файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1COiK...

Новый выпуск - это перевод статьи из американского блога и посвящен одному из опционных греков - тете. Ссылка на оригинал статьи будет активна в файле в описании под видео на ютубе.

В статье выделены два важных момента. Первый - про бесполезность опционов... в налоговом кодексе 2004 года их прямо называли сделками пари. И если у вас есть базактив в виде залога, то для вас пари не опасно и может принести пользу.

И второй важный момент -про экспотенциальный характер распада стоимости опциона со временем.

Дальше - азы теории опционов - про временную и внутреннюю стоимость.И показан пример с опционами на индекс S&P. Этот пост от 2018 года, так что цифры уже немного устарели но суть не изменилась

И мы тут видим что весь проигрыш покупателя достается продавцу, и по статистике в выигрыше нетто продавцы или по крайней мере риск-нейтральные игроки, а это маркетмейкеры. И в на помощь им еще и биржа всегда приходит, при помощи волатильности...

А тут уже наш комментарий про ловушку теты. Показано как меняется тета сложной конструкции в последние 4 дня опционного цикла.

И тут важно понимать что тета может даже менять знак если базактив меняется в цене.

тайминг

00:48 опционы как сделки пари

01:15 тета опционов меняется экспоненциально

03:40 риск-нейтральная позиция маркетмейкеров дает им профит

05:02 ловушка теты в последние дни жизни опциона

05:36 тета может менять знак и как с этим бороться.