Полная версия  
18+
1 0
923 посетителя

Блог пользователя Екатерина Серединская

ARUM Capital

динамично развивающийся европейский Форекс-брокер
11 – 20 из 211 2 3
Екатерина Серединская 11.01.2019, 11:00

Золото боится потепления отношений между США и Китаем

Цены на золото обновили полугодовые максимумы неделю назад, немного не дотянув до отметки $1300. Затем ралли драгметалла начало пробуксовывать на фоне улучшения настроений инвесторов. На этой неделе котировки торгуются нестабильно – с одной стороны есть слабый доллар, с другой – возросший интерес к риску. И до тех пор, пока один из факторов не перевесит или не появится свежий драйвер, золото будет оставаться в режиме консолидации без четко заданного вектора движения.

На недельных графиках сформировалась гораздо более отчетливая картина – цены уверенно восстанавливаются от достигнутых в августе минимумов. Металл дорожает четвертый месяц кряду – особенно плодотворным оказался декабрь, когда наблюдались идеальные условия для возвращения привлекательности золота. Это повсеместное падение доллара и агрессивные распродажи на фондовых рынках, которые поддержали спрос на желтый металл в качестве защитного актива.

В перспективе дальнейшая адаптация рынков к более мягкой риторике Федрезерва предполагает выход доллара из русла восходящего тренда, поскольку инвесторы, которые до недавнего времени рассчитывали на дальнейшее повышение ставок в США, еще не полностью скорректировали свои ожидания. В этом контексте у золота есть неплохие шансы на продолжение подъема.

С другой стороны, не менее значимым фактором для драгметалла являются настроения на фондовых площадках, которые в последние дни улучшаются и крепнут. По большей части это обусловлено прогрессом в торговых переговорах между США и Китаем, так что развитие событий именно на этом фронте будет во многом определять дальнейшее поведение золота. Если отношения между двумя крупнейшими экономиками продолжат теплеть, ряды покупателей защитного металла поредеют, а значит, восходящий потенциал золота рискует несколько ослабеть.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
Екатерина Серединская 09.01.2019, 11:00

Быкам по нефти рано праздновать победу

Нефть дорожает уже восьмой день подряд. Это самая продолжительная серия роста с лета 2017 года. Оттолкнувшись от минимумов вблизи психологической отметки $50, Brent вплотную подошла к психологическому сопротивлению $60 на всеобщем оптимизме мировых инвесторов, активно скупающих рисковые активы, включая нефть.

Есть несколько причин, по которым растут котировки «черного золота». Прежде всего, это позитивные новости из Пекина, где завершаются трехдневные торговые переговоры США и Китая – представители обеих стран рапортуют о плодотворных переговорах и прогрессе в разрешении торгового спора. Официальное подтверждение прорыва способно усилить интерес к риску и ослабить беспокойство игроков по поводу угасания роста мирового спроса на нефть.

Также в пользу покупок Brent говорит слабый доллар, который продолжает привлекать продажи на росте под воздействием двух мощных факторов – смягчение риторики ФРС и политический паралич США.

Из локальных драйверов стоит выделить план Саудовской Аравии по сокращению экспорта на 800 тыс. баррелей в сутки от ноябрьских уровней, а также данные API, которые отразили падение запасов сырой нефти на 6,1 млн баррелей.

Однако быкам еще рано впадать в эйфорию – потенциал дальнейшего роста котировок ограничен в силу того, что основной движущей силой на данный момент является прогресс в переговорах Пекина и Вашингтона, тогда как на самом нефтяном рынке значимых изменений не произошло, и угроза профицита предложения сохраняется. Страхи по поводу замедления мировой экономики тоже никуда не исчезли. Кроме того, охладить пыл покупателей может вышеупомянутая психологически значимая отметка $60.

Сегодняшние официальные данные Минэнерго могут послужить отличным предлогом для фиксации прибыли на привлекательных уровнях, если отчет разочарует оптимистов.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
Екатерина Серединская 27.12.2018, 10:30

Предвестники рецессии

Обвал на фондовых площадках США, который перед Рождеством посеял панику на мировых рынках в целом, сменился впечатляющим ралли. Накануне индекс S&P 500 взлетел почти на 5%, бумаги в большинстве секторов резко восстановились. Однако за покупками не стояло никаких позитивных факторов. Скорее это свидетельство того, что распродажи в начале недели были слишком агрессивными, и инвесторы просто перегнули палку. Также движения на рынках обострены из-за пониженной ликвидности в условиях праздничных торгов.

Между тем экономика подает сигналы о надвигающейся рецессии, которая начала всерьез беспокоить рынки. Так, декабрьский индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Далласа упал на 8 пунктов против прогноза повышения на 15 пунктов. Результат стал одним из худших за всю историю наблюдений. Несмотря на второстепенный характер релиза, при появлении новых медвежьих сигналов инвесторы не оставят эти данные без внимания.

Далее отличился Китай, где прибыли в промышленном секторе сократились впервые за три года. Показатель обвалился на 1,8% против роста на 3,6% в октябре. Снижение прибыли преимущественно свидетельствует о замедлении темпов роста продаж и цен производителей, а также об увеличении затрат. Причем по прогнозам, показатель продолжит ухудшаться в следующем году на сочетании охлаждения спроса и замедления роста производственных цен. В этом случае со временем могут появиться риски дефляции. Как бы то ни было, любой медвежий сигнал из Поднебесной подчеркивает важность разрешения торговых разногласий с США, на что может потребоваться немало времени.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
Екатерина Серединская 25.12.2018, 11:00

Золото завершает год на мажорной ноте

Приостановка работы правительства США и в целом напряженная внутриполитическая обстановка в Белом доме окончательно отбила у инвесторов желание покупать доллар, что обернулось в пользу золота. Драгметалл накануне обновил максимумы за полгода, прорвавшись к отметке 1270 на повсеместном бегстве от рисков, которое приобрело панический характер.

Причин, по которым участники рынка массово спасаются в защитных активах, немало, причем все они исходят от Америки. Это и торговая война с Китаем, и повышение ставки ФРС, и неопределенность с руководством Центробанка после участившихся нападок Трампа в адрес Пауэлла, и перспективы замедления экономики США и мировой экономики в целом, и политическая обстановка в правительстве страны.

Неудивительно, что при таком наборе факторов инвесторы интенсивно избавляются от доллара и отдают предпочтение золоту, которое еще в августе торговалось на отметке 1160, а сегодня уже метит на 1300. Несмотря на восстановление, желтый металл все еще торгуется в минусе с начала года – январские максимумы отмечены на уровне 1366.

Теперь, когда золото вырвалось из рамок медвежьего рынка, игроки гадают, сможет ли актив продолжить возвращать свой блеск в следующем году. Принимая во внимание все более агрессивную политику Трампа, который, по сути, дирижирует мировыми рынками, в определенный момент доллар переломит свой восходящий тренд, и помочь ему в этом может Федрезерв, который под влиянием ряда факторов, включая позицию президента, может прекратить процесс повышения ставок.

При таком сценарии интерес к покупкам золота в качестве защитного актива должен повыситься, тем более что металл все еще находится на достаточно привлекательных уровнях для покупки. Однако это не значит, что путь наверх будет простым и беспрепятственным, поскольку у доллара могут появиться новые надежды и стимулы для роста.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
Екатерина Серединская 14.12.2018, 12:00

Иена еще привлечет спрос

Иена завершает торговую пятидневку с внушительными потерями, практически полностью растеряв очки, набранные неделей ранее. После утренней просадки пара доллар/иена практически вернулась на исходные позиции в районе 113.50. Краткосрочный диапазон по-прежнему ограничен уровнями 113.00 и 114.00.

К концу недели интерес к риску угас. Изначально инвесторов встревожили заявления Драги на вчерашней пресс-конференции о том, что баланс рисков для экономического прогноза смешается в сторону снижения. К слову, ЕЦБ пересмотрел на понижение прогнозы по ВВП и инфляции. Масла в огонь подлили сегодняшние слабые данные из Китая – показатели промышленного производства и розничных продаж не дотянули до прогнозов. Все это усиливает беспокойство по поводу замедления мировой экономики и отбивает у игроков желание рисковать.

Пока иена как защитный актив не получает значимой поддержки за счет этого фактора, во многом из-за прогресса в торговых отношениях между США и Китаем. Но в более долгосрочной перспективе, по мере поступления новых сигналов о замедлении роста глобального ВВП, спрос на японскую валюту может возрасти.

Во многом дальнейшая динамика интереса к риску и общий настрой по доллару будет зависеть от итогов заседания ФРС на следующей неделе. Ожидания относительно повышения ставки за последнее время снизились до 75% от 95%, но стоимость кредитования, скорее всего, все же будет повышена, несмотря на недавнюю критику Трампа в адрес политики Центробанка. Главный вопрос в том, как регулятор преподнесет перспективы своей политики на 2019 год. Если банк укажет на понижательные риски экономики в качестве фактора, который может замедлить ужесточение политики, страхи инвесторов по поводу мировой экономики усилятся, что сыграет на руку защитной иене.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
Екатерина Серединская 10.12.2018, 11:00

Страны ОПЕК+ не смогли вдохновить нефть на рост

Сложные и напряженные переговоры стран ОПЕК+ завершились решением о сокращении добычи на 1,2 млн баррелей в день. Сам факт достижения консенсуса спровоцировал рост нефтяных котировок, но реакция оказалась непродолжительной и весьма сдержанной. В начале новой недели котировки Brent обосновались в районе отметки $62, пытаясь определиться с вектором дальнейшего движения.

На рынке определенно есть сомнения касательно достигнутого соглашения. Ключевой момент состоит в том, что есть только общие цифры и никаких конкретных квот для каждой страны не озвучено. Это не только фактор неопределенности, которую очень не любят рынки, но и повод сомневаться в том, что условия соглашения будут выполняться добросовестно. Тем более что установленных объемов сокращения недостаточно, чтобы вернуть мировой рынок в состояние баланса, особенно если американский сланец продолжит процветать.

Сейчас игроки полностью сосредоточены на анализе итогов заседания, о чем говорит отсутствие реакции на сообщения о приостановке добычи на ливийском нефтяном месторождении Эль-Шарара, где производство достигает 300 тыс. баррелей в сутки.

Сдерживающим фактором для котировок Brent выступает порция слабой статистики из Китая, где данные по импорту/экспорту и инфляции оказались гораздо хуже прогнозов. Эти сигналы подогревают опасения по поводу роста мировой экономики в целом и, как следствие, угасания мирового спроса на энергоносители.

На предстоящей неделе рынок будет традиционно ждать статистики по запасам, добыче и буровой активности в США. Также внимание привлечет ежемесячный отчет МЭА, заявленный на четверг.

После заключения сделки ОПЕК+ понижательные риски для Brent определенно ослабли, но и перспектив взлета котировок с возвращением выше $70 пока не наблюдается, если только не произойдут неожиданные массовые перебои в поставках.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
Екатерина Серединская 06.12.2018, 11:00

США и Китай: торговое перемирие под угрозой

Еще в начале недели мировые инвесторы горячо приветствовали итоги переговоров между Трампом и Си, которые договорились о 90-дневном перемирии. В течение этого периода стороны не будут повышать или вводить новые тарифы и попытаются уладить торговые разногласия. Но оптимизм рынков быстро развеялся, и на смену эйфории пришли сомнения в том, что за три месяца две крупнейшие в мире экономики устранят глубокий и сложный конфликт.

Сегодня эти сомнения усилились, спровоцировав новую волну распродаж в сегменте рисковых активов в связи с арестом финансового директора и дочери основателя китайского гиганта Huawei в Ванкувере, которая предположительно нарушает санкции против Ирана и тайно продает телекоммуникационное оборудование ближневосточной стране. Министерство торговли Поднебесной уже потребовало от США и Канады разъяснения причин ареста.

И в этом кроется один важный момент, который показывает, что Пекин не готов молчать, даже если инцидент приведет к обострению отношений с Трампом. К слову, уже в ближайшее время и от американского лидера могут поступить недружественные комментарии в адрес КНР.

По мере обострения ситуации стороны могут увлечься разбирательствами по делу с Huawei, на которые потратят драгоценное время, отведенное на разрешение торговых споров. Это чревато дальнейшими распродажами рисковых активов, которые сыграют на руку японской иене в качестве валюты-убежища.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
Екатерина Серединская 04.12.2018, 12:00

Доходность облигаций тревожит доллар

Накануне доходность 5-летних казначейских облигаций США впервые с 2007 года опустилась ниже показателя доходности 3-летних бумаг. Тем временем доходность 10-летних трежерис упала ниже ключевого уровня 3,00%, отметившись на трехмесячном минимуме. Такая тенденция говорит о том, что инвесторы все больше беспокоятся по поводу угрозы рецессии, а также предвещает инверсию кривой доходности 2- и 10-летних бумаг, а это, если верить истории, уже верный признак надвигающегося экономического спада в стране.

Пока динамика трежерис оказывает ограниченное влияние на доллар, которому в последнее время стало сложно привлекать спрос из-за более осторожной риторики ФРС. Но если ситуация продолжит усугубляться, и Федрезерв обратит внимание на ситуацию с долговыми бумагами, распродажи USD могут принять серьезные обороты, и тогда речь уже пойдет о переломе восходящего тренда.

В данном контексте положение дел ухудшится, если мировая экономика продолжит сигнализировать о замедлении темпов роста. Особенно пристальное внимание инвесторы будут уделять показателям из Китая, а также развитию событий вокруг торговой войны.

На саммите в Аргентине Трамп и Си договорились о временном «прекращении огня» сроком на 90 дней, начиная с января. За это время стороны должны прийти к компромиссу по ключевым вопросам. В противном случае участники рынка активизируют распродажи на финансовых рынках, причем доллар уже не сможет воспользоваться своим защитным статусом, поскольку одновременно с рисками для глобальной экономики в цену будет закладываться прекращение повышения ставок в США.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
Екатерина Серединская 03.12.2018, 12:00

Фунт готовится к голосованию в парламенте

Рисковые активы повсеместно растут в понедельник, отыгрывая паузу в торговой войне между США и Китаем. Лидеры двух стран договорились, что в течение 3 месяцев будут воздерживаться от введения и повышения тарифов – за этот период сторонам необходимо достичь ключевых соглашений, чтобы покончить с торговой войной. В противном случае обмен пошлинами продолжится. Инвесторам, которые не возлагали больших надежд на диалог Трампа и Си, оказалось достаточно достигнутого прогресса, и в результате в сегменте рисковых активов наблюдается повсеместный подъем.

Наряду с другими высокодоходниками растет и британская валюта. Фунт дешевел на протяжении последних четырех недель. В понедельник котировки отскочили из области 1.2740, но, несмотря на оптимизм игроков, не решаются на тестирование уровня 1.28. С технической точки зрения текущий отскок выглядит слишком скромным, чтобы говорить о переломе медвежьей тенденции. Ключевой остается отметка 1.30, и пока пара торгуется ниже этого психологического уровня, понижательные риски преобладают, даже в условиях общего улучшения отношения к риску.

На следующей неделе, 11 декабря, состоится итоговое голосование в парламенте по соглашению. Лейбористы уже анонсировали объявление вотума недоверия премьеру, если парламентарии отвергнут ее план. Угроза реализации такого сценария сохраняется, что и препятствует укреплению фунта, который не смог полноценно воспользоваться недавними продажами доллара и аналогичным образом ведет себя сдержанно на улучшении интереса к риску.

В краткосрочной перспективе фунт может предпринять дальнейшие попытки роста, но его бычий потенциал по-прежнему видится ограниченным и, вероятно, будет оставаться таковым вплоть до голосования в парламенте, от которого будет зависеть настрой пары как минимум до конца текущего года.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
Екатерина Серединская 27.11.2018, 13:00

Доллар может выиграть от саммита в Аргентине

По мере приближения саммита «Большой двадцатки», который стартует в пятницу и будет продолжаться все выходные, нервозность в рядах инвесторов нарастает. Во вторник интерес к риску поубавился, что неудивительно, учитывая ряд комментариев Трампа, не способствующих проявлению оптимизма. Лидер Белого дома дал понять, что Вашингтон по-прежнему намерен с 1 января повысить пошлины на импорт китайских товаров на 200 млрд долларов с 10% до 25%. Пока участники рынка продолжают надеяться на лучшее, но это заявление определенно охладит оптимизм относительно предстоящего диалога двух лидеров.

Также Трамп посоветовал Мексике отправить обратно прибывших мигрантов, указав на возможность навсегда закрыть границу с этой страной. Президент США не обошел вниманием и Британию, для которой условия сделки с ЕС он счел невыгодными и допустил ухудшение торговых отношений между Лондоном и Вашингтоном после заключения соглашения с Брюсселем.

В контексте динамики доллара ключевым остается вопрос торговой войны США и КНР. Если на саммите Трамп не покажет стремления к здоровому и конструктивному диалогу со своим китайским коллегой и подтвердит скорое повышение тарифов, не стоит ждать от Си Цзиньпина дружественных жестов. Как показала практика, Пекин не дает себя в обиду и зеркально реагирует на шаги Америки.

При таком сценарии фондовые площадки возобновят повсеместное снижение, от чего выиграет доллар как защитный актив. Кроме того, стоит обратить внимание на свежие данные по деловой активности в Китае на этой неделе. Рост экономики Поднебесной замедлился максимально почти за 10 лет. И сейчас инвесторы особенно тщательно оценивают экономические сигналы в мире. Так что потенциально слабые показатели PMI усилят беспокойство рынков по поводу глобальной экономики и также подогреют спрос на доллар.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
11 – 20 из 211 2 3

Последние записи в блоге

Почему растет доллар?
Золото курсирует в диапазоне
NZDUSD готовится к заседанию РБНЗ
У доллара все еще есть преимущества перед конкурентами
Трамп задает тон на рынке нефти
Золото стоит перед выбором
Судьба евро зависит от настроений по доллару
Фунт временно отвлечется от Брекзита
AUDUSD робеет в ожидании РБА
Евро вернули с небес на землю

Теги

ARUM Capital (61)
Brent (9)
Брекзит (5)
ВВП (13)
доллар (47)
евро (18)
Екатерина Серединская (61)
ЕЦБ (10)
золото (13)
Иена (7)
Китай (21)
Нефть (14)
ОПЕК (8)
Саммит (6)
США (42)
Трамп (19)
Федрезерв (10)
ФРС (24)
ЦБ (8)
Центробанк (12)