Полная версия  
18+
1 0
923 посетителя

Блог пользователя Екатерина Серединская

ARUM Capital

динамично развивающийся европейский Форекс-брокер
11 – 13 из 131 2
Екатерина Серединская 05.12.2018, 11:00

Золото остается заложником настроений по доллару

Повсеместное восстановление доллара ударило по сырьевым площадкам – нефть и золото вернулись к снижению после недавнего восстановления. Эффект от снижения доходности трежерис и разворота кривой доходности оказался недолгим, и сегодня этот фактор точно не будет давить на доллар, поскольку рынок казначейских облигаций закрыт, как и Уолл-стрит – по случаю траура в связи с кончиной Джорджа Буша-старшего. Но в более долгосрочной перспективе тенденция на рынке долговых бумаг США представляет собой угрозу для бычьего тренда по доллару.

Пока же у американской валюты есть шанс развить импульс восстановления от 2-недельных минимумов, достигнутых накануне. Вчерашние комментарии представителя ФРС Вильямса вдохнуло оптимизм в долларовых быков. Чиновник указал на сильные показатели роста и инфляции в Штатах, а также заявил, что по-прежнему считает уместным дальнейшее повышение ставок как минимум в течение следующего года. В контексте Центробанка сегодня интерес представит отчет ФРС «Бежевая книга». Позитивная экономическая оценка способна укрепить позиции USD и, соответственно, усилить давление на золото.

Желтый металл вчера коснулся максимумов 26 октября на подходе к отметке 1242, но к концу дня немного откатился, закрывшись под отметкой 1240. В среду котировки снижаются под давлением доллара, но пока импульс носит ограниченный характер. Общая техническая картина по золоту продолжает улучшаться, и все больше игроков говорят о формировании дна в районе 1160 в августе. Но динамика металла по-прежнему сильно зависит от поведения USD, который продолжает торговаться в русле восходящего тренда. До тех пор, пока целостность этого тренда не будет нарушена, драгметалл не сможет продемонстрировать устойчивый рост. В более долгосрочном горизонте, учитывая риски для доллара со стороны ФРС и доходности, перспективы золота могут улучшиться.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
Екатерина Серединская 20.11.2018, 12:00

Золото хочет взять реванш

Во вторник золото дорожает пятый день подряд. После первоначальной утренней просадки, желтый металл встретил поддержку и, удержавшисьдоллар, ФРС над уровнем 1220, пытается возобновить подъем. Основными катализаторами покупок выступают слабый доллар и снижение доходности облигаций в условиях уклонения от рисков.

У инвесторов есть целый ряд причин избавляться от рисковых активов. Это и неопределенность в торговой войне, и напряженность обстановки вокруг Брекзита и итальянского бюджета, и усиливающаяся тревога по поводу замедления мировой экономики. А доллар между тем продолжает переваривать удар от чиновников ФРС, которые перестали игнорировать глобальные риски.

В этом контексте привлекательность драгметалла повышается. Но котировки растут довольно скромно, что подтверждает по-прежнему настороженное отношение игроков к золоту после затяжного падения, которое продолжалось с апреля по сентябрь. Да и текущее восстановление протекает неровно и периодически сменяется приступами фиксации прибыли.

Для формирования более устойчивого тренда на восходящую коррекцию потребуется дальнейшее отступление долларовых быков. Такой сценарий может реализоваться, если поступающие американские данные будут сигнализировать о постепенном угасании эффекта от фискальных стимулов и возрастающем влиянии торговых войн на экономику США.

Но главный сигнал, которого сейчас с нетерпением ждут потенциальные покупатели золота, это переход ФРС к более мягкой риторике. Если это произойдет, инвесторы будут смелее ставить на удорожание драгметалла.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
Екатерина Серединская 14.11.2018, 12:00

Оптимальные способы инвестирования - тенге, евро/доллар и золото

Обычно, большинство людей как в Казахстане, так и в России рассматривает для целей инвестирования всего три финансовых инструмента: национальная валюта, доллары или евро, золото. Постараемся разобраться, какой из этих активов более привлекателен в ближайшие пару лет.

Про тенге:

Российский рубль и казахстанский тенге имеют очень схожую динамику, за исключением того, что рубль более волатилен из-за новостного фона относительно возможного ужесточения санкций состороны США. Россия и Казахстан получают большую часть поступлений в бюджет от продажи сырья, инфляция в обоих странах меньше, чем учетные ставки в национальных банках на 2-3%. Поэтому и дальнейшее поведение этих валют относительно «твердых» будет примерно одинаковым. И все же определяющим фактором, влияющим на курс тенге остается стоимость нефти.

За последнюю неделю цены на нефть значительно снизились, что не может не вызывать обеспокоенности у обладателей сбережений в национальных валютах. Однако, скорее всего, нефтяные цены в ближайшее время будут находиться вблизи текущих значений. Такой вывод можно сделать по заявлениям министра энергетики Саудовской Аравии и российского министра энергетики Новака, сделанных на прошлой неделе. По окончании заседания Совместного Комитета по мониторингу ОПЕК, министр энергетики Саудовской Аравии сделал ряд заявлений, из которых следует, что пока рано говорить о конкретных шагах, и обсуждение необходимого масштаба сокращения добычи ещё не началось. Российский министр заявил, что избыток предложения, который сейчас складывается на рынке, является сезонным, и уже в середине 2019 года спрос вновь превысит предложение. Заявления Саудовской Аравии и РФ говорят, что крупнейшие экспортёры нефти пока не готовы к решительным действиям. Это позволяет рассчитывать на некоторое укрепление тенге в обозримом будущем. Данный взгляд разделяет и крупнейший финансовый холдинг UBS. Его прогноз по рублю РФ: укрепление до 61 за доллар в 2019г. А это ни много, ни мало 10% к текущим уровням. Соответственно, примерно такое же укрепление может показать и казахстанский тенге. Основываясь на вышесказанном и учитывая, что ставки по банковским депозитам в тенге составляют примерно 12% при уровне инфляции в 5-7% (данные нац. банка Казахстана), вложения в национальной валюте в 2019 году выглядят более привлекательными, чем покупка долларов или евро.

Про евро/доллар:

Совсем недавно в США прошли выборы в конгресс. Республиканцы сохранили за собой контроль над Сенатом. Демократы получили большинство голосов в Палате представителей. Таким образом, демократы нарушили монополию республиканцев, с 2016 года контролирующих как Белый дом, так и обе палаты конгресса США. Сенсации не произошло. Исход выборов подтвердил основные прогнозы. Поэтому в настоящий момент значительных изменений курса доллара относительно других валют быть не должно.

Однако, что будет дальше прогнозировать крайне сложно. С одной стороны, у партии Трампа достаточно голосов, чтобы продолжать ужесточать кредитную политику. Это позволяет рассчитывать на три этапа повышения расчетной ставки в 2019 году, что окажет поддержку курсу доллара. С другой стороны, возможная эскалация торговой войны с Китаем является негативным фактором для доллара США. Поэтому в настоящее время не стоит делать резких движений ни в сторону покупки доллара, ни в сторону продажи. Стоит подождать и посмотреть, как будет развиваться ситуация на политической арене США. Ведь, если силы партий будут примерно равны, в конечном счете в проигравших может оказаться вся американская политическая система, которая станет более разбалансированной и непредсказуемой. В этом случае нельзя исключать попыток запустить процедуру импичмента. Тогда стоит обратить внимание на традиционно защитные активы – швейцарский фунт и японская йена. Так же не стоит забывать про золото, возможно, именно этому активу стоит отдать предпочтение во времена нестабильности.

Про золото:

Прогнозировать стоимость золота в краткосрочной перспективе достаточно сложно. В последнее время этот актив рассматривается игроками не только как защитный, но и как просто сырьевой, спекулятивный инструмент. Поэтому на его стоимость могут оказывать влияние не только фундаментальные, макроэкономические показатели, но и техническая картина и сезонные факторы.

За последнее время золото показало неплохой для этого актива рост. Возможно, это было связано с некоторым перетоком средств из рискованных активов, т.е. золото рассматривалось, как защитный инструмент. Возможно, индийские и китайские игроки осуществляли закупки в преддверии сезона свадеб и фестивалей (в Индии), а так же празднования нового года по лунному календарю (в Китае). Традиционно в это время граждане этих стран массово закупают ювелирные украшения.

Но все может измениться. Например, если курс индийской рупии ослабнет, в результате чего покупка золота станет для многих индусов недоступной. Или ФРС США перестанет ужесточать кредитно-денежную политику, и рост американского рынка возобновится. Но все-таки наиболее вероятным в перспективе года я вижу дальнейший рост цены золота. На мой взгляд, это будет обусловлено дальнейшей эскалацией торгового конфликта между США и Китаем, политической борьбой внутри США и, как следствие, дальнейшим снижением фондового рынка. Кроме того, есть вероятность частичного замещения долларовых активов (казначейские обязательства США) физическим золотом в хранилищах центральных банков рядя стран. Иными словами, я не вижу больших препятствий на пути к цене 1350 долларов за унцию золота, и в случае пробоя уровня сопротивления, дальнейшего восходящего движения. При этом я не исключаю кратковременного прохода к очень мощному уровню поддержки 1150 с последующем разворотом к указанным выше уровням.

Заключение:

Из вышесказанного нельзя сделать однозначный вывод, в чем же именно держать средства. В любом случае нельзя инвестировать в один актив. Часть нужно держать в той валюте, в какой происходят ежедневные траты, т.е. нац валюта. Часть можно разместить в доллары и евро или золото. А если вы хотите на какаю-то часть своих сбережений получать доход значительно превышающий ставки по депозитам, придется научиться управлять своими активами, погрузиться в активную торговлю с использованием более широкого спектра торговых инструментов.

ЕКАТЕРИНА СЕРЕДИНСКАЯ, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
11 – 13 из 131 2

Последние записи в блоге

Почему растет доллар?
Золото курсирует в диапазоне
NZDUSD готовится к заседанию РБНЗ
У доллара все еще есть преимущества перед конкурентами
Трамп задает тон на рынке нефти
Золото стоит перед выбором
Судьба евро зависит от настроений по доллару
Фунт временно отвлечется от Брекзита
AUDUSD робеет в ожидании РБА
Евро вернули с небес на землю

Теги

ARUM Capital (61)
Brent (9)
Брекзит (5)
ВВП (13)
доллар (47)
евро (18)
Екатерина Серединская (61)
ЕЦБ (10)
золото (13)
Иена (7)
Китай (21)
Нефть (14)
ОПЕК (8)
Саммит (6)
США (42)
Трамп (19)
Федрезерв (10)
ФРС (24)
ЦБ (8)
Центробанк (12)