#1 41 неудобный факт о возобновляемой энергетике (ссылка) /Это к тому что минимум до 2030 спрос на нефть точно будет. И слушать что чистая энергетика и Илон Маск всех победят преждевременно. #2 Инфляция в США замедлилась. Годовой показатель снизился, составив 1.71% гг vs 1.75% гг в августе (ожидалось 1.8% гг). #3 Несколько заявлений Набиуллиной: ЦБ РФ РАССМАТРИВАЕТ РАЗНЫЕ ВАРИАНТЫ ПО СНИЖЕНИЮ СТАВКИ, ПОКА ВОЗДЕРЖИВАЕТСЯ ГОВОРИТЬ О КОЛИЧЕСТВЕ И РАЗМЕРЕ ЕЕ СНИЖЕНИЯ ТРЕНДЫ В ИНФЛЯЦИИ ПОЗВОЛЯЮТ БЫСТРЕЕ СМЯГЧАТЬ ДКП Индекс государственных облигаций РФ / На этом хорошо выросли облигации. Я так понимаю имеется в виду 6,5%. Потому что на 6,75 всё было заложено. Но некоторые оптимисты, которые как всегда играют в пирамиду РЕПО, уже ждут 5,5% в 2020. (пирамида РЕПО, это когда купленные облигации федерального займа закладываются а на полученные деньги снова покупаются ОФЗ и так несколько раз. Можно ждать хоть 3,5%, но лучше не терять связь с реальностью. Профицит бюджета 3,8% ВВП за 9 месяцев 2019, в середине 2020 переполнится ФНБ. Эти расходы в будущем поддержат экономику и не дадут инфляции пойти на 2%. Продолжающиеся покупки валюты в рамках бюджетного правила пока в силе, поэтому не рассчитываю на сильное укрепление рубля от текущих уровней (с начала года USDRUB -8%) #4 США и Китай договорились об условиях торгового соглашения, которое может быть подписано в ноябре. Китай увеличит закупки сельхозпродукции, сделает ряд уступок по вопросам интеллектуальной собственности и финансовым услугам. США приостановят повышение тарифов на следующей неделе. / Пока оцениваю это нейтрально. Главное что хоть о чём то договорились #5 ФРС начнет выкупать на рынке краткосрочные казначейские облигации на сумму $60 млрд в месяц. Учитывая тот факт, что операции продлятся как минимум до конца II квартала 2020 г., общий объем составит $510 млрд. ФРС подчеркивает, что данные действия не стоит воспринимать как начало новой программы количественного смягчения (QE). В пресс-релизе отмечается, что эти операции носят технический характер и никак не связаны с проведением монетарной политики, ключевая цель - нормализовать ситуацию на денежном рынке и пополнить ликвидность банков. (ссылка) Баланс ФРС снова начал расти / Это всё позитивно для акций. Ещё в запасе есть начало того что можно будет воспринимать как QE и дальнейшее снижение ставок, если рынок начнёт падать #6 Падение акций Яндекса почти на 20% из-за опасений законопроекта о значимых интернет-ресурсах. Неплохая статья про это здесь. / В интернете ходят шутки про господина Горелкина А.В., автора данного законопроекта "Мой обычный распорядок дня: 1. Проснуться 2. Позавтракать 3. Обрушить акции Яндекса " Свои мысли по поводу акций высказал тут P.S. Мой телеграм где всего больше https://t.me/anti_invest |
#1 РОСНАНО запускает авторский подкаст главы УК «РОСНАНО» Анатолия Чубайса «Наносвод» (ссылка) /Это из категории юмор #2 Импичмент президенту США /Вероятность крайне мала. #3 Газпром купит у Ротенбергов двух своих подрядчиков. https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/09/25/812081-gazprom-rotenbergov / “Газпром, похоже, взял курс на оптимизацию затрат, этого долгое время хотел от него рынок.” Очень осторожно оцениваю это как лёгкий позитив #4 Максим Орешкин на совещании у президента насчитал, что инфляция на конец года может составить 3.6%, а в 1-м квартале 2020г уйдёт ниже 3%. / Это всё потихоньку будет склонять регулятор к дальнейшему снижению. #5 Минфин США опроверг планы делистинга китайских компаний с бирж США, информация о которых появилась в пятницу и вызвала серьёзное падение акций крупнейших IT-компаний Китая. #6 Небольшое улучшение промышленной конъюнктуры в Китае (PMI). #7 Были насыщенные недели по корпоративным новостям, от выкупа Мечелом доли газпромбанка в Эльге до байбека Лукойла на 3 млрд $ до 2022 и задержания замгендиректора "Аэрофлота". /Пришлось заметно пересматривать портфель #8 Канцлер Германии Ангела Меркель назвала прогрессом согласование "формулы Штайнмайера", но заявила, что говорить о возможном снятии санкций с России пока преждевременно. "Мы добились прогресса, но нужно много дальнейших шагов. Это не значит, что мы уже можем снять санкции, но есть предпосылки, и все стороны сегодня это подтвердили, что теперь может состояться встреча) на уровне глав государств и правительств", - сказала Меркель журналистам в Берлине. /Любые движения в этом направлении позитивны #9 Саудовская Аравия довела мощности по добыче нефти до 11,3 млн б/с, к декабрю доведет до 12 млн б/с – министр. Хотя Fitch объявил о снижении суверенного кредитного рейтинга страны с А+ до А со стабильным прогнозом. Цена на нефть вернулась к отметке, предшествовавшей инциденту на НПЗ. /Дальнейший рост цен на нефть похоже отменяется #10 ЦБ РФ говорит что видит определённое пространство для дальнейшего снижения ставки /Это хорошо что видит. На этом облигации начали подрастать после 4 недельной паузы. Следующее заседание 26 октября. Инфляция г/г уже 3,99%. #11 Резервный банк Индии снизил ключевую процентную ставку в пятый раз с начала текущего года для поддержания экономического роста в стране. Она была уменьшена до 5,15% годовых с 5,4% годовых. Это самый низкий показатель с 2010 года. Банк австралии третий раз снизил ставку и теперь она 0.75%, #12 Скачок цен на газ в Европе может быть существенным, если "Газпром" и "Нафтогаз Украины" не договорятся о транзите газа с 2020 года, также оператор проекта строительства газопровода "Северный поток 2" рассчитывает получить разрешение Дании на прокладку газопровода, уверен, что оно будет, заявил в интервью телеканалу "Россия 24" председатель правления Wintershall Dea Марио Мерен. Очередной этап переговоров РФ, Украиной и Еврокомиссией запланирован на 28 октября #13 Огромная пилюля денег замечена хорошим аналитиком. /Что будет если и когда часть из этого пойдёт на рынок акций? #14 Отличная инфографика от Доходъ. Фондовый рынок РФ явно не в стадии пузыря #15 Развивающиеся рынки против развитых. Разворот, или лучше иметь и то и другое? Все ждут фискальных стимулов от Германии, дальнейшего сокращения ставки ФРС (после паузы на следующем заседании 30.10) и начало переговоров США и Китая в октябре. Посетил конференцию смартлаба. Очень положительные впечатления. P.S. Мой телеграм где всего больше bit.ly/anti_invest |