Полная версия  
18+
208 1
343 комментария
36 071 посетитель

Блог пользователя Каракурт

Акции Северстали (CHMF; SVST)

блог настоящего Инвестора
1 – 10 из 301 2 3
Каракурт 12.01.2020, 23:45

Стальной дайджест: 3 января 20 - 10 января 20

Восток - дело тонкое

Стальной дайджест №39

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

В ответ на дерзкое разрушение десятком иранских ракет двух гаражей для строителей военного аэродрома, Трамп ввёл санкции против 17 крупнейших компаний металлургического сектора. Как пояснил Белый дом, ограничения будут вводиться и против тех, кто занимается "покупкой, приобретением, продажей, транспортировкой или сбытом" железа, алюминия, стали, меди из Ирана, а также продукции из них.

Среди компаний иранская Mobarakeh Steel Company. Это крупнейший производитель стали на Ближнем Востоке и крупнейший в мире производитель железа с прямым восстановлением. Mobarakeh Steel Company производит более 50% иранской стали на всех основных рынках.

Начиная с 8 мая ведущим дела с представителями металлургического сектора Ирана физическим и юридическим лицам будет предоставлено 90 дней на прекращение такого рода предпринимательской деятельности. По истечении этого срока они могут подпасть под американские рестрикции. При этом, если сделки будут заключены уже после 8 мая, то, как подчеркивает Минфин, против их участников могут быть введены ограничения.

Ещё в 2012 году Иран был вторым по величине потребителем российских чёрных металлов - 15% всего экспорта. В 2018 году после выхода Ирана из ядерной сделки, ММК и Северсталь полностью прекратили поставки стали в Иран. Данные решения вызваны не только опасением санкций, но и значительным ростом иранской чёрной металлургии - за 10 лет страна увеличила производство в 3,5 раза и стала экспортёром. Если в 2010 году Иран произвёл 12 млн тонн, то к середине 2020 г. власти ожидали почти 45 млн тонн.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 10.01.20 03.01.20 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 61,9863 61,0548 62,0922 -1,67 -1,50
USD/CNY Шанхай CNY 6,9632 6,9193 6,9655 -0,66 -0,63
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 96,058 97,075 96,602 0,49 1,06
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1523,10 1563,20 1555,15 0,52 2,63
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 66,00 65,07 68,66 -5,23 -1,41
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 3230,78 3265,35 3234,85 0,94 1,07
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 3045,87 3123,66 3076,37 1,54 2,55
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 6,230 6,135 6,235 -1,60 -1,52
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 1,919 1,820 1,793 1,51 -5,16
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 1,556 1,538 1,520 1,18 -1,16

» США ввели новые санкции против иранской экономики

10 января США ввели санкции в отношении 17 ведущих производителей стали и горнодобывающих компаний в Иране, заявил в рамках брифинга для журналистов глава американского минфина Стивен Мнучин.

"Минфин ввёл санкции против 17 иранских производителей металла, горнодобывающих компаний и судна, участвующего в покупке", — сказал он.

Кроме того, США в пятницу ввели санкции против восьми иранских официальных лиц, ответственных за удар по базам с американскими военными, заявил Мнучин.

Наименование Валюта Start 10.01.20 03.01.20 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 646,50 659,50 663,00 -0,53 2,01
USD 95,31
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 91,53 93,56 93,41 0,16 2,22
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1207 1254,00 1223,50 2,49 3,89
USD 181,23
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 441,93 444,50 449,00 -1,00 0,58
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 294,78 300,00 300,00 0,00 1,77
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 588,00 584,00 590,00 -1,02 -0,68
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 590,50 598,00 592,00 1,01 1,36
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 495,00 495,00 496,00 -0,20 0,00

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i2002 (февраль) - 704 юаней - $101,74; i2005 (май) - 660 юаней - $95,39.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc2002 (февраль) - 3770 - $544,85; hc2005 (май) - 3586 - $518,26;

Steel Rebar: rb2002 (февраль) - 3679 - $531,70; rb2005 (май) - 3559 - $514,36.

Котировки LME Steel Scrap: в 1К2020 +1,77%; с начала 4К2019 +26,02%.

Котировки LME Steel Rebar: в 1К2020 +0,58%; с начала 4К2019 +7,70%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 1К2020 +1,36%; с начала 4К2019 +15,67%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 1К2020 +0,00%; с начала 4К2019 +12,63%.

» Железорудные фьючерсы в Далянь достигли 5-месячного максимума на фоне роста спроса

Фьючерсы на железную руду в Китае выросли до самого высокого уровня за последние пять месяцев в среду, 8 января, в надежде на высокий спрос на запасы со стороны комбинатов в преддверии местных праздников.

«Сталелитейные заводы в южном и восточном Китае активно пополняют запасы перед предстоящим праздником Нового года ... но запасы на северных заводах все еще находятся на относительно низком уровне», - пишет Tianfeng Futures.

Биржа ожидает, что сталелитейные компании на севере Китая пополнят еще как минимум 1,95 млн. тонн железной руды перед новогодним праздником в Китае, который приходится на 24 января.

» Китай объявил стратегию развития металлургической промышленности на 2020 год

Гао Сяньмин, президент Китайской ассоциации металлургической промышленности CISA, представил план развития отрасли на 2020 год.

«Ассоциация будет и впредь содействовать формированию консенсуса в отрасли, поощрять страну к выпуску соответствующей политики по содействию слияниям и реорганизации металлургической промышленности как можно скорее, а также содействовать большему прогрессу в слияниях и реорганизации отрасли», - рассказал председатель CISA на шестом общем собрании ассоциации в Пекине.

Глава CISA отметил, что результаты сокращения производства стали в Китае не только принесли пользу китайским сталелитейным предприятиям, но и эффективно способствовали восстановлению мировой сталелитейной промышленности.

«Прибыль отрасли возросла, а соотношение активов и пассивов упало. В 2015 году предприятия черной металлургии потеряли 84,688 млрд юаней, а в 2019 году ожидается чистая прибыль в 180 млрд юаней», - отметил Гао Сяньмин.

Он отметил, что Китай находится на этапе решения проблем, связанных с преобразованием методов развития, оптимизацией экономической структуры и преобразованием темпов роста. Поэтому металлургическая промышленность должна полностью изменить прежний путь, основанный на масштабном расширении и конкуренции по низким ценам, и перейти к пониманию необходимости повышения качества и эффективности.

» Японская федерации чугуна и стали ожидает «непростого» года для металлургии

Мировая экономика также становится все более неопределенной, поскольку экономики Европы и Китая, а также Индии, АСЕАН и других крупных экономик в целом замедлились из-за роста протекционизма, заявили в Японской федерации чугуна и стали. На мировую сталелитейную отрасль будут оказывать влияние ряд международных инициатив и такие факторы как перепроизводство стали и борьба с глобальным потеплением.

В японской экономике в 2019 году личное потребление умеренно восстанавливалось при благоприятных условиях занятости, но производственная активность замедлилась из-за спада в зарубежных экономиках и последовавших стихийных бедствий. Капитальные затраты также сокращаются из-за спада в корпоративной деятельности.

В этих обстоятельствах спрос на сталь в Японии в прошлом году был устойчивым в области гражданского строительства из-за восстановления и реконструкции, связанных со стихийными бедствиями, но зарубежные рынки в автомобильной отрасли замедлились в отечественной обрабатывающей промышленности. Помимо снижения спроса после повышения налога на потребление в октябре прошлого года, ситуация была слабой из-за невнятного внешнего спроса в машиностроении.

» В Японии резко падают цены на металлолом подрывая мировые котировки

Сворачивание строительных проектов в преддверии Олимпиады в Токио стало основным фактором, влияющим на спрос на сталь в Японии, который, как ожидается, сократится еще на 6% в начале 2020 года. Производство стали в Японии падает третий год подряд и, вероятно, сократится ниже 100 миллионов тонн в 2020 году.

В ответ на растущие запасы, некоторые японские заводы снизили закупочные цены на металлолом на 400 иен (примерно 3,70 долларов США) за тонну на этой неделе. Запасы лома уже достигли пика на складах поставщиков, а увеличение внутреннего сбора усугубляет нехватку места для складирования. Поставщики переносят продажи на зарубежные рынки.

Основными покупателями Японии являются Южная Корея и Вьетнам, два крупнейших потребителя металлолома в Азии.

» Прогнозируемый объем производства стали в Иране превысит 43 миллиона тонн

Уровень производства стали в Иране, как ожидается, достигнет 43,6 миллиона тонн к концу следующего иранского года (20 марта 2021), в то время как фактический объем производства в этом году по оценкам Иранской организации по развитию и реконструкции металлургической и горнодобывающей промышленности (IMIDRO) достиг 31,1 миллиона тонн при использовании 71% от номинальной мощности.

IMIDRO также ожидает, что к концу следующего иранского года объем производства железа прямого восстановления достигнет 37,2 миллиона тонн по сравнению с сегодняшними 33,6 миллиона тонн при использовании 90% мощностей в отрасли.

На Иран сегодня приходится 65% производства стали на Ближнем Востоке. За последние несколько лет объемы производства стали в Иране значительно выросли, и страна поднялась с 13-го на 10-е место в списке крупнейших мировых производителей стали в последнем рейтинге Всемирной ассоциации производителей стали (WSA), потеснив Италию, Тайвань и Украину.

» В США взлетели цены на сталь

Американские производители стали Nucor, ArcelorMittal и НЛМК в начале 2020 года повысили цены на плоский прокат еще на 40 долларов за тонну.

Nucor и ArcelorMittal повышают цены пятый раз за последние три месяца. Американское подразделение Новолипецкого меткомбината с октября было как минимум три раза объявляло о росте цен.

Нынешнее повышение цен подняло среднюю цену листовой стали в США с 25 октября на 190 долларов.

Другие американские компании, такие как интегрированный сталелитейный завод US Steel, также подняли цены с октября, стремясь к уровню цен на горячекатаный рулон 600-640 долларов за тонну.

Наименование MCap, $m Валюта Start 10.01.20 03.01.20 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.783 USD 15,14 15,26 15,25 0,07 0,79
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.868 USD 23,04 23,14 23,12 0,09 0,43
EVRAZ LSE - EVR 7.374 GBP 404,00 391,10 400,90 -2,44 -3,19
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.865 USD 8,66 9,15 8,84 3,51 5,66
Mechel NYSE - Mechel USD 2,060 2,910 2,010 44,78 41,26
Северсталь MOEX - CHMF 12.861 RUB 937,60 937,40 945,80 -0,89 -0,02
НЛМК MOEX - NLMK 14.097 RUB 143,72 143,62 144,50 -0,61 -0,07
ММК MOEX - MAGN 7.933 RUB 41,950 43,345 42,545 1,88 3,33
Мечел MOEX - MTLR RUB 63,14 91,49 62,89 45,48 44,90

» Рост индекса цен в металлоторговле продолжается почти месяц подряд

За период c 27 декабря по 9 января сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ вырос на 3,19 пункта (+0,59%) до отметки 546,11.

Это положительное изменение показателя наблюдается уже почти месяц подряд .

За предыдущий период этот показатель вырос на 3,75 пункта, а неделей ранее - на 2,52 пункта.

На первом месте по росту цен - балка (+1,59%). Периодом ранее имел место рост цен на нее на 0,85%.

Далее следует вгп труба (+0,69%). Предыдущее повышение цен на нее было примерно на 0,7 процентных пункта больше.

Арматура выросла в цене на 0,68%, примерно на 1,7 процентных пункта меньше, чем периодом ранее.

Рост цен у г/к листа - 0,62%. На 0,16 процентных пункта больше, чем предыдущее изменение.

Прокат плоский х/к прибавил в цене 0,46%. На 0,37 процентных пункта больше, чем периодом ранее.

Цены на оцинкованный плоский прокат снова снизились(-0,05%) , но на 0,2 процентных пункта меньше, чем при предыдущем изменении цен на него.

» Журнал "Металлоснабжение и сбыт" опубликовал рейтинг лучших производителей и трейдеров за 2-ое полугодие 2019 г.

Приведу основные категории. Подробнее читайте в журнале.

Категория 1 место 2 место 3 место 4 место 5 место
Сортовой прокат ЕВРАЗ НЛМК Мечел ММК АЭМЗ + БМЗ
Листовой прокат ММК Северсталь НЛМК Уральская сталь Ашинский МЗ
Трубы ТМК ОМК ЧТПЗ Северсталь Загорский ТЗ
Метизы Северсталь Мечел ММК НЛМК ЕВРАЗ
Оц. и окр-ый прокат ММК НЛМК Северсталь ОК Рустехнологии ТехИнвестСтрой
Торговый дом ЕВРАЗ ММК Мечел Северсталь НЛМК

» РЖД: погрузка черных металлов по итогам года снизилась на 5,6%

Погрузка на сети РЖД по итогам 2019 года составила 1 млрд 278,1 млн тонн, сообщили в пресс-службе монополии. Таким образом, ОАО «РЖД» ухудшили результаты прошлого года на 0,9% по сравнению с 2018-м, в том числе в декабре - на 2%.

Снижение по итогам 2019 года, в частности, "обеспечил" спад отгрузок кокса на 4,3% (до 10,8 млн тонн), лома черных металлов (-7,7% до 14,7 млн тонн) и черных металлов (-5,6% до 73,8 млн тонн).

Увеличилась в 2019 г. погрузка железной и марганцевой руды (на 3%, до 120,2 млн тонн).

» ПАО «Мечел» (NYSE: MTL) получил средний рейтинг «Покупать» от шести аналитиков, которые в настоящее время изучают компанию

ПАО «Мечел» (NYSE: MTL) получил средний рейтинг «Покупать» от шести аналитиков, которые в настоящее время изучают компанию, сообщает Marketbeat Ratings. Два инвестиционных аналитика оценили акции как удерживающие, два - рейтинг покупки, а один - сильный рейтинг покупки компании. Средний годовой ценовой показатель среди брокерских компаний, которые покрывали акции в прошлом году, составляет $12,30.

Подробнее о Мечеле я написал в статье: Ах, Мечел, ты - Мечта.

» Уголь EВРАЗа получил льготы на перевалку в порту Находка

Дочерняя компания горно-металлургического холдинга ЕВРАЗ – East Metals AG и Находкинский морской торговый порт договорились о снижении тарифа на перевалку угля сверх оговоренной квоты в 2020 году.

В августе 2019 года тариф на перевалку объема угля сверх согласованных квот был повышен до $19 за тонну (против $18 за перевалку угля сверх согласованных квот в объеме 374 млн т в 2018 году), максимальный объем превышения квоты составил 2,7 млн т. Отмечалось, что это позволит ЕВРАЗу переваливать дополнительные объемы угля на Дальний Восток в соответствии с высоким спросом на перевалку грузов через дальневосточные порты.

Согласно новому изменению, в 2020 году тариф на перевалку угля сверх квоты составит $15 за тонну, при этом максимальный объем превышения квоты не изменился.

Наименование MCap, $m Валюта Start 10.01.20 03.01.20 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 16.955 EUR 15,642 14,920 15,260 -2,23 -4,62
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.479 CNY 5,740 5,740 5,800 -1,03 0,00
POSCO KSE - 005490 16.394 KRW 236500 237500 237000 0,21 0,42
Nippon Steel Tokyo - 5401 13.245 JPY 1654,0 1643,0 1654,0 -0,67 -0,67
Gerdau NYSE - GGB 8.629 USD 4,90 5,07 4,96 2,22 3,47
Nucor NYSE - NUE 16.126 USD 56,28 52,77 54,39 -2,98 -6,24
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.217 EUR 12,040 11,870 12,210 -2,78 -1,41
Voestalpine Vienna - VOES 4.821 EUR 24,860 24,585 24,995 -1,64 -1,11
US Steel NYSE - X 1.900 USD 11,41 10,72 10,74 -0,19 -6,05
Salzgitter Xetra - SZGG 1.084 EUR 19,760 18,035 19,240 -6,26 -8,73

» Baowu может стать крупнейшим мировым производителем стали

Крупнейший китайский производитель стали, компания Baowu Steel Group произвела 96 миллионов тонн нерафинированной стали в 2019 году.

Государственная компания, вероятно, была крупнейшим производителем стали в мире в 2019 году, так как ArcelorMittal сократила производство в ответ на слабый спрос на европейских рынках. ArcelorMittal, базирующаяся в ЕС, в 2018 г. произвела 92,5 млн тонн нерафинированной стали.

Baowu в настоящее время имеет мощность производства сырой стали около 98,5 млн тонн / год.

В 2018 году Baowu, состоящая только из Baosteel и Wugang, произвела 67,43 млн тонн стали.

» Суд отменил остановку доменной печи на меткомбинате ArcelorMittal Italia

Апелляционный суд г. Таранто отменил решение суда низшей инстанции, требующее остановки доменной печи № 2 на металлургическом комбинате ArcelorMittal Italia (бывший Ilva). Как отмечает итальянская металлургическая ассоциация Federaccia, этот вердикт может сыграть важнейшую роль в спасении крупнейшего в стране сталелитейного предприятия.

Доменная печь № 2 рассчитана на выплавку до 2 млн. т чугуна в год, но в последнее время работает с примерно 75%-ной загрузкой. На нее сейчас приходится порядка трети выплавки чугуна на меткомбинате. Отмена требования о ее закрытии, по оценкам S&P Global Platts, создает основу для дальнейших переговоров о судьбе комбината.

Группа ArcelorMittal и правительство Италии 20 декабря 2019 г. подписали соглашение о совместной выработке нового плана реорганизации Ilva. Его планируется составить до конца января текущего года.

Правда, ожидания сторон весьма различны. Так, итальянские власти хотели бы довести объем производства до 8 млн. т стали в год с сохранением всех имеющихся на сегодня рабочих мест. ArcelorMittal, со своей стороны, выступает за увольнение порядка 6 тыс. сотрудников и увеличение выплавки только до 6 млн. т в год к 2023 г.

Наименование MCap, $m Валюта Start 10.01.20 03.01.20 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 137.544 USD 54,71 54,39 54,55 -0,29 -0,58
Rio Tinto LSE - RIO 98.645 GBP 4503,00 4488,00 4504,00 -0,36 -0,33
Vale NYSE - VALE 66.932 USD 13,200 12,970 13,290 -2,41 -1,74

Итоги

В период с 21 марта по 22 декабря 2019 года Иран экспортировал 5,2 млн тонн стали, что на 19% больше, чем за тот же период 2018 года. 600 тыс. тонн в месяц - не так уж и много. Однако, в эру замедления роста региональных экономик и переизбытка металлургических мощностей, и подобный объём способен поддержать рынок чермета. Иран - это как Германия или две Италии.

Санкции способны поднять металлургию Турции, которая, в свою очередь, потянет за собой ЕС и наш внутренний рынок.

Но можно с таким же успехом ожидать дальнейшей эскалации противостояния между Ираном и США, что в конечном итоге ничего хорошего не принесёт.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

9 0
Оставить комментарий
Каракурт 05.01.2020, 02:55

Каракурт

Братцы, всем привет.

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Некоторые из вас, не все определённо, коверкают мой ник. Мой, мать его, ник, который я так тщательно выбирал. Решил даже написать отдельный постик.

Каракурт - (от karakurt «чёрное насекомое»; лат. Latrodectus tredecimguttatus) — вид пауков из рода чёрных вдов. Латинское название вида передаёт внешние морфологические признаки: тринадцать точек или пятен на верхней стороне брюшка.

КАРАКУРТ. Не каракут. Не каракунт. Каракурт!

Описание

Паук. Тело чёрное, у самца и самки на брюшке красные пятна, иногда с белым окаймлением вокруг каждого пятна. Полностью половозрелые особи иногда приобретают чёрный цвет без пятен, с характерным блеском.

Глаза паука устроены так, что способны видеть как днём, так и ночью.

Опасность

На животных и человека не нападает, если его не потревожат.

Укус действует немедленно: у людей появляется жгучая боль, уже через 10—15 минут распространяющаяся по всему телу. Обычно больные жалуются на невыносимые боли в области живота, поясницы, грудной клетки.

Характерны также приапизм, бронхоспазм, задержка мочеиспускания и дефекации. Психомоторное возбуждение на поздних стадиях отравления сменяется глубокой депрессией, затемнением сознания, бредом.

Известны смертельные случаи у людей.

Человек-паук

Человек-паук - персонаж, супергерой, появляющийся в комиксах издательства Marvel Comics, созданный Стэном Ли и Стивом Дитко.

Чёрный с белыми вставками вариант впервые появляется в The Amazing Spider-Man №252, а его история рассказывается в ограниченной серии комиксов Secret Wars, где на другой планете Человек-паук участвует вместе с остальными героями Земли в битве против суперзлодеев.

Паутина и сталь

В следующий раз, когда увидите в лесу паутинку, задумайтесь: она настолько прочная, что одна такая нить толщиной со взрослого человека выдержала бы реактивный лайнер!

Этот материал часто упоминается как самое сложное биологическое вещество в мире, сеть паука сильнее, чем сталь и обладает большим запасом жёсткости, чем кевлар. Её вес не менее замечателен: нить, достаточно длинная, чтобы окружить Землю, весит всего 0,5 кг.

Паутинная нить прочнее стали. Паутина, или паучий шёлк – это один из изумляющих примеров материалов, создаваемых природой и проявляющих исключительные физические свойства. Её прочность в пересчете на один квадратный миллиметр сечения позволяет выдержать 260 кг, она прочнее и намного легче стали.

Нить паука имеет прочность от 5 до 8. Это означает, что нить из шёлка паука разрушится под собственным весом при её длине 45 — 72 км. Сопоставимыми материалами являются нейлон и стекло. Сталь имеет прочность приблизительно равную 3.

Воспроизвести свойства паутины учёные пытались на протяжении нескольких десятилетий. Однако разводить пауков для коммерческого производства паутины невозможно — продуктивность паукообразных в этом вопросе очень низка; кроме того, они всё время пытаются съесть друг друга.

Итог

Чёрная металлургия - чёрный паук. В борьбе со спекулянтами и во имя продвижения идеи Инвестирования - Человек-паук в чёрном. Паучья сеть крепче стали.

КАРАКУРТ!

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

2 0
Оставить комментарий
Каракурт 01.01.2020, 23:45

Большой Новогодний Пост

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Новый год. В Питере вчера было +4, сегодня +1. Снега нет. Как любит говорить Фрост - от слова Совсем.

Завершился очередной год, и наступило время подведения итогов. Чем мне запомнился 2019-ый год, чем порадовал, а чем не очень. Предлагаю вспомнить вместе. Надеюсь, будет интересно. А в конце я расскажу в двух словах, чего жду от года уже наступившего - 2020.

Большой Новогодний Пост, поехали!

Так как сегодня 1 января, и, возможно, у кого-то болит голова или плывёт картинка, а цифр и графиков будет как никогда ранее, то постараюсь разъяснить ещё на берегу что к чему.

Условные обозначения, принятые в сводных таблицах:

Cl19 - закрытие последней сессии 2019-ого года (где-то это 30 декабря, а где-то 31 декабря);

1Y, 2Y, 3Y - изменение в процентах котировки относительно конца 2018-ого (за год), 2017-ого (за два года) и 2016-ого (за три года) года соответственно;

DoCy - изменение в процентах котировки с начала снижения в цикле металлургии (с 1К2018 примерно).

Все графики я привёл за три последних года. Да, это немного меняет восприятие картины именно 2019-ого года, но если бы я опубликовал дополнительно ещё и этот год отдельно, графиков бы было в два раза больше, и кого-то могло сташнить от обилия информации...

Основное событие 2019-ого года - однозначно, прорыв 25 января дамбы хвостохранилища принадлежащего корпорации Vale железорудного предприятия Corrego de Feijao в штате Минас-Жерайс. За 3,5 года до этого на совместном предприятии BHP Billiton и Vale Samarco произошла идентичная техногенная авария. Поэтому ГОКи Vale в Бразилии подверглись широкомасштабным проверкам. В результате предписаний о прекращении производства выработка одной из трёх крупнейших железорудных компаний в мире по итогу года составила, порядка, 310 млн тонн. Это всего на 10% больше, чем за 9 месяцев 2018 года. А в первоначальных планах на 2019 год было красивая цифра в 400 млн тонн.

Данное событие привело в итоге к тому, что к июлю фьючерс на железорудную мелочь с содержанием железа 62% вырос до 755 юаней на Даляньской бирже. Подорожание составило более 50% с начала года.

Не стоит забывать, что фьючерс на коксующийся уголь, который в начале 2017 года из-за природных катаклизмов в Австралии вырос в три с половиной раза (пользуясь случаем, передаю привет всем акционерам Распадской - они уж точно понимают, о чём идёт речь). Так вот в этом году в связи с ростом производства стали в Китае, в связи с экологическими ограничениями коксующийся уголь, конечно, опустился, но не достаточно. Уголь для Китая стоит дорого и сейчас - это надо осознавать.

Хотя на первый взгляд кажется странным, что фантастических масштабов рост на сырьевую корзину не отразился ровным счётом никак на котировках на сталь (тот же сортовой прокат на Лондонской бирже металлов подрос чуть более чем на 10% от локальных минимумов), но присмотревшись внимательнее, становится понятно - по другому и быть не могло. А всё дело в сокращении темпов роста мировой экономики на фоне продолжающегося противостояния США и Китая. В Европе так вообще всё очень плохо и не понятно, будет ли лучше.

Давайте смотреть рынки стали и ресурсов.

Наименование Валюта Cl19 1Y, % 2Y, % 3Y, % DoCy, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 646,50 31,27 21,29 27,01 14,93
USD 92,84
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 91,52 32,25 28,40 14,76 16,70
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1207,00 -16,47 -7,62 -23,12 -10,69
USD 173,34
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 441,93 -5,43 -20,94 3,19 -26,47
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 294,78 -1,70 -17,02 6,13 -23,23
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 590,00 -18,17 -10,88 -6,79 -33,71

Фьючерс на арматуру на Лондонской бирже металлов:

Этот график мой любимый и показательный. Он даёт чёткое понимание о том, что творится в мире, хоть это и локальная история. Именно с конца 1К19 началось нисходящее движение в цене на сталь в ЕС.

Что такое Металлургический Цикл? Все говорят - чёрная металлургия циклична. Но понимают ли они, что за этим стоит?

Легче всего понять данное явление можно, обратив внимание на Презентацию компании Северсталь со Дня инвестора в Лондоне в ноябре 2019 года:

Steel making margin = Hot rolled coil Russian export (FOB Black sea) - raw material cost

Raw material cost = 1,6 x Iron ore (CFR China) + 0,6 x Coking coal (FOB Australia)

Проще говоря, Цикл - совокупность стадий роста и падения маржи отрасли на фоне изменения цен на стальную продукцию (в данном случае на горячекатаный лист) и сырьевую корзину.

Как видно из данных, предоставленных СС, в ноябре мы уже достигли уровня дна предыдущего цикла 2015-2016 года - >$150.

Но, как видно из графика маржинальности, тренд на понижение возник раньше 1К18.

Фьючерс на рулонную сталь (HRC) в США (Чикагская товарная биржа):

1 марта 2018 года президент США Дональд Трамп объявил о введении 25%-ой ввозной пошлины на сталь. Импорт стали, якобы, угрожал национальной безопасности США.

В результате данных событий цена фьючерса на HRC в конце мая достигла невероятных $942 за тонну. Наглядно картину тех времён описывает, опять же, Презентация компании Северсталь со Дня инвестора в 2018 году:

Можете показывать этот график всякий раз, когда вам начинают рассказывать о том, насколько конкурентноспособна отрасль чёрной металлургии в США. Заодно приведите в пример показатели EBITDA margin (об этом речь пойдёт в конце Поста).

Занятно, но на прошлой неделе, спустя почти два года, ФРС США заявила о том, что введение тарифов на сталь дало обратный эффект - американские компании потеряли рабочие места и понесли убытки.

Таким образом, надо понимать, что сложилась ситуация, когда цены на сталь глобально развернулись в период с 1К18 и пошли вниз. А рост затрат на основное сырьё - ЖРК - пошёл напротив вверх. Да ещё и не просто вверх, а до пятилетнего максимума.

Именно на фоне этих процессов мы и прожили 2019 год. А точнее, его первую половину.

Фьючерс на Лом на Лондонской бирже металлов:

Рост спроса, а так же цен на стальную продукцию подстёгивали рост цен на металлолом. Пик роста на скрап совпал в 2018 году с пиком цен на HRC. В 2019 году скрап, как альтернатива ЖРК и чугуну в конвертерном производстве и электродуговых печах, подскочил на 20% на фоне катастрофы в Бразилии.

Далее, по мере снижения производства стали во всём мире, кроме Китая, цены на лом медленно, но верно, шли на дно, которое было зафиксировано 1 октября. Именно с этой даты произошёл разворот тренда, а котировки на сегодня достигли $300 на фоне закупок Турции.

Рост цен на металлолом естественным образом позволяет металлургам поднимать цены на контракты на заготовку, а вместе с ней на сорт и плоский прокат.

ЖРК в Китае (Даляньская товарная биржа):

Этот график - боль металлургических компаний, не имеющих вертикальной интеграции в сырьё. Сырьевые ножницы на равне с замедлением региональных экономик являются причиной сокращения мощностей, ведь никто не хочет работать с отрицательной маржой. Про боль поговорим дальше, когда речь пойдёт об отдельных компаниях.

ЖРК в США (Чикагская товарная биржа):

В США сложилась аналогичная ситуация. Было бы странно, если было иначе.

Фьючерс на коксующийся уголь в Китае (Даляньская товарная биржа):

Когда речь идёт о рынке коксующегося угля в 2019 году, стоит вспомнить о введении ограничений со стороны Китая на импорт угля, в первую очередь - Австралийского. Причины политические.

Здесь интересно понимание того, на какой ноте мы закончили 2019 год. Уголь сильно упал, особенно в России. В связи с ограничениями Китая на рынке угля образовался профицит. Масло в огонь подливает сокращение мощностей в Европе, а так же закрытие украинского рынка по решению Правительства.

Наименование MCap, $m Валюта Cl19 1Y, % 2Y, % 3Y, % DoCy, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.929 EUR 15,642 -24,33 -51,59 -28,58 -57,12
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.362 CNY 5,642 -13,20 -34,70 -11,15 -47,02
POSCO KSE - 005490 16.384 KRW 236500 -2,67 -28,87 -8,16 -40,13
Nippon Steel Tokyo - 5401 13.440 JPY 1654,0 -12,60 -42,79 -36,56 -37,77
Gerdau NYSE - GGB 8.340 USD 4,90 30,32 31,72 56,05 -6,67
Nucor NYSE - NUE 17.198 USD 56,28 8,63 -11,48 -5,44 -19,00
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.407 EUR 12,040 -19,63 -50,28 -46,82 -45,67
Voestalpine Vienna - VOES 4.917 EUR 24,860 -4,75 -50,13 -33,33 -48,09
US Steel NYSE - X 2.022 USD 11,41 -37,45 -67,58 -65,43 -75,20
Salzgitter Xetra - SZGG 1.198 EUR 19,760 -22,72 -58,48 -41,10 -56,94

Из представленной десятки мировых металлургов, за которыми я слежу, лишь две компании показали рост по году: американский Nucor на 8,63% и бразильская Gerdau на 30,32%. За два года и вовсе в плюсе только Gerdau.

С вершин Цикла никто не смог сойти без потерь, даже Gerdau потеряла 6,67%. Следующий сразу за ним Nucor потерял много меньше - 19%.

Неудачник года - US Steel. В середине декабря компания заявила о сокращении работников, приостановке выкупа акций, а так же резкого уменьшения дивидендных выплат - сразу в 5 раз.

В общем и целом у всех дела плохо или очень плохо. Если компания европейская или имеет дочерние компании, замазанные на ЕС - ещё хуже. В той или иной степени графики компаний являются калькой с графика фьючерса на рулонную сталь в США или Steel Rebar в Европе.

Если кто-то собирается инвестировать в металлургию, но боится мол не хочет вкладываться на хаях, ведь впереди грядёт снижение, могу частично успокоить - снижение идёт уже два года минимум, что отражают графики крупнейших металлургических компаний мира.

Особо нечего сказать, остановлюсь лишь только на Gerdau, компании, которую, я уверен, никто не знает и никто всерьёз не воспринимает.

ArcellorMittal:

Baoshan Iron & Steel:

Posco:

Nippon Steel:

Gerdau:

Gerdau - самая крупная сталелитейная компания Южной Америки с активами в Бразилии, Аргентине, Канаде, Чили, Колумбии, Доминиканской Республике, Гватемале, Индии, Мексике, Перу, США, Уругвае, Венесуэле и Испании. Gerdau является ведущим производителем сортового проката в Америке и одним из крупнейших поставщиков специальной стали в мире.

Дивизионы Gerdau включают сырьевые активы и производство стали полного цикла. Доминирующая доля в выработке стали - электросталь.

С одной стороны, Gerdau отлично закрыла год. С другой стороны, мы можем обратиться к графику с 2007 года:

На данном таймфрейме видно, как компания ведёт победоносный поход с начала 2016 года от отметки в $0,75.

Gerdau имеет хорошую маржу по EBITDA на уровне 12,5%, а так же относительно низкий чистый долг.

Кроме всего прочего, Gerdau оказалась в максимально выгодном положении в свете заключения USMCA между США, Мексикой и Канадой - в этих странах находятся активы компании. А договорённость президента Болсонару с Трампом по поводу исключения ввода пошлин на ввоз стали вселяет оптимизм в инвесторов.

С другой стороны, до сентября график Gerdau не отличался ничем особенным.

Nucor:

ThyssenKrupp:

Voestalpine:

US Steel:

Salzgitter:

Наименование MCap, $m Валюта Cl19 1Y, % 2Y, % 3Y, % DoCy, %
BHP Billiton NYSE - BHP 138.354 USD 54,71 18,16 18,96 52,91 19,40
Rio Tinto LSE - RIO 100.490 GBP 4503,00 20,72 14,23 42,57 10,80
Vale NYSE - VALE 68.119 USD 13,200 0,08 7,93 73,23 -9,90

Австралийский экспорт в прекрасном состоянии. Экспорт сырья ставит рекорды на фоне ограниченного предложения железной руды из Бразилии, а так же роста производства стали в Китае. Об этом говорят графики BHP Billiton и Rio Tinto.

Ожидание снятия ограничений на импорт коксующегося угля в Китай в начале 2020 года придаёт инвесторам оптимизма.

BHP Billiton:

Rio Tinto:

Vale:

В свете известных событий в конце января акции бразильской компании Vale рухнули на 25%. При всей катастрофичности ситуации, но с учётом невероятного роста цен на железную руду, а так же отсутствия плохих новостей, акции Vale показывали смешанную динамику по году.

Год завершился на мажорной ноте благодаря локальному росту цен на руду до $90, с одной стороны, а так же выплате дивидендов в размере $0,35 в конце декабря.

В целом мы видим, что добытчики сырья показали в 2019 году отличную динамику. Даже Vale завершила год ростом на статистические 0,08%.

Наименование MCap, $m Валюта Cl19 1Y, % 2Y, % 3Y, % DoCy, %
Severstal LSE - SVST 12.683 USD 15,14 10,92 -1,56 -0,39 -9,88
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.808 USD 23,04 0,70 -9,72 23,87 -11,62
EVRAZ LSE - EVR 7.734 GBP 404,00 -15,92 18,82 82,15 -11,23
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.443 USD 8,66 4,46 -11,09 24,07 -21,98
Северсталь MOEX - CHMF 12.671 RUB 937,60 -0,56 5,66 -0,49 -1,29
НЛМК MOEX - NLMK 13.895 RUB 143,72 -8,70 -2,38 25,00 -3,07
ММК MOEX - MAGN 7.562 RUB 41,950 -2,53 0,22 26,11 -9,38

Так как основные компании российской отрасли чёрной металлургии являются в большей или меньшей степени вертикально интегрированными, график динамики изменения их капитализации представляет нечто среднее между металлургом и сырьевиком.

Событие года на внутреннем рынке - введение эскроу счетов в жилищном строительстве с 1 июля 2019 года. В итоге, рост внутреннего спроса частично компенсировал потери в экспорте, поэтому снижение производства стали было сравнительно небольшим в январе-ноябре и составило в годовом сравнении всего 0,6%.

Ситуацию в какой-то мере поддержала череда капитальных ремонтов на крупнейших предприятиях отрасли.

Акции Евраз в Лондоне:

После публикации операционных результатов за 2К19 31 июля, акции ЕВРАЗА пошли вниз. Позднее, 8 августа, опасения инвесторов подтвердились: компания выпустила отчёт о финансовых результатах за 1П19. Результаты оказались откровенно слабыми. EBITDA упала сразу на 22,2% (1П19/1П18). Чистая прибыль сократилась на 70% (1П19/1П18).

Чем мне не нравится ЕВРАЗ? Большой общий долг, а ЧД/EBITDA>1,1. Основные инвестиционные проекты ещё впереди. Непрозрачная дивидендная политика. В 2018 и 2019 будут выплачены огромные дивиденды: рост в 2,5-3,5 раза к 2017 году, а минимальный уровень установлен ниже 2017-ого.

Ситуация на рынке коксующихся углей, сложившаяся к концу года в России, не добавляет радости инвесторам ЕВРАЗ.

Мажоритарии ЕВРАЗ не нравятся.

Акции ММК на Московской бирже:

ГДР ММК на Лондонской бирже:

Как известно, ММК является наименее интегрированной в сырьё среди Трёх Сестёр. Самообеспеченность в коксующемся угле порядка 40%, а в железной руде - всего 20%. В привлекательности инвесторов данный факт несколько нивелируется отрицательным чистым долгом. Хотя, как посмотреть. Иными словами, можно сказать, что отсутствие долга показывает неэффективность в развитии бизнеса - компания не знает, куда вкладывать деньги для дальнейшего роста.

ММК больше других пострадала от сырьевых ножниц, упав с 1К18 на 21,98% в Лондоне и на 9,38% в Москве.

С другой стороны, ММК за три года выросла сильнее всех.

Чем запомнилась компания в 2019 году? Да ни чем. В самом начале 2020 года ММК остановит стан 2500 на реконструкцию: это 1 месяц 1К20 и весь 2К20. Это минус, примерно, 330 тыс. тонн проката каждый месяц. Зато потом мощность стана увеличится до 5 млн тонн в год. Вырастут качественные характеристики. Но до этого ещё дожить надо.

Акции НЛМК на Московской бирже:

ГДР НЛМК в Лондоне:

Чем запомнилась НЛМК в 2019 году? Остановка доменной печи №6 и конвертера №2 на реконструкцию. Провал сроков. И, конечно же, разгоном акций под непомерно большие дивы за 2К19 (>EBITDA) и последующей продажей мажоритарным акционером Владимиром Лисиным 2,6% акций НЛМК.

Хотя Группа НЛМК и включает в себя европейские и американские активы, график котировок компании показал удовлетворительные результаты: с 1К18 года капитализация снизилась на 3,07% в Москве и на 11,62% в Лондоне.

Введение заградительных пошлин на импорт Липецкой заготовки на свои американские активы, порушило далеко идущие планы компании и утянуло рентабельность в отрицательную зону. В целом по Группе маржа по EBITDA остаётся одной из самых высоких в мире - 25,39% (3К19).

Акции Северстали в Москве:

ГДР Северстали в Лондоне:

Чем мне, как акционеру Северстали, запомнился 2019 год? Продажей завода в Балаково, созданием отраслевых команд, работой над сквозной эффективностью бизнес-единиц: создание ИПУС (инновационный продукт углесодержащий), ДЖО (дроблёный железорудный окатыш) и возобновление отгрузок концентрата Карельского окатыша в адрес ЧерМК.

В этом году Северсталь выросла больше всех. Однако, стоит отметить, что за три последних года капитализация компании не выросла вообще - нулевой эффект. С одной стороны это и хорошо - Северсталь имеет самую амбициозную Стратегию до 2023 года и апсайд у неё самый большой.

Ну да ладно, подведём итоги прошедшего года - посчитаем совокупный доход акционера (TSR) за 2019 год.

Наименование Div4K18 Div1K19 Div2K19 Div3K19 DivSum Yield Rate TSR
ММК MOEX - MAGN 1,4 1,49 0,69 1,65 5,23 12,15% -1,09 9,62%
НЛМК MOEX - NLMK 5,8 7,34 3,68 3,22 20,04 12,73% -13,70 4,03%
Северсталь MOEX - CHMF 32,08 35,43 26,72 27,47 121,7 12,91% -5,30 12,34%

Северсталь показала лучший TSR в 2019 году среди Трёх Сестёр. 12,34% - много это или мало?

Все мы помним, как в этом году Газпром увеличил дивиденды, практически, в два раза: с 8,04 руб. до 16,61 руб. При этом акции Газпрома выросли со 153,50 руб. до 256,40 руб. При таком раскладе TSR Газпрома составляет 77,86%.

Завидую ли я акционерам Газпрома? Нет. Почему? Потому. Ничего объяснять не буду, а то скажут, что оправдываюсь.

Единственное, что хотел подметить - укрепление рубля за год на 11,23% (об этом чуть ниже) и, в связи с этим, рост Индекса РТС а с ним и рост капитализации Трёх Сестёр. Капа Северстали в долларах выросла на Лондонской бирже на 11,14%. Да и если просто взять 942,90 руб. по 69,8319 за 1$ и 937,60 руб. по 61,9863 за 1$, то получится, что Северсталь выросла с $13,50 до $15,14 - на 12,04%.

Если считать TSR Северстали в долларах, то получим (дивы я считал по дате зачисления от ВТБ: 20 мая, 25 июня, 27 сентября и 12 декабря):

TSR$.CHMF = (15,14 - 13,50 + 1,91) * 100 / 13,50 = 26,30%

А если ещё учесть эффект от реинвестирования... Ладно, и так уже похоже на манипуляцию сознания =)

И инфляцию надо учитывать, которая, к слову, по итогам года составила всего 3%.

Идём дальше. Хотя можно подумать - куда уж там дальше? Вчера закончился 4К19. Но, естественно, данные за него будут ещё нескоро. Рассмотрим данные за 3К19 в сравнении со 2К19, тем более, что я их ещё не публиковал. Но в этот раз, дабы сэкономить время, приведу информацию только по тем компаниям, о которых шла речь в этом посте.

Посмотрите внимательно, как сказывается нисходящая стадия Цикла на мировые компании, и какие результаты при этом у российских эмитентов.

Данные за 3 квартал 2019 г. в сравнении со 2 кварталом 2019 г.: Revenues (Выручка)

Revenues of $ mln (3К19) $ mln (2К19) Изм. 3К19/2К19, %
ArcelorMittal 16 634 19 279 -13,72
ThyssenKrupp 16 259 12 111 +34,25
Nippon Steel 14 207 13 849 +2,58
Posco 13 391 13 995 -4,32
Baoshan 10 852 11 085 -2,10
Nucor 5 465 5 896 -7,31
Voestalpine 3 565 3 748 -4,88
US Steel 3 069 3 545 -13,43
NLMK 2 576 2 797 -7,90
Gerdau 2 506 2 591 -3,28
Salzgitter 2 348 2 508 -6,38
Severstal 2 111 2 177 -3,03
MMK 2 009 1 999 +0,50

Данные за 3 квартал 2019 г. в сравнении со 2 кварталом 2019 г.: EBITDA

EBITDA of $ mln (3К19) $ mln (2К19) Изм. 3К19/2К19, %
Posco 1 585 1 652 -4,05
ArcelorMittal 1 063 1 555 -31,64
Nippon Steel 1 005 1 271 -20,93
Severstal 787 753 +4,52
NLMK 654 735 -11,02
Nucor 597 757 -21,14
MMK 525 497 +5,63
ThyssenKrupp 425 536 -20,71
Voestalpine 324 417 -22,30
Gerdau 304 380 -20,00
US Steel 85 269 -68,40
Salzgitter -24 135 -117,78

Данные за 3 квартал 2019 г. в сравнении со 2 кварталом 2019 г.: EBITDA Margin (рентабельность по EBITDA)

EBITDA Margin of % (3К19) % (2К19) Изм. 3К19/2К19, %
Severstal 37,28 34,59 +7,78
MMK 26,13 24,86 +5,11
NLMK 25,39 26,28 -3,39
Gerdau 12,12 14,68 -17,44
Posco 11,84 11,80 +0,34
Nucor 10,93 12,85 -14,94
Voestalpine 9,09 11,13 -18,33
Nippon Steel 7,07 9,18 -22,98
ArcelorMittal 6,39 8,07 -20,82
US Steel 2,77 7,59 -63,50
ThyssenKrupp 2,61 4,43 -41,08
Salzgitter -1,03 5,39 -119,11

Данные за 3 квартал 2019 г. в сравнении со 2 кварталом 2019 г.: Net Debt (Чистый долг)

Net Debt of $ mln (3К19) $ mln (2К19) Изм. 3К19/2К19, %
Nippon Steel 20 478 21 509 -4,79
ArcelorMittal 10 658 10 174 +4,76
Posco 8 210 8 485 -3,24
Baoshan 5 479 9 763 -43,88
Voestalpine 4 927 4 442 +10,92
ThyssenKrupp 4 685 6 025 -22,24
Evraz 3 594 3 594 0,00
Gerdau 3 043 3 461 -12,08
Nucor 2 603 2 983 -12,74
US Steel 2 336 2 006 +16,45
NLMK 1 736 1 290 +34,57
Severstal 1 300 1 469 -11,50
Salzgitter 671 642 +4,52
MMK -70 -27 -159,26

Данные за 3 квартал 2019 г. в сравнении со 2 кварталом 2019 г.: ROCE

ROCE of % (3К19) % (2К19) Изм. 3К19/2К19, %
Severstal 47,78 47,28 +1,06
NLMK 24,38 27,73 -12,08
MMK 24,09 23,39 +2,99
Nucor 10,64 14,89 -28,54
Baoshan 7,47 8,71 -14,24
Posco 6,48 6,86 -5,54
Gerdau 6,31 8,50 -25,76
Voestalpine 2,57 5,43 -52,67
ArcelorMittal 1,82 -0,95 +291,58
Nippon Steel 0,04 2,46 -98,37
US Steel -4,13 6,04 -168,38
ThyssenKrupp -5,64 4,46 -226,46
Salzgitter -6,44 1,83 -451,91

Всего две компании показали рост EBITDA и рентабельности по EBITDA в 3К19 относительно 2К19 - это Северсталь и ММК.

Наименование Единица Cl19 1Y, % 2Y, % 3Y, % DoCy, %
USD/RUB Москва RUB 61,9863 -11,23 7,59 1,16 -1,67
USD/CNY Шанхай CNY 6,9632 1,23 7,02 0,26 9,69
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1519,95 15,81 11,55 25,39 7,05
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 66,03 22,73 -1,26 16,21 -2,18
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 3230,78 29,97 20,84 44,31 16,83
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 3045,87 28,55 44,37 36,42 29,44

2019 год ознаменовался ростом всего, что только может расти в принципе: рисковые активы, золото, нефть. Доходность облигаций США снизилась на 30% - тем самым выросла их стоимость. Снижение ставок центральных банков в купе с политикой количественного смягчения...

Ситуация опасная =/

Но! Есть одно "Но". В конце года США и Китай всё же договорились подписать первую часть торговой сделки, тем самым обозначив переломный момент в торговой войне. Очень крупная и всеобъемлющая первая часть торговой сделки будет подписана 15 января в Белом доме.

Посмотрим. Во всяком случае, год начнётся на позитивной ноте.

Рубль в Москве:

Стоит отметить ослабление рубля во 2К18 года на 15% и на 10% в 3К18 года. Данный факт не мог не сказаться на прибыли наших компаний, что, в свою очередь, поддержало капитализацию в период начала разворота Цикла.

Юань:

Фьючерс на Золото:

Фьючерс на Нефть Brent:

S&P 500:

Индекс МосБиржи:

Итоги

Загадывая что-то на 2020 год, во-первых, предлагаю вернуться всё к той же Vale, с которой я начал этот Пост. А точнее не к ней, а к аварии. И не к аварии в 2019, а к катастрофе на ГОКе Samarco в ноябре 2015 г.

Летом 2018 г. в СМИ промелькнула новость о том, что BHP Billiton с Vale достигли соглашения с властями Бразилии отложить на два года рассмотрение дела о компенсации ущерба от прорыва дамбы на 155 млрд бразильских реалов, а это, на минутку, более $40 ярдов! И эти два года истекают как раз летом 2020 года.

Если учитывать, что уже имеющийся долг Vale находится на уровне $50 ярдов, а Vale, BHP Billiton и Rio Tinto вместе дают больше половины мирового экспорта, то нельзя ни в коем случае уничижать финансовые проблемы такого гиганта.

Если Vale "пойдёт по бороде", то размотает всю металлургию. Всех, у кого нет своей руды.

Ожидается, что эффект национальных проектов в России окажет влияние на отрасль чермета, а потребление вырастет в 2020 году: ЕВРАЗ говорит, что на 4%, а Северсталь даёт более скромный прогноз - всего +1,5%.

Северсталь продолжит придерживаться своей амбициозной Стратегии.

Я считаю, что рост капитализации Северстали в 2020 году составит 10%. Дивиденды будут на уровне 80 рублей, т. е. 20 рублей в квартал в среднем.

Мой Портфель на сегодня составляет 5 430 акций Северстали со средней 1 005 рублей.

В 2019 году я получил 399 180 рублей и 10 копеек дивидендов (чистыми).

В 2020 году планирую нарастить пакет акций до 8 500 штук. Покупать начну, скорее всего, в феврале.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

19 0
33 комментария
Каракурт 30.12.2019, 01:20

Стальной дайджест: 20 декабря 19 - 27 декабря 19 + производство стали в ноябре

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Подходит к концу этот непростой 2019 год, и уже ничто не сможет повлиять на результаты мировых игроков (правда ведь, Vale?). Можно подводить итоги и строить планы на будущее.

В последние дни уходящего года спрос на металлургическое сырье, естественно, сократился, а цены стабилизировались на достаточно высоком уровне. Прежде всего, это относится к металлолому, стоимость которого в Турции и странах Юго-Восточной Азии превысила отметку $300 за т CFR. Поставщики рассчитывают на то, что повышение на этом рынке продлится и в январе. Весьма вероятно, что в эту зиму металлолом продемонстрирует традиционный сезонный подъем.

На рынке железной руды в январе, наоборот, ожидается понижение. В то же время, стремление правительства КНР поддержать экономический рост в стране, как ожидается, будет способствовать расширению потребления проката. Из-за этого цены на руду не должны значительно опуститься по сравнению с текущим уровнем — по крайней мере, сразу.

Цены на арматуру на российском рынке однозначно сдвинулись в сторону повышения. В то же время, на мировом рынке, который долгое время вдохновлял российских производителей на новые подъемы, наступила пауза.

Российские металлургические компании продвигают повышение котировок на горячекатаную продукцию на январь, указывая на подорожание за рубежом, но на споте рост идет плохо из-за недостаточного спроса.

Между тем, на мировом рынке началась праздничная пауза, когда изменения минимальны.

За последние два месяца цены на стальную продукцию прибавили порядка 15-20% и вернулись на летний уровень. Причем ожидается, что этот рост продолжится и в январе.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 27.12.19 20.12.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 62,0332 62,2634 -0,37 -11,17
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 6,9958 7,0068 -0,16 1,71
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 96,632 97,280 -0,67 0,94
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1515,65 1482,05 2,27 17,11
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 66,87 66,04 1,26 24,29
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3240,02 3221,23 0,58 29,25
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 3050,47 3015,93 1,14 28,75
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,280 6,345 -1,02 -28,06
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,877 1,919 -2,19 -30,12
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,564 1,577 -0,82 -34,31

» Промышленная прибыль Китая растет самыми быстрыми темпами за восемь месяцев

В прошлом году промышленный сектор Китая столкнулся с постоянным давлением: производители боролись со слабым спросом и торговыми прениями с Соединенными Штатами. Но недавние исследования активности предприятий указывают на зарождающееся восстановление в производственном секторе после ускоренных мер стимулирования Пекина по устойчивому росту.

Промышленная прибыль в ноябре выросла на 5,4% по сравнению с годом ранее до 593,9 млрд юаней (84,93 млрд долларов), сократив трехмесячный спад, так как производство и продажи ускорились, показали данные Национального бюро статистики (NBS) в пятницу. Это по сравнению с падением на 9,9% в октябре.

За январь-ноябрь промышленные предприятия заработали 5,61 трлн юаней, что на 2,1% меньше, чем годом ранее, но несколько лучше, чем падение на 2,9% за первые 10 месяцев.

Наименование Валюта Start 27.12.19 20.12.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 641,50 639,00 0,39 29,47
USD 91,70
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 91,55 91,74 -0,21 32,30
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1204,00 1238,00 -2,75 -16,68
USD 172,10
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 442,00 444,00 -0,45 -5,41
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 295,00 294,00 0,34 -1,62
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 585,00 557,00 5,03 -18,86
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 587,00 583,00 0,69 -18,42
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 495,00 490,00 1,02 -1,00

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i2001 (январь) - 684 юаней - $97,77; i2005 (май) - 648 юаней - $92,63.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc2001 (январь) - 3745 - $535,32; hc2005 (май) - 3559 - $508,73;

Steel Rebar: rb2001 (январь) - 3758 - $537,18; rb2005 (май) - 3536 - $505,45.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +23,92%. С начала 3К2019: +2,24%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +7,09%. С начала 3К2019: -5,46%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +13,54%. С начала 3К2019: +2,17%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +12,63%. С начала 3К2019: -4,99%.

» Теперь в минусе почти все

Спад по сравнению с прошлогодним графиком наблюдается в мировой металлургической отрасли уже третий месяц подряд. Правда, по сравнению с октябрем среднесуточная выплавка стали в мире прибавила 1,1% и достигла 4,926 млн. т.

Производитель ноя 2019, млн т Изм. к ноя 2018 г. янв-ноя 2019, млн т Изм. к янв-ноя 2018 г.
Мир: 147,8 -1,0% 1 688,6 +2,8%
ЕС 12,79 -10,7% 148,45 -4,2%
Китай 80,29 +4,0% 904,2 +7,0%
Индия 8,934 -2,8% 101,95 +2,0%
Япония 7,743 -10,6% 91,53 -4,5%
Южная Корея 5,89 -0,5% 66,03 -0,4%
Германия 3,2 -12,9% 37,09 -5,4%
Италия 2,0 -9,8% 21,8 -4,4%
Франция 1,1 -18,2% 13,5 -5,1%
Испания 1,1 -10,9% 12,8 -3,4%
Россия 5,62 -2,9% 65,57 -0,6%
Украина 1,325 -20,1% 19,29 +0,4%
США 7,233 -2,2% 80,6 +1,9%
Бразилия 2,6 -10,5% 29,8 -8,8%
Турция 2,885 -8,1% 30,86 -10,4%

На сайте ассоциации WorldSteel вы можете скачать таблицу с данными "November 2019: Monthly crude steel production" по всем странам.

» ФРС США: тарифы Трампа на сталь и алюминий дали обратный эффект

Тарифы на импорт стали и алюминия, предназначенные для стимулирования экономики, в конечном итоге привели к потере рабочих мест и росту цен, говорится в новом исследовании Федеральной резервной системы США.

«Мы считаем, что повышение тарифов, введенное в действие в 2018 году, связано с относительным сокращением занятости в промышленности и относительным ростом цен производителей», - говорится в докладе экономистов ФРС Аарона Флаэна и Джастина Пирса.

В исследовании говорится, что 10 основных отраслей промышленности США пострадали от ответных тарифов и более высоких цен, включая производителей магнитных и оптических носителей, изделий из кожи, алюминиевого листа, железа и стали, автомобилей, бытовой техники, лесопильных заводов, аудио и видео техники, пестицидов и компьютерной техники.

» MEPS: цены на сталь в США растут, но прогноз на 2020 год осторожный

Как сообщает агентство MEPS International Ltd., показатели продаж плоского проката в Северной Америке в течение большей части 2019 года находились в нисходящем тренде. Попытки повышения цен заводами в первом и третьем кварталах были ограниченными, но недавние инициативы по прейскурантным ценам вызывают восстановление стоимости продаж стали. Рост затрат на лом, умеренное улучшение покупательской активности и немного более длительные сроки поставки способствовали недавнему росту стоимости в США. Импорт готовой стали по-прежнему, в основном, неконкурентоспособен из-за торговых мер согласно раздела 232.

MEPS отмечает, что использование мощностей в США находится на относительно высоком уровне, около 80%, и ожидается, что эта тенденция сохранится и в следующем году. Это является результатом наращивания производства на существующих мощностях наряду с введением новых производственных единиц. Для будущего MEPS прогнозирует, что среднегодовые цены на сталь в США в 2020 году снизятся по сравнению с показателями предыдущего года.

» Производство сортового проката в Турции продолжает падать

По данным Турецкой ассоциации производителей стали (TCUD), в ноябре 2019 г. в стране было выплавлено 2,88 млн. т стали, что на 8,1% меньше, чем в тот же период прошлого года. При этом электросталеплавильные предприятия сократили производство на 11% по сравнению с ноябрем 2018 г., а меткомбинаты нарастили выпуск на 1,7%.

Всего за одиннадцать месяцев в Турции было выплавлено около 30,9 млн. т стали, на 10,2% меньше, чем в тот же период прошлого года. Из них 19 млн. т пришлось на заготовку, которой было произведено на 16,7% меньше, чем в прошлом году, и 11,8 млн. т на слябы, производство которых выросло на 2,1%.

» Бразильские металлурги надеются на рост в 2020 г.

По оценкам бразильского института стали Aco Brasil, в 2019 г. объем выплавки стали в стране составит около 32,5 млн. т, на 8,2% меньше, чем годом ранее. Однако на 2020 г. Aco Brasil прогнозирует рост на 5,3% до 34,2 млн. т.

Как отмечают специалисты института, рост намечается в двух крупнейших по объему металлопотребления отраслях — строительстве и машиностроении.

В частности, в третьем квартале 2019 г. число новых строек в жилищном секторе возросло на 23% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности.

Производство автомобилей в Бразилии в 2019 г., как ожидается, прибавит 2-3% по сравнению с предыдущим годом до около 2,77 млн., что, правда, на 25% меньше, чем в рекордном 2017 г. Однако отрасль ускорит рост в 2020 г. По оценкам ассоциации металлотрейдеров Inda, вместе с подъемом в сельскохозяйственном машиностроении это даст расширение спроса на листовой прокат на 4% в 2020 г.

» Иран увеличил выпуск ЖРК на 4%

Производство железорудного концентрата основными иранскими производителями железной руды выросло на 4% за первые семь месяцев текущего 1398 иранского года (с 21 марта по 22 октября 2019 года) по сравнению с показателем за тот же период год назад.

Объем производства железорудного концентрата в иранских компаниях превысил 31,5 миллиона тонн. Об этом сообщает Иранская организация развития и реконструкции шахт и горнодобывающей промышленности (IMIDRO).

» Индийские металлурги готовятся повысить цены на 20 долларов в январе 2020 года

Цены на сталь в Индии будут расти третий месяц подряд в январе 2020 года, после оживления внутреннего спроса и положительной динамики цен на мировом рынке.

Несмотря на рост цен в последние два месяца, спрос на автомобили в автомобильном и инфраструктурном секторах удерживался на высоком уровне на фоне пополнения запасов дилерами. После этого сталелитейные компании сообщили, что цены на горячекатаный рулон будут увеличены на 700-1000 рупий (15 – 20 долларов) за тонну в январе.

В ноябре производители стали впервые подняли цены в этом финансовом году на 250 – 500 рупий за тонну, после чего последовал очередной рост на 750–1000 рупий в этом месяце.

Цены на сталь последовательно снижались с апреля и достигли минимума в 32 500 рупий за тонну в сентябре с пика в 45 000 рупий за тонну в конце прошлого года.

» Металлургические мощности в Индии прибавят 10% за два года

По данным индийского рейтингового агентства ICRA, в ближайшие два года мощности по выплавке стали в Индии увеличатся на 13 млн. т в год или почти на 10% благодаря реализации трех крупных проектов.

Так, компания JSW Steel в 2020 г. должна завершить проект расширения производительности своего комбината Dolvi на 5 млн. т в год. Tata Steel на рубеже 2021-2022 гг. добавит еще столько же, завершив вторую очередь меткомбината Kalinganagar. Железорудная компания NMDC в первой половине 2020 г. запустит новый меткомбинат на 3 млн. т в год.

Кроме того, ICRA отмечает, что рост производительности может быть достигнут в ближайшее время на заводах компании SAIL, а также на комбинате Essar Steel, который недавно перешел в собственность совместного предприятия ArcelorMittal и Nippon Steel. Новые владельцы планируют увеличить объем производства на нем до 8,5 млн. т в год по сравнению с нынешними 7,5 млн. т, а в долгосрочной перспективе — довести до 12-15 млн. т в год.

Согласно подсчетам ICRA, в 2020-2025 гг. прирост мощностей по выплавке стали в Индии может достигнуть 28-30 млн. т в год. В частности, очередной проект на 3 млн. т в год стартовал в декабре 2019 г. в штате Андхра-Прадеш.

» Citi Research: цены на коксующийся уголь будут расти в 2020 году

Согласно прогнозу аналитиков Citi Research, цены на австралийский коксующийся уголь, как ожидается, вырастут в 2020 г. в связи со снижением излишков материала на мировом рынке и сильным китайским спросом на премиальные марки угля. «Мы ожидаем роста импортных цен на уголь в ходе их «синхронизации» с китайскими внутренними ценами, на фоне ускорения китайского импорта материала по новым квотам на 2020 г.», ‑ говорится в материалах Citi Research. В январе-ноябре средняя ценовая разница между китайским и импортным коксующимся углем составила $26,50 на стоимость тонны.

Наименование MCap, $m Валюта Start 27.12.19 20.12.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.724 USD 13,65 15,19 14,76 2,91 11,28
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.760 USD 22,88 22,96 22,70 1,14 0,35
EVRAZ LSE - EVR 7.559 GBP 480,50 400,50 396,90 0,91 -16,65
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.521 USD 8,29 8,75 8,50 2,94 5,55
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,920 1,950 -1,54 -3,03
Северсталь MOEX - CHMF 12.669 RUB 942,90 938,20 926,40 1,27 -0,50
НЛМК MOEX - NLMK 13.856 RUB 157,42 143,42 142,46 0,67 -8,89
ММК MOEX - MAGN 7.588 RUB 43,040 42,125 40,800 3,25 -2,13
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 62,57 61,10 2,40 -14,84

» Рост индекса цен в металлоторговле продолжается вторую неделю подряд

За период c 20 по 26 декабря сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ вырос на 3,75 пункта (+0,69%), до отметки 542,92.

Это положительное изменение показателя произошло вторую неделю подряд за период с середины июля текущего года.

За предыдущий период этот показатель вырос на 2,52 пункта, а неделей ранее - опускался на 0,6 пункта.

На первом месте по росту цен - арматура (+2,37%). Периодом ранее имел место рост цен на нее на 0,48%.

Далее следует э/с труба (+1,79%). Неделей ранее повышение цен на нее было на 0,47 процентных пункта меньше.

ВГП труба выросла в цене на 1,34%, примерно на 0,3 процентных пункта больше, чем периодом ранее.

Балка прибавила в цене 0,85%. На 0,41 процентных пункта больше, чем неделей ранее.

Рост цен у г/к листа - 0,46%. На 0,1 процентных пункта больше, чем периодом ранее.

Швеллер поднялся в цене на 0,36%. Неделей ранее цены на него снижались, но довольно слабо(-0,11%).

Цены на х/к лист поднялись всего на 0,09%. Неделей ранее рост цен составлял 0,62%.

Снижение цен у оцинкованного плоского проката составило 0,24%. Что практически скомпенсировало рост цен за предыдущую неделю.

» «Красное Сормово» и ГТЛК подписали контракты на строительство девяти сухогрузов

В рамках выполнения обязательств по опционному соглашению на строительство 20 сухогрузов проекта RSD59 завод «Красное Сормово» и Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) подписали договоры на поставку девяти судов. Срок сдачи заказов – до ноября 2021 года.

Закладка первых судов начнется в сентябре 2020 года, передача первых девяти сухогрузов заказчику состоится до ноября 2021 года.

Подписание договоров на строительство оставшихся одиннадцати теплоходов запланировано на первое полугодие 2020 года.

«Красное Сормово» и ГТЛК успешно сотрудничают уже на протяжении 4 лет. Ранее завод построил две серии судов данного проекта, на текущий момент продолжается строительство третьей серии из 11 сухогрузов.

» Российский автопром - от двузначного роста к неоднозначному будущему

Российский авторынок, на протяжении двух лет подряд показывавший двузначный рост продаж, почти весь 2019 г. провел в небольшом "минусе" - ниже и без того не слишком оптимистичных прогнозов, которые к середине года только ухудшились.

Однако на авторынке сегодня едва ли есть игроки, смотрящие в будущее с непоколебимым оптимизмом и без тревог: после решения об очередной индексации утильсбора в 2020 году цены на автомобили вырастут, а спрос по-прежнему нужно будет стимулировать госсубсидиями.

» ФГК увеличила перевозки металлов в полувагонах на 10%

В ноябре 2019 года ФГК перевезло в полувагонах на 10% больше металлов, чем за аналогичный период прошлого года. В частности, объем перевозок черных металлов достиг 1,1 млн т, остальных металлов – 200 тыс. т. Доля металлов в общей погрузке ФГК в полувагоны составила 12%.

В отчетном периоде увеличилась погрузка метизов – на 5% (до 13,3 тыс. т), лома черных металлов – на 17% (до 177,5 тыс. т), металлических конструкций – на 48% (до 3,4 тыс. т).

Во внутреннем сообщении перевозки металлов выросли на 9%, до 835 тыс. т, в экспортных направлениях – на 4%, до 428 тыс. т.

» Металлурги РФ сохранят объёмы производства на уровне 2018 г.

Согласно прогнозу экспертов РИА "Рейтинг", за 2019 год производство стали и металлопроката, скорее всего, немного сократится - в связи с длительными ремонтами прокатных станов и доменных печей.

"По итогам 9 месяцев металлургическое производство в России выросло на 1,3%. При этом основной прирост в январе-сентябре обеспечен цветной металлургией, где производство выросло в отчётном периоде на 2%, тогда как в чёрной металлургии выработка снизилась на 0,1%.

Экспорт чёрных металлов из России сократился в тоннаже на 10,6%. При этом цены на стальную продукцию за год снизились на 15-20%.

» «Северсталь» внедряет нейронные сети для повышения качества металлопроката

ООО «Северсталь Диджитал» (входит в ПАО «Северсталь») совместно с дирекцией по техническому развитию и качеству дивизиона «Северсталь Российская сталь» разработало нейронную сеть EVE для классификации поверхностных дефектов металлопроката.

Сейчас для поиска и классификации дефектов в производстве плоского проката Череповецкого металлургического комбината применяются системы инспекции полосы Parsytec.

EVE представляет собой нейронную сеть, которая умеет находить четыре типа дефектов – плена, трещина, механический дефект и раковина – на цифровых снимках поверхности металла. Сеть получает изображения с камер Parsytec, а затем на специальном сервере с высокопроизводительными графическими процессорами обнаруживает и классифицирует дефекты, определяет их параметры. Информация о найденных дефектах выводится на экран оператора.

Пилотный проект с данной системой запущен в цехе отделки металла №2 ЧерМК. Для ее обучения дефектоскописты ДТРК подготовили более 40 тысяч изображений поверхности листового металла с размеченными дефектами. По итогам тестирования проекта отмечено, EVE находит в три раза больше реальных дефектов, чем Parsytec, а также в 13 раз меньше ложных дефектов.

Наименование MCap, $m Валюта Start 27.12.19 20.12.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.932 EUR 18,140 15,702 16,166 -2,87 -13,44
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.086 CNY 6,500 5,680 5,620 1,07 -12,61
POSCO KSE - 005490 16.453 KRW 243000 238500 246000 -3,05 -1,85
Nippon Steel Tokyo - 5401 13.375 JPY 1892,5 1658,5 1696,0 -2,21 -12,36
Gerdau NYSE - GGB 8.204 USD 3,76 4,82 4,61 4,55 28,19
Nucor NYSE - NUE 17.320 USD 51,81 56,68 56,89 -0,37 9,40
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.390 EUR 14,980 12,060 12,015 0,37 -19,49
Voestalpine Vienna - VOES 4.877 EUR 26,100 24,750 25,120 -1,47 -5,17
US Steel NYSE - X 1.974 USD 18,24 11,14 11,92 -6,54 -38,92
Salzgitter Xetra - SZGG 1.199 EUR 25,570 19,845 20,240 -1,95 -22,39

» На крупнейшем заводе POSCO произошел взрыв и пожар

Во вторник в Кванъяне, на пятом по величине сталелитейном заводе в мире, принадлежащем POSCO, произошёл взрыв, были ранены пять человек.

В заявлении компании говорится, что в течение 21 минуты на заводе POSCO полыхал пожар.

Среди пяти раненых был один с серьезными травмами, который был доставлен в больницу для лечения.

Компания заявила, что пожар не оказал «никакого влияния на операции», поскольку объект, где начался пожар, является исследовательским объектом, не связанным напрямую с производственными операциями.

Пожарная служба и другие связанные агентства расследуют причину инцидента.

Акции POSCO упали после сообщений об аварии, потеряв 2,3%.

» Правительство Великобритании обещает дать 120 млн. ф. ст. в «нагрузку» к British Steel

Правительство Великобритании готово предоставить покупателю обанкротившейся металлургической компании British Steel, которым должна стать китайская группа Jingye Group, финансовую поддержку на сумму 120 млн. ф.ст. ($156,6 млн.) из Фонда регионального роста.

Вначале основным претендентом на ее покупку считалась турецкая инвестиционная компания Ataer Holdings, но переговоры с ней завершились провалом, и на первый план вышла китайская промышленная и строительная группа Jingye. Стоимость сделки оценивалась примерно в 50 млн. ф.ст. При этом китайцы пообещали инвестировать в развитие компании около 1,2 млрд. ф.ст. за десять лет.

Однако в начале декабря британские источники сообщали, что сделка оказалась на грани срыва, так как китайцам были предложены только британские активы British Steel. Французский завод Hayange, на котором выпускаются рельсы для национальной железнодорожной компании SNCF, был назван правительством Франции стратегическим активом, и судьба его будет решаться отдельно.

Тем не менее, британские власти надеются, что выделение 120 млн. ф.ст. финансовой поддержки подтолкнет китайцев к приобретению British Steel.

» U.S. Steel прекратит выплавку стали на меткомбинате Great Lakes

Американская металлургическая корпорация U.S. Steel сообщила о намерении временно вывести из эксплуатации часть мощностей своего металлургического комбината Great Lakes Works, расположенного в районе Детройта, штат Мичиган.

Предприятие мощностью около 3,45 млн. т стали в год выпускает листовой прокат, преимущественно, для автомобилестроительной отрасли и для производства нефтегазовых труб.

Компания планирует приступить к прекращению выплавки чугуна и стали на Great Lakes Works к началу апреля 2020 г., а до конца 2020 г. будет остановлен стан горячей прокатки. Линия травления, стан холодной прокатки, линии закалки, отжига и горячего цинкования будут при этом продолжать работу в соответствии с потребностями рынка.

В ходе данной операции предполагается сократить более 1,5 тыс. рабочих мест. Сотрудникам предлагается пройти переподготовку и получить новую работу в других подразделениях компании.

» U.S. Steel отчиталась о потерях в 4 квартале 2019 года

В четвертом квартале сталелитейщик сообщил о потере $25 млн., сославшись на слабость его европейских компаний и сегмента труб. Американские металлургические компании прогнозируют убыток на акцию в размере $1,15 в четвертом квартале.

Сталелитейщик оценивает скорректированную EBITDA на весь год в размере $682 млн, исключая «приблизительно $285 млн из предполагаемых расходов на реструктуризацию и прочие расходы и приблизительно $47 млн из-за предполагаемых последствий пожара 24 декабря 2018 года на заводе по производству кокса в Клэртоне».

» Шведская SSAB продолжит использовать большие доменные печи

Шведская компания SSAB закрыла небольшую доменную печь с годовой производительностью 500 000 тонн в Oxelosund в июле этого года.

Компания обычно выражала мнение, что если европейский рынок еще больше ослабнет, она перестанет использовать крупные доменные печи и перезапустит малую. Однако стало понятно, что компания планирует продолжать использовать крупномасштабные доменные печи для производства и оставила небольшие доменные печи неиспользованными.

В октябре SSAB заявил, что печь компании Raahe, годовая мощность которой составляет 1,3 млн. тонн, остановит производство на 4-6 недель с конца ноября. Еще не было решено, следует ли перезапустить печь Раахе в январе 2020 года.

» Nippon Steel прекращает выпуск высокопрочной стали в Китае

Японская металлургическая группа Nippon Steel заявила о намерении прекратить производство холоднокатаного проката из специальных марок стали на заводе Zhejiang Nisshin Worthington Precision Specialty Steel в китайской провинции Чжэцзян.

Этот завод представляет собой совместное предприятие, основанное в 2014 г. компанией Nippon Steel Nisshin (55% акций) с другой японской фирмой Marubeni-Itochu Steel и американской Worthington Industries.

Как признает Nippon Steel, предприятие так и не смогло привлечь достаточного количества клиентов в Китае и снизить затраты до такой степени, чтобы конкурировать с местными производителями.

Наименование MCap, $m Валюта Start 27.12.19 20.12.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 138.910 USD 46,30 54,93 54,36 1,05 18,64
Rio Tinto LSE - RIO 100.074 GBP 3730,00 4548,50 4533,00 0,34 21,94
Vale NYSE - VALE 68.223 USD 13,190 13,220 13,270 -0,38 0,23

» Anglo American увеличит добычу железной руды в Бразилии

Транснациональная горнодобывающая корпорация Anglo American получила окончательное разрешение на реализацию проекта по увеличению производительности своего железорудного комплекса Minas-Rio в Бразилии.

Ключевым доводом в пользу предоставления разрешения стало расширение и укрепление хвостохранилища. Как сообщает компания, это полностью снимает риск прорыва дамбы.

Ограничения на деятельность Minas-Rio были введены в марте 2018 г. после ряда прорывов шламопровода. В 2018-2019 гг. Anglo American осуществила его ремонт с полной заменой износившихся участков.

По итогам 2019 г. компания планирует получить на Minas-Rio 23 млн. т высококачественного железорудного сырья. Реализация проекта по увеличению производительности в 2020 г. позволит выйти на уровень 26,5 млн. т в год.

Итоги

Уходящий год оказался сложным для металлургии: торговые войны и снижение деловой активности в США, Европе и на Ближнем Востоке привели к падению цен на сталь, при этом стоимость железной руды поднималась до пятилетнего максимума из-за аварии на руднике в Бразилии. В этих условиях вертикально интегрированные российские компании получили конкурентные преимущества в виде собственного сырья, а высокий внутренний спрос на сталь позволил отечественной металлургии развиваться вразрез с мировым рынком.

Однако, спрос может быть поддержан благодаря началу реализации в России масштабных национальных проектов.

На рынке металлопроката, месяц декабрь ознаменован "ценовым дном". А январь, наоборот, - является стартовой площадкой для роста ценовых предложений металлургов. И это не с проста. Ведь сразу же после новогодних праздников официально поднимаются тарифы на железно-дорожные перевозки, растут цены на электроэнергию, поднимаются цены на бензин, вырастают ставки на автоперевозки. И эти и многие другие факторы влияют на увеличение отпускных цен на продукцию металлургических заводов.

Листовая продукция, которая включает в себя горячекатаный, холоднокатаный и оцинкованный лист, уже прошла свой минимум цены и с декабря начала отыгрывать вверх. Так многие металлурги уже заявили о поднятии цен на лист на январь 2020 г. до 5%.

На мировом рынке экспортные котировки на текущей неделе соответствуют следующим уровням: стоимость квадратной заготовки составляет 408 $/т (FOB Черное море); стоимость горячекатаного рулона составляет 478 $/т (FOB Черное море).

На рынке РФ ценовая картина последней недели декабря, по отношению ко всему декабрю, выглядит весьма благоприятно.

Традиционно, Алексей Мордашов поздравил работников Северстали с Новым годом. По его словам, 2020 год будет достаточно волатильным, турбулентным и очень непростым для нас. Рынки становятся более сложными, есть риск снижения на наших рынках. При этом, он уверен, что у нас есть всё для того, чтобы отталкиваясь от завоеваний предыдущих годов, реализовать наши планы на 2020 год.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

1 0
1 комментарий
Каракурт 15.12.2019, 23:25

Стальной дайджест: 6 декабря 19 - 13 декабря 19

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Приближение стоимости металлолома к полугодовому максимуму в Турции способствует повышению котировок на заготовку и арматуру в странах Ближнего Востока, а новый подъем в железорудном секторе (фьючерсный контракт i2001 (январь) стоит $99,00) является одним из факторов роста цен на листовой прокат в Китае. Не поддерживает общую тенденцию только коксующийся уголь, где все упирается в недостаточный спрос на споте.

Подъем цен на лом в Турции позволил вернуть стоимость отечественной заготовки на уровень почти трехмесячной давности. Однако, в строительной отрасли начался зимний спад, усиливаемый негативными рыночными тенденциями. Нынешние цены мини-заводов лишь незначительно превышают уровень себестоимости.

Спад на российском рынке листового проката и сварных труб окончательно прекратился. Дистрибьюторы приступили к пересмотру котировок в сторону повышения. Металлургические компании анонсировали подъем на январь, правда, только в сегменте горячекатаного проката, но достаточно существенный.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 13.12.19 06.12.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 62,8624 63,7533 -1,40 -9,98
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 6,9895 7,0350 -0,65 1,61
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,178 97,643 -0,48 1,51
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1480,20 1464,55 1,07 14,37
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 64,93 64,37 0,87 20,69
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3168,80 3145,91 0,73 26,41
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2996,63 2928,76 2,32 26,48
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,350 6,400 -0,78 -27,26
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,824 1,843 -1,03 -32,09
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,564 1,523 2,69 -34,31

» Китай и США согласовали текст первой части торгового соглашения

США и Китай согласовали первую часть торгового соглашения, она состоит из девяти пунктов, заявил в пятницу на пресс-конференции заместитель министра коммерции Ван Шоувэнь.

"США и Китай на основании равенства и взаимного уважения согласовали первую часть торгового соглашения, она состоит из девяти пунктов, включая защиту интеллектуальной собственности, передачу технологий, сельское хозяйство и продовольствие", — заявил Ван Шоувэнь.

"Соединенные Штаты и Китай достигли исторического и реализуемого соглашения по первой фазе торговой сделки, требующей структурных реформ и других изменений китайской экономики и торговли в сферах интеллектуальной собственности, передачи технологий, финансовых услуг, национальной и иностранной валюты", — сообщил офис торгового представителя США.

По словам президента США Дональда Трампа, США незамедлительно начнут переговоры с Китаем по "второй фазе" соглашения по торговле, и подтвердил, что Вашингтон не будет вводить новые пошлины на китайские товары 15 декабря.

"Мы договорились об очень крупной первой фазе сделки с Китаем. Они согласились на многие структурные изменения и массовые закупки сельскохозяйственной продукции, энергии и промышленных товаров, а также на многое другое... Штрафные пошлины, которые должны были вступить в силу 15 декабря, не будут введены из-за того, что мы заключили сделку. Мы начнем переговоры по второй фазе немедленно, а не будем ждать до выборов 2020 года. Это удивительная сделка для всех. Спасибо!" — написал Трамп в Twitter.

Ожидается, что сделка будет подписана в первую неделю 2020 года.

» Индексы США сдерживала слабая внутренняя статистика и коррекция после бурного роста

Ведущие фондовые индексы США по итогам торгов в пятницу продемонстрировали слабый рост, который связан, с одной стороны, с коррекцией рынка, который на предыдущей сессии бил рекорды, рынок также пытался в начале сессии отыграть неоднозначные комментарии президента США Дональда Трампа по торговой сделке с Китаем, свидетельствуют данные бирж.

С другой стороны, рост индексов сдерживала слабая статистика роста розничных продаж.

Наименование Валюта Start 13.12.19 06.12.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 684,50 652,50 4,90 38,14
USD 97,93
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 92,27 88,56 4,19 33,34
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1304,00 1325,00 -1,58 -9,76
USD 186,56
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 456,00 443,00 2,93 -2,41
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 297,00 292,50 1,54 -0,96
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 557,00 563,00 -1,07 -22,75
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 592,00 594,00 -0,34 -17,72
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 474,50 448,00 5,91 -5,10

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i2001 (январь) - 692 юаней - $99,00; i2005 (май) - 658 юаней - $94,14.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc2001 (январь) - 3728 - $533,37; hc2005 (май) - 3569 - $510,62;

Steel Rebar: rb2001 (январь) - 3718 - $531,94; rb2005 (май) - 3533 - $505,47.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +24,76%. С начала 3К2019: +2,94%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +10,48%. С начала 3К2019: -2,47%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +14,51%. С начала 3К2019: +3,05%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +7,96%. С начала 3К2019: -8,93%.

» Экспорт стали из Китая в ноябре снизился на 4,2%

Экспорт и импорт стали согласно данным Главного таможенного управления:

Направление 11.19 11.19/10.19 11.19/11.18 1-11.19 1-11.19/1-11.18
Экспорт стали, млн т 4,58 -4,2% -13,6% 59,66 -6,5%
Импорт стали, млн т 1,04 +0,97% 10,82 -11%

» Китай может снизить производство стали в 2020 году

Ожидается, что производство стали в КНР в 2020 году снизится с рекордно высокого уровня в этом году до 981 млн. тонн, согласно прогнозу China Metallurgical Industry Planning and Research Institute. Производство в 2019 г. может достичь 988 млн. тонн.

В первые 10 месяцев этого года Китай произвел 829,22 млн. тонн нерафинированной стали, что на 7,4% больше, чем годом ранее. Между тем, спрос вырос на 7,3% до 886 млн. тонн в 2019 г., но ожидалось, что снизится с этого уровня на 0,6% в 2020 году, по данным института.

Потребление стали в 2019 году лучше, чем ожидалось, в основном из-за быстро растущих инвестиций в инфраструктуру и развития недвижимости, в то время как промышленное производство также в целом стабильно.

Ожидается, что спрос на сталь в строительной отрасли покажет рост на 11,2% в этом году до 478 миллионов тонн, но ожидается снижение на 0,6% в 2020 году.

По данным National Development and Reform Commission, ожидается, что спрос на железную руду в Китае достигнет 1,225 млрд. тонн в 2020 году и 1,264 млрд. тонн в 2019 году. В прошлом году Китай ввез 1,06 млрд тонн железной руды. Ожидается, что производство чугуна в Китае сократится до 775 млн. тонн в 2020 году от 800 млн., прогнозируемых на 2019 год.

» Китайский стальной рынок остается сильным и в зимний период

Для сталелитейной промышленности КНР зимний период должен был быть низким сезоном продаж. Тем не менее, стальная арматура, основной продукт, растет в последние месяцы.

В Таньшане, провинция Хэбэй вместимость самого большого хранилища стали составляет более 150 000 тонн. Тем не менее, в настоящее время запас составляет всего 12 000 тонн, что стало самым низким уровнем за шесть лет.

Местные трейдеры говорят, что рынок стали сильный, что им не нужно запасаться, а отправлять напрямую к потребителям после покупки. С середины ноября торговцы столкнулись с дефицитом стали как в Таньшане, так и в других областях.

» Цены железной руды в Китае поднялись до 4-х месячной высоты

Во вторник фьючерсы на железную руду в Китае выросли до самого высокого значения за более чем четыре месяца на фоне неопределенности поставок, которая, как ожидается, появится в первом квартале следующего года.

Наиболее торгуемый фьючерсный контракт на железную руду на Далянской товарной бирже с поставкой в мае 2020 года подскочил на 3,2% до 662 юаней ($94,05) за тонну, самого высокого уровня с 7 августа. Он закрылся на 1,3% до 650 юаней за тонну.

Цены на спотовую железную руду с Fe 62% для доставки в Китай также отслеживали динамичный фьючерсный рынок и выросли до $93 за тонну в понедельник с $89,50 на предыдущей сессии.

» Австралийские цены на коксующийся уголь в 2020 году вырастут

По прогнозу Citi Research, опубликованном в среду, спотовые цены на австралийский коксующийся уголь в 2020 году вырастут из-за сужения профицита на морском рынке и высокого спроса со стороны Китая на высококачественные угли.

«Мы ожидаем, что морские цены будут расти, чтобы соответствовать внутренним ценам Китая, на фоне ускорения импорта из Китая в связи с возобновлением квот на импорт в 2020 году», - говорится в сообщении Citi Research.

По данным S&P Global Platts, коксующийся уголь Seaborne класса Premium Low Vol был дешевле в течение всего года. По данным Platts, спрэд между внутренними и морскими ценами на уголь в Китае составил в среднем $26,50 за тонну с января по ноябрь.

Кроме того, по словам Citi, спрос на коксующийся уголь высокого качества будет продолжать доминировать. Это связано с тем, что на внутренних шахтах КНР заканчиваются угли с низким содержанием серы.

Ожидается, что другие страны-производители коксующегося угля, такие как Мозамбик и Россия, увидят скромное увеличение поставок коксующегося угля. Тем не менее, ожидается, что Россия получит больше доли на рынке Азиатско-Тихоокеанского региона на фоне сохраняющейся слабости в Европе.

» IREPAS: мировой рынок сортового проката в первом квартале будет стабилен

По данным International Rebar Producers and Exporters Association (IREPAS), глобальный рынок сортового проката сталкивается с проблемами.

Недавние растущие цены на лом не были поддержаны рынком транзакций длинномерной продукции. Таким образом, прибыль сужалась, а спрос был слабым из-за отсутствия уверенности в восстановлении экономики, что привело к незначительному снижению покупок.

Кроме того, более жесткая региональная деятельность и конкуренция на мировом рынке стали также были проблемами для рынка сортового проката. Протекционизм, возникший на многих крупных рынках, усугубил дисбаланс между спросом и предложением.

Однако, текущие сделки с китайскими импортерами по полуфабрикатам стали могут помочь в поддержании цен на рынке сортового проката.

Таким образом, IPREPS прогнозирует стабильный прогноз на первый квартал 2020 года, который будет таким же, как рыночная ситуация в конце 2019 года.

» США: цены на г/к прокат могут вырасти 4-й раз в этом году

В настоящее время известно, что у дистрибьюторов низкий уровень запасов г/к рулона, поэтому спрос на пополнение запасов будет больше после новогодних праздников.

» Мощности по выплавке стали в Индии достигли 142 млн. т в год

По данным Министерства металлургической промышленности Индии, по итогам 2018/2019 финансового года (апрель/март) совокупные мощности в национальной отрасли достигли 142,2 млн. т стали в год.

Из них 25,42 млн. т приходится на две государственные компании — SAIL (8 предприятий, мощность19,13 млн. т в год) и RINL (1 меткомбинат на 6,3 млн. т в год). В 2018/2019 ф.г. в госсекторе было произведено 21,5 млн. т стали, средняя загрузка составила 84,5%.

Частный сектор в индийской металлургии представлен 968 предприятиями общей мощностью 116,8 млн. т в год. Они выдали в прошлом финансовом году 89,43 млн. т стали при средней загрузке 76,6%.

В 2018/2019 ф.г. в Индии было произведено 110,9 млн. т стали, что составляет 78,0% от общего объема мощностей. Видимое потребление оценивается Министерством в 98,71 млн. т, из которых 92,9% пришлось на продукцию национального производства.

» Египетский рынок стали возобновит рост в 2020 г.

Видимое потребление стальной продукции в Египте в 2020 г. прибавит 4% по сравнению с текущим годом и достигнет 9,9 млн. т. С такой оценкой выступил на конференции Middle East Iron and Steel Conference в Дубае Джордж Митта, председатель экономического комитета региональной металлургической ассоциации Arab Iron and Steel Union (AISU).

В целом, по оценкам Джорджа Матты, в 2019 г. видимое потребление стальной продукции в странах Ближнего Востока и Северной Африки (без Турции и Ирана) составит 40 млн. т, на 7% меньше, чем годом ранее. На 2020 г. прогнозируется рост до 41 млн. т, из которых 34 млн. т придется на сортовой прокат и 7 млн. т — на листовой.

Наименование MCap, $m Валюта Start 13.12.19 06.12.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.264 USD 13,65 14,64 13,80 6,09 7,25
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.161 USD 22,88 21,96 20,80 5,58 -4,02
EVRAZ LSE - EVR 7.237 GBP 480,50 376,30 357,00 5,41 -21,69
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.263 USD 8,29 8,45 7,94 6,42 1,93
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,890 1,880 0,53 -4,55
Северсталь MOEX - CHMF 12.238 RUB 942,90 918,40 883,00 4,01 -2,60
НЛМК MOEX - NLMK 13.147 RUB 157,42 137,90 133,00 3,68 -12,40
ММК MOEX - MAGN 7.394 RUB 43,040 41,600 39,060 6,50 -3,35
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 61,42 61,60 -0,29 -16,40

» В начале декабря значительно замедлилось падение индекса цен в металлоторговле

За период c 6 по 12 декабря сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 0,6 пункта (-0,11%) до отметки 536,66.

Это самое слабое изменение показателя за период с начала июля текущего года, а устойчивая тенденция падения индекса наблюдается именно с этого месяца. За предыдущий период этот показатель потерял 6,77 пункта, а неделей ранее - 7,97 пункта.

Снижение цен у х/к листа - 0,9%. Примерно такое же, что и периодом ранее.

Цены на арматуру снизились на 0,37%. На 0,5 процентных пункта меньше, чем неделей ранее.

Снижение цен у оцинкованного плоского проката составило 0,25%. На 1,4 процентных пункта меньше, чем периодом ранее.

Лист г/к прибавил в цене 0,83%. Тем самым отыграв половину от повышения цены за предыдущий период.

» Ж/д отгрузки российских игроков за ноябрь

Отгрузки в таблице приведены в млн тонн стального проката.

Наименование 11.19 11.19/10.19 11.19/11.18 1-11.19 1-11.19/1-11.18
ЧерМК Северсталь: 0,68 +35% -6,2% 7,35 +2,1%
- внутренние поставки 5,59 +13%
- экспорт 1,76% -21,8%
ММК: 0,85 -4,8% -1,8% 9,53 -3,4%
- внутренние поставки 6,97 +10,5%
- экспорт 2,56 -28,1%
НЛМК Липецк: 0,78 -16,4% -27% 10,2 -12,5%
- внутренние поставки 4,03 +6,3%
- экспорт 6,14 -21,6%

В этом году отгрузки ЧерМК за месяц за исключением января и марта превышали аналогичные показатели прошлого года. Период январь-ноябрь в этом году - самый высокий уровень отгрузок за данный период за последние 8 лет.

Для ММК в этом году месячные показатели, за исключением февраля, июня и августа заметно ниже аналогичных показателей прошлого года.

В этом году объемы отгрузок НЛМК за месяц (за исключением февраля) заметно ниже аналогичных показателей прошлого года.

» Ж/д отгрузки внутри России по отраслям в ноябре

Отгрузки в таблице приведены в тыс. тонн стального проката.

Наименование 11.19 11.19/10.19 11.19/11.18 1-11.19 1-11.19/1-11.18
Производство металлоконструкций 51,8 +1,1% +3% 603,3 -8,7%
Автопром 63,5 -25,38% -13% 853 -6,2%
Судостроение 9,3 -32,3% -50% 98 -16,2%
Ж/д машиностроение 108,7 -15,5% -3,8% 1 390 +8,2%
Нефтегазовый комплекс 350 +5,4% +10,1% 4 090 +4,4%
Заводы ЖБИ и ДСК 14,1 +8% +10,3% 182,2 +10,6%
СМЦ 125 -9,6% -16,7% 1 820 -11,5%
Металлоторговля 780 -8,6% -4,3% 10 480 +1,9%

» В 2020 году упадёт производство грузовых вагонов

Институт проблем естественных монополий ожидает замедления темпов производства грузовых вагонов после рекордного уровня 2019 года (актуальный прогноз ИПЕМ по текущему году – вагоностроительные предприятия выпустят более 77 тыс. новых вагонов, что на 13% превышает показатель предыдущего года). Институт прогнозирует, что в 2020 году объем производства грузовых вагонов составит 60-65 тыс. единиц, что 16-22% ниже результата, который может быть достигнут в этом году. При этом в 2020 году в структуре выпуска может стать рекордной доля специализированного подвижного состава: ИПЕМ ожидает, что она дойдет до 49% против 46% в 2018 году.

» Ж/д отгрузки металлургической отрасли в ноябре

Отгрузки в таблице приведены в млн тонн стального проката.

Наименование 11.19 11.19/10.19 11.19/11.18 1-11.19 1-11.19/1-11.18
Продукция строительного назначения: 1,33 -1,3% -10,4% 16,17 +0,4%
- внутренний рынок 1,06 -5,7% -8,2% 13,7 +4,8%
- экспорт 0,26 +5,4% -18,3% 30,04 -15,8%
Трубные заводы: 6,67 -8,1%
- экспорт 1,20 -9,3%

» Спрос российского строительства на сталь может увеличиться почти на треть

К 2030 г. потребление стального проката строительной отраслью в России может вырасти до 39 млн т. Это на 30% выше уровня 2018 г., рассказал заместитель директора по продажам компании «Северсталь» Роман Сенаторов. В 2018 г. продажи «Северстали» продукции для строительной отрасли в России составили 4,2 млн т, по прогнозам компании, в 2019 г. они вырастут на 14%, а к 2023 г. – еще на 4% до 5 млн т.

На строительство приходится более 50% потребления стали в мире и более 70% – в России. Крупнейшие сталелитейные компании ожидают роста спроса именно в этой отрасли. Если заявленная правительством инфраструктурная программа будет реализована, она станет мощным драйвером роста для потребления стали.

56% потребления стали в строительной отрасли России приходится на арматуру, указывает «Северсталь».

Крупнейший производитель стальной строительной балки в России – Evraz. За пять лет потребление строительной балки в России выросло почти на 30% до 900 000 т в 2019 г. Потребность в ней к 2025 г. вырастет почти до 1,5 млн т, говорил старший вице-президент Evraz Алексей Иванов.

Для достижения такого результата производителям стали необходимо будет инвестировать в развитие металлического строительства: формировать нормативную базу, разрабатывать типовые проекты зданий на металлокаркасе, работать вместе с проектировщиками. Чем сейчас активно занимается Ассоциация развития стального строительства.

Рост до 39 млн т – вполне реальный прогноз на 10 лет. В соответствии с указом президента доля строительства в ВВП должна расти, к 2024 г. жилищное строительство должно вырасти в два раза.

» ФРТП: рост спроса на сталь это рост складских запасов

Рост видимого потребления металла в 4% по итогам 2019 года (оценка ассоциации «Русская сталь», объединяющей крупнейшие холдинги черной металлургии) не отражает потребления конечными потребителями, заявил директор Фонда развития трубной промышленности Игорь Малышев.

«Это рост отгрузки на склады трейдеров, трубных заводов, а увеличения потребления конечными потребителями, например строителями, не произошло»,— считает господин Малышев. Он обратил внимание, что в 2018 году показатели ВВП, промышленного производства и инвестиций в основной капитал были выше, чем в 2019 году. Однако видимое металлопотребление в 2018 году выросло всего на 0,9%.

По его мнению, металлурги в этом году активизировали отгрузки на склады.

Источник “Ъ” в сталелитейной отрасли заявил, что рост в 4% отражает отгрузку реальным потребителям, и напомнил, что большую часть продукции металлурги отгружают по долгосрочным контрактам, которые заключаются с конечными потребителями.

Большинство наблюдателей и аналитиков сходятся во мнении, что рост металлопотребления в России составит минимум 4%. Так оценивает потребление Минпромторг.

«По нашим расчетам, в 2019 году видимое потребление, то есть отгрузки в России и импорт, вырастет на 6–7%. За десять месяцев 2019 года фактический рост видимого потребления составляет 7%»,— говорит аналитик по металлургии и горной добыче «ВТБ Капитала» Борис Синицын.

«Речь идет об отгрузках на склады независимых трейдеров, которые, в свою очередь, набирают металл по низкой цене на фоне снизившихся кредитных ставок и ожиданий восстановления цен в 2020 году. Тем не менее цифра металлургов формально правильная, но жалко, что в следующем году те же трейдеры могут показать куда более скромную динамику»,— отмечает Максим Худалов из АКРА.

» Правительственная комиссия РФ утвердила программу ремонта мостов до 2035 г.

Правительственная комиссия по транспорту утвердила программу приведения в нормативное состояние и строительства мостов, путепроводов и искусственных сооружений на автодорогах регионального или межмуниципального и местного значения до 2035 года.

Программа сформирована на период с 2019 по 2035 годы по поручению президента Владимира Путина на основании предложений субъектов РФ, МВД и РЖД, к ее реализации заявлено объектов на общую сумму около 1,125 триллиона рублей, в том числе 370 миллиардов рублей на мероприятия в отношении аварийных и предаварийных искусственных сооружений, остальное – строительство новых объектов.

» В России просубсидируют строительство крупнотоннажных судов

Государство до 2022 года выделит 22 млрд. рублей госсубсидий на строительство крупнотоннажных судов.

Из федерального бюджета в 2020 году предоставят 4,9 млрд. рублей, в 2021 и 2022 году - 7,2 млрд. рублей и 9,9 млрд. рублей соответственно.

Представители власти отметили, что государственная поддержка позволит увеличить эффективность российской промышленности и будет способствовать наращиванию объемов конкурентоспособной продукции. Кроме того, внутренний спрос на крупнотоннажные суда будет удовлетворен.

» S&P улучшило прогноз долгосрочного кредитного рейтинга Группы НЛМК со «стабильного» на «позитивный»

Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings улучшило прогноз долгосрочного кредитного рейтинга Группы НЛМК («BBB-», соответствует инвестиционному уровню) со «стабильный» до «позитивный».

«Улучшение прогноза по рейтингу отражает сбалансированный подход к распределению капитала компании, который ставит целью одновременную реализацию стратегии, консервативную финансовую политику и привлекательную дивидендную доходность для акционеров», - прокомментировал решение агентства Шамиль Курмашов, вице-президент по финансам Группы НЛМК.

» Группа НЛМК признана одной из самых энергоэффективных компаний России

Группа НЛМК вошла в первую тройку в ежегодном рейтинге Топ-20 энергоэффективных компаний, который составляет рейтинговое агентство Эксперт РА на основе показателей 600 крупнейших предприятий России.

«Черная металлургия – энергоемкая отрасль, затраты на энергоресурсы в себестоимости продукции интегрированных компаний составляют 10-12%, поэтому мы системно повышаем энергетическую эффективность наших активов», - прокомментировал вице-президент по энергетике Группы НЛМК Сергей Чеботарёв.

С 2000 года удельная энергоемкость производства стали на НЛМК снизилась на 23% и по итогам 2018 года составила 5,47 Гкал на тонну стали.

За период с 2000 года Группа НЛМК направила на реализацию нескольких десятков крупных проектов по повышению энергоэффективности более 25 млрд рублей.

» Standard & Poor’s Global Ratings изменило прогноз по рейтингу ММК на «позитивный»

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s Global Ratings изменило прогноз по рейтингу ММК на «позитивный» со «стабильного», долгосрочный кредитный рейтинг подтвержден на уровне «BBB-».

Пересмотр прогноза отражает сохранение устойчивых показателей деятельности Российских металлургов на фоне спада в мировом металлургическом секторе. Высокие результаты деятельности обеспечиваются за счет низкой себестоимости производства и стабильного спроса на металлопродукцию в России.

Позитивнй прогноз отражает приверженность Компании к взвешенной финансовой политике, характеризующейся одной из самых низких долговых нагрузок в Российском металлургическом секторе, строгим подходом к инвестициям и консервативной дивидендной политикой.

» СП компаний «Северсталь», РОСНАНО и Windar Renovables изготовит башни для ветроустановок Siemens Gamesa

ООО «Башни ВРС», совместное предприятие ПАО «Северсталь», УК «РОСНАНО» и Windar Renovables S.L., получило квалификацию официального поставщика башен для ветроустановок Siemens Gamesa. На предприятии ввели дополнительную производственную линию для организации серийного производства нового типа башен. До конца года планируется изготовить более 10 изделий для Siemens Gamesa, а до конца 2020 года - более 85.

Siemens Gamesa выступает в России поставщиком ветроустановок для проектов генерирующей компании «Энел Россия». Башни, произведенные в Таганроге, будут использоваться при строительстве Азовской ВЭС установленной мощностью 90 МВт в Ростовской области и Кольской ВЭС в Мурманской области установленной мощностью 201 МВт, которые планируется запустить в 2020 и 2021 годах соответственно.

» Система наставничества Северстали признана лучшей среди предприятий России

Система наставничества Центра развития Бизнес-системы компании «Северсталь» стала победителем второго конкурса наставничества среди предприятий России на кубок Никиты Изотова.

Организаторы конкурса – Центральный Институт труда г. Екатеринбурга и Тюменский деловой клуб. Главная задача мероприятия – решение острейшей для России проблемы дефицита квалифицированных кадров и повышения производительности труда.

» Северсталь обеспечит своих клиентов в сегменте «Энергетика» трубопроводной арматурой компании Valvitalia

ПАО «Северсталь» и итальянская компания Valvitalia заключили дистрибьюторский контракт на поставку продуктов и решений Valvitalia для энергетической отрасли. Партнерство с мировым лидером по производству трубопроводной арматуры (ТПА) позволит «Северстали» формировать комплексное предложение клиентам на базе опыта, компетенций и ноу-хау обеих компаний.

Продукция Valvitalia имеет все необходимые международные сертификаты (API, ISO). Трубопроводная арматура и другие виды продукции уже поставлялась в адрес таких проектов, как «Ямал СПГ», «Сахалин-2», «Южный поток» и прочие.

» Шахта «Распадская» досрочно выполнила годовой план

В 2019 году горняки шахты «Распадская» добыли 6,5 млн тонн угля. По традиции, в честь досрочного выполнения плана на предприятии зажгли гирлянды на новогодней елке.

В 2019 году на шахте «Распадская» в работе были три угольных пласта, добычу угля вели три очистные бригады. Ежемесячно предприятие выдает на-гора до 750 тысяч тонн угля. Для эффективной добычи и подготовки горных выработок в этом году на шахту поступили 4 новых высокопроизводительных добычных и проходческих комбайна ведущих мировых производителей.

Наименование MCap, $m Валюта Start 13.12.19 06.12.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 18.498 EUR 18,140 16,276 16,100 1,09 -10,27
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.134 CNY 6,500 5,690 5,410 5,18 -12,46
POSCO KSE - 005490 16.527 KRW 243000 243000 230500 5,42 0,00
Nippon Steel Tokyo - 5401 14.291 JPY 1892,5 1770,5 1709,5 3,57 -6,45
Gerdau NYSE - GGB 7.540 USD 3,76 4,43 4,18 5,98 17,82
Nucor NYSE - NUE 17.256 USD 51,81 56,47 57,61 -1,98 8,99
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.062 EUR 14,980 11,645 11,565 0,69 -22,26
Voestalpine Vienna - VOES 4.916 EUR 26,100 25,065 24,705 1,46 -3,97
US Steel NYSE - X 2.430 USD 18,24 13,71 13,94 -1,65 -24,84
Salzgitter Xetra - SZGG 1.213 EUR 25,570 20,180 18,900 6,77 -21,08

» Антитрастовый орган Германии оштрафует ThyssenKrupp, Salzgitter и Voestalpine

Антитрастовый орган Германии в четверг анонсировал, что оштрафует двух крупных производителей стали - Thyssenkrupp и Salzgitter, а также австрийскую Voestalpine за фиксированные стальные цены. Компании признали обвинения, и это было принято во внимание при определении соответствующих штрафов, заявили в офисе.

Агентство оштрафовало компании и трех частных лиц на общую сумму €646 млн. ($712 млн.) после того, как было установлено, что они согласовали определенные надбавки за стальные листы в Германии с 2002 по 2016 год.

Voestalpine заявила, что согласилась заплатить штраф в размере €65,5 млн.

Компания Thyssenkrupp, которая выделила €370 млн. на это дело, от комментариев отказалась.

Salzgitter была недоступна для комментариев.

» Корпорация ArcelorMittal остановила завод в Румынии

ArcelorMittal объявила о временной приостановке работы металлургического завода Hunedoara в Румынии. Предприятие производительностью 400 тыс. т в год выпускало круг для машиностроительной отрасли и фасонный прокат.

Как сообщает ArcelorMittal, тарифы на электроэнергию и природный газ для промышленных потребителей в Румынии подскочили в последние годы так сильно, что они превышают уровень таких стран как Франция и Германия. При этом цены и спрос на стальную продукцию упали, что привело к убыточности предприятия.

Так как на заводе Hunedoara сталь выплавляется в электродуговой печи, стоимость электроэнергии является критичной для его функционирования.

» Суд потребовал остановки доменной печи на итальянском меткомбинате ArcelorMittal

Суд в Милане потребовал от корпорации ArcelorMittal прекратить работу доменной печи № 2 металлургического комбината Ilva, который с осени 2018 г. находится под контролем транснациональной группы.

ДП-2 является одной из трех действующих печей на комбинате, который когда-то был крупнейшим металлургическим предприятием в Западной Европе. Мощность печи составляет 1,5 млн. т в год, тогда как две другие могут ежегодно давать в совокупности до 3,5 млн. т чугуна.

Инициатором закрытия доменной печи выступают власти г. Таранто, где находится меткомбинат. По их данным, печь была признана опасной после аварии 2015 г. и с тех пор не подверглась реконструкции.

Генеральный директор ArcelorMittal Italia Лючия Морселли сообщает, что доменная печь № 2 проработает, по меньшей мере, до 20 декабря, после чего ее придется полностью вывести из эксплуатации. Вследствие этого на комбинате придется сократить около 3,5 тыс. рабочих мест.

» Италия готова приобрести 18% акций комбината Ilva

Италия готова приобрести 18% акций проблемного сталелитейного комбианата Ilva на юге Италии либо через государственного кредитора Cassa Depositi e Prestiti (CDP), либо из государственного инвестиционного агентства Invitalia.

Правительство также предложит восстановить правовую защиту от судебного преследования для ArcelorMittal, в то время как оно выполняет план очистки для сильно загрязняющего завода, говорится в сообщении.

Снятие этой правовой защиты было одной из причин, указанных ArcelorMittal для отказа от договора купли-продажи.

В ответ Рим попросит ArcelorMittal резко сократить количество увольнений, которые, по его словам, необходимы на заводе, с 4 700 до не более 1 000.

На фабрике работают около 8 200 рабочих в одном из наименее процветающих районов Италии.

» Пока идут переговоры по спасению Ilva, рабочие начали забастовку

Во вторник рабочие итальянской компании Ilva объявили забастовку, поскольку между правительством, многонациональным сталелитейным гигантом ArcelorMittal и профсоюзами продолжались переговоры о неопределенном будущем металлургической компании. Рабочие объявили 32-часовую забастовку.

» Японская Nippon Steel может сократить производство стали

Ведущая японская металлургическая корпорация Nippon Steel может сократить производство стали, чтобы уменьшить затраты, так как падающий спрос и низкие цены на азиатском рынке приводит к снижению ее прибыли.

Как заявил исполнительный вице-президент Nippon Steel Кацухиро Миямото, речь может пойти об остановке доменных печей. В настоящее время их у компании 15, две должны быть планово выведены из эксплуатации к марту 2024 г.

По словам Миямото, Nippon Steel экспортирует около 40% своей продукции. Однако многие азиатские страны идут по пути импортозамещения, на мировом рынке стали появляются новые торговые барьеры, а в Китае на побережье строятся новые заводы, которые могут стать крупными экспортерами. В то же время, в самой Японии население стареет, а его численность сокращается, что ведет к сужению внутреннего спроса.

Правительство Японии сообщило, что направит $122 млрд. на стимулирование экономики, в частности, посредством реализации крупных инфраструктурных проектов. Металлургическая отрасль страны в связи с этим рассчитывает на новые заказы. Но падение спроса со стороны судостроителей и производителей автомобилей и автокомпонентов вызывает все большую обеспокоенность японских металлургов.

» Tata Steel может продать еще одно британское предприятие

Индийская группа Tata Steel сообщила, что две компании проявили интерес к ее предприятию Orb Electrical Steels в Уэльсе, выпускающему электротехническую сталь. С потенциальными покупателями начаты переговоры.

Завод Orb является одним из старейших действующих металлургических предприятий в Великобритании, но в последние четыре года не приносил прибыли. Tata Steel выставила его на продажу в мае 2018 г., но в сентябре 2019 г., так и не найдя покупателя, объявила о его закрытии.

Желание приобрести Orb выразила британская металлургическая компания Liberty Steel, которая имеет в том же г. Ньюпорте свое предприятие. За последние три года она уже выкупила у Tata Steel около десятка заводов.

Вторым кандидатом британская пресса называет американскую Big River Steel, которая выпускает электротехническую сталь на своем заводе в Арканзасе.

Наименование MCap, $m Валюта Start 13.12.19 06.12.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 136.963 USD 46,30 54,16 51,75 4,66 16,98
Rio Tinto LSE - RIO 96.868 GBP 3730,00 4320,50 4216,50 2,47 15,83
Vale NYSE - VALE 67.397 USD 13,190 13,060 12,390 5,41 -0,99

» Vale будет замещать железную руду «зеленым» чугуном и HBI

Vale сообщила, что будет поставлять своим клиентам больше чугуна и горячебрикетированного железа (HBI), заменяя ими железную руду, чтобы металлургические компании смогли снизить эмиссию углекислого газа.

По мнению финансового директора Vale Лучиано Сиани, уже через пять лет обороты европейского рынка железной руды начнут сокращаться, а через десять лет потери станут значительными. Поэтому компания будет предлагать покупателям больше альтернативного сырья.

И горячебрикетированное железо, и чугун могут быть использованы как в доменно-конвертерном процессе, так и в электросталеплавильном производстве. Их применение позволяет сократить или полностью исключить потребление кокса и тем самым уменьшить эмиссию углекислого газа.

Несколько лет тому назад Vale приобрела бразильскую компанию Tecnored, которая разработала бездоменную технологию получения «зеленого» чугуна с использованием биомассы вместо коксующегося угля. В штате Минас-Жерайс был построен пилотный завод по этой технологии, и Vale рассчитывает, что ее удастся воспроизвести в больших масштабах.

Чтобы получить средства на выполнение этих планов, бразильская компания планирует выйти из металлургических активов в Бразилии.

» Vale выйдет из стальных проектов в Бразилии

Vale планирует "скоординированный выход" для своих совместных предприятий по производству стали, сообщили на презентации инвесторов на этой неделе, чтобы сосредоточиться на восстановлении объемов добычи железной руды и металлов.

Vale имеет контрольный пакет акций в Companhia Siderurgica do Pecem, заводе по производству слябов на северо-востоке Бразилии и сталелитейном проекте Acos Laminados do Para (ALPA) в северной Бразилии.

Posco из Южной Кореи владеет 20% в CSP, а Dongkuk Steel Mill Co. - 30%. В 2016 году Vale продала свою миноритарную долю в Companhia Siderurgica do Atlantico в штате Рио-де-Жанейро компании ThyssenKrupp, которая продала завод Ternium.

Компания Vale и японская JFE Steel Corp. владеют 50% акций California Steel Industries, поставщика роликовых и стальных изделий в США.

Итоги

На мировом рынке стали подъем. Цены, конечно, довольно низкие по меркам последних лет, но все-таки значительно превышают уровень начала осени текущего года. При этом рост еще не достиг своего предела. Потребители активно закупают стальную продукцию, рассчитывая успеть до очередного подорожания.

Обстановка за рубежом складывается в пользу отечественных производителей. Подъем цен на лом в Турции позволил вернуть стоимость отечественной заготовки на уровень почти трехмесячной давности. Не завершился рост в Китае и странах Восточной Азии. При этом положительные тенденции, скорее всего, будут наблюдаться на мировом рынке, как минимум, до конца текущего года.

Отката назад до праздников, скорее всего, не произойдет. Более того, многие компании планируют новые повышения в январе.

Финансовые инструменты, как я ожидаю, пойдут в рост. Особое место на поле боя займут бойцы металлургического батальона.

Некоторые аналитики и не аналитики утверждают, что по факту сделки США и Китая произойдёт фиксация прибыли, а рынки пойдут в коррекцию - о чём им, якобы, говорит отсутствие роста американского рынка в пятницу.

Однако, пятница была омрачена внутренними новостями о конфликте Дональда Трампа с Wall Street Journal по поводу статьи об отмене пошлин. Трейдеры до конца не верили в отмену пошлин, которые должны были вступить в силу 15 декабря. Так же влияние оказала статистика по объёму розничных продаж в США. Показатель в ноябре вырос слабее ожиданий, на 0,2% против показателя октября. Аналитики ожидали роста показателя на 0,5%.

Всё слишком хорошо, чтобы быть плохо.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

10 0
3 комментария
Каракурт 17.11.2019, 23:10

Стальной дайджест: 8 ноября 19 - 15 ноября 19

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

В пятницу завершилась 25-я Международная промышленная выставка "Металл-Экспо 2019" - вот уже 25 лет самое значимое событие в представлении достижения результатов для российских металлургов.

Сергей Хорн, коммерческий директор российских дивизионов Группы НЛМК, в своем выступлении в рамках выставки отметил, что сегодня в мире сложился такой уровень цен, в частности, на горячекатаный прокат, при котором 91% мирового производства ГКП оказывается убыточно. Особенно это заметно в таких высокозатратных регионах, как США и Европа.

Доказательством тому служат вести из Италии: крупнейший производитель стали в мире ArcelorMittal (по результатам 2018 года) уходит с самого крупного сталелитейного завода Европы Ilva =/

Для справки. Ilva имеет производительность 4,5 млн тонн стали в год. В планах AM было инвестировать в предприятие 2,3 млрд евро, чтобы к 2023 году вывести производительность на 9,5 млн тонн в год, но видно - не судьба...

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 15.11.19 08.11.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,7628 63,8046 0,38 -8,69
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0083 6,9961 -0,41 1,89
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,857 98,218 0,86 2,21
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1468,75 1459,60 -3,16 13,49
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 63,34 62,61 2,77 17,73
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3120,46 3093,08 1,75 24,48
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2934,82 2973,19 0,15 23,87
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,450 6,410 0,86 -26,11
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,836 1,945 7,11 -31,65
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,569 1,556 2,82 -34,10

» Трамп может отложить введение пошлин на автомобили из ЕС на 6 месяцев

Президент США Дональд Трамп может отменить или отложить на шесть месяцев введение ввозных пошлин на европейские автомобили из ЕС.

» Индексы США торгуются на исторических максимумах

Основные американские фондовые индексы в пятницу обновили исторические максимумы в надежде на скорое заключение торгового соглашения с Китаем.

По состоянию на 18.04 мск индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) рос на 0,32% — до 27871 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 0,37%, до 8510,09 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,3%, до 3105,9 пункта. Все три индекса торговались на исторических максимумах.

» Чистый приток в фонды, инвестирующие в активы РФ, за неделю ускорился в 1,7 раза

Инвесторы за неделю добавили в фонды, инвестирующие в российские активы и облигации (с учетом фондов, ориентированных не только на РФ), 200 миллионов долларов против притока в 120 миллионов долларов неделей ранее, говорится в обзоре компании BCS Global Markets.

» Минфин зальет в экономику 4 триллиона за два месяца

Минфин России резко наращивает расходы бюджета в попытке догнать план по национальным проектам и ускорить рост до обещанных президенту 1,3%.

Наименование Валюта Start 15.11.19 08.11.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 627,00 606,00 0,72 26,54
USD 89,46
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 82,52 82,55 -1,23 19,25
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1285,50 1260,00 -0,81 -11,04
USD 183,42
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 421,00 423,50 1,20 -9,90
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 261,50 264,00 -0,57 -12,80
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 495,00 492,00 -0,80 -31,35
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 569,00 563,00 3,27 -20,92
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 452,50 440,00 5,97 -9,5

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1912 (декабрь) - 650 юаней - $92,75; i2002 (февраль) - 617 юаней - $88,04.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc1912 (декабрь) - 3500 - $499,41; hc2002 (февраль) - 3430 - $489,42;

Steel Rebar: rb1912 (декабрь) - 3653 - $521,24; rb2002 (февраль) - 3396 - $484,57.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 31 октября лом показал рост на +9,25%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 31 октября арматура показала рост на +3,92%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 9 октября г/к прокат (Сев. Америка) показал рост +13,35%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 23 октября г/к прокат (Китай) показал рост +9,04%.

» Производство стали в Китае в октябре достигло 7-месячного минимума

Производство стали в Китае упало до 7-месячного минимума в октябре, по данным на 14 ноября, поскольку операции на заводах были ограничены недельным национальным праздником и сокращением прибыли.

Согласно данным Национального бюро статистики, в октябре крупнейшая в мире страна производитель стали произвела 81,52 млн тонн сырой стали по сравнению с 82,77 млн тонн в сентябре и 82,55 млн тонн годом ранее. Это самый низкий уровень с марта текущего года.

Среднесуточный выпуск промышленного металла составил 2,63 млн. тонн по сравнению с 2,76 млн. тонн в сентябре.

Снижение производства стали также произошло на фоне нескольких волн предупреждений о загрязнении окружающей среды, когда правительство стремится ограничить выпуск, чтобы сократить выбросы и уменьшить смог.

Показатели использования производственных мощностей в первую неделю октября, включая празднование недельного китайского национального праздника, упали до 56,2%, что является самым низким показателем за последние семь лет.

Производство стали также сократилось из-за низкой прибыли на металлургических заводах, цен на лом и железную руду.

Данные показали, что за первые 10 месяцев этого года Китай произвел 829,22 млн. тонн стали, что на 7,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

» Китай в 10 раз увеличил закупки зарубежной заготовки

Китайские закупки стальной заготовки выросли более чем в десять раз с апреля, при этом импорт полуфабриката стали происходит в основном из Объединенных Арабских Эмиратов, Малайзии и других стран Юго-Восточной Азии.

«Сейчас много говорят об импорте стали, - говорит Томас Гутьеррес, аналитик Kallanish Commodities Ltd., - в глобальном масштабе спрос в этом году не был высоким, в то время как спрос в Китае был выше, чем ожидалось».

По его словам, в скором времени Китай «вернет» уже переработанною заготовку в виде готового проката на мировой рынок.

» Китай сокращает экспорт стали

Статистические данные, опубликованные Главным таможенным управлением Китая 8 ноября.

Поставки в таблице указаны в млн т.

Направление Окт19 Окт19/Окт18 Янв-Окт19 10М19/10М18
Экспорт стали 4,8 -13,1% 55 -5,8%
Импорт стали 1 -10,1% 9,8 -11,9%

» Импорт железной руды в Китай упал в октябре впервые за 4 месяца

Импорт китайской железной руды в октябре упал впервые за четыре месяца, как показали данные таможни на 8 ноября, поскольку сокращение прибыли привело к снижению спроса на сырье на сталелитейных заводах.

Согласно данным Главного таможенного управления, в прошлом месяце поступление железной руды, основного сталеплавильного сырья, составило 92,86 млн. тонн, что ниже на 6,5% с 99,36 млн. тонн в сентябре, но выше по сравнению с 88,40 млн. тонн годом ранее.

За первые десять месяцев текущего года крупнейший в мире потребитель железной руды импортировал 877,18 млн тонн по сравнению с 891,48 млн тонн за аналогичный период прошлого года.

Запасы импортной железной руды в китайских портах выросли до 125,55 млн. тонн к концу сентября, немного увеличившись с 125,25 млн. тонн в конце предыдущего месяца.

» Китай вводит в строй новые мощности

В течение 2019-2025 гг. в Китае будет построено 157 новых доменных печей совокупной производительностью 232 млн. т чугуна в год. Из них 59 печей на 79 млн. т будет введено в строй в 2020 г.

С таким прогнозом выступил на конференции SMM South China Metals Summit 2019 ведущий аналитик по рынку чугуна и стали китайского издания «Shanghai Metals Market» (SMM) Ван Бэй.

По его словам, строительство новых доменных печей будет сопровождаться закрытием устаревших объектов аналогичной мощности. Однако если старые печи, как правило, имеют объем до 1000 куб. м, то заменять их будут более крупные объекты, преимущественно, на 1000-3000 куб. м. Это даст возможность увеличить загрузку мощностей и соответственно нарастить объем производства.

Согласно прогнозу Ван Бэя, в 2020 г. в Китае будет выплавлено около 1015 млн. т стали, т. е. примерно на 1,8% больше, чем в текущем году. Таким образом, Ван Бэй, как и аналитики Worldsteel, предсказывает резкое снижение темпов роста в китайской металлургической промышленности. В 2019 г. этот показатель составит порядка 7-8%.

» Иран продолжает увеличивать экспорт стали

Исламская Республика Иран экспортировала 4,05 миллиона тонн стали за первые семь месяцев текущего иранского года (с 21 марта по 22 октября), показав рост на восемь процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

С 21 августа по 22 октября было экспортировано 561 тыс. тонн стали, что на 54% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По данным Министерства промышленности Ирана, в этом году в стране будет произведено от 26 до 28 миллионов тонн стали (до конца марта 2020 года), из которых 12 миллионов тонн будет экспортировано на целевые рынки.

Согласно сообщениям, крупнейшая металлургическая компания Ирана Esfahan Mobarakeh Steel Company (EMSCO) экспортировала за 7 месяцев 885 397 тонн стали, показав рост на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

» Бразилия сокращает экспорт сляба

Согласно опубликованным данным бразильского Министерства развития, промышленности и внешней торговли, Бразилия экспортировала в октябре текущего года 710 тыс. т стального сляба, на 49% меньше, чем в таком же периоде годом ранее. Общий объем экспорта сляба составил в денежном выражении $312 млн, на 62% меньше, чем в октябре 2018 г.

В основном материал экспортировался в США (около 400 тыс. т). Стоимость экспорта составила $183 млн (57% от общего объема).

» Внутренние поставки стали в США падают

Данные American Iron and Steel Institute (AISI).

Поставки в таблице указаны в млн т.

Направление Сен19 Сен19/Авг19 Сен19/Сен18 Янв-Сен19 9М19/9М18
Поставки потребителям США 7,767 -8,3% -0,6% 72,577 +1,6%

По сравнению с августом наибольшие изменения в поставках выявлены в секторах: х/к стальные листы - падение на 5%, стальной лист горячего цинкования - падение на 9%, г/к стальной лист – падение на 10%.

» Недельное производство стали в США упало

Как сообщает American Iron and Steel Institute (AISI), американское производство стали за неделю, окончанием на 9 ноября 2019 г., составило 1.862.000 тонн, а производственные мощности использовались на 80,5%. Производство стали в США за соответствующую неделю прошлого года составляло 1.903.000 тонн, а коэффициент использования производственных мощностей равнялся 81,2%.

Таким образом, текущие производственные показатели продемонстрировали падение на 2,2% к прошлому году и падение на 1,4% к предыдущей неделе (1.888.000 тонн, 81,6%).

» Индийский экспорт стали резко вырос с августа

По данным Министерства металлургической промышленности Индии, в октябре текущего года объем национального экспорта готовой стальной продукции составил около 950 тыс. т. Это на 60% больше, чем в том же месяце прошлого года.

Всего за первые семь месяцев текущего финансового года (апрель 2019/март 2020) индийские компании отправили за рубеж 4,88 млн. т стальной продукции, что на 27,7% превышает показатель аналогичного периода годичной давности. При этом, только за последние три месяца (август-октябрь) объем экспорта составил около 3 млн. т.

Крупнейшим покупателем индийского проката является Вьетнам. С апреля по сентябрь на этот рынок было поставлено 1,04 млн. т стальной продукции, что более чем в 3,3 раза превышает показатель аналогичного периода 2018 г.

Почти 70% индийского экспорта стали (2,28 млн. т в январе-сентябре) пришлось на горячекатаные рулоны. По оценкам Министерства, еще около 900 тыс. т данной продукции будет поставлено в октябре-ноябре.

Основной причиной резкого увеличения экспорта стало ухудшение внутренней конъюнктуры. В октябре видимое потребление стальной продукции в Индии составило 8,32 млн. т, что всего на 0,2% больше, чем годом ранее. Спрос на металл в стране стагнирует из-за кредитного кризиса, приведшего к уменьшению продаж недвижимости, автомобилей и бытовой техники.

» Латиноамериканская металлургия переживает кризис

По данным Латиноамериканского института стали Alacero, в сентябре 2019 г. совокупный объем выплавки в странах региона составил 4,692 млн. т, что на 16% меньше, чем в тот же период прошлого года. Это наихудший показатель с декабря 2016 г.

Как считает генеральный директор Alacero Франсиско Леаль, в 2020 г. обстановка в отрасли улучшится. Прежде всего, это коснется Бразилии, где должны будут вернуться в строй бездействующие в настоящее время доменные печи на заводах компаний Gerdau, Usiminas и CSN.

» Потребление стали в Турции сократится на 20%

Потребление стальной продукции в Турции резко сократится в текущем году из-за экономического спада в стране, сообщил генеральный секретарь национальной ассоциации производителей стальной продукции Вейсел Яйян на отраслевой конференции в Стамбуле.

По данным ассоциации, за первые девять месяцев 2019 г. видимое потребление стали в стране составило 18,9 млн. т, на 25,8% меньше, чем в тот же период годичной давности. Причем в первые пять месяцев спад составил 42%. Как считает Вейсел Яйян, по итогам года отставание составит немногим менее 20% из-за некоторого оживления во втором полугодии.

Основным источником падения спроса на стальную продукцию в Турции является строительный сектор. За девять месяцев потребление сортового проката упало на 39,5% по сравнению с январем-сентябрем 2018 г. до 7,8 млн. т. Видимый спрос на листовой прокат сократился на 12% до 11,1 млн. т.

Наименование MCap, $m Валюта Start 15.11.19 08.11.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.560 USD 13,65 13,80 14,12 -1,29 1,10
Novolipetsky MK LSE - NLMK 11.914 USD 22,88 19,88 20,58 0,91 -13,11
EVRAZ LSE - EVR 6.768 GBP 480,50 363,30 370,80 -4,29 -24,39
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.549 USD 8,29 7,62 7,81 1,6 -8,08
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,820 1,900 -2,15 -8,08
Северсталь MOEX - CHMF 11.579 RUB 942,90 881,40 909,60 -1,32 -6,52
НЛМК MOEX - NLMK 11.903 RUB 157,42 126,64 131,04 0,40 -19,55
ММК MOEX - MAGN 6.655 RUB 43,040 37,975 38,595 2,44 -11,77
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 60,58 61,97 0,63 -17,54

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 6,36 пунктов, до отметки 557,53

За период c 8 по 14 ноября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 6,36 пункта (-1,13%), до отметки 557,53.

За предыдущий период этот показатель потерял 3,54 пункта, а неделей ранее - 4,35 пункта. Эта тенденция наблюдается с середины последней декады июля.

В этот раз цены снова снизились у всех видов учитываемой продукции.

На первом месте - г/к плоский прокат(-1,97%). Периодом ранее цены на него снизились на 1%.

Далее следуют цены на круг (-1,66%).

Уголок потерял в цене 1,01%.

Далее следует х/к плоский прокат (-0,78%). Неделей ранее спад цен на него составлял 0,35%.

Цены на э/с трубы снова заметно идут вниз (-0,74%).

Цены на вгп трубы уменьшились на 0,66%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 0,44%. Неделей ранее имело место снижение цен на 0,25%.

Швеллер снизился в цене также на 0,44%.

Цены на арматуру снизились на 0,32%.

Далее следует балка (-0,16%).

» За октябрь индекс цен металлоторговли упал еще значительнее, чем в сентябре

За октябрь сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 21,25 пункта (-3,1%) до отметки 567,43.

За сентябрь этот показатель снизился на 17,2 пункта (-2,86%) , а за август - на 18,03 пункта (-2,9%).

Таким образом текущее значение индекса вышло на уровень середины февраля текущего года.

За октябрь рост цен не зафиксирован ни у одного из учитываемых видов металлопроката.

Наименование Окт19/Сен19
Швеллер (10) -7,85%
Э/с труба (89х3,0) -6,94%
Вгп труба (40х3,5) -6,31%
Уголок (63х6,0) -5,54%
Арматура (AIII, A500C, 10-12) -5,48%
Оцинкованный лист (0,8пс 0,55 мм) -5,09%
Балка (30Б1) -5,07%
Круг (12) -2,66%
Х/к плоский прокат (0,8пс 1,5 мм) -1,89%
Г/к плоский прокат (3 мм) -1,73%

» РЖД перевозки чёрных металлов

Поставки в таблице указаны в тыс. т.

Направление Окт19 Окт19/Окт18 Янв-Окт19 10М19/10М18
Перевозки по России: 5.850 -8,9% 62.600 -3%
- поставки на внутренний рынок 3.600 +0,2% 38.120 +4,8%
- отгрузка на экспорт 1.900 -12,8% 20.440 -14%
- поступление по импорту 288 -9,2% 3.170 -11,3%

» Экспортные ж/д отгрузки значительно превысили уровень сентября

В этом году месячные объемы отгрузок, за исключением июньского, были ниже соответствующих показателей прошлого года.

Поставки в таблице указаны в тыс. т.

Направление Окт19 Окт19/Сен19 Окт19/Окт18 Янв-Окт19 10М19/10М18
Ж/д отгрузки: 5.020 +8,3% +0,5% 51.480 -2,7%
- на внутренний рынок 3.040 +1,7% +2,7% 32.340 +6,6%
- на экспорт 1.980 +20,5% -2,6% 19.140 -2,6%

» Ж/д поставки металла на внутреннем рынке

Поставки в таблице указаны в тыс. т.

Направление Окт19 Окт19/Сен19 Окт19/Окт18 Янв-Окт19 10М19/10М18
Нефтегазовый комплекс 332,2 -9,7% +1,77% 3.740 +3,9%
Ж/д машиностроение 139,2 +8,6% +17% 1.370 +9,1%
Производство металлоконструкций 51,1 -13,9% -15,6% 550,9 -9,7%
ЖБИ и ДСК 12,6 -2,4% -6,1% 162,4 +10,4%
СМЦ 134,9 -17,3% -22% 1.670 -11,6%
Металлоторговля 870 -3,8% -2,8% 9.650 +2,4%

» Снизилась перевалка чёрных металлов в Новороссийском порту

На долю чёрных металлов и чугуна в общем объёме пришлось 8,725 млн. тонн — на 12,7% меньше, чем в январе-сентябре 2018 года. В числе причин — введение пошлин на импорт чёрных металлов в США и плохая конъюнктура внешних рынков, а также высокие цен на внутреннем рынке.

Грузооборот железорудного сырья вырос за 9 месяцев на 25,3% до 2,324 млн. тонн — за счёт высокой активности на экспортных направлениях.

» ЧерМК завершил крупнейший в истории капитальный ремонт стана 2000

Череповецкий металлургический комбинат, завершил капитальный ремонт стана 2000 в производстве плоского проката. В рамках ремонта был реализован крупный инвестиционный проект, стоимостью два млрд рублей, – модернизация установки ламинарного охлаждения.

За 14 дней был выполнен комплекс строительных и монтажных работ, проведены холодные испытания нового оборудования. Мероприятие направлено на повышение стабильности текущей технологии. Новое оборудование позволяет увеличить точность охлаждения по длине и ширине полосы, а также ускорить этот процесс.

Сегодня стан 2000 является одним из самых производительных агрегатов горячей прокатки в России. Он выпускает более шести млн тонн металлопроката в год, обеспечивая 65% объема товарной продукции предприятия.

» Совет директоров ПАО «ММК» утвердил новую дивидендную политику

13 ноября 2019 года Совет директоров ПАО «ММК» утвердил Положение о дивидендной политике Общества в новой редакции.

В соответствии с новой редакцией Положения о дивидендной политике:

- при условии, что коэффициент «чистый долг/EBITDA» будет находиться ниже значения 1.0х, сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, как правило, будет составлять не менее 100% свободного денежного потока;

- в случае превышения коэффициентом «чистый долг/EBITDA» значения 1.0х, сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, как правило, будет составлять не менее 50% свободного денежного потока.

» Реализация инвестпроектов ММК добавит 686 млн долларов к EBITDA в год

Совокупный экономический эффект от реализации инвестиционной стратегии Магнитогорского металлургического комбината за период с 2015 по 2025 год составит 686 млн долларов к EBITDA в год, сообщил топ-менеджмент компании в ходе Дня инвестора в Лондоне, состоявшегося в пятницу.

Ежегодные капитальные вложения ММК в период с 2020 по 2023 год планируются на уровне 900 млн долларов с последующим снижением инвестиционного цикла в 2024–2025 годах. Всего же за период с 2015 по 2025 год затраты компании на ключевые инвестиционные проекты составят 2,879 млрд долларов.

Успешное развитие производственных мощностей и вывод на рынок новых инновационных, импортозамещающих продуктов позволили предприятию занять первое место в России по производству продукции с высокой добавленной стоимостью.

Наименование MCap, $m Валюта Start 15.11.19 08.11.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.118 EUR 18,140 15,156 15,484 8,04 -16,45
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 16.782 CNY 6,500 5,280 5,610 -8,97 -18,77
POSCO KSE - 005490 15.400 KRW 243000 224000 224000 4,92 -7,82
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.956 JPY 1892,5 1596,5 1616,5 0,31 -15,64
Gerdau NYSE - GGB 6.263 USD 3,76 3,68 3,61 6,67 -2,13
Nucor NYSE - NUE 16.792 USD 51,81 54,95 55,56 -0,72 6,06
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.086 EUR 14,980 13,205 13,605 -0,90 -11,85
Voestalpine Vienna - VOES 4.672 EUR 26,100 23,970 24,875 4,08 -8,16
US Steel NYSE - X 2.318 USD 18,24 13,08 13,57 -0,98 -28,29
Salzgitter Xetra - SZGG 1.069 EUR 25,570 17,885 18,555 4,13 -30,05

» ArcelorMittal уходит с Ilva и закроет доменное производство к 15 января

ArcelorMittal Italia анонсировала в четверг, 14 ноября, что к 15 января 2020 года все доменные печи на бывшем сталелитейном заводе Ilva будут переведены в режим ожидания в Таранто, так как она намерена закрыть все производство на площадке.

Генеральный директор AM Italia Люсия Морселли проинформировала профсоюзы о плане закрытия доменной печи. Согласно официальному сообщению профсоюза, печь BF2 прекратит работу 12 декабря, печь BF4 - 30 декабря, а печь BF1 - 15 января, а отделение полосового проката 2 будет закрыто в период с 26 по 28 ноября из-за отсутствия заказов, отметил Марко Бентивогли, Генеральный секретарь FIM CISL .

Представитель ArcelorMittal подтвердил, что компания начала процесс перевода печей в режим ожидания. Процесс может занять до 60 дней.

» Высший суд Индии расчистил путь ArcelorMittal к поглощению Essar Steel

Верховный суд Индии в пятницу дал «зеленый свет» на поглощение обанкротившейся Essar Steel металлургическим гигантом ArcelorMittal SA после юридической борьбы, которая проходила через несколько судов в течение более двух лет.

Essar Steel, задолженность перед банками которой составляет около 500 миллиардов рупий (7 миллиардов долларов), входила в число так называемых «грязных дюжин» - двенадцать крупных металлургических и других инфраструктурных компаний, которые объявили дефолт и были переданы в суд Индии по делу о банкротстве в 2017 году.

» ArcelorMittal Poland останавливает доменную печь в Кракове

ArcelorMittal Poland начнет временное закрытие своей доменной печи и сталелитейного завода в Кракове 23 ноября.

«Наши три доменные печи в настоящее время работают на минимальном технологическом уровне, поэтому мы не можем продолжать сокращать объемы производства. Поскольку ситуация на рынке стали продолжает ухудшаться и перспективы остаются мрачными, у нас, к сожалению, нет иного выбора, кроме как временно приостановить работу доменной печи в Кракове,» - отметил гендиректор компании Герт Вербик.

Компания заявила, что планирует перезапустить доменную печь и сталелитейный цех в Кракове, как только улучшатся рыночные условия.

Тем временем «значительному большинству» из 1200 рабочих в Кракове будут предложены должности на других заводах в Кракове и Домброве Гурниче.

» ArcelorMittal закрывает завод Saldanha в Южной Африке

ArcelorMittal's South Africa заявила, что сократит почти 1000 рабочих и закроет завод в Saldanha из-за серьезных финансовых потерь в условиях глобального спада в сталелитейной промышленности.

Правительство Южной Африки выразило «разочарование» в связи с решением ArcelorMittal South Africa (AMSA) сократить почти 1000 рабочих по всей компании и прекратить свою деятельность в городе Saldanha.

«Мы осознаем проблемы, с которыми сталкивается сталелитейная промышленность во всем мире из-за избыточных мощностей. Если с Arcelor Mittal не найдено решения, им следует рассмотреть возможность продажи завода, чтобы страна не потеряла производственные мощности и рабочие и сообщества не были перемещены», - сказал министр торговли и промышленности Эбрагим Патель.

» Потери Nippon Steel от остановок заводов составят около 400 тысяч тонн стали

Nippon Steel рассчитывает на потерю около 400 000 тонн нерафинированной стали в 2019 финансовом году в результате остановок в этом году на своих заводах на заводе Kimitsu в Токио, а также на заводе Nippon Steel Nisshin Kure в Хиросиме.

» Voestalpine сокращает прогноз по прибыли на фоне слабого спроса

Австрийская компания Voestalpine в конце прошлой недели понизила прогноз годовой прибыли на фоне продолжающегося слабого спроса со стороны автомобильного сектора и низких цен на сталь и теперь ожидает, что базовая прибыль упадет примерно на 17%.

Компания получает треть своего дохода от автомобильной промышленности. Она сообщила, что прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) оценивается в €1,3 млрд. ($1,44 млрд.) в 2019/20 году. Это в значительной степени соответствует ожиданиям аналитиков в €1,39 млрд. Voestalpine ранее ориентировалась на EBITDA в размере €1,56 млрд.

Voestalpine сообщил, что EBITDA во втором квартале упала на 20,6% до €294,6 млн. Выручка снизилась на 3,9% до €3,21 млрд.

» Китайская Jingye желает купить British Steel

В понедельник 11 ноября официальный представитель компании British Steel подтвердил, что с китайской компанией Jingye Group был заключен договор о приобретении бизнеса и активов на всех площадках проблемного британского производителя стали.

«Официальный приемник и специальные менеджеры могут подтвердить, что был заключен договор купли-продажи с Jingye Steel Ltd и Jingye Steel Holding Ltd для приобретения бизнеса и активов British Steel Limited, включая сталелитейный завод в Сканторпе, британские заводы и акции FN Steel BV, British Steel France Rail SAS и TSP Engineering. В продажу также включены акции, принадлежащие BSL в Redcar Bulk Terminal Limited », - говорится в заявлении.

Завершение контракта зависит от ряда вопросов, включая получение необходимых разрешений регулирующих органов. Стороны работают вместе, чтобы заключить сделку как можно скорее.

Согласно сообщениям китайских и британских СМИ, Jingye предложила британской стали £70 млн. ($89,75 млн.).

Мощность British Steel составляет 3 млн тонн в год.

» EUROFER изучит вопрос покупки китайцами British Steel

Европейская стальная ассоциация Eurofer выразит обеспокоенность Еврокомиссии по поводу предложенного китайской группой Jingye спасения British Steel, заявив, что сделка может нарушить правила честной конкуренции.

Эта сделка, требующая одобрения регулирующих органов, наносит удар по напряженности между промышленными кругами и правительством, стремящимся принять Китай в качестве основного торгового партнера, и озабоченностью по поводу влияния крупнейшего производителя стали на мировом рынке.

Некоторые аналитики также выразили обеспокоенность по поводу передачи Китаю контроля над стратегическим сектором.

Eurofer сказала, что запланированная покупка была новым примером того, как Китай экспортирует избыточные стальные мощности в страны Европейского Союза.

«Мы должны быть уверены, что правительство Соединенного Королевства не внесет никакой государственной помощи, которая может рассматриваться как не соответствующая правилам государственной помощи ЕС», - сказал Reuters генеральный директор Eurofer Аксель Эггерт.

» Tata Steel определилась с расширением комбината Kalinganagar

Tata Steel сообщила, что проект по расширению производительности ее самого современного металлургического комбината Kalinganagar до 8 млн. т в год будет завершен до марта 2022 г.

Объем инвестиций в проект составит 235 млрд. рупий ($3,2 млрд.).

В настоящее время на комбинате в штате Одиша может ежегодно выпускаться до 5,75 млн. т окатышей; 1,65 млн. т кокса; 3,3 млн. т чугуна; 3,0 млн. т стали и 3,5 млн. т горячекатаного проката.

Наименование MCap, $m Валюта Start 15.11.19 08.11.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 128.693 USD 46,30 50,89 50,79 1,80 9,91
Rio Tinto LSE - RIO 90.217 GBP 3730,00 4154,50 4206,00 -0,32 11,38
Vale NYSE - VALE 59.140 USD 13,190 11,460 11,770 -5,60 -13,12

» Vale снижает прогноз по железорудным продажам

Vale в понедельник сообщила, что продажи железной руды и окатышей составят от 307 млн. до 312 млн. тонн в 2019 г., что приведет к дальнейшему сокращению прогноза на весь год, так как она борется с последствиями аварии в январе 2019 г.

Первоначально Vale прогнозировала, что продажи в 2019 году достигнут середины диапазона от 307 миллионов до 332 миллионов тонн, а затем в октябре сказала, что они окажутся между нижней и средней точкой диапазона, который был бы 319,5 млн.тонн.

Изменение прогноза связано с «большей наглядностью продаж, ожидаемых в четвертом квартале», которые должны составить от 83 до 88 миллионов тонн.

» Железорудный экспорт из Австралии достигнет 870 млн тонн за два года

Рост цен на железную руду привел к тому, что три крупнейших производителя Австралии реинвестировали свои активы в стране, помогая поддерживать статус первой в мире страны по экспорту железной руды.

Австралия экспортировала 835 миллионов тонн железной руды в 2018 году, получив доход в $64 млрд. и обеспечив 53% мирового экспорта железной руды в течение этого года.

Прогнозируется, что экспорт железной руды из Австралии вырастет с 806 млн. тонн, ожидаемых в 2018/19 году, до 869 млн. тонн в 2020/21 году, что обусловлено стремлением крупных производителей достичь долгосрочных целевых показателей производства.

Новые проекты, прежде всего, относятся к планам BHP по развитию South Flank project, который будет готов к 2021 г.

Кроме того, у BHP в регионе Пилбара потенциально есть еще до 11 железорудных проектов в следующие 50-100 лет.

Компания Rio Tinto также инвестировала в Пилбара вместе с Mitsui и Nippon Steel & Sumitomo Metal в проект Robe River JV, где первая руда также ожидается в 2021 г. У Rio есть также и другие проекты в этом регионе.

Fortescue и ее партнер Fermosa Steel IB развивают свой железорудный проект Iron Bridge, где первая руда ожидается к 2022 г.

» Китайские компании начали закладывать в контракты биржевые цены на руду

По мнению участников рынка, фьючерсные цены на сырье более гибкие, чем долгосрочные фиксированные цены или рекомендованные Platts.

Бразильская Vale SA подписала контракт на поставки железной руды китайской сталелитейной компании по ценам, сформированным торгами на Даляньской товарной биржи (DCE).

В соответствии с условиями сделки, базирующаяся в Шаньдуне группа Yongfeng Group купит бразильские мелкозернистые железные руды (BRBF) компании Vale с расчетами, основанными на ценах на фьючерсы на железную руду на DCE для поставки в мае 2020 года, говорится в сообщении DCE.

«По сравнению с традиционными моделями ценообразования, такими как долгосрочные соглашения и эталонный тест Platts, цикл ценообразования для базисной торговли является более гибким», - говорится в заявлении DCE, в котором генеральный директор Yongfeng Ли Чао сказал об использовании модели фьючерсных цен.

Итоги

Нет худа без добра.

Европейские металлургические компании намерены повысить котировки на все виды стальной продукции на 20-40 евро за т, используя в качестве повода конфликт вокруг итальянского меткомбината Ilva, где одним из вариантов возможного развития событий является остановка предприятия.

В США, где цены на горячекатаный прокат за последние две недели возросли на $30-35 за т, корпорация Nucor анонсировала новое повышение.

Китай стал импортировать горячекатаные рулоны из Кореи и России, чего не бывало с 2009 г.

Таким образом, и у российских компаний появилась возможность для повышения экспортных котировок на заготовку и листовой прокат, по меньшей мере, на $10-20 за т по сравнению с прошедшим месяцем.

Однако, подорожание на мировом рынке не выглядит устойчивым и долговременным. Основная проблема заключается в том, что фундаментально в мировой экономике ничего не изменилось, хотя правительства и международные институты принимают чрезвычайные меры.

Германская промышленность, на которую завязаны целые отрасли соседних стран ЕС, падает уже одиннадцатый месяц подряд...

Кроме стабилизации и незначительного повышения цен на металлопродукцию на предстоящей неделе ожидаем финализации первой фазы переговоров США и Китая, что станет облегчением для рынков в целом. Не маловажное значение так же имеет высокая вероятность достижения США и ЕС торговых договорённостей в рамках взаимодействия в ВТО, что приведёт к значительной отсрочке или полной отмене намерений ввести пошлины на автомобили из Европы.

На этом фоне можно ждать роста сырьевых активов и компаний чёрной металлургии.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

16 0
5 комментариев
Каракурт 04.11.2019, 00:50

Стальной дайджест: 25 октября 19 - 1 ноября 19 + производство стали в сен и за янв-сен 2019 г.

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Значение Purchasing Manager’s Index (PMI) для китайской металлургической промышленности упало по итогам октября до 41,3 пунктов, что представляет собой самый низкий показатель с декабря 2015 г. Снижение PMI в отрасли происходит уже шестой месяц подряд. В ближайшие месяцы конъюнктура будет ухудшаться под действием сезонных факторов, наметившегося снижения темпов роста в строительном секторе и ограниченных возможностей для экспорта.

По данным World Steel Association мировое производство стали пошло на спад, даже Китай уже не вывозит. По сентябрю зафиксированы статистические -0,3%.

Однако, рынок металлургического сырья завершил октябрь с неплохими результатами. Металлолом вырос в цене как в Турции, так и в странах Восточной Азии. Судя по всему, в ноябре он, как минимум, не подешевеет. А вот железная руда, похоже, консолидируется перед дальнейшим поиском равновесного состояния. Можно ожидать, что объём предложения восстановится в 4К19 на фоне сокращения производства в Китае из-за экологических ограничений и замедления темпов роста экономики. ЖРК до сих пор продолжает стоить дорого, хотя его цена и перестала быть заоблачной.

На российском рынке листового проката без перемен. Цены как на споте, так и на первичном рынке продолжают снижаться под влиянием слабого спроса, приближающейся зимы и избытка предложения.

В ноябре на мировом рынке листового проката ожидается отскок. Однако, с другой стороны, фундаментально обстановка за рубежом остается прежней, улучшения нет и не предвидится.

Падение цен на арматуру, продолжавшееся с лета, практически остановлено, так что наступление холодов рынок может встретить в относительно стабильном состоянии.

Но, кажется, совершенно любая плохая новость может в одночасье всё разрушить. При чём, не только металлургический сектор...

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,5244 63,8639 -0,53 -9,03
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0375 7,0654 -0,39 2,31
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,018 97,597 -0,59 1,34
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1516,65 1507,15 0,63 17,19
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 61,63 61,98 -0,56 14,55
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3066,91 3022,55 1,47 22,34
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2930,40 2873,41 1,98 23,69
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,395 6,430 -0,54 -26,75
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,714 1,800 -4,78 -36,19
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,526 1,674 -8,84 -35,91

» ФРС США ожидаемо понизила базовую ставку на 0,25 п.п.

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам своего заседания снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 1,5-1,75% с предыдущего уровня в 1,75-2% годовых, говорится в пресс-релизе регулятора.

Это решение совпало с прогнозами большинства аналитиков.

» Все 27 стран ЕС утвердили решение отложить Brexit до 31 января

ЕС предсказуемо согласился отсрочить "развод" с Британией. Теперь его предстоит оформить в письменном виде.

При этом, по словам Туска, продление будет гибким – перенос крайнего срока до 31 января вовсе не означает, что Британия не сможет покинуть ЕС раньше в случае ратификации соглашения. По этому поводу эксперты выражают сомнения, напомнив, что британский парламент в целом решил поддержать предложение премьер-министра Бориса Джонсона и Евросоюза о новом варианте соглашения, но решил подвергнуть законопроект очень серьезной проработке. Пока сложно предположить, сколько времени это займет.

Однако сценарий с "жестким" Brexit сейчас уже кажется малореальным – слишком многое в этом случае будет поставлено на карту. Угроза для британской, европейской и мировой экономик стала бы слишком значимой на фоне уже имеющейся стагнации. Поэтому заинтересованные стороны склонны искать компромисс, считают эксперты.

Наименование Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 622,50 627,50 -0,80 25,63
USD 88,45
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 83,55 90,22 -7,39 20,74
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1296,00 1296,00 0,00 -10,31
USD 184,16
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 416,00 407,50 2,09 -10,97
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 263,00 240,50 9,36 -12,29
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 499,00 501,00 -0,40 -30,79
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 551,00 535,00 2,99 -23,42
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 427,00 426,50 0,12 -14,6

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1912 (декабрь) - 656 юаней - $93,21; i2002 (февраль) - 599 юаней - $85,11.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В последний день недели лом показал рост на 9,87%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В последний день недели арматура показала рост на 2,69%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 9 октября г/к прокат (Сев. Америка) показал рост на 9,76%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 23 октября г/к прокат (Китай) показал рост на 2,89%.

» Рентабельность черной металлургии КНР упала до 4%

В Министерстве промышленности и информационных технологий КНР сообщили, что общая прибыль черной металлургии Китая за январь-август составила 22,6 миллиарда юаней (примерно 3,2 миллиарда долларов США), что на 25% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на рост выручки на 8,9% в годовом исчислении до 5,58 триллионов юаней.

Спад прибыли в китайской сталелитейной промышленности ускорился в августе по сравнению со снижением на 16,6% за январь-май.

Рентабельность в сталелитейной промышленности Китая в среднем составила всего 4,05% за январь-август, снизившись на 1,8 процентных пункта за год.

» Высокие цены на сталь негативно отражаются на ее китайском экспорте

Эксперты Citigroup полагают, что высокие китайские цены на сталь, а также ослабление мировой экономики «виновны» в снижении китайского экспорта. «Китайский рынок стали в настоящее время один из самых дорогих в терминах цен», – отмечает аналитик банка Эфрем Рави, добавляя, что по итогам 9 месяцев текущего года Китай экспортировал на 1,6 млн т меньше стали, чем за первые 3 квартала 2018 г.

Вместе с тем китайское производство стали выросло за этот же период на 5,8 млн т (8,4%), согласно данным World Steel Association. Тем временем рост производства стали в США начал замедляться после подъема, вызванного введением ввозных пошлин на импорт товаров Трампом.

» Мировое производство стали в сентябре снизилось на 0,3% к прошлому году

Как сообщает World Steel Association (WSA), мировое производство стали в 63 странах-производителях в сентябре 2019 г. составило 151,5 млн. тонн, что на 0,3% ниже уровня прошлого года.

Этот спад стал первым в мировой металлургической отрасли с апреля 2016 г.

В Китае в сентябре было произведено 82,8 млн. т стали, что всего на 2,2% больше, чем в том же месяце 2018 г. это самые низкие темпы роста с марта 2017 г. В странах «остального мира» уже четвертый месяц подряд регистрируется спад.

Производитель сен 2019, млн т Изм. к сен 2018 г. янв-сен 2019, млн т Изм. к янв-сен 2018 г.
Мир: 151,5 -0,3% 1 390,2 +3,9%
Азия 1 000,1 +6,3%
ЕС 13,39 -2,0% 122,5 -2,8%
Северная Америка 90,6 +0,3%
СНГ 7,995 -2,6% 76,0 -0,1%
Китай 82,8 +2,2% 747,8 +8,4%
Индия 9,0 +1,6% 84,19 +3,5%
Япония 8,12 -4,5% 75,64 -3,8%
Южная Корея 5,7 -2,7% 54,12 -0,1%
Германия 3,4 -4,0%
Италия 2,2 +1,1%
Франция 1,2 -10,2%
Испания 1,2 -1,0%
Россия 5,575 -4,1% 53,78 -0,9%
Украина 1,7 -2,3% 16,4 +3,9%
США 7,1 -2,5% 66,2% +3,2%
Бразилия 2,4 -22,0%
Турция 2,7 -6,9% 25,3 -10,1%

В США в сентябре было выплавлено 7,07 млн. т стали, что на 2,5% меньше, чем в том же месяце прошлого года. Это первый спад в американской металлургической промышленности с января 2018 г.

» Индия станет вторым в мире потребителем стали

Согласно статистике Всемирной ассоциации производителей стали (WSA), ожидается, что спрос на готовую сталь в Индии вырастет на 5% до 102 млн. тонн в 2019 году. Рост производства стали был поддержан быстро растущим спросом на сталь.

В 2020 году рост спроса в Индии должен составить 7% до 109 млн. тонн по сравнению с ростом спроса в Китае на 1%, а спрос в США выростет только на 0,4%.

» Глобальный форум по избыточной мощности по стали (GFSEC) продолжит своё существование без Китая

«GFSEC без Китая или форум с другим названием будет создан после декабря, чтобы продолжать следить за избыточными стальными мощностями. Мы считаем, что Китай по-прежнему важен в этом вопросе. Мы предложили Китаю провести двусторонние переговоры на высоком уровне», сказал представитель Министерства экономики, торговли и промышленности Японии.

Он сказал, что детали двусторонних переговоров еще не решены, но они будут в основном делиться информацией о фактических мощностях стали, уровне спроса, экономических тенденциях и обсуждать возможности устранения разрыва между мощностью и спросом.

Ранее участники GFSEC на заседании, состоявшемся в Токио, не пришли к соглашению о продлении срока деятельности этой организации. Форум, основанный в 2016 г. в рамках G20, прекратит свою работу в декабре 2019 г.

Сообщается, что из 33 участников Форума (включая Европейскую комиссию) 32 высказались за его сохранение. Однако Китай сообщил, что не видит в этом необходимости.

» Ожидания Eurofer на 2019 и 2020 год

Европейская ассоциация производителей стали (Eurofer) полагает, что замедление глобального экономического роста и ослабление мировой торговли окажут негативное влияние не только на европейский экспорт, но и на уровень инвестиций.

Неопределенность в ЕС усугубляется сохраняющимся отсутствием ясности в отношении влияния Brexit и политики сокращения выбросов на экономическую и финансовую устойчивость энергоемких секторов промышленности.

В целом, перспективы производственной базы ЕС довольно мрачные, хотя в большинстве секторов ожидается небольшое улучшение производственной активности в 2020 году.

Особенно неопределенной остается ситуация в тех странах и секторах, которые в большей степени, чем в среднем, подвержены влиянию перспектив международной торговли. Введение властями США пошлин на импорт автомобилей из ЕС, нанесёт серьезный удар по цепочке поставок.

Сохранение прочности в строительстве смягчит негативные тенденции в других секторах, использующих сталь.

Объем производства в сталелитейных отраслях ЕС, по прогнозам, вырастет на незначительные 0,4% в 2019 году и на 0,6% в 2020 году, что является самым медленным ростом с 2013 года.

» Страны Персидского залива готовят меры по защите регионального рынка стали

Совет сотрудничества стран Персидского залива (Gulf Cooperation Council, GCC) начал расследование по импорту широкого сортамента стальной продукции, результатом которого может стать введение защитных пошлин.

Бюро Технического секретариата по борьбе с недобросовестными практиками в международной торговле (GCC-TSAIP) планирует изучить импорт практически всех категорий листового, сортового и фасонного проката из углеродистой стали, а также сварных и бесшовных труб.

Наименование MCap, $m Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.711 USD 13,65 13,98 13,70 2,04 2,42
Novolipetsky MK LSE - NLMK 11.806 USD 22,88 19,70 19,34 1,86 -13,90
EVRAZ LSE - EVR 7.087 GBP 480,50 379,60 384,10 -1,17 -21,00
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.446 USD 8,29 7,50 7,19 4,31 -9,53
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,860 1,850 0,54 -6,06
Северсталь MOEX - CHMF 11.778 RUB 942,90 893,20 878,40 1,68 -5,27
НЛМК MOEX - NLMK 11.900 RUB 157,42 126,14 123,42 2,20 -19,87
ММК MOEX - MAGN 6.520 RUB 43,040 37,070 35,550 4,28 -13,87
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 60,20 59,79 0,68 -18,06

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 4,35 пунктов, до отметки 567,43

За период c 25 октября по 1 ноября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 4,35 пункта (-0,76%), до отметки 567,43.

За предыдущий период этот показатель потерял 4,18 пункта, а неделей ранее - 7,27 пункта. Эта тенденция наблюдается с середины последней декады июля.

В этот раз цены снизились у 9-ти видов учитываемой продукции.

Исключение составили вгп трубы (+0,2%). Неделей ранее цены на них снизились на 1,5%.

На первом месте по снижению (-1,29%) цен - г/к плоский прокат. Периодом ранее цены на него поднялись на 0,1%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 1%. Неделей ранее имело место снижение цен на 1,23%

Продолжил падение х/к плоский прокат (-0,67%). Неделей ранее спад цен на него составлял 0,26%.

Цены на э/с трубы также заметно идут вниз (-0,57%). Неделей ранее они снизились на 1,5%.

Цены на арматуру снизились на 0,25%. На 0,6 процентных пункта меньше, чем периодом ранее.

» В Минэкономразвития РФ рассмотрели ряд защитных мер в отношении металлопродукции

Под председательством замглавы Министерства экономического развития РФ Тимура Максимова состоялось первое заседание рабочей группы по защитным мерам во внешней торговле. Участники первого заседания рассмотрели вопросы о подготовке возможных мер защиты рынка ЕАЭС в отношении горячедеформированных бесшовных труб и оцинкованного проката, отдельные предложения по повышению эффективности защитных мер в ЕАЭС, а также вопросы доступа российских товаров на рынки стран СНГ.

Группа создана 21 октября по решению главы минэкономразвития Максима Орешкина, который также руководит подкомиссией по таможенно-тарифному и нетарифному регулированию, защитным мерам во внешней торговле правительственной комиссии по экономическому развитию и интеграции.

» Стратегия развития судостроения до 2035 года предусматривает рост экспорта почти в 2 раза

Правительство Российской Федерации утвердило Стратегию развития судостроительной промышленности до 2035 года. Соответствующее распоряжение подписал Председатель Правительства Дмитрий Медведев.

Стратегия направлена на создание нового конкурентоспособного облика отечественной судостроительной отрасли – эту задачу планируется решать, развивая научно-технический и кадровый потенциал, обеспечивая технологическую независимость, а также совершенствуя нормативно- правовую базу.

"Цель Стратегии – обеспечить создание современных судов и нарастить объем производства в 2,2 раза. Для этого к 2035 году основные производственные фонды отрасли должны быть загружены на 80%, планируется также увеличить в 2 раза производительность труда и повысить долю отечественных составляющих в стоимости конечной гражданской продукции до 75%", - заявил министр промышленности и торговли Российской Федерации Денис Мантуров.

» Группа НЛМК приступила к промышленным поставкам высокопрочной стали для машиностроения

Новолипецкий металлургический комбинат приступил к промышленным поставкам на российский рынок высокопрочного горячекатаного листа марок S500MC и S550MC.

Такой прокат используется для производства кузовов самосвалов, ломовозов, шасси грузовых автомобилей, кранов-манипуляторов и другой спецтехники. Конструкции из высокопрочной стали позволяют увеличить несущую способность изделий на 20%, снизить вес техники и сократить расход топлива на тонну груза.

Сталь марок S500MC и S550MC используют в конструкциях и деталях оборудования, которое работает в условиях повышенных нагрузок. Ее прочность на 40% выше горячего проката общего назначения.

Листы высокопрочной стали выпускаются толщиной от 4 мм до 8 мм, шириной до 1 500 мм и длиной до 12 метров. Клиенты имеют возможность заказать прокат малыми партиями – до 20 тонн – с доставкой автомобильным транспортом. В пакет заказа может быть также включен износостойкий толстый лист линейки марок Quard, который компания поставляет в Россию с завода NLMK Clabecq в Бельгии.

» ММК отчиталась о финансовых результатах за 3К19 и 9М19

Основные моменты 3К19

Выручка за 3 кв. 2019 г. выросла на 0,5% за счет роста объема продаж на фоне снижения средней цены реализации, отражающее коррекцию цен на мировом рынке стали.

Показатель EBITDA вырос относительно прошлого квартала на 5,6%, обеспечив рост маржи EBITDA до 26,1%.

Чистая прибыль в 3 кв. 2019 г. осталась на уровне прошлого квартала и составила 271 млн долларов США. Среди разовых факторов, повлиявших на показатель, можно выделить доначисление резервов по рекультивации и прибыль от изменения валютных курсов.

Свободный денежный поток существенно вырос и составил 289 млн долларов США. Влияние оказало снижение в основные средства на 23,6% - до 188 млн. Приток из оборотного капитала составил 51 млн долларов США (по сравнению с оттоком в размере 79 млн долларов США во 2 кв. 2019 г.) в основном за счет снижения дебиторской задолженности.

Основные моменты 9М19

Выручка компании сократилась на 6,5% относительно аналогичного периода прошлого года. Такая динамика вызвана снижением объемов реализации товарной продукции из-за проведенных ремонтов в доменном, конвертерном и прокатном производствах на фоне снижения цен на 28 долларов США на тонну или 4,2%.

EBITDA снизилась на 22,3% относительно показателя за 9 мес. 2018 г. и составила 1 462 млн долларов США. На такое снижение показателя оказали влияние сокращение объемов производства, снижение цен на металлопродукцию и рост цен на железорудное сырье, вызванные негативными тенденциями на мировом рынке стали. При этом поддержку результатам компании оказал рост доли продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) до 49,0% и переориентация продаж на более маржинальный внутренний рынок

Положительное влияние на прибыльность компании в течение периода оказал эффект от реализации программы повышения операционной эффективности и оптимизации затрат, который по итогам 9 мес. 2019 г. составил 55 млн долларов США (в том числе за 3 квартал 15 млн долларов США).

Свободный денежный поток за период составил 610 млн долларов США и снизился на 22,6% к аналогичному периоду прошлого года.

Учитывая низкую долговую нагрузку (Общий долг: 866 млн, Чистый долг: -70 млн), положительную генерацию денежного потока, а также устойчивое финансовое положение компании, Совет директоров по итогам работы за 3 кв. 2019 г. на заседании 30 октября 2019 года рекомендовал Внеочередному собранию акционеров утвердить выплату дивидендов - в размере 1,650 рубля на одну акцию, что эквивалентно 100% от FCF за квартал.

» ЕВРАЗ опубликовал операционные результаты за 3К19

В 3-м квартале 2019 г. консолидированное производство стали ЕВРАЗа снизилось на 3,4% по отношению к уровню 2-го квартала. В основном это было обусловлено снижением производства на ЕВРАЗ ЗСМК из-за планового ремонта оборудования. Также на объемах выпуска отразилось сокращение производства стали на активах ЕВРАЗа в США и Канаде вследствие плановых приостановок и ослабления спроса.

Общие продажи стальной продукции остались на уровне 2-го квартала. Продажи полуфабрикатов выросли в 3-м квартале на 5,6% на фоне хороших рыночных условий. При этом продажи готовой продукции сократились на 3,1% квартал к кварталу из-за меньших объемов реализации плоского проката (вследствие снижения производства на EVRAZ Palini e Bertoli и более слабого спроса со стороны сервисных центров в Северной Америке) и железнодорожной продукции (что было обусловлено капитальными ремонтами на ЕВРАЗ ЗСМК и ЕВРАЗ НТМК).

Добыча рядового коксующегося угля снизилась на 9,7% по сравнению со 2-м кварталом, в основном это было обусловлено сокращением объемов на разрезе «Распадский» на фоне существенных складских запасов угля.

Продажи угольной продукции сторонним покупателям остались на уровне 2-го квартала.

Продажи железорудной продукции внешним покупателям сократились в квартальном выражении на 73 тыс. тонн, или на 31,1%, из-за снижения объемов производства окатышей вследствие капитального ремонта обжиговой машины № 2 на ЕВРАЗ КГОКе.

Продажи готовой ванадиевой продукции выросли в 3-м квартале на 9,8%, в основном благодаря росту спроса в Китае. Этому способствовало уверенное развитие инфраструктурного строительства в КНР и накопление на складах запасов феррованадия в остальной части мира на фоне низких цен.

» Вадим Германов стал мэром города Череповец

Череповецкая городская Дума утвердила Вадима Германова, ранее занимавшего должность генерального директора дивизиона «Северсталь Российская сталь», мэром города Череповец. Генеральным директором дивизиона «Северсталь Российская сталь» назначен Евгений Виноградов, возглавлявший коксоаглодоменное производство (КАДП) Череповецкого меткомбината (крупнейший актив компании «Северсталь»).

» ММК к 2024 году построит новую доменную печь производительностью 3,7 млн т

В соответствии с программой капитальных ремонтов в 2020 году ММК приступит к реконструкции доменной печи № 2. Будет модернизировано охлаждение с установкой системы с горизонтальными охлаждающими элементами. Помимо этого, будет проведена реконструкция литейных дворов. Основное технологическое оборудование для выпуска чугуна и шлака планируется заменить на современные гидравлические горновые машины.

Прорывным для доменного производства ММК станет строительство комплекса новой доменной печи №11 с рабочим объемом 3800 куб. м и производительностью 3,7 млн тонн чугуна в год. Эта печь, пуск которой намечен на 2024 год, будет построена в соответствии с наилучшими доступными технологиями.

Наименование MCap, $m Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 16.008 EUR 18,140 14,028 14,050 -0,16 -22,67
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.359 CNY 6,500 5,800 5,820 -0,34 -10,77
POSCO KSE - 005490 14.663 KRW 243000 213500 213000 0,23 -12,14
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.983 JPY 1892,5 1591,5 1555,0 2,35 -15,90
Gerdau NYSE - GGB 5.872 USD 3,76 3,45 3,26 5,83 -8,24
Nucor NYSE - NUE 16.914 USD 51,81 55,35 53,82 2,84 6,83
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.263 EUR 14,980 13,325 13,375 -0,37 -11,05
Voestalpine Vienna - VOES 4.535 EUR 26,100 23,030 22,875 0,68 -11,76
US Steel NYSE - X 2.341 USD 18,24 13,21 11,71 12,81 -27,58
Salzgitter Xetra - SZGG 1.037 EUR 25,570 17,175 16,435 4,50 -32,83

» ArcelorMittal USA пытается повысить цены на стальной рулон и листы

Как сообщает агентство Platts, компания ArcelorMittal USA заявила потребителям, что повысит цены на легкий рулонноый прокат и листовой прокат на $40 за тонну. Ожидается, что этот шаг будет поддержан другими производителями стали, сказал источник.

Через несколько часов после объявления ArcelorMittal компания NLMK USA пошла по тому же пути, сообщив своим клиентам об увеличении базовых цен на все спотовые заказы на все товары на $40 за тонну.

Цены на г/к рулон в США достигли трехлетних минимумов после падения примерно на 20% с августа. Дневная цена Platts на г/к рулон в середине прошлой недели была на уровне $475 за тонну.

» В ArcelorMittal предупредили о возможном переносе мощностей из Европы

В Европе производители стали должны соблюдать Систему торговли квотами на выбросы (ETS) блока, где разрешения на выбросы углерода торгуются около 25 евро за тонну. Тем не менее, до сих пор Еврокомиссия выдает бесплатные разрешения ETS в тех случаях, когда возникают возможности того, что высокие затраты на соблюдение норм выведут производство в более дешевые страны мира.

Но с 2021 года такие разрешения станут редким исключением из правил, и металлургические компании ЕС выражают тревогу за свое будущее в этом регионе.

Предыдущие призывы к пограничному налогу, чтобы компенсировать то, что, по мнению отрасли, является конкурентным недостатком производства стали в Европе в соответствии с более высокими экологическими стандартами, не были услышаны.

Около двух тонн углекислого газа выбрасывается на каждую тонну произведенной стали. По данным веб-сайта ArcelorMittal, на долю этого сектора, составляющего около 1,7 миллиарда тонн в год, приходится около 7% мировых выбросов.

Более высокая цена на выбросы углерода неизбежно приведет к тому, что производство стали перейдет в страны, где стандарты выбросов являются слабыми по сравнению с Европой.

» Индийская JSW Steel сокращает капиталовложения

Индийская металлургическая корпорация JSW Steel сообщила о сокращении капиталовложений в 2019/2020 финансовом году (апрель/март) вследствие сокращения спроса на стальную продукцию в стране от 157 млрд. рупий ($2,2 млрд.) до 110 млрд. рупий ($1,55 млрд.).

Как сообщает компания, ряд проектов, в основном, по производству стальной продукции высоких переделов, переносятся с текущего на 2020/2021 ф.г.

Приоритетные для корпорации проекты получат полное финансирование. Это расширение мощностей комбината Dolvi Works от 5 млн. до 10 млн. т в год и комбината Vijayanagar Works от 12 млн. до 13 млн. т в год. Правда, на последнем предприятии перенесен на более поздний срок проект модернизации доменной печи.

» Marcegaglia прогнозирует: спрос на прокат в 2019 г. вырастет на 3,9%, в 2020 г. на 1,7%

По прогнозам металлургической компании Marcegaglia, озвученному в рамках European Steel Conference, производство и потребление стали в мире замедляется, и эта тенденция сохранится в ближайшем будущем. В числе ключевых факторов - внедрение странами экономических моделей, не предполагающих рост потребления металлопродукции в связи с её заменой полимерными, композитными и другими материалами. Кроме того, на развитие металлургической отрасли негативно влияет протекционизм, основным драйвером которого являются США.

По мнению компании, цены на сталь в четвёртом квартале почти достигнут "дна", после чего рынок начнёт восстанавливаться. В частности, ожидается рост цен на горячекатаный прокат в первом квартале.

Исходя из презентации Marcegaglia, спрос на металлопрокат по итогам 2019 г. улучшится на 3,9%, в 2020 г. - на 1,7% (по итогам 2018 г. показатель вырос на 4,6%).

» США продолжают сокращать импорт стали

По предварительным данным американской таможенной службы, в сентябре 2019 г. США импортировали 1,720 млн. т стали, из них 1,386 млн. т готовой продукции. Это соответственно на 6,2 и 14,8% меньше, чем в предыдущем месяце.

Всего за три квартала в США поступило из-за рубежа 20,49 млн. т стали, включая 15,28 млн. т проката, труб и метизов и 5,20 млн. т полуфабрикатов. По итогам текущего года American Iron and Steel Institute прогнозирует, что импорт стали в целом сократится на 10,7% по сравнению с 2018 г. до 27,3 млн. т, а готовой стальной продукции – на 12,5% до 20,4 млн. т.

Крупнейшими поставщиками готовой стальной продукции в США в январе-сентябре стали Корея, Япония и Германия. Но все они сократили продажи по сравнению с прошлым годом.

Наименование MCap, $m Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 126.417 USD 46,30 49,99 49,22 1,56 7,97
Rio Tinto LSE - RIO 90.707 GBP 3730,00 4168,00 4118,00 1,21 11,74
Vale NYSE - VALE 62.649 USD 13,190 12,140 12,040 0,83 -7,96

» Бразильская железорудная компания Samarco планирует возвращение в строй в 2020 г.

Совет по делам окружающей среды штата Минас-Жерайс на юге Бразилии выдал компании Samarco Mineracao разрешение на возобновление добычи железной руды, прекращенной после катастрофического прорыва дамбы хвостохранилища в ноябре 2015 г.

Получение разрешения позволит начать работы по восстановлению ГОКа. Предполагается, что он будет введен в строй в конце 2020 г. Концентрат по шламопроводу будет поставляться в порт Понта-Убу на завод по производству окатышей.

Как сообщает Samarco, производственная мощность компании, до аварии достигавшая 26 млн. т в год, будет снижена до 7-8 млн. т в год в соответствии с текущими возможностями складирования отходов в сухом виде. Только через шесть лет производительность планируется довести до 14-16 млн. т в год, а еще через четыре года — до 22-24 млн. т.

По мнению аналитиков бразильского банка Itau BBA, корпорация Vale, которой принадлежит 50% Samarco, в перспективе выкупит долю своего партнера по этому совместному предприятию — австралийской BHP.

Достаточно серьезной проблемой представляется задолженность Samarco. За время четырехлетнего простоя компания объявила дефолт по займам в размере $2,9 млрд. и перестала выплачивать проценты по облигациям на общую сумму $3,2 млрд.

Итоги

В текущий момент есть понимание того, что экспорт до декабря вряд ли станет интересным и доходным для российского поставщика.

Основная партия будет разыграна на внутреннем рынке. В связи с ремонтом Балаково и ростом металлолома, прогнозируется, как минимум, стабилизация цен на арматуру.

По плоскому стальному прокату в ноябре будет коррекция, она коснётся не только г/к проката, но и холоднокатаного, и оцинкованного.

Так же ожидается рост цен на трубный прокат - уж слишком вырос ценовой разрыв между рулоном и трубой.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

20 0
1 комментарий
Каракурт 27.10.2019, 22:05

Стальной дайджест: 18 октября 19 - 25 октября 19

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Стоимость российского горячекатаного проката за рубежом находится на минимальной отметке более чем за три года, и дальше падать ему вроде бы уже некуда. Приостановилось падение на внутренних рынках Индии и Турции.

Подорожание металлолома в Турции способствовало росту цен на арматуру и заготовку в регионе. Цены на арматуру в России упали уже достаточно сильно, чтобы считать этот уровень дном, ниже которого котировки уже не провалятся.

Металлургическое сырье в последнее время выглядит определенно лучше, чем стальная продукция. В Турции продолжается повышение цен на металлолом, оказывающее влияние и на другие регионы. Во второй половине октября пошли вверх котировки на передельный чугун, а в Китае немного подорожала железная руда.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,8639 63,7651 0,15 -8,55
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0654 7,0817 -0,23 2,7
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,597 96,925 0,69 1,94
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1507,15 1493,35 0,92 16,45
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 61,98 59,29 4,54 15,20
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3022,55 2986,20 1,22 20,57
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2873,41 2752,91 4,38 21,28
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,430 6,570 -2,13 -26,35
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,800 1,754 2,62 -32,99
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,674 1,671 0,18 -29,69

» ЦБ Китая сохранил основную ставку LPR на уровне сентября в 4,2%

Народный банк Китая (Центробанк) сохранил основную ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR, loan prime rate) на уровне сентября - 4,2%. Эксперты ожидали дальнейшего снижения ставки на 0,05 процентного пункта.

Народный банк Китая в конце августа объявил о реформе ключевой процентной ставки, чтобы помочь снизить затраты по займам для компаний и поддержать экономику, которая замедляет рост из-за торговой войны с США.

» Лю Хэ всё решит

Вице-премьера Китая Лю Хэ заявил о том, что Пекин будет работать вместе с США над решением оставшихся вопросов взаимной торговли. Кроме того, по его мнению, прекращение эскалации торговой войны будет благоприятным фактором для обеих стран и всего мира.

» Brexit переносится

Британские депутаты одобрили поправку, обязывающую Джонсона просить об отсрочке Brexit. Джонсон попросил Евросоюз перенести Brexit с 31 октября ещё на квартал. Позднее СМИ сообщили, что Евросоюз готов отсрочить Brexit до февраля. Кроме того, ранее представитель пресс-службы Еврокомиссии Мина Андреева сообщила на брифинге о том, что Евросоюз запустил процесс ратификации обновленного договора об условиях Brexit.

Шансы на заключение договора есть.

» В четверг рынок акций РФ закрылся на историческом максимуме по индексу МосБиржи

Индекс Мосбиржи к закрытию торгов подскочил на 1,97%, переписав исторический максимум на уровне 2877,05 пункта, индекс РТС вырос на 1,52%, до 1413,63 пункта.

» Индекс делового климата IFO в Германии в октябре неожиданно остался на уровне 94,6 пункта

Пока в сфере производства динамика снижения индексов взяла паузу, показатели по этому сектору выросли благодаря заметно менее пессимистичным ожиданиям, приводится в релизе мнение президента IFO Клеменса Фюста (Clemens Fuest). По сфере услуг показатели остались в целом без изменений, а вот настроения вокруг ситуации с торговлей улучшились, говорится в релизе.

» Банк России впервые за 2 года снизил ставку сразу на 0,5 п.п. - до 6,5% годовых

Банк России впервые почти за два года принял решение снизить ключевую ставку сразу на 0,5 процентного пункта – до 6,5% годовых, говорится в сообщении регулятора по итогам заседания совета директоров.

В этом году ЦБ РФ трижды снижал ставку на 0,25 п.п., последний раз в сентябре — до 7%, что является границей нейтрального диапазона и минимальным уровнем с апреля 2014 года.

Последний раз Банк России снижал ставку на 0,5 п.п. в декабре 2017 года.

Наименование Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 627,50 609,00 3,04 26,64
USD 88,81
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 90,22 90,76 -0,59 30,38
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1296,00 1299,50 -0,27 -10,31
USD 183,43
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 407,50 405,00 0,62 -12,79
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 240,50 239,00 0,63 -19,80
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 501,00 508,00 -1,38 -30,51
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 535,00 517,50 3,38 -25,64
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 426,5 418,50 1,91 -14,7

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1911 (ноябрь) - 719 юаней - $101,76; i2001 (январь) - 641 юаней - $90,72.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

На мгновение может показаться, что фьючерсы на сталь легли на дно и теперь пытаются порасти.

» Китай в сентябре сократил производство стали

По данным Национального бюро статистики КНР (NBS), в сентябре 2019 г. в стране было выплавлено 82,77 млн. т стали, что на 2,2% превысило показатель аналогичного месяца прошлого года. Это самые низкие темпы роста с августа 2018 г.

Среднесуточная выплавка составила в сентябре 2,759 млн. т, на 1,8% меньше, чем в предыдущем месяце. Тем не менее, сентябрьский показатель немного превосходит июльский.

Всего за девять месяцев в Китае было произведено 747,82 млн. т стали. Это на 8,4% больше, чем в январе-сентябре 2018 г. и соответствует почти 1 млрд. т в годовом эквиваленте.

Существенное влияние на объемы производства стали оказали мероприятия, приуроченные к празднованию 70-й годовщины основания КНР (1-7 октября). В ряде крупных промышленных центрах были введены жесткие ограничения на производство ЖРС и выплавку чугуна с целью улучшения качества атмосферного воздуха.

» Производство стали в Японии упало до десятилетнего минимума

Как сообщает Japan Iron and Steel Federation (JISF), производство стали в стране составило в третьем квартале 24,55 млн. т, на 4,3% меньше, чем в тот же период прошлого года. Этот квартальный показатель стал наихудшим за последние десять лет.

Выплавка стали в Японии сократилась, прежде всего, из-за повреждения меткомибината Kimitsu Steel Works корпорации Nippon Steel во время тайфуна и аварии на другом предприятии той же компании - Kure Works. Оба они были вынуждены вывести из строя часть мощностей.

» Западные металлурги обеспокоены проблемой перепроизводства

Как заявляет европейская металлургическая ассоциация Eurofer, девятнадцать отраслевых объединений, представляющих различные регионы Америки, Европы, Африки и Азии, призвали правительства ведущих стран мира принять реальные меры по ликвидации избыточных мощностей в мировой металлургической отрасли.

В совместном заявлении ассоциаций указывается, что государства должны продолжить эту работу в рамках Глобального форума по избыточным металлургическим мощностям, созданным под эгидой G20 и Комитета по стали ОЭСР. Для этого необходимо продлить его деятельность после 2019 г.

По данным ОЭСР, в первой половине 2019 г. совокупные мощности в глобальной металлургической промышленности достигли 2,29 млрд. т в год, что на 440 млн. т превышает потребности. При этом в текущем году ввод в строй новых предприятий впервые с 2015 г. превысил закрытие старых. В 2020-2022 гг. завершение ряда проектов в различных странах мира может привести к наращиванию мощностей еще на 2-3%.

Как считают металлургические ассоциации, в рамках Форума необходимо разработать меры по сокращению избыточных мощностей, запрету незаконных государственных субсидий и других практик, нарушающих честную конкуренцию. При этом важно не только определить наличие нарушений, но и разработать механизмы по их устранению и выводу с рынка неэффективных компаний.

» Малайзия расширит спрос на сталь благодаря инфраструктурным проектам

По данным S&P Global Platts, Министерство финансов Малайзии прогнозирует рост потребление стальной продукции в стране благодаря реализации ряда крупных инфраструктурных проектов. В 2020 г. объем строительных работ в стране прогнозируется на уровне $16,7 млрд., на 3,7% больше, чем годом ранее.

» Иран резко увеличил экспорт стали

Как сообщает Иранская ассоциация производителей стали (ISPA), за первые шесть месяцев текущего года по местному календарю (21 марта — 22 сентября) национальные металлургические компании экспортировали 5,89 млн. т стали, что на 40,8% превысило показатель аналогичного периода годичной давности.

При этом почти 70% внешних поставок пришлось на полуфабрикаты. За шесть месяцев иранские металлурги отправили за рубеж 2,96 млн. т заготовки и блюмов, что на 88% больше, чем в марте-сентябре 2018 г., но экспорт слябов сократился на 15% до 1,05 млн. т.

В значительной степени вырос иранский экспорт готового проката. Внешние продажи листовой продукции прибавили 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,87 млн. т, а сортового и фасонного проката — 67%, до 1,39 млн. т.

Наименование MCap, $m Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.476 USD 13,65 13,70 13,61 0,66 0,37
Novolipetsky MK LSE - NLMK 11.590 USD 22,88 19,34 20,10 -3,78 -15,47
EVRAZ LSE - EVR 7.112 GBP 480,50 384,10 375,20 2,37 -20,06
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.180 USD 8,29 7,19 7,37 -2,44 -13,27
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,850 1,860 -0,54 -6,57
Северсталь MOEX - CHMF 11.522 RUB 942,90 878,40 881,00 -0,30 -6,84
НЛМК MOEX - NLMK 11.582 RUB 157,42 123,42 128,80 -4,18 -21,60
ММК MOEX - MAGN 6.220 RUB 43,040 35,550 36,565 -2,76 -17,40
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 59,79 60,83 -1,71 -18,62

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 7,27 пунктов, до отметки 575,96

За период c 18 по 24 октября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 4,18 пункта (-0,72%), до отметки 571,79.

За предыдущий период этот показатель потерял 7,27 пункта, а неделей ранее - 1,54 пункта. Тенденция наблюдается с середины последней декады июля.

Исключением стал г/к плоский прокат. Цены на него поднялись на 0,1%, немного скомпенсировав падение (-0,47%) за предыдущий период.

На первом месте по снижению цен - балка (-2,86%), что почти втрое больше изменения цены за предыдущий период.

Далее следуют вгп трубы (-1,51%). Неделей ранее цены на них снизились на 3,32%.

Цены на э/с трубы также заметно идут вниз (-1,51%). Периодом ранее они снизились на 2,58%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 1,23%. Неделей ранее имело место снижение цен на 1,38%.

Цены на арматуру снизились на 0,86%. На один процентный пункт меньше, чем периодом ранее.

Далее следует х/к плоский прокат(-0,26%). Неделей ранее спад цен на него составлял 0,58%.

» Группа НЛМК сообщила финансовые показатели за 3 квартал и 9 месяцев 2019 г.

Ключевые моменты 3 квартала:

Выручка снизилась на 8% кв/кв (-18% г/г) вслед за сокращением объемов продаж (-6% кв/кв) на фоне продолжающихся капитальных ремонтов в доменном и сталеплавильном производстве НЛМК, а так же из-за снижения цен на сталь на зарубежных рынках.

Показатель EBITDA составил $654 млн (-11% кв/кв; -36% г/г) на фоне опережающего снижения цен на сталь по отношению к основному металлургическому сырью. Рентабельность EBITDA снизилась до 25% (-1 п.п. кв/кв).

Свободный денежный поток составил $249 млн. Снижение к прошлому кварталу на 3% кв/кв связано с увеличением инвестиций в рамках реализации Стратегии 2022.

Совет директоров рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 3 квартал 2019 года в размере 3,22 рубля на одну акцию, что эквивалентно примерно 120% свободного денежного потока Группы НЛМК.

» «Эльгауголь» продолжает наращивать производственные показатели

Добыча угля на Эльгинском угольном комплексе в третьем квартале составила 1,1 млн тонн, что на 3% выше итога второго квартала. Объем вскрышных работ достиг 2,2 млн кубометров – это на 1% больше, чем кварталом ранее. Переработка угля увеличилась на 10% и составила 712 тыс. тонн. Отгрузка готовой продукции выросла на 9% до 945 тыс. тонн.

Наименование MCap, $m Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 15.908 EUR 18,140 14,050 13,194 6,49 -22,55
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.349 CNY 6,500 5,820 5,880 -1,02 -10,46
POSCO KSE - 005490 14.541 KRW 243000 213000 224500 -5,12 -12,35
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.630 JPY 1892,5 1555,0 1525,5 1,93 -17,83
Gerdau NYSE - GGB 5.548 USD 3,76 3,26 3,13 4,15 -13,30
Nucor NYSE - NUE 16.446 USD 51,81 53,82 51,68 4,14 3,88
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.225 EUR 14,980 13,375 12,995 2,92 -10,71
Voestalpine Vienna - VOES 4.469 EUR 26,100 22,875 21,875 4,57 -12,36
US Steel NYSE - X 2.075 USD 18,24 11,71 10,72 9,23 -35,80
Salzgitter Xetra - SZGG 0.984 EUR 25,570 16,435 16,125 1,92 -35,73

» Шведская SSAB останавливает доменную печь

Шведская металлургическая компания SSAB сообщила, что в конце ноября планирует приостановить функционирование доменной печи на меткомбинате Raahe в Финляндии, чтобы избежать накопления избыточных запасов слябов в конце года.

Простой печи мощностью 1,3 млн. т в год продлится, как минимум, четыре недели. Как заявил генеральный директор компании Мартин Линдквист, в случае дальнейшего ухудшения рыночных условий в Европе возвращение домны в строй задержится.

В июле текущего года SSAB остановила доменную печь производительностью 500 тыс. т чугуна в год на заводе Oxelosund в Швеции. По словам Мартина Линдквиста, не исключено, что компания вернет ее в строй в следующем году, но вместо этого выведет из эксплуатации вторую печь на том же заводе, на 1 млн. т в год.

» Великобритания готова рассмотреть новые предложения по покупке British Steel

Власти Великобритании сообщили о завершении срока действия эксклюзивного соглашения с турецким холдингом Ataer Holding (подразделение военного пенсионного фонда Oyak) о покупке британской металлургической компании British Steel, обанкротившейся в мае текущего года.

Переговоры с Ataer продолжаются. При этом турецкая компания сохраняет большой интерес к приобретению второго по величине производителя стали в Великобритании. Однако теперь свои предложения могут подавать и другие потенциальные покупатели.

Компания British Steel, созданная на базе активов индийской группы Tata Steel в Великобритании, Франции и Нидерландах, проданных в 2017 г., обладает мощностями по выплавке 3 млн. т стали в год и выпускает, в основном, рельсы, сортовой и фасонный прокат.

» США не будут вводить санкции против Турции

Президент США Дональд Трамп заявил, что в связи с прекращением турецкой войсковой операции на севере Сирии он потребовал от Казначейства США снять с Турции все санкции, введенные 14 октября. В частности, ставка стальных тарифов для Турции должна вернуться на отметку 25%.

» Недельное производство стали в США снизилось на 1,9% к прошлому году

Как сообщает American Iron and Steel Institute (AISI), американское производство стали за неделю, окончанием на 19 октября 2019 г., составило 1,841,000 тонн, а производственные мощности использовались на 79.6%.

Производство стали в США за соответствующую неделю прошлого года составляло 1,877,000 тонн, а коэффициент использования производственных мощностей равнялся 80.1%.

Таким образом, текущие производственные показатели были на 1,9% ниже уровня прошлого года и выше на 1.1% к уровню предыдущей недели (1,821,000 тонн, 78.7%).

» Nucor считает, что стальные цены в США достигли «дна»

Ведущий американский производитель стали, компания Nucor, заявила 23 октября, что внутренние цены на сталь достигли «дна» после стабильного снижения цен, которое привело к снижению прибыли в третьем квартале.

Производитель стали заявил, что избыточные запасы в цепочке поставок стали привели к продолжению сокращения запасов в течение квартала и снижению цен на г/к рулон. Недельный внутренний индекс цен на г/к рулон США на прошлой неделе упал до $493 за тонну за сентябрь, упав на треть с начала года, и стал самым низким с конца 2016 года

» Итальянскому меткомбинату ArcelorMittal грозит закрытие

В Италии вступил в силу закон, который отменяет правовой иммунитет корпорации ArcelorMittal, ранее защищавший ее от ответственности по возбужденным судебным процессам против металлургического комбината Ilva, перешедшим под контроль ArcelorMittal в ноябре 2018 г.

Завод Ilva в 2012 г. был уличен в нарушении экологических нормативов, что привело к повышенной смертности в г. Таранто, где он расположен. Дела против предприятия не закрыты, на него могут быть наложены огромные штрафы, платить которые ArcelorMittal отказывается, так как не имел никакого отношения к прежним нарушениям и, наоборот, принимает меры для повышения экологической безопасности комбината.

Местные власти хотят получить с Ilva возмещение ущерба. Городская администрация вообще выступает за прекращение выплавки стали на комбинате, чтобы сократить эмиссию углекислого газа.

Ранее руководство ArcelorMittal заявляло, что закроет завод и откажется от его аренды (по соглашению с правительством Италии, Ilva перейдет в собственность группы только в 2023 г.), если против корпорации будут выдвинуты финансовые претензии. Пока что в ArcelorMittal воздерживаются от комментариев, указывая, что еще ничего не решено.

Министерство экономического развития Италии в любом случае выступает против закрытия меткомбината, которое может привести к потере до 15 тыс. рабочих мест.

» Итальянская Arvedi сокращает производство горячекатаного проката

Итальянская металлургическая компания Arvedi сообщила, что сократит выпуск горячекатаных рулонов на своем заводе в Кремоне на 70% в ноябре и декабре текущего года, перенеся на более ранний срок капитальный ремонт прокатного стана.

Как сообщила компания, это решение было принято вследствие спада в экономике Италии, ухудшения конъюнктуры на европейском рынке листового проката вследствие кризиса в германском автомобилестроении, роста напряженности в международной торговле и растущей конкуренции со стороны турецких компаний.

Производственная мощность завода Arvedi составляет 3,4 млн. т в год. Предприятие выпускает товарный горячекатаный прокат, а также оцинкованную сталь и прокат с полимерным покрытием. Сталь на нем выплавляется в электродуговой печи, так что снижение уровня загрузки окажет влияние на итальянский рынок металлолома.

» Tata Steel сократила производство автолиста в Индии

Индийская металлургическая группа Tata Steel сократила производство холоднокатаного проката на заводе Tarapur в окрестностях в Мумбаи. Это предприятие мощностью 300 тыс. т в год обеспечивало почти 30% корпоративных поставок автолиста индийским производителям.

Как признает руководство предприятия, загрузка мощностей, которая ранее достигала 100%, сократилась до 85% вследствие спада в национальном автомобилестроении, который продолжается уже около полугода.

Наименование MCap, $m Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 124.470 USD 46,30 49,22 47,53 3,55 6,30
Rio Tinto LSE - RIO 88.891 GBP 3730,00 4118,00 3961,50 3,95 10,40
Vale NYSE - VALE 62.133 USD 13,190 12,040 11,150 7,98 -8,72

» Vale закрывает хвостохранилище Itabira

В связи с закрытием хвостохранилища в системе Итабира, компания Вале предупреждает, что ранее сделанный прогноз по продажам железной руды и окатышей на 2019 год в 307-332 млн т будет исполнен по нижней границе.

» Китайская Baowu и бразильская Vale заключили ряд стратегических соглашений

Китайская и бразильская корпорация будут сотрудничать по нескольким направлениям, включая производство стали, НИОКР в сфере черной металлургии, а также логистику. Также обе компании рассмотрят возможность создания нескольких совместных предприятий.

Как заявил председатель правления Baowu Чэнь Дэжун, китайская корпорация, выпускающая широчайший сортамент стальной продукции, будет оказывать поддержку развитию бизнеса Vale во всемирном масштабе, а также поможет ей быстро и без излишних затрат расширить свои операции в Китае. В свою очередь, Vale станет надежным и бесперебойным поставщиком различного сырья для Baowu.

Итоги

Основным источником роста на мировом рынке черных металлов остается Китай. Экономика страны несмотря на замедление темпов роста демонстрирует не такие уж плохие результаты. Правительство КНР старается расширить внутренние инвестиции в строительство, где темпы роста, наоборот, увеличиваются, в инфраструктуру, замену старых производственных мощностей новыми. Потребление стальной продукции в стране по-прежнему высокое. Вопрос лишь в том, как долго Китай сможет поддерживать рынок в одиночку, в то время когда в Евросоюзе, США, других крупных государствах дела идут не лучшим образом.

Крепнут надежды на то, что некоторые компании сократят или даже приостановят выпуск продукции и тем самым уменьшат избыток предложения.

Неблагоприятная обстановка наблюдается и в России, где уже несколько месяцев подряд дешевеет арматура, а сектор листового проката балансирует на грани обвала, ведь внутренняя премия составляет практически $90.

Центральный Банк России сделал шаг в сторону развития - снизил процентную ставку сразу на 0,5%. Удешевление кредитов должно оказать благоприятное воздействие на российскую экономику.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

6 0
1 комментарий
Каракурт 20.10.2019, 22:40

Стальной дайджест: 11 октября 19 - 18 октября 19

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Железная руда дешевеет вследствие прогрессирующего ослабления китайского рынка.

Падение цен на листовой прокат в РФ неизбежно, но никто не хочет запускать этот процесс. С одной стороны, внутренние котировки оторвались от экспортных на рекордную величину из-за обвала за рубежом, где стоимость отечественной стальной продукции опустилась до уровня августа-сентября 2016 г. Потребители выступают за приближение к экспортному паритету.

Однако, с другой стороны, у металлургов есть немало причин для того чтобы оттягивать ценовой обвал, медленно отступая, но не обрушивая лавину. Хотя бы потому, что даже достаточно резкое удешевление стальной продукции не приведет к существенному расширению видимого спроса на листовой прокат и сварные трубы.

Цены на сортовой и фасонный прокат в России продолжают идти вниз. На них давят слабый спрос, приближение зимнего сезона, пессимистичные ожидания и негативные настроения участников рынка, глубокая депрессия в строительном секторе. Однако для многих металлургических предприятий котировки на арматуру уже близки к уровню себестоимости, поэтому их возможности для дальнейших уступок уже исчерпываются.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 18.10.19 11.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,7651 64,2224 -0,71 -8,69
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0817 7,0880 -0,09 2,95
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 96,925 98,045 -1,14 1,24
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1493,35 1493,40 -0,01 15,39
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 59,29 60,66 -2,26 10,20
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 2986,20 2970,27 0,54 19,12
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2752,91 2708,07 1,66 16,19
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,570 6,710 -2,09 -24,74
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,754 1,734 1,15 -34,70
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,671 1,687 -0,95 -29,82

США открывают второй экономический фронт

Решение США применить пошлины на импорт из ЕС из-за разбирательств по Airbus вынуждает Евросоюз ввести в будущем свои пошлины в рамках дела Boeing, заявила в пятницу еврокомиссар по торговле Сесилия Мальмстрем.

В пятницу США вводят новые пошлины в размере 10% на воздушные суда и в размере 25% на сельскохозяйственную и промышленную продукцию из ЕС, это стало результатом решения Органа по разрешению споров (ОРС) Всемирной торговой организации (ВТО) по иску США от 2004 года.

"Мы сожалеем о выборе США пойти дальше в вопросе пошлин. Этот шаг не оставляет нам никакой альтернативы, кроме как выполнить в должном порядке наши собственные пошлины по делу Boeing, в рамах которого было признано, что США нарушают правила ВТО", — говорится в заявлении еврокомиссара.

По ее словам, "применение пошлин в отношении друг друга не служит ничьим долгосрочным интересам".

Наименование Валюта Start 18.10.19 11.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 609,00 654,00 -6,88 22,91
USD 85,99
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 90,76 92,86 -2,26 31,16
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1299,50 1299,50 0,00 -10,07
USD 183,50
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 405,00 407,00 -0,49 -13,33
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 239,00 239,00 0,00 -20,30
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 508,00 503,00 0,99 -29,54
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 517,50 520,00 -0,48 -28,07
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 418,50 423,50 -1,18 -16,30

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1911 (ноябрь) - 708 юаней - $99,98; i2001 (январь) - 618 юаней - $87,27.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

» Турецкие металлурги продолжают считать потери

Как сообщает Турецкая ассоциация производителей стали (TCUD), за первые восемь месяцев текущего года объем выпуска готовой стальной продукции в стране составил 22,2 млн. т, что на 17,3% меньше, чем в тот же период годичной давности.

При этом производство листового проката уменьшилось на 5,5% до 8,9 млн. т, а сортового — на 24% до 13,2 млн. т.

Видимое потребление стальной продукции составило за восемь месяцев 16,7 млн. т. Это на 27,7% уступает аналогичному периоду прошлого года. Именно в августе 2018 г. в Турции начался экономический кризис, продолжающийся до сих пор.

Спрос на листовой прокат в стране при этом сократился на 14,3% по сравнению с восемью месяцами прошлого года до 9,7 млн. т, а на сортовой прокат — на 40,6% до около 7,0 млн. т. Таким образом, заметно, что кризис в наибольшей степени затронул турецкую строительную отрасль.

» Дональд Трамп снова повысил стальные тарифы для Турции

Президент США Дональд Трамп объявил, что поднимает ставку стальных тарифов для Турции от 25 до 50% и вводит против нее прочие санкции в ответ на проведение Турцией войсковой операции в Северной Сирии.

Согласно ст.232 американского закона «Trade Expansion Act» от 1962 г., по которому в 2018 г. были введены стальные тарифы, президент США имеет право произвольно менять их ставку для любой страны в любое время.

По данным Таможенной службы США, за первые восемь месяцев 2019 г. в страну поступило из Турции 201,4 тыс. т стальной продукции против 762,4 тыс. т в тот же период годичной давности. По большей части, турецкие компании поставляли в США трубы, тогда как экспорт арматуры упал в январе-августе текущего года до 27 тыс. т из-за низких цен на американском рынке.

Более опасным для турецких производителей стали может стать присоединение к санкциям европейских вассалов США. По данным Argus, некоторые европейские трейдеры начали отказываться от приобретения турецкого горячекатаного проката, так как считают такие сделки слишком рискованными.

» Слабый спрос и высокое предложение снижают фьючерсные цены на сталь в Китае

Разогреть слабеющий рынок стали в Китае не смогли ни возобновившиеся переговоры с США, ни новые экологические ограничения в Таншане.

Биржевые цены на горячекатаный рулон в Китае в понедельник упали на самый низкий уровень за последние 6 недель.

» Опрос S&P Global Platts показал ухудшение ожиданий на китайском рынке стали

По данным октябрьского опроса S&P Global Platts China Steel Sentiment Index (CSSI), участники рынка ожидают ухудшения конъюнктуры вследствие сезонного снижения активности в строительной отрасли и избыточных объемов производства стальной продукции.

Значение индекса CSSI составило 16,04 пунктов против 26,18 в сентябре. При этом значения ниже 50 пунктов выражают негативные ожидания, выше — позитивные.

Респонденты предсказывают лишь незначительное сокращение объемов выплавки стали. Согласно оценкам Platts, экологические ограничения на производство чугуна и стали в провинции Хэбэй, действующие до конца октября, будут компенсированы значительными объемами выплавки в провинции Шаньси и на юге страны.

» В Китае утвержден новый план экологической модернизации металлургии

Министерство экологии и окружающей среды КНР утвердило новую схему контроля над качеством воздуха в 28 городах, адресованную, прежде всего, местным властям и металлургическим компаниям в регионе Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй.

Руководству городов и провинций даны конкретные задания по ликвидации устаревших мощностей.

В частности, в Тяньцзине до конца текущего года должна быть закрыта доменная печь объемом 588 куб. м компании Rongcheng Iron and Steel. В провинции Хэбэй к этому сроку предписывается вывести из эксплуатации мощности по производству стали в размере 14 млн. т в год и кокса на 3 млн. т в год. Для Шаньси задание по ликвидации составляет 1,75 млн. т стали и 10 млн. т кокса, для провинции Шаньдун — 10,3 млн. т кокса и т. д.

Кроме того, местные власти Хэбэя должны ускорить процесс закрытия доменных печей объемом менее 1 тыс. куб. м и принять меры по сокращению численности независимых производителей кокса.

Для металлургических предприятий снова ужесточаются нормативы по предельному уровню выбросов пыли, соединений серы и азота. При этом в Схеме конкретизируется, какое именно газоочистное оборудование нужно установить, чтобы вписаться в новые стандарты. До конца текущего года в провинции Хэбэй им должны удовлетворять металлургические комбинаты совокупной мощностью 100 млн. т в год, а в Шаньси — 15 млн. т в год.

За попытку обмана в ходе экологического мониторинга Министерство сулит суровые кары.

» Worldsteel признает китайский рост в 2019 г., но прогнозирует стагнацию в 2020 г.

World Steel Association (Worldsteel) обнародовала свой краткосрочный прогноз (Short Range Outlook, SRO) на 2019-2020 г., весьма существенно пересмотрев его по сравнению с предыдущем отчетом в апреле текущего года.

Если ранее ассоциация ожидала, что темпы роста потребления стальной продукции в текущем году составят 1,3%, то теперь этот показатель указывается на уровне 3,9%, до 1,775 млрд. т. Эти изменения произошли благодаря Китаю. Как теперь считают аналитики Worldsteel, в текущем году видимое потребление стали в КНР достигнет 900,1 млн. т, на 7,8% больше, чем в 2018 г.

В странах остального мира спрос прибавит только 0,2% до 874,9 млн. т. Причем в странах Европы, не входящих в ЕС (включая Турцию), он упадет на 12,1% до 32,9 млн. т, на Ближнем Востоке — на 4,6% до 47,9 млн. т, а в ЕС — на 1,2% до 166,8 млн. т.

В целом на 2020 г. Worldsteel прогнозирует рост глобального потребления стальной продукции на 1,7%, до 1,806 млрд. т. При этом расширение спроса ожидается во всех регионах мира. В частности, в развивающихся и новых рыночных странах без Китая он должен прибавить 4,1%. Для СНГ указывается рост на 4,8% в 2019 г. и на 2,0% (до 59,2 млн. т) в 2020 г.

» Египет вводит на три года пошлины на заготовку и арматуру

Министерство торговли и промышленности Египта ввело сроком на три года временные защитные пошлины на заготовку в размере 16%, но не менее $74 за т, и на арматуру и катанку по ставке 25%. Во второй и третий годы ставки будут снижаться соответственно на 3 и 4 п.п., а минимальное значение пошлины на арматуру - на $14 за т.

» Worldsteel не одобряет планы «углеродных тарифов» в ЕС

Специальные тарифы на выбросы углекислого газа, введение которых предлагается в Евросоюзе, скорее, создаст дисбаланс на мировом рынке стали, чем устранит его, заявил на ежегодной конференции World Steel Association в Мексика генеральный директор ассоциации Эдвин Бассон.

Ряд европейских членов Worldsteel, включая крупнейшую в мире сталелитейную компанию ArcelorMittal, выступают за введение тарифов на стальную продукцию из стран, где с металлургических предприятий не взимается плата за выбросы углекислого газа. По их мнению, конкуренты, которые не несут эти дополнительные расходы, получают несправедливое преимущество, которое должно быть компенсировано.

В ЕС металлургические предприятия вынуждены приобретать разрешения на выбросы углекислого газа, превышающие отведенные им бесплатные квоты, на открытом рынке. Причем количество бесплатных разрешений сокращается, а стоимость их растет. В настоящее время она составляет порядка 25-27 евро за т, а в следующем десятилетии, по ряду прогнозов, может достигнуть 35-65 евро за т. При этом при выплавке тонны чугуна получается до 1,35 тонны углекислого газа.

По словам Эдвина Бассона, мировая металлургическая отрасль очень открытая и конкурентная. Ее участники используют одно и то же сырье, которое они могут приобретать в одних и тех же местах по одним и тем же ценам. Искусственное вмешательство в рынок приведет только к появлению перекосов.

» Иранский экспорт стали превысил прошлогодний график

По данным иранского государственного информационного агентства IRNA, за первые шесть месяцев текущего года по национальному календарю (21 марта — 22 сентября) одиннадцать металлургических компаний страны, относящихся к государственному холдингу IMIDRO, экспортировали 3,49 млн. т стальной продукции и полуфабрикатов, что незначительно превышает результат аналогичного периода годичной давности.

Как сообщает Иранская ассоциация производителей стали (ISPA), в марте-сентябре текущего года в стране было произведено 13,08 млн. т полуфабрикатов, на 6% больше, чем в тот же период годом ранее, и 10,17 млн. т готовой стальной продукции (рост на 8%). Из них 4,41 млн. т пришлось на горячекатаный листовой прокат, выпуск которого увеличился на 5%.

Наименование MCap, $m Валюта Start 18.10.19 11.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.401 USD 13,65 13,61 13,88 -1,95 -0,29
Novolipetsky MK LSE - NLMK 12.046 USD 22,88 20,10 20,34 -1,18 -12,15
EVRAZ LSE - EVR 7.025 GBP 480,50 375,20 434,50 -13,65 -21,91
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.334 USD 8,29 7,37 7,55 -2,38 -11,10
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,860 1,820 2,20 -6,06
Северсталь MOEX - CHMF 11.574 RUB 942,90 881,00 893,40 -1,39 -6,56
НЛМК MOEX - NLMK 12.105 RUB 157,42 128,80 130,04 -0,95 -18,18
ММК MOEX - MAGN 6.407 RUB 43,040 36,565 37,61 -2,78 -15,04
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 60,83 60,70 0,21 -17,20

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 7,27пунктов, до отметки 575,96

За период c 11 по 17 октября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 7,27 пункта (-1,25%), до отметки 575,96.

В этот раз цены снизились у всех видов учитываемой продукции.

На первом месте - вгп труба (-3,33%).

Цены на э/с трубу снова заметно идут вниз (-2,58%).

Швеллер потерял в цене 2,07%.

Цены на арматуру снизились на 1,86%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 1,38%.

Далее следует х/к плоский прокат(-0,58%). Неделей ранее спад цен на него составлял 0,17%.

» Сравнительная характеристика ж/д отгрузок стального проката в сентябре, млн т

ММК НЛМК (Липецк) ЧерМК (Северсталь) ЧМК (Мечел)
Отгрузка в сентябре 0,9 (+0,4% Г/Г) 0,865 (-21,6% Г/Г) 0,52 (-0,2% Г/Г) 0,216 (-12,7% Г/Г)
Отгрузка в период янв-сен, в том числе: 7,78 (-3,3% Г/Г) 8,46 (-11,8% Г/Г) 6,17 (+3,3% Г/Г) 2,15 (-10,7% Г/Г)
- российским потребителям 5,78 (+9,8%) 3,3 (+2,7%) 4,79 (+16,8%) 1,87 (-9,6%)
- на экспорт 2 (-28,1%) 5,16 (-19,2%) 1,37 (-26,3%) 0,282 (-17,5%)

» Российские металлурги снизили производство стали и готового проката в январе-сентябре 2019 г.

По итогам девяти месяцев текущего года отечественные металлургические предприятия произвели 44,3 млн т нелегированной стали (в слитках или в прочих первичных формах) и полуфабрикатов из неё. Снижение объёмов в годовом соотношении - 0,9%. За сентябрь показатели выросли к предыдущему месяцу на 1,5%, по сравнению с сентябрём 2018 г. - на 0,7%.

Производство готового проката в течение января-сентября 2019 г. составило 46,1 млн т - на 0,4% меньше в годовом соотношении. В сентябре объёмы сократились на 5,2% по сравнению с августом и на 2% год к году.

Производство стальных труб (пустотелых профилей и их фитингов) выросло по сравнению с январем-сентябрем 2018 г. на 3,1% до 9,4 млн т. За сентябрь показатели улучшились в годовом сопоставлении на 5,9%, но к предыдущему месяцу сократились на 8,2%.

» ЕЭК ввела специальную квоту на импорт горячекатаного проката

Министерство промышленности и торговли РФ начинает приём заявок для получения специальной квоты на импорт горячекатаного проката. Срок приёма заявок на период с 1 декабря 2019 года по 31 марта 2020 года для распределения по "историческому" принципу - до 12 ноября включительно, по заявительному - до 18 ноября включительно.

В связи с ростом импорта горячекатаного проката из углеродистых и легированных сталей в листах и рулонах на таможенную территорию Евразийского экономического союза коллегия ЕЭК ввела специальную квоту на импорт горячекатаного проката. Эта мера направлена на защиту металлургической отрасли ЕАЭС и будет применяться в период с 1 декабря 2019 года по 30 ноября 2020 года.

С 1 декабря 2019 года по 31 марта 2020 года объём специальной квоты, подлежащий распределению, составит 20%, с 1 апреля 2020 года по 31 июля 2020 года - 50%, с 1 августа 2020 года по 30 ноября 2020 года - 30%. При этом 85% объёма специальной квоты будет распределено между подавшими заявки участниками внешнеторговой деятельности пропорционально доле их импорта в 2015-2018 годах в общем объёме ввоза ("исторический" принцип), а 15% - по заявительному принципу пропорционально доле количества товара, указанного в заявке участника внешнеторговой деятельности, в общем количестве товара, указанном во всех заявках.

» Группа НЛМК объявила операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2019 года

Ключевые показатели 3 кв. 2019 г.:

Производство стали снизилось на 6% кв/кв (-16% г/г) до 3,7 млн т в связи с продолжением капитальных ремонтов доменного и конверторного производств НЛМК. Объем продаж на фоне снижения производства сократился на 6% кв/кв до 4 млн т (-9% г/г) за счет снижения реализации полуфабрикатов. При этом, доля продаж продукции с высокой добавленной стоимостью выросла на 3 п.п. кв/кв до 33% (+2 п.п. г/г).

Ключевые показатели 9 мес. 2019 г.:

Производство стали снизилось на 9% г/г до 11,9 млн т в связи с проведением капитальных ремонтов доменного и конверторного производств НЛМК во 2-3 кварталах 2019 г. Продажи остались на уровне прошлого года в 12,9 млн т при увеличении доли готовой продукции на 1 п.п. до 64%. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью также выросла на 1 п.п. г/г до 30%.

» НЛМК поставил опытную партию проката с полимерным покрытием для бытовой техники LG

Новолипецкий металлургический комбинат поставил российскому заводу компании LG Electronics опытную партию проката с улучшенным качеством полимерного покрытия, из которого изготовят корпуса стиральных машин.

Пробная партия прошла испытания на подмосковном заводе LG Electronics RUS. Тестирование по многоступенчатой системе оценки качества подтвердило соответствие свойств металла и качества полимерного покрытия стандартам LG Electronics RUS.

В ближайшее время НЛМК и LG Electronics RUS планируют перейти к серийным поставкам.

» В Ростовской области началось строительство трех ветропарков

"Роснано" и "Фортум" завершили монтаж первой установки в рамках проекта строительства ветропарка в Ростовской области.

Речь идёт о начале строительства трёх ВЭС — Каменской, Гуковской и Сулинской — общей мощностью 300 МВт. Всего фонд разместит на них 78 ветроэнергетических установок по 3,8 МВт каждая. Предполагается, что они начнут выдавать мощность на энергорынок в первой половине 2020 года.

Как сообщалось, "Роснано" и "Фортум" вложат в совместный фонд на паритетной основе 30 млрд рублей. Еще 70 млрд рублей партнерство привлекает со стороны банков.

Всего УК "Ветроэнергетика" (управляет совместным Фондом развития ветроэнергетики "Роснано" и "Фортума" — ИФ) планирует до конца 2023 года ввести в эксплуатацию 1,823 ГВт мощностей "зеленой энергетики".

«СМЦ-Колпино» (сервисный металлоцентр компании «Северсталь» в г. Колпино) поставил с начала года девять тыс. тонн стальных деталей для завода по производству башен ветроэнергетических установок – «Башни ВРС». Это совместное предприятие «Северстали», УК «РОСНАНО» и компании Windar Renovables S.L., расположенное в Ростовской области.

» Северсталь сообщила финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2019 года

Ключевые показатели 3 кв. 2019 г.:

Групповой показатель EBITDA увеличился на 4.5% до $787 млн. (2 кв. 2019: $753 млн.) ввиду снижения затрат. Вертикально-интегрированная модель Группы позволила обеспечить значение показателя рентабельности по EBITDA на уровне 37.3%.

Свободный денежный поток составил $346 млн. (2 кв. 2019: $263 млн.).

Прибыль за период составила $490 млн. (2 кв. 2019: $475 млн.), которая включает убыток от курсовых разниц в размере $50 млн.

Совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам трех месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 года, в размере 27,47 руб. на акцию.

Ключевые показатели 9 мес. 2019 г.:

Показатель EBITDA по Группе снизился на 6.2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составил $2,203 млн. (9 мес. 2018: $2,348 млн.), что главным образом отражает снижение выручки. Показатель рентабельности по EBITDA сохранился на высоком уровне 34.9% (9 мес. 2018: 36.2%).

Компания сгенерировала $998 млн. свободного денежного потока, что является снижением на 27% относительно аналогичного периода прошлого года (9 мес. 2018: $1,368 млн.).

» ЕВРАЗ КГОК вступил в активную фазу освоения Собственно-Качканарского месторождения

На реализацию первой очереди проекта ЕВРАЗ направит 6,4 млрд руб. Месторождение будет отрабатываться одним карьером.

Добычу руды с нового месторождения планируется начать в начале 2021 г. В дальнейшем будет реализована вторая очередь развития СКМ со строительством мощностей по дроблению руды непосредственно в карьере и транспортировке руды до фабрик магистральным конвейером. Ожидается, что к 2024 г. добыча руды из карьера составит 13 млн т в год.

Собственно-Качканарское месторождение расположено на склонах горы Качканар, в 5 км от Гусевогорского месторождения. Общая длина карьера СКМ – 6 км, ширина – до 4 км, высота залегания пород – от 220 до 630 м. Запасы железных титаномагнетитовых руд, содержащих ванадий, по предварительной оценке, составляют 6,87 млрд т, среднее содержание железа – 16,6%. Исходя из потребности предприятия в 60 млн т в год, запасов сырья хватит более чем на 100 лет.

» ЕВРАЗ увеличит инвестиции в 2020–2023 гг. до $1 млрд в год

EVRAZ провёл День инвестора в Лондоне. Основные моменты описаны ниже.

В течении 2020–2023 годов капитальные затраты составят около 1,0 млрд долл. США в год. В 2019 году объем капитальных затрат прогнозируется на уровне около 850 млн долл. США.

Evraz не отказывается от планов по выходу на рынок плоского проката и планирует потратить на перевооружение ЗСМК $647 млн. Окончательное решение будет принято октябре 2020 года.

В 2019 году эффект от программ повышения эффективности на EBITDA составит около 350 млн долл. США. Цель является поддержание темпов улучшения с эффектом не менее 3% от себестоимости реализованной продукции или около 300 млн долл. США в год. Уже выявленный эффект от внедрения инициатив на 2019–24 годы составляет в среднем около $260 млн в год.).

Рост спроса на сталь в 2020 году прогнозируется на уровне 3.8% из-за старта Национальных проектов.

Компания сообщила о цели по снижению выбросов СО2 – удерживать выбросы на уровне ниже 2 тонн СО2 на тонну стали. За 6М 2019 показатель - 1,94.

Дивидендная политика компании предполагает годовую выплату в размера не менее $300 млн в год.

Наименование MCap, $m Валюта Start 18.10.19 11.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 15.061 EUR 18,140 13,194 13,452 -1,92 -27,27
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.496 CNY 6,500 5,880 5,960 -1,34 -9,54
POSCO KSE - 005490 15.234 KRW 243000 224500 225500 -0,44 -7,61
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.417 JPY 1892,5 1525,5 1504,5 1,39 -19,39
Gerdau NYSE - GGB 5.327 USD 3,76 3,13 3,21 -2,49 -16,76
Nucor NYSE - NUE 15.792 USD 51,81 51,68 52,68 -1,90 -0,25
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.037 EUR 14,980 12,995 12,605 3,09 -13,25
Voestalpine Vienna - VOES 4.309 EUR 26,100 21,875 21,720 0,71 -16,19
US Steel NYSE - X 1.900 USD 18,24 10,72 11,34 -5,47 -41,23
Salzgitter Xetra - SZGG 0.974 EUR 25,570 16,125 16,040 0,53 -36,94

» Nucor не ждет быстрого роста на рынке США

Как сообщает агентство Platts, рынок стали в США не увидит значительного подъема до конца этого года, а в следующем году пока рано говорить о росте, считает председатель и исполнительный директор Nucor Джон Ферриола.

Уходящий в отставку 31 декабря 2019 г. генеральный директор Nucor отметил , что верит в общие долгосрочные аспекты спроса на сталь в США.

Ферриола сказал, что с точки зрения Nucor, особенно его предприятий, таких как Harris и Vulcraft, на конец второго квартала, «цены снизились, но спрос хороший».

Наименование MCap, $m Валюта Start 18.10.19 11.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 120.196 USD 46,30 47,53 49,61 -4,19 2,66
Rio Tinto LSE - RIO 86.466 GBP 3730,00 3961,50 4209,50 -5,89 6,21
Vale NYSE - VALE 57.540 USD 13,190 11,150 11,810 -5,59 -15,47

» Rio Tinto начала продавать железную руду за юани

Австралийская корпорация Rio Tinto, второй по величине производитель железорудного сырья в мире, впервые заключила контракт в юанях. Как заявляет компания, таким образом она стремится диверсифицировать каналы продажи для своих китайских клиентов.

Rio Tinto отмечает, что использование нового канала продажи позволит ей расширить свою клиентскую базу за счет китайских меткомбинатов, расположенных в глубине страны, которые обычно не покупают сырье у прямых поставщиков.

Бразильская корпорация Vale проводит спотовые продажи железорудного сырья в юанях с 2016 г. но Rio Tinto стала первой австралийской компанией, начавшей подобные операции.

» Бразильская Vale восстанавливает добычу железной руды, но недостаточно быстро

Бразильская корпорация Vale сообщила, что в третьем квартале 2019 г. получила 86,7 млн. т железорудной мелочи. Это на 35,4% превысило результат второго квартала, но на 17,4% уступает показателю июля-сентября 2018 г.

компания признает, что восстановление мощностей будет происходить до 2021 г. Vale подтвердила свою прежнюю оценку, в соответствии с которой производство ЖРС в текущем году сократится до 307-332 млн. т по сравнению с более 380 млн. т в 2018 г.

В целом объем продаж ЖРС составил у Vale в третьем квартале 74,04 млн. т, на 11,8% меньше, чем в тот же период прошлого года. Производство окатышей сократилось на 19,8% до 11,133 млн. т.

Итоги

Мировой рынок листового проката продолжает рушиться. В октября резко обвалились цены на эту продукцию в США и Европе, опустившись до минимальной отметки более чем за три года. Несмотря на относительно неплохие результаты торговых переговоров с США, пошатнулся китайский рынок. Снова сбавили экспортные котировки индийские производители. Спрос на стальную продукцию практически везде находится на крайне низком уровне. Металлургическим компаниям надо срочно ограничивать объем предложения, но пока что на такие решительные и непопулярные шаги пошли лишь немногие из них.

Большие проблемы с внешними поставками возникли и у российских меткомбинатов. Основные потребители по разным причинам сократили закупки. На оставшихся рынках конкуренция крайне жесткая, что вынуждает сбрасывать котировки до минимальной отметки с августа-сентября 2016 г. Причем, скорее всего, это еще не предел отступления.

Ранее слабый российский спрос можно было компенсировать внешними заказами, но теперь все изменилось.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

25 0
3 комментария
Каракурт 16.10.2019, 09:15

Что же будет дальше?

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Для тех, кто хочет понять, что же будет дальше, советую прочитать по-внимательнее мой вчерашний пост:

Изменение капитализации крупнейших компаний с 1 марта 2018 г.

Так же предлагаю окинуть взором статью в Журнале "Металлоснабжение и сбыт":

Судорожные поиски равновесия. Российский и мировой рынок сортового проката

А именно обратить внимание на это:

Цены на сортовой и фасонный прокат в России продолжают идти вниз. На них давят слабый спрос, приближение зимнего сезона, пессимистичные ожидания и негативные настроения участников рынка, глубокая депрессия в строительном секторе. Однако для многих металлургических предприятий котировки на арматуру уже близки к уровню себестоимости, поэтому их возможности для дальнейших уступок уже Исчерпываются.

Северсталь же - вертикально интегрированная металлургическая и горнодобывающая компания. Мировой лидер по себестоимости. А 3К19 показал, что мы достигли значительных результатов в продвижении к целям направления "Лидерство по затратам" (подробнее читайте мои посты по отчёту об операционных результатах за 3К19). Это касается железорудного концентрата и концентрата коксующегося угля.

Что будет дальше?

А дальше цены будут ещё сильнее опускаться, общая загрузка мощностей будет падать уже внутри России. То есть в ближайшем будущем все те кровь и сопли, которые текут на Западе, мы увидим у нас.

Но!

Основная проблема с ценой в сегменте сортового проката. А мы (Северсталь) основные мощности продали в июле. У нас самая низкая себестоимость. И, как я уже не раз писал, когда у всех не будет прибыли, у нас будет 20%-ая маржа по ЕБИТДА. Конечно, показатели будут падать - с этим никто не спорит.

Грубо говоря, если потребность внутреннего рынка упадёт с 50 млн т до 10 млн т, то эти 10 млн т продадим мы.

Масло в огонь подливает Китай и Бразилия. Одни в сентябре показали максимум импорта железной руды, а другие всё никак не могут восстановить добычу. Цена на ресурсы держится на очень высокой отметке - 90 баксов. В прошлом году средняя цена вряд ли шагнула за 70 - для сравнения. А вот цены на сталь падают уже 7-ой квартал подряд. Те, кто сейчас ещё работают, делают это на грани рентабельности.

Лучше всего об этом говорит наш мажоритарный акционер:

Или амбиции: я четко понял, что нет никакого смысла быть больше. Надо быть эффективнее. Больше по EBITDA долгосрочно хорошо, но это не главная цель. Важно расти в объеме, конечно, но очень важно при этом расти в эффективности. Есть американская поговорка: в ураган летает и индейка. Когда хороший рынок, все зарабатывают много денег, а вот что будет, когда рынок будет плохой? Это очень важный вопрос. Все эти вопросы и есть уроки прошлого.

Так же вот, что он говорил:

Мы уверены в том, что эффективные, инновационные и вертикально интегрированные компании, такие как «Северсталь», продолжат приносить пользу всем заинтересованным сторонам. Специализация на продукции с высокой добавленной стоимостью, вертикальная интеграция, гибкая модель продаж и выгодное расположение активов позволяют «Северстали» быстро реагировать на изменение экономической ситуации и перенаправлять продажи между рынками с тем, чтобы пользоваться преимуществами ценообразования на разных этапах отраслевого цикла.

Вот что говорит наш CEO Шевелев:

Мы очень гордимся своими достижениями за прошедшие годы. Стремление к повышению эффективности бизнеса и растущее внимание к качеству продукции и услуг позволили нам добиться высочайшей рентабельности в мировой металлургической отрасли, обеспечить значительный свободный денежный поток на протяжении всего цикла и выплачивать нашим акционерам самые высокие в отрасли дивиденды.

Наши финансовые цели: Средняя рентабельность по EBITDA>20% и положительный свободный денежный поток на протяжении всего цикла!

Выше нос!

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Дивиденды Северстали за 3К19",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

8 0
1 комментарий
1 – 10 из 301 2 3

Последние записи в блоге

Кого мне пришлось убить за домен chmf.ru
Стальной дайджест: 3 января 20 - 10 января 20
Ах, Мечел, ты - Мечта
Стальной дайджест: 27 декабря 19 - 3 января 20
Каракурт
Большой Новогодний Пост
Стальной дайджест: 20 декабря 19 - 27 декабря 19 + производство стали в ноябре
Стальной дайджест: 13 декабря 19 - 20 декабря 19
Мой новый блог
Стальной дайджест: 6 декабря 19 - 13 декабря 19

Последние комментарии в блоге

Кого мне пришлось убить за домен chmf.ru (2)
Ах, Мечел, ты - Мечта (10)

Теги

ArcelorMittal (11)
EBITDA (14)
US Steel (9)
Vale (16)
акции Северстали (43)
арматура (7)
дивиденды (28)
дивиденды Северстали (7)
Евраз (8)
железная руда (30)
ЖРК (8)
индия (10)
Китай (25)
коксующийся уголь (7)
Мечел (10)
ММК (13)
НЛМК (30)
Северсталь (40)
сталь (30)
США (7)