капитала компании составляет 75-80 дней, то финансовый результат от нового привлечения инвестиций мы получим уже в октябре-ноябре текущего года.

— Вопрос к представителю организатора, компании «Юнисервис Капитал». Артем, возможно, вы захотите дополнительно осветить вопросы, связанные с предстоящим размещением выпуска, и расскажете про сбор заявок?

Артем Иванов, руководитель отдела по связям с общественностью и IR-сопровождению компании «Юнисервис Капитал»

— Сбор заявок проходит в системе «Бумеранг» на сайте boomin. ru. У нас есть старая добрая традиция — предоставлять кэшбек инвесторам, которые приобретают облигации на определенную сумму при первичном размещении. По выпуску «Феррони» кэшбек составляет 0,5% при покупке облигаций на сумму от 300 тыс. рублей через систему «Бумеранг». Бонусы могут быть выведены в качестве подарочных сертификатов либо через выпуск банковской карты и дальнейшее превращение в наличные деньги.

По поводу параметров выпуска: напомню, что объем эмиссии составляет 200 млн рублей со сроком обращения три года, но с учетом предусмотренных оферт этот срок может составлять от трех месяцев — через этот промежуток времени со дня размещения состоится первая оферта, которую эмитент объявил еще до начала торгов. Дальше оферты будут проходить ежеквартально в течение первого года обращения бумаг.

Инвесторов, заинтересованных в получении кэшбека, приглашаем зарегистрироваться в системе «Бумеранг». Все, кто просто хочет приобрести облигации при первичном размещении, следите за новостями — мы обязательно опубликуем скрипт у себя в Телеграм-канале и на официальном сайте компании «Юнисервис Капитал». Портал Boomin нас тоже поддержит, поскольку размещение будет проводиться по открытой подписке.

Все желающие могут приобрести бумаги 18 августа 2022 г. через своих брокеров на минимальную сумму от 1000 рублей (номинал одной облигации).

Екатерина Днепрова, главный редактор портала Boomin

В завершение встречи хочу поблагодарить всех участников и, конечно же, наших зрителей за проявленный интерес и внимание. Хочу напомнить, что если у вас возникнут дополнительные вопросы к эмитенту или организатору в связи с размещением, вы можете прислать их на адрес редакции: news@boomin.ru или в Телеграм-чате @GlavRedBoom.

Компания продолжает наращивать в портфеле долю IL-займов с более крупным средним чеком и возможностью погашения в рассрочку на фоне растущего спроса на онлайн-кредитование.

По данным МФК «Лайм-Займ», во второй половине июля произошло увеличение средних запрашиваемых сумм микрозаймов на 10-12%. В сегменте «до зарплаты» (PDL) этот показатель увеличился на 4% (до 6,9 тыс. рублей), в то же время по «среднесрочным займам в рассрочку» (Installment, IL) он вернулся к уровню января: прирост к прошлому лету составил 12,5% (с 16,7 до 18,8 тысяч рублей). Средние сроки займов за год увеличились с 32 до 40 дней.

«Компания продолжает наращивать долю IL-займов. По итогам июля показатель составил 66%, что на 4 п. п. больше аналогичного периода прошлого года. Доля PDL-займов в июле 2022 г. — 34%, в 2021 г. — 38%», — комментирует управляющий директор МФК «Лайм-Займ» Олеся Киселева.

При этом объем выдаваемых IL-займов летом 2022 г. показал незначительное снижение по сравнению с аналогичным периодом 2021 г. Это сокращение связано с антикризисным реагированием компании на экономические последствия февральских событий. Так, до середины мая «Лайм-Займ» выдавал небольшие IL-займы сроком до 56 дней. Затем компания возобновила выдачи IL-займов, но уже в ограниченном объеме и для повторных клиентов.

«Несмотря на весенние сложности, активная часть портфеля осталась почти такой же, как и прежде. Сокращение активного портфеля составило 16% по сравнению с прошлым летом, однако доля долгосрочных займов увеличилась. Это обусловлено техническими обновлениями сервиса, направленными на создание более удобных инструментов досрочного погашения», — отметила Олеся Киселева.

Сейчас, по ее словам, ситуация стабилизировалась и доля просроченных займов в портфеле соответствует сезонным значениям.

Ставка купона на первый год обращения бумаг установлена на уровне 20% годовых.

ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» 22 августа начнет размещение по закрытой подписке пятилетнего выпуска коммерческих облигаций серии КО-П002-04 объемом 30 млн рублей. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставка купона на первый год обращения облигаций установлена на уровне 20% годовых, купоны ежемесячные. Через год состоится оферта с пересмотром ставки купона.

Привлеченные на фондовом рынке инвестиции, как и прежде, будут направлены на развитие бизнеса, сообщил управляющий партнер Global Factoring Network Алексей Примаченко. По его словам, займы на облигационном рынке позволяют компании существенно диверсифицировать круг источников привлечения денежных средств, снизив зависимость от банков-кредиторов.

Впервые на публичный долговой рынок «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» вышел в мае 2018 г. За это время эмитент разместил девять выпусков коммерческих облигаций, два из которых на данный момент уже успешно погашены. 19 августа — дата погашения еще одного выпуска, КО-П03 объемом 30 млн рублей. Сейчас в обращении находится восемь выпусков коммерческих облигаций компании общим объемом 556 млн рублей.

«ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» входит в топ-30 российских факторинговых компаний по величине факторингового портфеля и в топ-10 факторов по сделкам с МСП. Компания присутствует на рынке высокодоходных облигаций с 2018 г. Global Factoring Network стал первой факторинговой компанией в РФ, получившей и уже дважды подтвердившей официальный кредитный рейтинг в рейтинговом агентстве «Эксперт РА» на уровне ruВ со стабильным прогнозом.