Рынки

В среду торговая сессия носила волатильный характер на фоне продолжения ротации акций, масштаб которой был ограничен в связи с ухудшением ситуации с коронавирусом в США. Американские акции подешевели в среду, так как из-за роста числа случаев коронавируса местные власти продолжили вводить ограничения. Власти Нью-Йорка сообщили о прекращении очных занятий в государственных школах. В других регионах страны власти ввели ограничения на время работы предприятий и ресторанов, и в преддверии праздников сделали предупреждения по поводу путешествий.

Pfizer заявил, что в ближайшие дни попросит регуляторов дать разрешение на использование вакцины от коронавируса, эффективность которой составляет 95%. Препарат поступит в оборот к концу года, если надзорные органы его одобрят.

За последний месяц инвесторы находились между молотом и наковальней, с одной стороны, они следили за новостями о разработке вакцины, с другой — о рекордном росте уровня заболеваемости.

Акции, в основном циклические, активно дорожали в течение большей части месяца, хотя в течение нескольких дней на рынке наблюдались масштабные распродажи.

Dow Jones снизился на 1,2%, до 29438,42 п., закрывшись возле своих минимумов, хотя в ходе сессии находился вблизи рекордной отметки. S&P 500 опустился на 1,2%, до 3567,79 п., Nasdaq Composite — на 0,8%, до 11801,6 п.

Stoxx Europe 600 поднялся на 0,4%. Большинство азиатских фондовых индексов повысилось. Nikkei 225 отступил на 1,1% к закрытию торгов после того, как местные власти заявили о резком скачке числа случаев коронавируса.

Федеральное управление гражданской авиации США сняло запрет на полеты лайнеров Boeing 737 MAX, который действовал с марта 2019 г. из-за двух авиакатастроф, в результате которых погибли 346 человек. На 737 MAX приходится 70% продаж коммерческих самолетов компании.

В фокусе сегодня:

• Qiwi : финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Газпром нефть: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Мечел: операционные и финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Ленэнерго: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Черкизово: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,93%, до 3081 п., РТС — на 1,45%, до 1277 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,06 руб. и к евро — до 90,18 руб.

Лидерами роста стали Роснефть (+3,2%), Детский мир (+3,13%), Алроса (+3,01%), Эталон (+2,87%), Аэрофлот (+2,76%).

В число аутсайдеров вошли О’кей (-2,23%), НЛМК (-1,76%), ММК (-1,66%), Сбербанк (ао −1,22%), МТС (ао −0,95%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,5%, до $44,12/барр.

Золото дешевеет 0,72% до $1859/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 3,21 п.п., до 0,854%.

Японский Nikkei снижается на 0,67%, китайский Shanghai повышается на 0,11%.

DXY повышается на 0,15%, S&P 500 futures снижается на 1,16%.

Новости

ВСМПО-Ависма планирует направить 5 млрд руб. на buy-back до конца 2021 г. Компания планирует выкупить обыкновенные акции компании через свою «дочку» ООО «Авитранс». Сумма направленная на обратный выкуп составляет 2,4% текущей капитализации капитализации ВСМПО-Ависма.

VSMO RX: +8,70%

СД Магнита рекомендовал дивиденды за 9М20 в размере 245,31 руб./акция, что соответствует 5% доходности. Дата закрытия реестра — 8 января 2021 г.

Дивиденды оказались значительно выше рекомендации за 9М19, когда компания выплатила 147,19 руб./акция. И больше годового дивиденда, который по итогам 2019 г. составил 157 руб./акция.

MGNT RX: +1,31%

Рынки

Акции США подешевели во вторник, спустя день после того, как они закрылись на рекордно высокой отметке — оптимизм инвесторов обусловлен прогрессом в разработке вакцин против Covid-19, хотя уровень заболеваемости в США продолжает расти. Dow Jones отступил на 0,6%, до 29783,35 п., после того, как индекс закрылся вблизи 30000 п. в понедельник. S&P 500 снизился на 0,5%, до 3609,53 п. Nasdaq Composite поднялся на 0,2%, до 11899,34 п.

Число выявляемых в сутки случаев коронавируса в США в понедельник подскочило до более чем 166 тыс., число госпитализаций обновило рекорд. Местные власти по всей стране ограничивают социальную активность для борьбы с эпидемией, которая может сдержать рост экономики в зимние месяцы.

Объем розничной торговли в США, отражающий покупки в магазинах, ресторанах и Интернете, в октябре вырос с поправкой на сезонность на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Рост оказался минимальным с мая, когда расходы восстановились после резкого спада на ранней стадии пандемии, значительно меньше 1,6% в сентябре.

Расходы на транспортные средства, электронику и товары для дома увеличились в прошлом месяце, продажи упали в таких ключевых категориях, как продукты питания, одежда и рестораны. Во вторник Walmart заявил, что квартальные продажи росли более медленными темпами, чем в начале коронавирусной пандемии, несмотря на то, что покупатели продолжали приобретать продукты питания и чистящие средства, а ретейлер предлагал различные праздничные акции. Онлайн-продажи компании в США подскочили на 79%.

Цены на нефть Brent вчера находились под некоторым давлением, после того так как Американский Институт Нефти (API) сообщил о росте запасов нефти на 4,174 млн барр. за неделю по 13 ноября. Аналитики прогнозировали, что запасы увеличатся на 1,95 млн барр.

Тем временем, даже с учетом перехода на возобновляемые источники энергии в долгосрочной перспективе, спрос на нефть и газ будет восстанавливаться в ближайшие годы. ОПЕК+ ждет дефицита на рынке, рассчитывая продлить соглашение по сокращению добычи на три месяца. Продление срока действия сделки ОПЕК+ на три-шесть месяцев приведет к дефициту на рынке в следующем году, считает группа. ОПЕК+ рассматривает четыре возможных сценария развития рынка в 2021 г.

Цены на природный газ снижаются из-за теплой погоды. Фьючерсы на природный газ подешевели более чем на 8% в понедельник после выхода обновленного прогноза погоды, согласно которому зима в США ожидается относительно мягкая. Цены на акции газовых компаний снизились после публикации новости.

В фокусе сегодня:

• Эталон: стратегия
• Эталон: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г.
• М.Видео: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г.

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,89%, до 3052 п., РТС — на 0,80%, до 1258 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,22 руб. и к евро — до 90,45 руб.

Лидерами роста стали Veon (+2,08%), Роснефть (+1,83%), ТМК (+0,83%), ПИК (+0,67%), Петропавловск (+0,54%).

В число аутсайдеров вошли НЛМК (-3,22%), Headhunter (-2,92%), Аэрофлот (-2,79%), ВТБ (-2,69%), Мечел (ап −2,46%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 0,11%, до $43,80/барр.

Золото остается на уровне вторника $1880/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,66 п.п., до 0,849%.

Японский Nikkei снижается на 0,69%, китайский Shanghai повышается на 0,47%.

DXY снижается на 0,05%, S&P 500 futures — на 0,48%.

Новости

МТС опубликовала сильные результаты за 3К20 и повысила прогноз на 2020 г.: выручка +4,9% г/г, до 129 млрд руб. (+2% vs 126,3 млрд руб. консенсуса). OIBDA: +3,3% г/г, до 58,5 млрд руб. (+4,6% vs 55,91 млрд руб. консенсуса)

МТС прогноз на 2020 г. по выручке и скорректированной OIBDA: выручка вырастет выше 3%, показателя OIBDA вырастет в пределах 0-2%. Ранее по результатам 2К20 МТС ожидала сохранения выручки на уровне 2019 г., либо роста до 3%. По OIBDA компания прогнозировала снижение показателя на 2% или его сохранение на уровне прошлого года.

IPO Ozon оценено в $4,6-5,6 млрд, пишет FT. На наш взгляд, это соответствует оценке, которую подразумевает стоимость акций Системы на данный момент. Тем не менее, учитывая, что Forbes на прошлой неделе указывал на потенциальный диапазон в $4-12 млрд, не исключена некоторая негативная реакция акций Системы.

C одной стороны, нельзя исключать, что часть инвесторов предпочтет переложиться из акций Системы напрямую в акции Ozon, что может оказать давление на акции холдинга. С другой стороны, размещение сразу на двух торговых площадках (Nasdaq, Московская биржа) может вызвать особенный интерес и обеспечить поддержку котировкам Ozon со стороны отечественных ретейл-инвесторов.

На данный момент стоимость пакета основного публичного актива — МТС в портфеле Системы — составляет $3,6 млрд. Согласно средней оценке IPO, пакет Системы в Ozon будет стоить около $2,1 млрд. Публичная оценка столь крупного актива Системы может привести к улучшению восприятия инвесторами холдинговой структуры Системы. В результате на практике не исключено снижение как самого дисконта акций Системы к сумме его частей (SOTP), так и диапазона его колебаний, который исторически особенно велик в кризисные периоды.

Власти США вернут НЛМК «значительную часть» пошлин, уплаченных в 2018 г. В исковом заявлении НЛМК требовала компенсации уплаченных $170 млн, что составляет 1% от текущей капитализации НЛМК. Тем не менее, власти не стали предоставлять НЛМК исключение и позволять беспошлинный импорт слябов. В мае прошлого года американский дивизион компании перешел с российских слябов на слябы из беспошлинных стран — Бразилии, Мексики и Канады..

Рынки

Dow Jones в понедельник обновил максимум после того, как Moderna сообщила, что эффективность ее экспериментальной вакцины составляет 94,5%. Неделей ранее Pfizer и его партнер BioNTech сообщили, что эффективность их вакцины превосходит 90%.

Индекс «голубых фишек» вырос на 1,6%, до 29950,44 п., до первого максимума, и подобрался вплотную к 30000 п.

Росту Dow способствует ралли акций компаний, зависящих от состояния американской экономики, в том числе Boeing и Chevron, бумаги которых подорожали более чем на 7%. В лидеры роста также вошли оператор круизных перевозок Carnival (+9,7%), United Airlines Holdings и Exxon Mobil (+5%). Акции Moderna подскочили на 9,6%. В среду, 18 ноября, Boeing может получить одобрение на возобновление полетов 737 MAX, в результате чего акции компании могут подорожать до $230.

Индекс Russell 2000 поднялся на 2,4%, за месяц он прибавил более 16%. Инвесторы в последние дни делают ставку на то, что вакцина увеличит прибыль компаний, которые могут стать бенефициарами нового пакета мер стимулирования экономики.

S&P 500 во второй раз подряд закрылся на рекордной отметке, бенчмарк поднялся на 1,2%, до 3626,91 п. Акции Tesla подорожали на 13% после выхода новости о том, что бумаги будут добавлены в индекс S&P 500 21 декабря. Компания готовится опубликовать отчетность за 2020 г.

Сырьевые товары также подорожали. Стоимость меди подскочила до максимума с июня 2018 г. Цена нефти Brent выросла на 2,4%, до $43,82/барр.

Stoxx Europe 600 повысился на 1,2%, росту азиатских акций способствует заключение торгового соглашения странами АТР, в том числе Китаем, Японией, Южной Кореей. На подписантов договора приходится более трети мирового ВВП.

Японский Nikkei 225 поднялся на 2,1%, до максимума с июня 1991 г. Shanghai Composite вырос на 1,1%.

PNC договорилась с испанским Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) о выкупе всего его американского бизнеса. PNC станет владельцем BBVA USA Bancshares вместе с его дочерним предприятием BBVA USA, в результате чего на рынке США появится пятый по величине розничный банк. Сумма сделки составит $11,6 млрд.

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Джей Клейтон уйдет в отставку в конце года, в результате чего демократы смогут более активно регулировать Уолл-стрит.

В фокусе сегодня:

• МТС: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Совкомфлот: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 1,8%, до 3080 п., РТС — на 3,33%, до 1269 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,16 руб. и к евро — до 90,22 руб.

Лидерами роста стали Алроса (+6,40%), Мечел (ао +5,60%), Сургутнефтегаз (ао +5,55%), Qiwi (+5,12%), М.Видео (+3,41%).

В число аутсайдеров вошли Полюс (-1,60%), Яндекс (-1,33%), АФК Система (-1,18%), Ростелеком (ао −0,82%), Полиметалл (-0,81%).

Цена на Brent утром во вторник повышается на 0,91%, до $44,22/барр.

Золото дешевеет на 0,12%, до $1887/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,74 п.п., до 0,913%.

Японский Nikkei повышается на 0,39%, китайский Shanghai снижается на 0,37%.

DXY снижается на 0,13%, S&P 500 futures повышается на 1,16%.

Новости

Газпром в сентябре 2020 г. стал активно возвращать себе ключевую позицию на втором для него по значимости рынке после Германии — в Турции. Компания поставила за сентябрь 1,9 млрд куб. м газа в страну, что стало максимумом с января 2020 г. Относительно аналогичного показателя 2019 г. экспорт вырос почти в два раза, с 1,017 млрд куб. м.

Новость позитивна для бумаг Газпрома.

Русагро представил финансовые результаты за 3К20 выше ожиданий по EBITDA и чистой прибыли.

Выручка группы в увеличилась на 11% г/г, до 37,53 млрд руб. (-1,8% vs консенсус)

EBITDA выросла вдвое, до 8,61 млрд руб., с 4,211 млрд рублей в 3К19 (+4,1% vs консенсус).

Рентабельность EBITDA составила 23% против 12% годом ранее.

Чистая прибыль выросла в 3,6 раза, до 11 млрд руб. (против прогнозных 5,5 млрд руб.).

Рынки

Акции на рынке США выросли в пятницу, подорожав по итогам очередной недели. Обусловленному результатами выборов ралли способствовал оптимизм, связанный с успехами в разработке вакцины против COVID-19, несмотря на рекордный рост числа выявляемых в сутки случаев заражения.

Оптимизм инвесторов в отношении создания вакцины COVID-19 может сохраниться и на этой неделе — в пятницу президент Дональд Трамп готовится выступить с речью об операции Warp Speed, а Moderna опубликует данные по своей вакцине.

Dow Jones вырос на 1,37% вместе с S&P 500, а Nasdaq — на 1,02%. Индекс Smallcap 2000 прибавил более 2% главным образом из-за роста циклических и недооцененных акций в рамках масштабной ротации.

Цены на нефть снизились. Нефть West Texas Intermediate подешевела на 2,5%, до $40,09/барр., Brent — на 2%, до $42,67/барр., до внутридневного минимума. Baker Hughes сообщила в пятницу, что число действующих нефтяных буровых установок в США увеличилось на 10, до 236 единиц, показатель растет восьмую неделю подряд.

Общее количество действующих нефтегазовых буровых установок за неделю выросло на 12, нефтяных — на 10, газовых — на две. Добыча нефти в США за неделю по 6 ноября составила 10,5 млн б/с, по данным Минэнерго США, при этом оценка добычи на 2021 г. составила 11,1 млн б/с.

Несмотря на позитив на мировых рынках, количество выявляемых случаев заражения коронавирусом в пятницу превысило 177 224, что стало новым суточным рекордом.

Ранее эпицентрами заболеваемости были Нью-Йорк и Чикаго, а также такие густонаселенные штаты, как Флорида и Техас. Многие из скачков заболеваемости были связаны с возвращением граждан из-за рубежа или с такими событиями, как конференции, свадьбы и митинги. Теперь вирус обнаруживается повсюду.

Утром азиатские индексы выросли, после того как 15 стран Азиатско-Тихоокеанского региона, включая Китай, подписали крупнейшее в мире региональное соглашение о свободной торговле.

Сделка станет вызовом для избранного президента США Джо Байдена, который пока лишь разрабатывает торговую политику своей администрации. Подписантами соглашения стали многие из крупнейших и наиболее динамично развивающихся экономик Азиатско-Тихоокеанского региона, страны преодолели геополитические разногласия для стимулирования торговли и роста во время пандемии. Помимо Китая документ подписали Япония, Южная Корея, Австралия, Новая Зеландия и 10 стран Юго-Восточной Азии, от Индонезии и Вьетнама до Таиланда и Сингапура.

Документ о всестороннем региональном экономическом партнерстве (ВРЭП) подписали страны, на которые приходится треть мирового ВВП.

В фокусе сегодня:

• Русагро: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 0,02%, до 3025 п., РТС — на 0,86%, до 1228 п.

Рубль ослаб к доллару до 77,39 руб. и к евро — до 91,58 руб.

Лидерами роста стали Распадская (+17,25%), Газпром (+4,27%), Аэрофлот (+3,6%), Новатэк (+3,57%), TCS Group (+3,28%).

В число аутсайдеров вошли Globaltrans (-4,04%), Mail.Ru Group (-0,87%), Эталон (-0,86%), Россети (ап −0,77%), ТГК-1 (-0,39%).

Цена на Brent утром в понедельник повышается на 1,19%, до $43,29/барр.

Золото дорожает на 0,2%, до $1893/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,18 п.п., до 0,891%.

Японский Nikkei повышается на 2,11%, китайский Shanghai — на 0,99%.

DXY снижается на 0,17%, S&P 500 futures повышается на 1,36%.

Новости

Интер РАО: финансовые результаты по МСФО за 3К20

• Выручка увеличилась на 1,3% г/г (+12,6% к/к), до 236,3 млрд руб.;
• EBITDA сократилась на 9,4% г/г (+26% к/к), до 25,2 млрд руб.;
• Чистая прибыль сократилась на 71,5% г/г, при этом увеличилась два раза к/к, до 15,4 млрд руб.

Динамика финансовых результатов отражает снижение деловой активности в связи с введением ограничительных мер из-за COVID-19 во 2К20 и ее частичное восстановление в 3К20. Также на результатах 2К20 негативно сказался рост выработки в гидроэнергетике из-за рекордного притока воды в водохранилища.

IRAO RX: +0,02%

Рынки

S&P 500 снизился на 1%, до 3537,01 п., Dow Jones — на 1,1%, до 29080,17 п., Nasdaq — на 0,7%, до 11709,59 п. Инвесторы продавали акции, от быстрорастущих технологических до более стабильных компаний, в частности банков и производителей, а покупали активы, которые считаются менее рисковыми, в частности золото и американские казначейские облигации, что указывает на усугубление беспокойства среди участников рынка.

Фьючерсы на золото на Comex Нью-Йоркской товарной биржи подорожали на 0,6%, до $1 872,60 за тройскую унцию.

Moderna выросла на 6,5%, до $87,81, после того, как сообщила, что располагает достаточными данными анализа своей вакцины Covid-19, полученными на поздней стадии испытаний.

Губернаторы Нью-Йорка, Мэриленда, Миннесоты, Айовы, Юты и других штатов приняли ограничительные меры, так как в среду количество выявляемых ежедневно случаев заболевания в США превысило 144 тыс. (девятый день подряд), а число госпитализаций выросло до рекордных 65 386, по данным Covid Tracking Project. Число смертей в США превысило 242 тыс.; общее число случаев заболеваемости в США превышает 10 млн. Штат Нью-Йорк установит комендантский час в 22:00 для большинства баров и ресторанов и ограничит количество собраний в частных домах до 10 человек.

По словам председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, еще слишком рано говорить о том, как прогресс в разработке вакцины повлияет на экономику США, учитывая рост уровня заболеваемости, который может ослабить недавнее восстановление экономики.

Тем не менее, ситуация на рынке занятости продолжает улучшаться. Число первоначальных заявок на пособие по безработице снизилось до 709 тыс. на прошлой неделе с 757 тыс. неделей ранее, сообщило министерство труда. Несмотря на то, что показатель упал с максимума в 7 млн в конце марта, он остается намного выше 200 тыс., зафиксированных до начала эпидемии коронавируса этой весной.

Президент Трамп подписал исполнительный указ, запрещающий американцам инвестировать в ряд китайских компаний, в частности в телекоммуникационные, которые осуществляют поставки и иным образом поддерживают китайскую армию. Министерство торговли США временно откажется от введения ограничений на работу социальной сети TikTok на территории страны. Они должны были вступить в силу с 12 ноября. Министерство будет ждать окончания идущих судебных разбирательств с участием этой компании.

В четверг Disney объявил о втором квартальном убытке подряд, так как последствия пандемии продолжают негативно влиять на основные виды бизнеса, в частности тематические парки и кинопрокат, которые, как ожидается, не вернутся к норме в обозримом будущем. При этом число подписчиков Disney+ достигло 73,7 млн по состоянию на 3 октября по сравнению с более чем 60 млн, о которых сообщалось в августе.

В фокусе сегодня:

• Интер РАО: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Роснефть: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 0,36%, до 3026 п., РТС — на 0,38%, до 1238 п.

Рубль ослаб к доллару до 77,37 руб. и к — евро до 91,26 руб.

Лидерами роста стали АФК Система (+6,72%), ВТБ (+5,26%), Globaltrans (+4,03%), Лента (+2,96%), Магнит (+2,72%).

В число аутсайдеров вошли Татнефть (ао −3,33%), Аэрофлот (-2,96%), TCS Group (-2,53%), Транснефть (-2,32%), Veon (-2,13%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 1,4%, до $42,92/барр.

Золото дорожает на 0,09%, до $1879/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,61 п.п., до 0,872%.

Японский Nikkei снижается на 0,68%, китайский Shanghai — на 1,09%.

DXY остается на уровне четверга, S&P 500 futures снижается на 1%.

Новости

Финансовые результаты Полюс за 3К20 по МСФО — чуть лучше консенсус-прогноза Интерфакса.

• Выручка компании: +35,9% г/г (+25,7% к/к), до $1454 млн (+0,1% vs консенсус);
• Скорректированная EBITDA: +56,5% г/г (+28,3% к/к), до $1103 млн (+2,6% vs консенсус), максимума за все время деятельности компании;
• Скорректированная чистая прибыль: +68% г/г (+59,0% к/к), до $771 млн (+2,7% vs консенсус).

Сильные результаты за 3К20 обусловлены ростом объемов продаж, а также благоприятной конъюнктурой цен на золото в отчетном периоде.

PLZL RX: +0,54%

Финансовые результаты Алросы за 3К20 по МСФО: сильнее консенсуса Интерфакса, высокая рентабельность бизнеса

• Выручка увеличилась в пять раз к/к (+9% г/г), до 49,7 млрд руб. (+2,2% vs консенсус), что обусловлено восстановлением спроса на алмазы после существенного снижения предложения алмазов в 2К20 на фоне пандемии. Компания отмечает восстановление конечного спроса на украшения: в сентябре спрос в Китае вырос на 13% г/г, в США — на 14% г/г. Позитивные потребительские настроения позволили ювелирам сформировать заказы на бриллианты в преддверии праздничного сезона. На фоне снятия ограничений с сентября загрузка гранильного сектора выросла до 70-90%. Запасы бриллиантов у огранщиков снизились, по некоторым позициям стал формироваться дефицит, что способствовало частичному восстановлению цен на бриллианты.
• EBITDA увеличилась до 25,7 млрд руб. (+22% г/г) против 117 млн руб. в 2К20 (+8,5% vs консенсус), в первую очередь, за счет восстановления объёмов продаж после значительных просадок во 2К20. Положительное влияние валютного курса составило 1,4 млрд руб. к/к и 5,5 млрд руб. г/г, учитывая, что 90% выручки номинировано в валюте, а 90% затрат — в рублях.
• Норма EBITDA была зафиксирована на высоком даже для докризисного времени уровне 52% против 1% во 2К20 и 45% в 3К19.
• Чистая прибыль составила 7,6 млрд руб. (-39% г/г) против убытка 7,7 млрд руб. во 2К20.
• FCF составил 22,6 млрд руб. против −30,2 млрд руб. во 2К20 и 2,5 млрд в 3К19.
• Оборотный капитал в 3К20 снизился на 3,9 млрд руб. к/к (-3% к/к), хотя и показывает предсказуемо высокий уровень относительно 3К19 на фоне более высоких запасов алмазного сырья, руды и песков.
• В 2020 г. планируется добыть 30 млн карат. Для сравнения, в презентации за 2К20 указывался прогноз в 28-31 млн карат. В 2019 г. уровень добычи составил 38,5 млн карат.
• Ориентир по объему добычи на 2021 г. предложен в диапазоне 28-30 млн карат против прежнего прогноза — 38 млн карат, обнародованного до пандемии. Обновленный прогноз обусловлен текущим уровнем накопленных запасов и ожиданиями по уровню спроса.

ALRS RX: −0,3%

TCS Group: позитивные результаты 3К20, улучшенные прогнозы на 2020 г. и дивиденды:

• чистая прибыль 3К20 по МСФО: +29,8% г/г до 12,6 млрд руб. (+15% vs консенсус Интерфакса);
• чистая прибыль в 2020 г. ожидается на уровне не менее 42 млрд руб. (vs старый прогноз 30-35 млрд руб.), что соответствует прогнозу до усугубления ситуации с пандемией;
• прогноз стоимости риска улучшен до 10-11% (ранее — около 12%);
• прогноз стоимости фондирования: около 4% (ранее — около 5%);
• чистый прирост кредитного портфеля в 2020 г.: 10%;
• рекомендованы промежуточные дивиденды в размере $0,25 на одну ГДР/акцию.

Рынки

После значительного роста котировок в понедельник, когда образовался максимальный за последнее десятилетие разрыв между акциями роста и недооцененными акциями, некоторые инвесторы в среду зафиксировали прибыль, перейдя в IT-сектор. Nasdaq Composite поднялся на 2%, отыграв падение предыдущих двух сессий. Технологические компании также поддержали ралли S&P 500, который по итогам дня прибавил 0,8%.

Dow Jones снизился на 24 п., до 29 397 п. Наряду с технологическими бумагами активно росли акции компаний, зависящих от потребительских расходов, в частности Coty, которая подскочила за день на 9%, или на 45% в последние недели в связи с ростом сектора онлайн-торговли. Активный рост Etsy, Amazon.com и Domino's Pizza помог производителям товаров массового потребления, входящим в S&P 500, подняться за день на 1,5%.

Появляется все больше новостей, способствующих переходу в циклические акции. Moderna (пионер в технологии мРНК) выросла на 9%, объявив в среду о завершении первого промежуточного анализа третьей фазы исследований мРНК-1273, вакцины против COVID-19. Полученные данные будут направлены в Независимый комитет по мониторингу данных клинического исследования для анализа и рекомендаций.

Члены ОПЕК взяли на себя обязательство сократить объем добычи нефти на 7,7 млн б/с до 2021 г., что поддержало стоимость сырья; дополнительное сокращение добычи не ожидается. Стремление сократить добычу, несмотря на ожидания ее падения на 2,5 млн б/с в следующем году, на фоне разработки вакцины может вызвать временный дефицит поставок нефти, что является положительным фактором для рынка.

Сенатор Дэн Салливан одержал победу над независимым кандидатом Элом Гроссом, по данным Associated Press, в результате чего место в палате осталось за республиканцами. Выборы в январе в Джорджии определят, какая из партий будет контролировать палату.

В фокусе сегодня:

• Алроса: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• TCS Group: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Полюс: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,55%, до 3015 п., РТС — на 0,08%, до 1234 п.

Рубль ослаб к доллару до 77,13 руб. и к — евро до 90,81 руб.

Лидерами роста стали TCS Group (+4,95%), ММК (+4,9%), АФК Система (+4,60%), Россети (ао +4,34%), Распадская (+4,00%).

В число аутсайдеров вошли Полюс (-3,36%), Магнит (-3,34%), X5 Retail Group (-3,14%), НМТП (-2,70%), Московская биржа (-1,97%).

Цена на Brent утром в четверг повышается на 0,23% до $43,9/барр.

Золото дорожает на 0,34%, до $1872/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 5,06 п.п., до 0,939%.

Японский Nikkei повышается на 0,19%, китайский Shanghai снижается на 0,17%.

DXY остается на уровне среды, S&P 500 futures повышается на 0,77%.

Новости

Ростелеком: результаты 3К20 превзошли ожидания консенсуса Интерфакса, повышен прогноз на 2020 г.:

• Выручка: +12,8% г/г (+6,1% к/к), до 135 млрд руб. (+1,5% vs консенсус);
• OIBDA: +17,4% г/г (+10,0% к/к), до 53,7 млрд руб. (+5,7% vs консенсус);
• Чистая прибыль: +31,2% г/г (+55,1% к/к), до 12 млрд руб. (+27,5% vs консенсус);
• Чистый долг вырос до 410 млрд руб. (2,2 чистый долг/OIBDA) против 407 млрд руб. в 2К20;
• FCF в 3К20 составил 19,5 млрд руб. против 15,5 млрд руб. в 3К19 и −8,8 млрд руб. в 2К20.
• Повышен прогноз роста выручки и OIBDA в 2020 г. до 9% г/г и против 5% ранее.
• Прогноз СAPEX сохраняется в пределах 100-110 млрд руб. (без учета реализации госпрограмм).

Ростелеком планирует сохранить привлекательный уровень дивидендных выплат (не менее 5 руб./акция: дивидендная доходность 5,2% на обыкновенную и 5,7% привилегированную акцию). В целом, результаты и комментарии менеджмента подтверждают защитный характер телеком-бизнеса, растущего даже в условиях пандемии.

В индекс MSCI Russia Small Cap снова включены глобальные депозитарные расписки Русагро.

MSCI включил Mail.Ru Group в индекс MSCI Russia и исключил ММК.

Все изменения вступят в силу 30 ноября после закрытия торгов. За сравнимый период до вступления решения в силу акции Яндекса выросли на 15%.

Рынки

Dow Jones продолжил расти во вторник, что обусловлено удорожанием циклических акций, в частности производителей и нефтегазовых компаний, которые особенно зависят от развития экономики. Индекс «голубых фишек» второй день подряд опередил более широкий S&P 500 и Nasdaq Composite, так лидеры и аутсайдеры поменялись местами. На этой неделе индекс Dow опередил Nasdaq на 6,74 п.п., что является максимальным двухдневным спредом с марта 2001 года. Во вторник индекс вырос на 262,95 п., или 0,9%, до 29420,92 п., что является третьим по величине спредом в истории. Среди лидеров роста оказались Boeing, Chevron and 3M.

Nasdaq Composite снизился на 1,4%, до 11553,86 п., при этом крупные технологические акции, которые были главными драйверами ралли в этом году, снизились вторую сессию подряд. S&P 500 отступил на 0,1%, до 3545,53 п.

Stoxx Europe 600 поднялся на 0,9%. Nikkei 225 повысился на 0,3% выше. Hang Seng прибавил 1,1%, Shanghai Composite опустился на 0,4%.

Цены на сырую нефть повысились, так как надежды на разработку вакцины от COVID-19 на горизонте нивелируют ожидаемый негативный эффект на спрос на топливо из-за новых ограничительных мер для сдерживания распространения вируса.

Декабрьский контракт на WTI подорожал на 2,7% до $41,36/барр., а январский контракт на Brent — на 2,9%, до $43,61/барр./, после того, как оба контракта подорожали на 8% днем ранее следом за новостями о том, что Pfizer заявила, что ее вакцина эффективна более, чем на 90%.

Демократы сохранили контроль над палатой представителей, сообщает Associated Press. Но их преимущество сократилось, так как республиканцам перешли некоторые места, потерянные ими в 2018 г.

Перед выборами у демократов было большинство в 232 на 197 мест, сейчас соотношение составляет 218 демократов к 201 республиканцам.

В фокусе сегодня:

• Ростелеком: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 0,36%, до 2999 п., РТС снизился на 0,28%, до 1233 п.

Рубль ослаб к доллару до 76,55 руб. и к — евро до 90,40 руб.

Лидерами роста стали Роснефть (+4,84%), Татнефть (ао +4,53%), Veon (+4,51%), Татнефть (ап +3,84%), Распадская (+3,77%).

В число аутсайдеров вошли Яндекс (-5,80%), М.Видео (-3,05%), Mail.Ru Group (-2,20%), Московская биржа (-1,97%), ТГК-1 (-1,88%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 0,92% до $44,01/барр.

Золото дорожает на 0,27%, до $1882/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,29 п.п., до 0,960%.

Японский Nikkei повышается на 1,76%, китайский Shanghai снижается на 0,02%.

DXY снижается на 0,05%, S&P 500 futures — на 0,14%.

Новости

Аэрофлот и Победа подпишут соглашение о совместной коммерческой эксплуатации рейсов. Партнеры будут продавать рейсы, которые выполняются одним из них, по своим ценам и под своим кодом и номером рейса. Аэрофлот оставит за собой только премиальные перелёты.

Новость может быть позитивно воспринята с точки зрения проактивной позиции менеджмента в условиях кризиса.

AFLT RX: −0,18%

Объем продаж Алросы в октябре алмазно-бриллиантовой продукции: $310 млн (+17,2% г/г; −7,7% м/м)., в том числе алмазного сырья — $299,3 млн, бриллиантов − $10,7 млн. Позитивным моментом стало то, что доля бриллиантов в продажах увеличилась до 3,5% против 2,3% в сентябре.

В целом наблюдается падение продаж относительно сентября этого года, хотя в прошлом году наблюдался рост м/м. В октябре произошло замедление темпа роста (г/г) относительно соответствующего показателя в прошлом году.

Напомним, что в сентябре Алроса реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $336,0 млн (+29,9% г/г; +55,0% м/м).

ALRS RX: +5,54%

Юнипро: финансовые результаты по МСФО за 3К20 оказались позитивными, продемонстрировав улучшение основных показателей к/к:

• Выручка увеличилась на 4,6% г/г (+0,6% к/к) до 17,2 млрд руб.;
• EBITDA увеличилась на 13,6% г/г (+22,6% к/к) до 6,1 млрд руб.;
• Базовая чистая прибыль сократилась на 9,6% г/г (-18,4 % к/к) до 2,6 млрд руб.

Негативное влияние пандемии было частично компенсировано высоким уровнем платежей прежних неплательщиков.

Менеджмент объявил вчера, что:

• планирует запустить третий блок Березовской ГРЭС в 1П21;
• марте 2021 г. также будет обновлена стратегия и
• будет продлена действующая дивидендная политика, предполагающая выплату 20 млрд руб. в год;
• соответственно, дивиденды за 2021 г. могут оказаться на уровне 20 млрд руб. или 0,317 руб./акция, подразумевающих 11,4% дивидендной доходности.

Также напомним, что в начале ноября СД Юнипро рекомендовал дивиденд 0,111 руб./ акция или 7 млрд руб. (4% дивидендная доходность), дивидендная отсечка 20 декабря.

UPRO RX: +0,33%

Рынки

Цены на американские акции подскочили в понедельник после выхода новостей о прогрессе с разработкой вакцины против Covid-19, а победа демократа Джо Байдена на выборах привела к кардинальным изменениям на финансовых рынках, в результате чего на них сменились лидеры и аутсайдеры. Dow Jones вырос на 3%, индекс «голубых фишек» установил свой первый внутридневной рекорд с февраля и приблизился к отметке 30000 п., прежде чем растерять часть роста.

S&P 500 поднялся на 1,2%. Ралли наблюдалось в сегменте компаний, оказывающих услуги в сфере досуга. Котировки Carnival подскочили более чем на 30%, крупнейших американских нефтегазовых компаний — на 15-20%, также в плюсе оказались международные банки и финансовые компании. Под давлением оказались провайдеры, которые выигрывают от режима самоизоляции, в частности Zoom (-20%), Netflix (-6%) и другие. Вчерашний день был прекрасным примером масштабного перехода от неоправданно переоцененных в фундаментальном отношении IT-акций к недооцененным/циклическим акциям, которые обладают значительным потенциалом роста.

Федеральное управление гражданской авиации США сообщило, что подготовка предложений по доработке Boeing 737 Max вошла в финальную стадию и может быть завершена 18 ноября, после чего модель может вернуться к полетам. Southwest Airlines ведет переговоры с Boeing и лизинговыми компаниями о приобретении до тридцати 737 Max, от которых отказались прежние заказчики.

Избранный президент США Джо Байден начался готовится к передаче власти, сделав ставку на борьбу с пандемией, в то время как представители штаба Трампа и его союзники обнародовали новую тактику, чтобы оспорить подсчет голосов на выборах. Лидер большинства в сенате Митч МакКоннелл заявил, что Трамп «на 100% вправе» продолжать оспаривать эту процедуру. Судьи, скорее всего, не станут останавливать подсчет голосов, если не увидят существенных доказательств фальсификаций или нарушений, которые могли бы изменить исход выборов, считают эксперты.

Джо Байден был объявлен победителем в Мичигане и Пенсильвании, по данным Associated Press, что, по мнению экспертов по избирательному праву, будет сложно оспорить в суде. В Мичигане Байден обогнал соперника на 146 тыс. голосов при 99% обработанных бюллетеней, а в Пенсильвании — более чем на 45 тыс. при 99% обработанных бюллетеней.

BioNTech и Pfizer сообщили об успешной третьей фазе клинических испытаний вакцины от COVID. Ее эффективность превзошла 90% по сравнению с 60-70% у предыдущих вакцин. В исследовании приняли участие 43 538 человек, при этом у 42% из них было разное происхождение, никаких серьезных рисков здоровью испытуемых выявлено не было.

Компании планируют подать заявку на использование вакцины в экстренных ситуациях в Управление по контролю за качеством пищевых продуктов, медикаментов и косметических средств (FDA) США на третьей неделе ноября. Испытания будут продолжаться до получения результатов о 164 участниках испытания, заболевших коронавирусом.

В фокусе сегодня:

• MSCI: результаты полугодового пересмотра индексов
• Юнипро: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Черкизово: операционные результаты за октябрь

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 3,18%, до 2988 п., РТС — на 4,92%, до 1881 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,28 руб. и к — евро до 90,20 руб.

Лидерами роста стали Аэрофлот (+8,45%), Лукойл (+8,17%), Татнефть (ао +7,08%), Новатэк (+5,90%), Татнефть (ап +5,64%).

В число аутсайдеров вошли Полиметалл (-11,25%), Полюс (-6,12%), Петропавловск (-2,65%), Veon (-1,48%), Детский мир (-0,61%).

Цена на Brent утром во вторник снижается на 0,94% до $42,00/барр.

Золото дорожает на 0,97%, до $1881/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 4,13 п.п., до 0,918%.

Японский Nikkei повышается на 0,04%, китайский Shanghai — на 0,04%.

DXY снижается на 0,08%, S&P 500 futures повышается на 1,17%.

Новости

Русгидро планирует увеличить дивиденды в 2021 г. в 1,5 раза: с 15,7 млрд руб., до 25 млрд руб., что соответствует 0,057 руб./акция, 7,7% доходности.

HYDR RX: +3,25%

ВТБ представил умеренно позитивные финансовые результаты по МСФО за 3К20 — незначительно выше ожиданий.

Чистый процентный доход составил 135,5 млрд руб. (+23 г/г; +2,4% к/к). Чистая прибыль составила 17,2 млрд руб. (-66,4% г/г; против 2,1 млрд руб. во 2К20).

Фосагро: результаты по МСФО за 3К20 — сильнее консенсуса Интерфакса, высокие дивиденды.

• Выручка увеличилась на 18,4% к/к (+10,0% г/г), до 70 992 млн руб. (+1,8% vs консенсус);
• EBITDA увеличилась на 33% к/к (+27,0% г/г), до 27 054 млн руб. (+11,4% vs консенсус) благодаря росту продаж удобрений на фоне низких мировых цен на сырьевые ресурсы и снижению курса рубля;
• Скорректированная чистая прибыль увеличилась в 1,5 раза к/к (+53,4% г/), до 18 095 млн руб. (+20,4% vs консенсус);
• FCF составил 19 391 млн руб. против 2 021 млн руб. во 2К20 и 3 605 млн руб. в 3К19 (+32,1% vs консенсус), столь значительный рост был связан с увеличением продаж и более эффективным управлением оборотным капиталом.

В пятницу СД рекомендовал выплатить дивиденды за 3К20 в размере 123 руб./акция (+3,7 раза к/к, +2,6 раза г/г). Дивидендная доходность составляет 4%.

PHOR RX: +0,71%

Совет директоров ретейлера О'Кей принял решение о листинге GDR компании на Московской бирже.

Ретейлер ожидает, что торги на Московской бирже начнутся в декабре. При этом бумаги компании продолжат торговаться на Лондонской фондовой бирже.

Рынки

Исход выборов еще уже был понятен в четверг, когда у кандидатов в президенты увеличивался разрыв в числе голосов в штатах, где продолжался их подсчет, в частности в Неваде, Джорджии и Пенсильвании. Тампу удалось одержать победу только в одном штате, Северной Каролине, итоги голосования в Джорджии под вопросом, так как никто из кандидатов не набрал больше 50%, ожидается пересчет голосов, который будет иметь значение для состава сената. В своей первой речи новый президент призвал к единству нации, вероятна отмена непопулярных решений предыдущей администрации.

В числе приоритетов Байдена — борьба с Ковид-19, восстановление экономики, расовое равенство и изменение климата. Ожидается, что в понедельник Байден сформирует группу экспертов в области здравоохранения и ученых, которая будет помогать ему во время периода передачи власти. Они разработают для нового президента план борьбы с пандемией в условиях рекордно высокого роста заболеваемости.

Состав сената будет известен в начале января, до инаугурации 20 января, после пересчета голосов в Джорджии, которая с 1926 г. оставалась республиканским штатом.

В настоящее время у республиканцев большинство в сенате — 53 голоса против 47 у демократов. Демократы получили дополнительное место в сенате, но для пропорции 50:50 им требуются еще два, хотя голоса еще подсчитаны не во всех штатах. Джо Байден станет президентом, Камале Харрис, как вице-президенту, придется обеспечивать необходимое число голосов при рассмотрении законопроектов в сенате. Если республиканцы сохранят свои места на Аляске и в Северной Каролине, то демократы должны будут 5 января дважды одержать победу в Джорджии, чтобы получить 50 мест в палате.

Джо Байден станет следующим президентом США после того, как получит 270 голосов выборщиков. В ходе кампании он сделал ставку на борьбе с пандемией и пообещал объединить глубоко разделенную нацию. В результате победы демократов сенатор Камала Харрис становится первой женщиной вице-президентом. Президент Трамп не признает поражение. Представители его штаба подали иски, чтобы оспорить подсчет голосов в нескольких штатах, хотя не ясно, изменит ли это как-либо итоги голосования. В частности они потребовали пересчета голосов в Висконсине.

Рынки очень позитивно восприняли исход выборов, в начале торгов фьючерсы на рынке США прибавили 2%. В целом разделенная власть всегда рассматривалась позитивно для спроса на риск, особенно в случае победы Байдена с его непопулярными мерами, такими как повышение налогов и давление на нефтегазовый сектор США. Нам кажется, рост рынка сейчас не оправдан, хотя данные по занятости США свидетельствуют о восстановлении занятости и потребительского сектора помимо активного роста промышленности и производства на фоне увеличения числа выявляемых ежесуточно случаев коронавируса (сейчас — свыше 120 тыс.). Число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США (NFP) в октябре выросло на 638 тыс., уровень безработицы составил 6,9%. В связи с тем, что Трамп продолжит настаивать на пересчете голосов, есть предпосылки для коррекции, помимо активного роста уровня заболеваемости — фактор, который инвесторы стали игнорировать. В итоге Трамп признает победу Байдена, что ему советуют сделать его помощники, но это случиться не сразу.

В фокусе сегодня:

• Фосагро: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• ВТБ: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Алроса: результаты продаж за октябрь
• Северсталь: день инвестора
• Полиметалл: день инвестора

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 1,20%, до 2896 п., РТС — на 0,64%, до 1178 п.

Рубль ослаб к доллару до 77,41 руб. и к — евро до 92,01 руб.

Лидерами роста стали Полиметалл (+4,25%), Новатэк (+2,95%), Полюс ( +2,92%), Алроса (+2,51%), Норильский никель (+2,31%).

В число аутсайдеров вошли Мечел (ао −1,67%), Veon (-1,46%), Распадская (-1,07%), Ростелеком (ап −0,88%), HeadHunter (-0,75%).

Цена на Brent утром в понедельник повышается на 2,59% до $40,47/барр.

Золото дорожает на 0,63%, до $1964/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,60 п.п., до 0,815%.

Японский Nikkei повышается на 2,52%, китайский Shanghai — на 1,97%.

DXY снижается на 0,07%, S&P 500 futures — на 0,03%.

Новости

Мать и дитя получила листинг ГДР на Московской бирже, которые включены в котировальный список первого уровня. Торги бумагами начнутся 9 ноября 2020 г. в российских рублях, торговый код — MDMG.

Бумаги могут привлечь внимание отечественных инвесторов ввиду сильных позиций компании в сегменте, амбициозной стратегии и слабой представленности сектора здравоохранения на Московской бирже.

Негативными факторами является падение рождаемости в России, накладывающееся на пандемию. Снижение доходов населения также не способствуют развитию достаточно премиальных медицинских услуг. Тем не менее, у компании исторически сильное присутствие на премиальном столичном рынке, что должно снизить давление экономической ситуации.

Дочернее предприятие Совкомфлота, ООО СКФ Арктика, выкупит у ВТБ Капитала 37,1 млн акций (1,6% капитала), приобретенные банком с целью стабилизации стоимости бумаг после проведенного IPO. Стоимость выкупа не названа. СКФ Арктика будет владеть этими акциями как казначейскими. После завершения расчетов по опциону доля акций Совкомфлота, находящихся в свободном обращении, составит 15,6% (без опциона она равнялась бы 17,2%), государство сохранит долю в размере 82,8%.

Фосагро: дивиденды 3К20 выше ожиданий

CД рекомендовал выплатить за 3К20 дивиденды в размере 123 руб. на акцию, (+3,7 раза к/к, +2,6 раза г/г). Дивидендная доходность — 4%. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 23 декабря 2020 г. Сумма дивидендов может составить более 100% скорректированной чистой прибыли компании за 3К20, согласно консенсусу Интерфакса, и более 100% от FCF.

PHOR RX: +5,13%

Рынки

Участники рынков закладывают в цены скорую и безоговорочную победу Джо Байдена, дисконтируя политическую нестабильность, которая была пару недель назад. Байден уже получил более 72 млн голосов избирателей, что является историческим максимум, хотя еще осталось подсчитать несколько миллионов бюллетеней.

Рост индексов стал максимальным с 9 апреля. S&P 500 поднялся на 1,9%, до 3510,45 п., Dow Jones — на 1,9%, до 28390,18 п. В четвертый раз подряд оба индекса выросли как минимум на 1%, череда сессий, по итогам которых индикаторы оказались в плюсе, стала самой длинной с октября 1982 г. S&P 500 и Nasdaq 2% не дотягивают до своих рекордных значений начала сентября, Dow Jones примерно на 4% ниже февральского максимума.

Росту Nasdaq способствовало удорожание акций IT-компаний: индекс поднялся на 2,6%, до 11890,93 п., что является третьим по величине показателем за всю историю наблюдений. Доходность 10-летних казначейских облигации повысилась до 0,775% с 0,768%. На рынках других стран наблюдались оптимистичные настроения. Stoxx Europe 600 прибавил 1%. В Азии в лидеры роста вышел рынок Гонконга.

Hang Seng повысился на 3,3%, Kospi Composite — на 2,4%, Shanghai Composite — на 1,3%. Китайские технологические компании могли бы извлечь выгоду из снижения напряженности в отношениях между лидерами США и Китая в случае победы Байдена на президентских выборах.

Инвесторы ждут разделенного правительства, что может затруднить проведение крупных законодательных реформ, включая повышение налогов на прибыль организаций и регулирование деятельности технологических компаний. Такие перспективы повышают оптимизм участников рынков, в результате чего основные фондовые индексы приблизились к своим максимумам.

Штаб Трампа подготовил судебные иски, попросив пересчитать голоса в Висконсине, Пенсильвании, Мичигане и Джорджии, что, по мнению сторонников президента, должно улучшить его шансы на переизбрание. Суды в Джорджии и Мичигане в четверг быстро отклонили иски представителей Трампа.

Официальный подсчет голосов по итогам выборов в США при благоприятном сценарии может завершиться поздно вечером в пятницу, 6 ноября, или уже на выходных, если Джозеф Байден после исторической победы в Аризоне одержит верх в Неваде, где он сейчас лидирует. В таком случае он получит необходимые для победы 270 голосов выборщиков, иначе из-за судебных разбирательств, инициированных штабом Дональда Трампа подсчет может затянуться до 16-20 ноября, крайнего срока их подсчета в последних четырех штатах.

Управляющие ФРС заявили, что пандемия создает значительные риски для экономики США, несмотря на недавнее улучшение статистических данных, однако не внесли никаких изменений в программу стимулирования. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что регулятор следит за двумя основными рисками для восстановления экономической активности: рост уровня заболеваемости, а также сокращение сбережений домашних хозяйств после истечения срока действия мер поддержки. Экономическая активность продолжила восстанавливаться, но темпы замедлились.

В фокусе сегодня:

• Мосэнерго: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 2,69%, до 2861 п., РТС — на 5,65%, до 1171 п.

Рубль укрепился к доллару до 77,00 руб. и к — евро до 91,06 руб.

Лидерами роста стали Яндекс (+5,75%), Mail.Ru Group (+4,81%), Сургутнефтегаз (ао +4,30%), Алроса (+4,19%), Московская биржа (+3,67%).

В число аутсайдеров вошли Северсталь (-2,37%), НЛМК (-2,13%), Магнит (-0,60%), Русал (-0,95%), НМТП (-0,06%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 2,44% до $39,93/барр.

Золото дешевеет на 0,52%, до $1940/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,71 п.п., до 0,765%.

Японский Nikkei повышается на 1,11%, китайский Shanghai снижается на 0,72%.

DXY повышается на 0,11%, S&P 500 futures — на 1,95%.