Полная версия  
18+
1 0
2 комментария
38 491 посетитель

Блог пользователя Zolotoy-Zapas

Аналитика и прогнозы рынка золота

Золотой Запас: аналитика рынка драгметаллов, прогнозы, обзоры, комментарии
1 – 4 из 41
Zolotoy-Zapas 07.05.2021, 17:05

Золото: затишье завершилось, впереди — идеальный шторм? Прогноз

Цена золота продолжает ползти вверх, закрепившись, наконец, над уровнем $1,800 за тройскую унцию. Мы полагаем, что в этой волне роста до конца года будет протестирован уровень $2.200 долларов, ну а пока ближайшая цель на графике — $1.850 долларов за унцию, где расположена 200-дневная средняя. В текущей макроситуации цена золота обречена расти, затем консолидироваться, затем вновь консолидироваться, и вновь расти.

прогноз по золоту - затишье завершилось, впереди — идеальный шторм

Рост цены золота мы предсказывали в предыдущих прогнозах. Триггером последнего скачка цены золота стало очередное признание американского центробанка — ФРС — о том, что в ближайшие месяцы ни о каком снижении денежно-кредитного стимулирования речи идти не будет. Это означает, доллар в 2021 году пока продолжит оставаться под давлением, по отношению к другим ведущим валютам, а сырье и драгметаллы будут и дальше расти.

При этом представители ФРС (как и представители всех остальных центробанков) склонны преуменьшать инфляцию — официально говорится о каких-то 2-5% годовой инфляции, в то время как реальный рост цен по широкому спектру вещей — от продовольствия до горючего, и вплоть до недвижимости — составляет десятки процентов годовых. Очевидно, официальная статистика по инфляции практически во всех странах — плод креативных манипуляций.

С другой стороны, центробанки тоже можно понять: их ключевой мандат заключается в борьбе с инфляцией, однако причины этой инфляции далеко не всегда носят монетарный характер. Например, ключевой причиной инфляции является ужесточение регулирования и повышение налоговой нагрузки — бизнес перекладывает свои возросшие расходы на конечного потребителя.

Еще одной из ключевых причин инфляции является комплекс мер, предпринимаемых в рамках так называемой борьбы с пандемией. Это уже привело к удорожанию стоимости любой логистики — включая и грузоперевозки, и пассажироперевозки — в несколько раз. Стало намного сложнее и дороже куда-то ездить и что-то перевозить.

Если инфляция вызвана немонетарными причинами, значит, ее и невозможно побороть монетарными инструментами — такими, как поднятие ставки и удорожание кредита. Во-первых, потому, что это не поможет, а во-вторых, потому что это может очень сильно навредить, особенно в ситуации, когда и государство, и частный сектор — например, на Западе и в Китае — очень сильно закредитованы. Поднятие процентных ставок на такой закредитованности означает как минимум масштабную волну банкротств, на ликвидацию которой придется «напечатать» еще больше денег.

В текущей макро-ситуации у центробанков нет выбора, кроме как делать вид, что инфляция низкая, и продолжать ускорять свои «печатные станки». Все остальные выборы, по своим результатам, будут еще хуже.

Между тем, ускорение инфляции, даже при относительно стабильном уровне доходов широких слоев населения, приводит к снижению стандартов потребления и уровня жизни. А в условиях, когда львиная доля малого-среднего бизнеса в ведущих европейских странах фактически находятся в предбанкротном состоянии из-за локдаунов, а широкие массы людей потеряли работу и лишь получают пособия от государства — реальный уровень жизни снижается еще сильнее и резче. Это может привести к резкому обострению политической напряженности — вплоть до уличных восстаний, и усиления регионального сепаратизма.

Таким образом, в ситуации резкого снижения жизненного стандарта широких слоев «среднего класса» во многих ведущих стран мира можно прогнозировать политическую дестабилизацию, обострение геополитических противоречий и возобновление ранее замороженных военных конфликтов.

Не стоит забывать, что 2-й мировой войне предшествовала Великая депрессия, суверенные дефолты и острый социально-экономический кризис начала 1930-х гг, случившиеся практически синхронно во многих странах мира. Это закономерно: чем резче падает уровень жизни широких слоев населения, тем больше соблазн попытаться консолидировать общество и канализировать агрессию против «внешних врагов».

Именно этим опасны текущие тенденции, запущенные локдаунами в ведущих странах Европы и Северной Америки: экономическое разрушение может приводить к политической и в конце концов, военной дестабилизации.

В условиях военно-политической дестабилизации возникает спрос на «политически нейтральные» финансовые инструменты тезаврации, одним из которых является золото.

В самом деле, самое глупое, что можно сделать в условиях потенциальной войны — хранить свой капитал в долговых инструментах «потенциального врага». Это стало одной из причин, почему Банк России после событий 2014 г (и обострения отношений с Западом и начала санкций) резко нарастил долю золота в своих резервах, что привело, во многом, к завершению глубокой коррекции на цене золота.

Мы полагаем, что комбинация таких факторов, как ускорение реальной инфляции при сохранении крайне стимулирующей монетарной политики финансовых властей, а также обострение внутриполитической и геополитической напряженности в ведущих странах мира, создают условия для «идеального шторма» на рынках драгоценных металлов.

Мы ожидаем, что цена золота как минимум протестирует уровень $2.200 долларов за тройскую унцию до конца 2021 г, причем эта волна роста может ускориться в ближайшие недели.

график цены золота за унцию в долларах США на 6 мая 2021 года

Что ожидает рубль?

Курс доллара к рублю продолжает консолидацию в широком — но все более сужающемся — диапазоне 74-79 рублей за доллар, и эта формация на графике похожа на гигантский «флаг», являющейся фигурой продолжения тренда. После завершения этой консолидации курс пробьет верхнюю границу этого диапазона и одним рывком переместится в следующий диапазон — 85-115 рублей за доллар. Мы не можем знать, что может явиться триггером этого движения, но можем лишь с высокой уверенностью прогнозировать его, глядя на фигуру график.

график курса доллара к рублю

Вполне вероятно, что консолидация курса рубля к доллару в рамках этой фигуры продолжится до августа 2021 г, пока доллар будет находиться под давлением на международных рынках. В любом случае, на наш взгляд, доллар завершит фазу относительного ослабления не позднее первого квартала 2022 г.

Важно также учитывать, что курс доллара к рублю сейчас находится вблизи нижней границы диапазона торговли, то есть превалирующим риском является ослабление рубля с текущих уровней, нежели его дальнейшее укрепление.

Рынок физического инвестиционного золота в России

На рынке золотых инвестиционных монет продолжают сохраняться повышенные премии к биржевой цене металла, ввиду мало предсказуемой политики ЦБ РФ, сформировавшей дефицит инвестиционных монет на рынке. В предыдущие годы подобный дефицит демпфировался усилением импорта иностранных золотых монет из-за рубежа, однако в условиях локдауна и эта опция оказалась ограниченной.

Результат: золотые монеты сейчас в России торгуются у ведущих дилеров с премией +20%+ к биржевой цене золота. Причем сами дилеры готовы их покупать с премией +10-15% к биржевой цене золота — что указывает на дефицит.

Для справки: инвестиционные золотые монеты «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей (чистый вес золота — 7.78 гр.) отпускаются ЦБ РФ по цене +7% к биржевой цене металла. Если дилеры готовы переплачивать +5% к этой цене, это означает, что в ЦБ РФ эти монеты по +7% к бирже купить не столь уж просто.

В настоящее время золотые монеты «Георгий Победоносец» торгуются у ведущих дилеров чуть выше 40.000 рублей за шт. С учетом текущих прогнозов цены золота, и возможной новой волны девальвации рубля, мы прогнозируем и ожидаем, что цена золотых Георгиев в этом году протестирует уровень 50.000 за монету. Следите за новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-zatishe-zavershilos-vperedi-idealnyy-shtorm-prognoz-07-05-2021/

1 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 15.03.2021, 17:23

Прогноз золота и доллара: берегитесь мартовских ид

Фондовый рынок вблизи локального пика и может обрушиться на торговой сессии в США начиная с сегодняшнего числа или на пару дней позже, но не в этом дело.

прогноз золота, доллара и рубля

Иды (лат. Idus, от этр. iduare — «делить») — день в середине месяца в римском календаре. На 15-е число они приходятся в марте, мае, июле и октябре; на 13-е — в остальных восьми месяцах. В мартовские иды (15 марта) 44 года до н. э. заговорщиками был убит Гай Юлий Цезарь. Согласно Плутарху, предсказатель предупредил императора, что в этот день ему надо остерегаться смерти. Повстречавшись с провидцем по дороге в Сенат, Цезарь усмехнулся: «Мартовские иды наступили». «Наступили, но еще не прошли» — промолвил оракул. Через несколько минут Цезарь был убит. Фраза из Шекспировской пьесы «Юлий Цезарь» стала впоследствии крылатой. Источник: Википедия

Фондовый рынок и цены на сырье в зоне риска

Американский фондовый рынок сейчас торгуется вблизи локального пика и может развернуться вниз прямо в ближайшие дни или даже часы.

ФРС на заседании на этой неделе может изменить тональность в сторону ужесточения ставки. Напечатанные $1,9 триллионов долларов — оказались последней «соломкой», сломавшей хребет «верблюду» (американским длинным бондам). Инвесторы почуяли запах инфляции и начали распродавать длинные бонды, а их доходности в силу этого начали расти. Мы уже писали о том, что это означает фактически удорожание стоимости длинных денег и может стать причиной распродажи активов.

Строго говоря, на индексе высокотехнологических компаний NASDAQ коррекция идет уже месяц. Индекс SP500 попытался было упасть, но снова вернулся к февральским максимумам. И только «козел полетел дальше» (с), точнее индекс Доу продолжил бить все новые и новые рекорды. «Все выше, выше и выше, стремим мы полет наших птиц...» (с).

Dow Jones Industrial Average — это индекс 30 крупнейших компаний, «голубых фишек». Туда паркуются большие международные консервативные деньги. Они бегут от концлагерного безумия локдаунов в Европе — а куда им еще бежать, как не в индекс наиболее понятных (для них) крупнейших компаний?.. Именно поэтому Dow держится лучше других индексов — за счет притока глобального (а не только американского) капитала.

график индекса Доу Джонса на 15 марта 2021 годаграфик S&P 500 Index на 15 марта 2021 годаграфик NASDAQ 500 Index на 15 марта 2021 года

Для фондового рынка было бы более чем логично после 11 месяцев безостановочного роста «взять паузу и скушать твикс», где-то на пару месяцев, с марта по май. Глядишь в мае ФРС, насмотревшись на кувыркания фондовых индексов и взлет доходностей длинных бондов, плюнет на инфляцию и созреет «таргетировать» доходности этих самых длинных бондов. Другими словами, начнет их скупать с целью не дать этим доходностям вырасти выше определенного уровня. Собственно, другого выбора у них и нет: экономика и государство столь сильно перегружены долгами, что если позволить стоимости финансирования и дальше расти, это может закончиться катастрофой.

Следовательно, рано или поздно — а мы полагаем, что это произойдет скорее рано, чем поздно — ФРС будет вынужден включить свой «печатный станок» на новых оборотах, и сообщит о том, что денег будет напечатано столько, чтобы доходность госбумаг удержать под определенным уровнем. Мы склонны думать, что будут озвучены и сами эти уровни — предположительно, не выше 2-2.5% по 10-летним бумагам. И плевать на инфляцию. После этого котировки драгоценных металлов и фондовых индексов улетят в небеса.

Но пока этого не произошло, на ближайшие пару месяцев на рынках может ожидать фазу «бегства от риска» («risk off») — когда обычно котировки рисковых активов снижаются, а доллар растет. На фондовых рынках и котировках сырья это может означать долгожданную «коррекцию, которая освежает».

Впрочем, золото находится в фазе коррекции уже с августа 2020 — поведение золота очень прогностично и часто опережает по времени аналогичные движения на смежных рынках.

Что с золотом?

Мы уже писали в предыдущих обзорах о том, что цена золота с высокой вероятностью завершила свою коррекцию и отметила свой ценовой минимум 8 марта 2021 г на уровне $1.676 долларов за унцию — тому есть технические, фундаментальные и циклические причины. Одним из признаков этого является крайний пессимизм в отношении золота в заголовках новостей и комментариях аналитиков и управляющих фондами.

Разумеется, раут на фондовых рынках не обойдет стороной и золото, но мы не ожидаем цен ниже минимума 8 марта. Более того, мы многократно наблюдали в прошлом ситуации, когда золото росло в условиях панической распродажи на фондовом рынке.

Мы ожидаем, что до конца марта цена золота может не только пробить вверх уровень $1,800 за тройскую унцию, но и протестировать 200-дневную скользящую среднюю, которая сейчас находится на уровне $1.850 долларов.

Однако основной скачок цены золота (и не только) мы ожидаем после того, как ФРС объявят о таргетировании доходностей длинных бондов. Предположительное время — май 2021 г. Мы ожидаем, что пиковая цена золота в этом году достигнет уровней $2.300-$2.500 долларов за тройскую унцию.

На долгосрочном (месячном) графике золота отмечены глобальные трендовые линии поддержки и сопротивления, проведенные по максимумам 1980, 2008 и 2020 гг. В настоящее время трендовая сопротивления по пиковым уровням 1980 и 2020 гг находится на отметке примерно $2.200 долларов за унцию. Более краткосрочная трендовая — в рамках текущей волны роста, начавшейся в 2018, дает сопротивление на уровне $2.550 долларов за унцию, если брать временное окошко с мая по июль 2021. Мы полагаем, что велика вероятность как минимум тестирования и первого и второго уровней в этом году.

месячный график цены золота с 1980-х по 2021

Красный кружочек — область сопротивления на графике в этом промежутке времени...

область сопротивления на графике цены золота

Что с рублем?

Несмотря на то, что рубль в последнее время крепок как скала, эта ситуация может резко поменяться в условиях обвала на глобальных рынках и роста курса доллара к ведущим валютам. Синхронный отток с периферийных рынков и падение цен на нефть могут привести к скачку курса доллара к рублю к уровням сильного сопротивления в области 75-76 рублей. Не стоит также забывать, что ЦБ РФ и Правительству крепкий рубль не нужен — у них задача наполнять бюджет.

Рынок физического инвестиционного золота в России

В последние дни ЦБ РФ начал потихоньку отпускать кредитным организациям чуть больше золотых инвестиционных монет «Георгий Победоносец» (номинал 50 рублей, вес 7.78 граммов чистого золота), чем это происходило в последние месяцы — и премии к бирже начали потихоньку сползать вниз. Монеты по-прежнему нельзя заказать в свободном режиме в ЦБ РФ — как это было до июля 2020 г — однако банки постепенно начали получать спецификации. С учетом того, что еще и цена очень сильно просела, текущая ситуация дает возможность купить золотые монеты по исключительно выгодной цене — и временное «окошко» этих выгодных цен может схлопнуться в ближайшие недели. То ли из-за роста цены металла, то ли из-за возможного и вероятного роста курса доллара к рублю. То ли из-за вновь усилившихся ограничений в отгрузке монет из ЦБ РФ.

Также надо заметить, что с апреля 2021 г на рынок планируется начать поставлять золотые инвестиционные «Георгии» номиналом 100 и 200 рублей — и весом 1.2 унции (15.55 граммов чистого золота) и 1 унция (31,1 граммов чистого золота), соответственно. Эти монеты будут интересны в первую очередь крупным инвесторам.

В любом случае, мы ожидаем, что цены золотых «Георгиев» номинала 50 руб. (7.78 граммов золота) до конца года достигнут отметки 50,000 рублей, по совокупности факторов, влияющих на цену. Следите за новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/prognoz-zolota-i-dollara-beregites-martovskikh-id/

1 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 09.03.2021, 21:42

Развернулся ли тренд на золоте?

В понедельник, 8 марта, золото опустилось на свой 9-месячный минимум в области $1.676 долларов за тройскую унцию — на фоне резкого укрепления доллара ко всем ведущим валютам. Мы полагаем, что падение золота приблизилось к завершению и мы очень близки к развороту тренда.

прогноз цены золота - когда разворот

Финансовые аналитики связывают падение цены золота (а также других активов, включая акции высокотехнологических компаний) с ростом доходностей 10-летних долговых бумаг Казначейства США. По сути, рост доходностей этих бумаг схож по эффекту с поднятием процентной ставки ФРС — поскольку повышает стоимость заимствования для большого количества долговых инструментов и кредитов.

10-летние казначейские бонды, которые считаются (якобы) безрисковыми — поскольку Правительство США считается наиболее надежным заемщиком (ох, зря!) и служат своего рода «бенчмарком» (ориентиром) для всех других долговых инструментом. Рост доходностей этого ориентира означает повышение стоимости денег и для всех остальных (якобы «менее надежных») заемщиков.

ФРС устанавливает только краткосрочные процентные ставки, а доходности длинных бондов фактически определяет рынок. Рост доходностей длинных «казначеек» означает, что рынок не хочет сидеть в данных бумагах в настоящее время — ввиду возросших инфляционных ожиданий. Часто это может быть связано с тем, что экономика активно растет и развивается, что вызывает инфляцию из-за роста спроса.

Однако сейчас за окном совершенно другой случай: реального роста нет, но инфляция начала разгоняться из-за локдаунов и сокращения предложения. Выросли цены и на продовольствие, и на транспортные услуги, и на многое другое — что вдруг стало дефицитом. Авиабилеты, например.

Эта волна инфляции НЕ связана с ростом экономики и спроса на товары и услуги — она связана с сокращением предложения на них. Экономика существует сейчас в условиях стагфляции — это когда низкий экономический рост сопровождается галопирующей инфляцией — как это происходило в 1970-е гг.

Что это означает для рынка золота?

Рост стоимости денег краткосрочно давит на цену активов, которые «не генерируют доходности». Золото — в отличие от бондов или акций — не платит ни процентов, ни дивидендов. Однако в долгосрочном плане, разгоняющаяся инфляция, обусловившая рост доходностей, приведет к снижению покупательной способности денег и вызовет скачок цены золота и других драгметаллов. Люди хотят сберечь свои деньги от обесценения, в условиях, когда доходность депозитов не покрывает снижение покупательной способности денег.

Техническая картина золота

Благодаря глубокой и продолжительной коррекции, цена золота вернулась и протестировала середину широкого канала роста с низов 2015 г, опустившись на 9% ниже 200-дневной скользящей средней и протестировав линию восходящего тренда с минимумов апреля 2019 г. При этом индикатор RSI на дневном графике достиг уровней глубокой перепроданности в районе отметки 25 — что случается довольно редко, раз в несколько лет (в последний раз имело место в августе 2018 г).

дневной график золота за унцию в долларах США

Мы также видим, что цена золота коснулась линии нисходящего тренда данной коррекции, и одновременно достигло уровня Фибоначчи 0,618 отката всей волны роста с 8 марта 2020 г по 8 августа 2020 г, с уровня $1.450 до уровня $2.070 долларов.

на графике цена золота коснулась линии нисходящего тренда

Наконец, мы видим техническое «истощение» силы даунтренда, выражаемое в том, при каждом более низком ценовом минимуме индикатор RSI на 2-часовом графике показывает более высокий минимум. Эта ситуация на «птичьем» языке технических аналитиков называется «бычьей дивергенцией» между ценой и RSI.

двухчасовой график показывает бычью дивергенцию между ценой золота и RSI

Наконец, не стоит забывать «магию» чисел и циклов: 8 марта исполнилось ровно 7 месяцев с 8 августа 2020, когда золото вошло в даунтренд с уровня $2.070 долларов за тройскую унцию. Начало марта из года в год на рынке золота знаменовалось ценовыми минимумами, это практически сезонное явление.

Мы ожидаем, что в ближайшие дни тренд на золоте развернется и начнется мощная фаза роста, которая вернет цену в область 200-дневной скользящей средней, которая находится в районе $1.850 долларов за унцию. Мы ожидаем, что до конца 2021 г цена золота достигнет уровней $2.300-2.500 долларов за унцию.

Рынок физического золота в России

На рынке инвестиционных монет в России по-прежнему наблюдается дефицит, ввиду ажиотажного спроса, а также ограничения поставок монет на этот рынок со стороны ЦБ РФ. При этом, данные поставки происходят крайне нерегулярно и неравномерно, и с большими странностями. Следствием этих странностей стало то, что монеты у частных дилеров теперь торгуются с премией +20% к биржевой цене золота, а в госбанках эти премии могут превышать 30%. Напоминаем, что официально ЦБ РФ отпускает золотые инвестиционные монеты кредитным учреждениям с премией +7% к биржевой цене золота.

Мы надеемся, что Банк России возобновит регулярные поставки инвестиционных монет, что поможет нормализовать рынок, ликвидировать дефицит и снизить премии. Впрочем, вне зависимости от поведения ЦБ, мы ожидаем, что цена золотых Георгиев достигнет 50.000 рублей за монету в этом году — за счет роста цены золота и колебаний курса рубля. Следите за новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/razvernulsya-li-trend-na-zolote/

1 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 07.03.2020, 09:35

«Девальвация наперегонки», или чего ожидать от цены золота

В ответ на панику на фондовом рынке США, ФРС «дрогнул» и экстренно снизил ставку рефинансирования на 0.5%. Фондовые рынки и золото на этой новости подскочили на несколько процентов. Чего ожидать дальше?..

прогноз цены золота 6 марта 2020

Плохая новость заключается в том, что «волшебники» из ФРС уже отыграли почти все свои козырные карты, чтобы воздействовать на рынок в условиях кризиса. Ставка уже недалеко от ноля, и ниже ноля ее опускать нельзя: как показал печальный опыт Европы и Японии, экономику это не стимулирует, зато основательно подсаживает основного заемщика — государство — на «наркотик» бесконечной и бесплатной ликвидности — «дозу» которой надо постоянно увеличивать.

С этой «иглы» им уже не слезть: чем больше объем госдолга, тем большая доля бюджета будет уходить на его рефинансирование и обслуживание, при росте процентных ставок. В Японии, например, эта доля уже составила 25% — из-за чего пришлось повышать налоги, что, в свою очередь, привело к сокращению потребления и падения ВВП страны на 6.3% в 4-м квартале 2019 г. Еще до коронавируса.

Еще одним побочным эффектом отрицательных ставок являются огромные убытки пенсионных фондов и страховых компаний, вынужденных покупать эти (якобы наиболее надежные) госбумаги с отрицательной доходностью. Эти пенсионные фонды с «дырой» на балансе затем придется спасать, иначе проблема из высокого мира финансов спустится на уровень социальных проблем и политических волнений.

Снижая ставки в попытках успокоить фондовый рынок (который все еще торгуется вблизи исторических максимумов), ФРС идет тем же путем, что и Европа, и Япония, загоняя сам себя в угол. Какими будут последствия? Падение доверия к регулятору и эмитируемой им валюте, и ... неконтролируемый рост процентных ставок и цен на золото.

Фундаментальной проблемой нынешней глобальной финансовой Системы является беспрецедентно высокий уровень долговой нагрузки («леверидж») — государства и нефинансового сектора ведущих стран — многократно превышающий размер соответствующих экономик. Это делает всю ситуацию все более «хрупкой» и подверженной кризисам и волатильности.

ФРС не может позволить обвал на фондовом рынке — ибо этот обвал сам по себе может вызвать масштабный «делеверидж» (схлопывание «кредитных плеч»), банкротства и кризис ликвидности — который придется «заливать» еще большим объемом денежной эмиссии.

Поэтому ФРС, как и ЕЦБ, Банк Японии, Банк Китая, и все другие регуляторы, вынуждены постоянно «накачивать» свои рынки деньгами, и наращивать эмиссию, и объем этой денежной эмиссии должен постоянно расти — способствуя возникновению спекулятивных «пузырей» то здесь, то там, в рамках процесса, который можно назвать «девальвацией наперегонки».

Разумеется, в такой ситуации невозможно защитить покупательную способность своих сбережений, держа деньги на банковском депозите — поскольку сам процесс направлен на девальвацию денег, причем в глобальном масштабе.

В долгосрочном итоге, долговая пирамида в глобальной финансовой системе будет «обнулена» примерно таким же образом, как «обнулились» сбережения советских граждан в сберегательной кассе — через масштабную девальвацию денег.

Защититься от него можно лишь держа капитал в финансовых активах — таких, как акции, недвижимость, или физические товары — наиболее ликвидным из которых является золото.

В этой ситуации золото просто обречено постоянно обновлять свои исторические максимумы. Цена золота растет, затем консолидируется и «отстаивается» на новом ценовом уровне, затем растет дальше. Вместе с ускорением роста денежной эмиссии будет ускоряться и рост цены золота, как «защитного актива» от девальвации, а также волатильность его цены.

Текущая картина на рынке золота такова, что с конца февраля рынок вошел в боковую консолидацию, характеризуемую большими ценовыми свингами.

график цены золота в долларах 6 марта 2020

Мы видим большую вероятность того, что цена золота протестирует уровни $1,900-2,000 долларов за унцию не позднее 1 квартала 2021 г., и это будет связано, с высокой вероятностью, с накалом политической борьбы в связи с президентскими выборами в США.

Однако этой весной мы ожидаем продолжения колебаний цены золота в диапазоне $1,700-1,550 долларов за унцию. Однако ввиду продолжающейся слабости рубля, рублевая цена золота уже давно регулярно обновляет исторические рекорды:

график цены золота в долларах 29 февраля 2020

Как видно на графике, цена золота в рублях с начала 2020 г выросла на 20% — отражая синхронный рост цены золота и ослабление рубля. Не стоит думать, что этим рост ограничится: рублю еще есть куда падать и золоту есть куда расти. Мы ожидаем девальвацию рубля до уровня 120 рублей за доллар на горизонте 2-х лет. Причины известны: депрессия российской экономики и ее зависимость от сырьевых цен и внешних шоков, геополитические факторы и внешние «санкции», а также «конституционная реформа» и трансфер власти, выступающие фактором дестабилизации управленческой системы и усиления внутриполитической борьбы.

Основным маркером цены инвестиционного золота в России является цена золотых монет «Георгий Победоносец» (номинал 50 рублей), содержащих 1/4 тройской унции золота. Золотые слитки в России являются НЕ инструментом инвестиций, а сырьем для ювелирной промышленности — чем и объясняется НДС на эти слитки, а также строгие ограничения в их хождении на рынке. Мы в прошлых обзорах многократно прогнозировали, что цена этих золотых монет в этом году закрепится над уровнем 30 000 рублей, однако не ожидали, что этот уровень будет достигнут столь быстро — уже в первом квартале. Следите за новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/devalvatsiya-naperegonki-ili-chego-ozhidat-ot-tseny-zolota/

0 0
Оставить комментарий
1 – 4 из 41

Последние записи в блоге

Почему покупать золотые слитки в России — плохая идея?
Почему рынок золота ожидает «идеальный шторм» в 2022 году?
Прогноз золота — чем завершится этот ползучий рост?
Прогноз золота: когда завершится консолидация? Что будет с рублем?
Золото: близится идеальный шторм (прогноз аналитиков)
Золото вошло в тренд? — прогноз аналитиков 17 ноября 2021
Когда завершится консолидация на золоте? — прогноз от 3 ноября 2021
Коррекция на золоте завершилась, впереди — феерический рост
Крупнейший скандал с Федеральной резервной системой
Рынок золота: штиль завершается, скоро ли начнется тренд?

Последние комментарии в блоге

Люди увидят полное уничтожение своих активов: прогноз и советы от Эгона фон Грейерца (1)
Что движет ценой золота (1)

Теги

аналитика (50)
аналитика рынка (31)
геополитика (10)
Георгий Победоносец (17)
доллар (26)
золото (53)
золотые монеты (9)
инвестиционное золото (16)
Китай (8)
курс рубля (19)
прогноз (56)
Россия (23)
рубль (28)
рынок золота (14)
США (12)
Трамп (16)
фондовый рынок (9)
ФРС (12)
цена (15)
цена золота (64)