На протяжении 7 лет Газпром, будучи одним из последних отщепенцев, гонял туда-сюда в диапазоне 110-170, пока российский рынок в лице индекса МБ рос, рос и рос. Газпром игнорировал практически любой позитив, он был просто некой самостоятельной единицей российского рынка, болотом в вакууме, как многие его называли (в том числе и я). И вот после многих лет НИЧЕГО, Газпром за 2-3 недели вырастает на 40%.

Хорошие дивиденды в следующем году? Да, это хорошо. Что-то еще? Я не покупал и не шортил Газпром, потому что это ублюдочная бумага. Болото. Олицетворения коррупции, кумовничества и неэффективности нашего государства. Постоянный распил и невероятные проекты с нужными подрядчиками, которые окупятся примерно никогда. Но, как говорится, раз в 10 лет и Газпром растёт.

Если у вас в портфеле есть Газпром, и вы думаете, что вы хороший инвестор, то нет. Вы неплохо заработали на спекулятивном росте, возможно, вы неплохой спекулянт, но когда бумага 7 лет стоит на месте, а потом за 2 недели растёт на 40% — это не инвестиционный рост. Это спекулятивный всплеск, резкий приток ликвидности, разгон, шортокрыл и всё это одновременно. И когда такое демонстрирует флагман (один из) нашего рынка – это печально. Такая динамика характерна для 3 эшелона. Но когда одна из крупнейших компаний (а на данный момент уже крупнейшая по капитализации) вот так на раз летает на 40%, это говорит о дикой скудности и неразвитости рынка, о его печальнейшем состоянии.

Есть такая поговорка, проверенная годами: «Газпром растёт последним». Не хочу превратиться в Ванюту и несколько лет ждать ненаступающего обвала, но когда на рынке происходит подобная дичь, ожидания о перспективах складываются исключительно негативные. Подобные аномалии и перекосы рынка в 1 эшелоне – плохой признак.

Тем не менее, спасибо ему, 1500 пунктов по ФРТС благодаря Газпрому в кармане

-------------

Следите за публикациями во Вконтакте

Телеграм канал с техническими обзорами t.me/trademarketbiz

Со связью были проблемы, коммуникации особой не получилось, так что попытки общения я вырезал, чтобы не занимать хронометраж.

Таймкоды:

2:00 про системность рынка

5:00 неэффективности и закономерности рынка

7:55 формализация и подходы к построению

18:25 алгоритм построения ТС

23:30 где брать сигнал

29:50 пример рабочей ТС

Вчера в телеграм канале я писал, что по ФРТС может сформироваться разворотная коррекционная модель, в целом так оно и было, но коррекционная картина так и не реализовалась. Шортить я говорил в случае пробоя 125000, это бы означало полное формирование модели, но сам начал открывать шорты от 125600. Сегодня дали немного расслабиться с утра, а затем возобновился рост, так что пришлось крыться по стопу, это порядка 600п по ФРТС, благо шорт доллар/рубль, о котором я писал днём ранее, нивелировал большую часть убытка.

Сегодня в лидерах роста уже не Газпром и Сбербанк, из ликвидных бумаг это Новатэк и Газпромнефть (+4%), Сбербанк и Норникель прибавляют по 1,7% и ещё ряд бумаг порядка 1%. Таким образом, ММВБ уверенно обновил исторический максимум, и по логике должен сходить ещё куда-то в район 2660, где проходит верхняя граница восходящего канала с начала 2018 года.

Мой взгляд заключается в том, что я по-прежнему считаю этот рост очень сомнительным. Т.е. для российского рынка ничего не изменилось (разве что ЦБ может снизить ставки), все факторы, на которых были обвалы, сохраняются, много потенциальных факторов, которые могут оказать негативное влияние, и причин для роста на исторические максимумы я лично не вижу. Хотя, возможно, я просто не хочу покупать на максимумах и ищу оправдания своей инертности. В любом случае, рынок я пока трогать не буду, подожду формирования какой-либо анализируемой картины.

Благо для работы есть еще нефть, которая продолжает сжиматься в пружину и готовится выстрелить, правда пока не совсем понятно куда.

-------------

Следите за публикациями во Вконтакте

Телеграм канал с техническими обзорами https://t.me/trademarketbiz

По ММВБ вчера в точности отработалась цель движения, которую я обозначал 2 мая, а точнее по фьючерсу на ММВБ (уровень 247000). Сейчас нас ждёт небольшой запил, который, к слову, уже приобретает интересные очертания на ФРТС. Провал там не продолжается при том, что минимум вчера обновили + конвергенция с осцилляторами, так что я бы говорил об отскоке и вероятном возврате выше 120000. Покупать можно либо на выкупе от 118500, либо на обновлении сегодняшнего максимума на повышенных объёмах. Слом картины при пробое и закреплении ниже уровня 118000.

По нефти вчера серьезно выросла волатильность, при этом сохранился актуальным диапазон колебаний 69,5 – 72,5. Сегодня и завтра пристально следим за нижней его границей, в случае пробоя которой можно шортить с ближайшей целью в районе 68 и потенциалом на 65. Для подстраховки можно открываться в случае ретеста пробитого уровня, т.к. есть вероятность ложных скачков из-за возросшей волатильности. Вчера, к слову, на провале нефти удалось взять порядка 120 пунктов

Сегодня при анализе индекса Мосбиржи я буду смотреть не на сам индекс, а на фьючерс на него, поскольку там картина вырисовывается более яркая. Вызвано это тем, что фьючерс торгуется и на вечерке, соответственно, вечерние движения на нём отображены полностью и содержатся в тенях, закрытиях и пр., а не гэпами, как в самом индексе.

Так вот ситуация такова, что уже месяц фьючерс колеблется в боковике 252500 – 257000 с очень явным тестированием границ данного диапазона. На графике хорошо видно, как каждое касание данных границ сопровождается последующим откатом или отскоком. При этом последние 4 торговые сессии движение проходит вдоль нижней границы 252500, тестируется она каждый день, и каждый день мы видим локальный отскок. Подобная ситуация, как правило, говорит о преимуществе продавцов. Из этого можно сделать вывод, что работать на отскок хоть и привлекательно, но довольно рискованно. Провалы возобновляются резко, и не факт, что следующий провал уже будет выкуплен.

Далее, любой диапазон даёт нам отличную возможность работы на выходе из данного диапазона, причем, чем дольше движение в нём, тем сильнее будет движение на выходе, но в данном случае, мы видим, что наш диапазон имеет небольшой наклон вверх, а значит пробой уровня 257000, если таковой случится, с большой долей вероятности окажется ложным. И в принципе, полноценный выход из восходящего диапазона вверх – редкость. Так что среднесрочная работа от лонга тоже имеет повышенный уровень риска.

Соответственно, наибольший интерес с наилучшим соотношением риск/потенциальная доходность на данный момент представляет сценарий с шортом на пробое вниз уровня 252000 – 252500 с начальной целью на 250000 и дальнейшим движением в районе 247000.

Второй наиболее интересный сценарий – работа от шорта из диапазона 257000 – 258000 в случае его достижения и в случае появления признаков разворота от тех уровней.

Ну и третий по актуальности сценарий – внутридневной лонг в случае очередного тестирования и отскока от 252500. Это можно было бы сделать сегодня утром, если проснуться к открытию торгов, но у меня, к сожалению, этого не получилось. Остаётся следить и ждать новой возможности.

При желании сопоставляем уровни с фьючерса на сам индекс и используем сценарии для выбора стратегии работы по рынку и базовым инструментам.