Золото встретило 28 июня, день, который по мнению многих участников рынка, должен был поднять его котировки из-за введения в действие нормативов Базель III, очень спокойно. А вот на российском монетном рынке произошло действительно знаменательное событие. Чего ожидают золотые инвесторы летом и до конца года? Золото начало эту неделю, не выходя из спячки, торгуясь около отметки $1.780 долларов и как бы посмеиваясь над ожиданиями гигантского роста цен из-за ведения пакета банковских регуляций Базель 3 Банком международных расчетов. Справедливости ради отметим, что в сети ходили мнения и о резком падении цен. Но события пошли по самому статистически вероятному сценарию — не произошло ровным счетом ничего. Да и вряд ли стоило ожидать чего-либо хорошего для золота от этого самого глобалистского из глобалистских институтов. Летняя спячка и золотой оптимизмЗолотая летняя спячка 2021, вызванная сезоном отпусков у финансистов, продолжается. Хотя стоит отметить в 2019 и 2020 гг лето для золота было очень активным временем года, но на этот раз рынки драгоценных металлов рады ему не столь сильно, как в предыдущие годы.
Опрошенные назвали скачок выше психологически важного уровня $1.800 ключевым бычьим сигналом. Надежду подпитывают и ряд аналитиков. По мнению главного рыночного стратега компании Blue Line Futures Филиппа Штрибле (Phillip Streible):
«ФРС лает, но не кусает»Новости о том, что ФРС «начала подумывать о том, чтобы начать думать о повышении ставок в 2023 году» активно обсуждаются на рынках. Но мы с вами прекрасно знаем, что сам уровень реальных процентных ставок (доходность 10-летних государственных облигаций США минус индекс потребительских цен (CPI)), который упорно пребывает в глубоком минусе, не позволит ничего никому повышать. Г-н Штрибле подтверждает этот тезис.
Как известно, искусственно заниженная доходность всего долгового комплекса и служит одним из важнейших движителей цены на золото: номинальная доходность «безрисковых» долговых бумаг Правительства США в районе 1,5% годовых при официальной инфляции в 5% означает, что держатели долговых бумаг зарабатывают реальную отрицательную доходность 1,5% - 5% = -3.5%, то есть, теряют деньги.
К тому же рынок труда в США оказался весьма слаб: многие, привыкшие за последний год получать пособия от правительства в размере $400 в неделю, потеряли стимулы к поиску новой работы. Безработица ползет вверх, при этом во многих отраслях начал ощущаться острый дефицит рабочих рук. В общем и целом, экономическая ситуация далека от нормализации, и ввиду этого существенных решений от ФРС в ближайшие месяцы ожидать не стоит. Кроме «вербальных интервенций», разумеется. Золото: техническая картинаПоложение цены золота с технической точки зрения остается относительно стабильным. Линия на отметке $1.763 долларов за унцию, несмотря на пробой в марте текущего года образует довольно надежную линию поддержки.
Тревожным звонком может быть откат цены золота ниже уровней $1.680 ‒ $1.670 за унцию — однако вероятность этого оценивается не столь высоко. Аналитики банка французского Societe Generale, которые считают приток инвестиционных средств в золотые индексные фонды положительным фактором для цены золота, основываясь на этой динамике указывают на возможный рост цен в конце года.
На это им можно ответить, что ястребиная кредитно-денежная политика вероятно нанесет удар по ценам на активы, что приведет к потере уверенности и послужит попутным ветром для золота. С технической точки зрения банк обращает наше внимание на консолидационный минимум на отметке $1.673,3 долларов за унцию. В случае его прорыва цены на золотой металл может ожидать дальнейшее падение. Российский рубль берет пример с золотаРубль в начале текущей недели сохраняет олимпийское спокойствие и торгуется почти без изменений. Похоже, что он берет пример с матери всех валют — золота. Пара доллар/рубль в середине дня понедельника торговалась на отметке 72,2 рубля.
Котировки рубля также поддерживают новые рекорды на рынке нефти, где цена нефти марки Brent достигала уровня $76,60 за баррель. Это очередной рекорд цены на черное золото с середины осени 2018 года. Ожидать резкого падения рубля после окончания сезона налоговых выплат не стоит, если падение и произойдет оно будет идти мягко, без каких-либо сюрпризов. Победоносный прорыв на рынке инвестиционного золота РоссииВажнейшим событием прошедшей недели, да и, пожалуй, последних нескольких лет на монетном рынке России стало объявление Банком России о выпуске в обращение золотых монет Георгий Победоносец весом в 3,11 г (1/10 унции), 15,55 г (1/2 унции) и 31,1 г (1 унция). Во-первых, замечательно, что российские власти продолжают давать возможность россиянам покупать стандартные сберегательные продукты. Все три вида монеты Георгий Победоносец чеканятся массовыми тиражами до 100.000 штук. Во-вторых, российские золотые Победоносцы отберут долю рынка у западных золотых монет весом в одну унцию, традиционно доминировавших на оптовом сберегательном рынке нашей страны. Однако тут стоит отметить, что по качеству дизайна и исполнения наши монеты пока отстают от большинства зарубежных. Также примечательно появление монеты весом в 3.11 г, которая даст доступ к инвестиционному золоту россиянам с небольшими доходами, желающим сберегать. В-третьих, Россия сохраняет традиционное монетное деление на доли унции, характерное для стран Европы и Америки — в отличие от Китая, который перешел на метрическую систему в середине прошлой декады. В настоящее время наиболее массовые золотые «Георгии» номиналом 50 рублей (чистый вес золота в монете — 7,78 граммов, или 1/4 тройской унции) у ведущих дилеров торгуются в диапазоне 37,000-38,000 рублей за унцию. Следите за нашими новостями и котировками! Авторы: Золотой Запас, отдел аналитики 28 июня 2021 |