Полная версия  
18+
1 0
2 038 посетителей
I

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

1 – 10 из 4541 2 3 4 5 » »»
I
ITI Capital 11.06.2021, 10:20

Инфляция как индикатор активного восстановления экономики

Рынки

Большинство американских индексов повысилось в четверг: Dow (+0,06%), S&P 500 (+0,47%), Nasdaq (+0,78%), Russell 2000 (-0,68%). Eurostoxx 50 снизился на 0,02%, а РТС повысился на 0,2%.

Основные индексы закончили торги, снизившись с минимумов позднего утра, S&P 500 обновил рекорд. Сессия выдалась спокойной, так как данные по основному драйверу (более высокий, чем прогнозировалось, ИПЦ за май) вышли до открытия торгов, а рост индикатора стал максимальным с 2008 г. Потребительский ИПЦ в мае вырос на 5% г/г против ожидавшихся 4,5%, а базовый ИПЦ, исключая волатильные продукты питания и энергоносители, вырос на 3,7%.

После выхода данных по инфляции доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась с 1,489% в среду до 1,458%, минимума более чем за три месяца. Слабые экономические данные, заявления представителей Федеральной резервной системы (ФРС) о том, что регулятор не будет быстро сворачивать программы стимулирования экономики для сдерживания инфляции, и высокий спрос на облигации со стороны инвесторов за рубежом привели к снижению доходности.

Доллар несколько укрепился к евро, немного ослаб к иене. Цена на золото не изменилась. Нефть подорожала. Восстановление мирового спроса на нефть ускорится во втором полугодии 2021 г., поскольку избыток предложения, образовавшийся в прошлом году, уменьшается из-за высокого спроса, заявила в четверг Организация стран-экспортеров нефти.

Цены на многие потребительские товары, особенно на такие крупные как автомобили, растут. Цены на подержанные легковые и грузовые автомобили подскочили на 7,3% м/м, обеспечив треть роста главного индекса. Индексы цен на мебель, авиабилеты и одежду также резко выросли в мае. Американский рынок труда продолжает восстанавливаться после пандемии – число первичных обращений за пособием по безработице упало до очередного пандемического минимума.

Майский скачок цен отражает ускорение инфляции этой весной на фоне повсеместной вакцинации от коронавируса, ослабления ограничений на ведение бизнеса, выделения триллионов долларов в рамках федеральных антикризисных программ и значительных сбережений домохозяйств – все эти факторы способствуют тому, что американцы больше тратят и активнее путешествуют. Число еженедельных заявок на пособие по безработице снизилось до 376 тыс. на прошлой неделе с 385 тыс. неделей ранее, сообщило Министерство труда в четверг. Число заявок опустилось до минимума с начала пандемии весной прошлого года, оно остается намного выше еженедельного показателя (чуть более 200 тыс.) до удара пандемии по экономике в марте прошлого года.

ЕЦБ ожидаемо оставил ставку без изменений и подтвердил свое обещание ускорить скупку облигаций, хотя и повысил прогнозы роста и инфляции. Что касается бюджетно-налоговой политики в США, то у республиканцев и демократов сохраняются разногласия по вопросу вложений в инфраструктуру; как ожидается, демократы воспользуются «процедурой примирения» для принятия законопроекта.

В фокусе сегодня:

  • Роснефть: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. Компания выплатит 6,94 руб./акция, дивидендная доходность составит 1,3%

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 0,41%, до 3828 п., РТС повысился на 0,16%, до 1677 п.

Рубль укрепился к доллару до 71,73 руб. и к евро ослаб до 87,46 руб.

Лидерами роста стали Транснефть (+7,65%), Алроса (+3,56%), ММК (+2,63%), Северсталь (+2,37%), Globaltrans (+2,01%).

В число аутсайдеров вошли Московская биржа (-3,01%), Полиметалл (-2,17%), Роснефть (-2%), ВТБ (-1,6%), Мечел (ап -1,49%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 0,07%, до $72,47/барр.

Золото дорожает на 0,18%, до $1902/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,41 п.п., до 1,438%.

Японский Nikkei снижается на 0,03%, китайский Shanghai – на 0,38%.

DXY снижается на 0,13%, S&P 500 futures повышается на 0,47%.

Новости

В четверг, 10 июня 2021 г. Алроса отчиталась о продажах за май – объем реализации алмазно-бриллиантовой продукции сократился на 9% м/м, до $365 млн. Продажи выросли более чем в 9 раз г/г, что обусловлено низкой базой 2020 г. на фоне пандемии COVID-19, так как ограничительные меры привели к спаду экономической деятельности. При этом продажи Алросы за май 2021 г. выросли на 37% относительно аналогичного показателя за 2019 г.

Топ-менеджмент компании сообщил о высоком спросе на алмазное сырье со стороны гранильного сектора в Индии. Также в компании отметили, что со стороны конечных потребителей на всех ключевых рынках сохраняется высокий спрос на ювелирную продукцию. Согласно комментариям заместителя генерального директора Алросы Евгения Агуреева, в США спрос в первые четыре месяца текущего года превысил препандемический уровень 2019 г. на 30%, в Китае – на 10%.

Акции компании в четверг обновили исторический максимум после выхода данных о продажах за май. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Алросы и ожидаем хороших результатов по итогам 2К21 на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры и возможного продолжения удорожания алмазной продукции.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 10.06.2021, 09:58

Консолидация на развитых рынках и рост на развивающихся

Рынки

РТС вышел в лидеры роста благодаря удорожанию нефти на 1,1%. Американские индексы снизились в среду по итогам скудной на события сессии: Dow (-0,44%), S&P 500 (-0,18%), Nasdaq (-0,09%), Russell 2000 (-0,71%). Stoxx Europe 600 вырос на 0,1%, закрывшись на рекордном уровне. Shanghai Composite вырос на 0,3%, а гонконгский Hang Seng снизился на 0,1%.

Динамика S&P 500 (и положительная, и отрицательная) 13-й день подряд не превышает 1% — это максимальный подобный период с октября 2019 г. — января 2020 г., по данным Dow Jones Market Data. С наступлением лета работающие уходят в отпуск, что приводит к сокращению объема торгов, говорят управляющие фондами.

Акции роста несколько превзошли недооцененные акции; драйвером, судя по всему, стали ставки. Нефтегазовый сектор (услуги), финансовые компании (банки) и промышленные компании (машиностроение) вошли в число аутсайдеров. Большинство казначейских облигаций повысилось, кривая выровнялась. Доллар почти не изменился к евро, несколько укрепился к иене. Золото подорожало на 0,1%. Нефть WTI подешевела на 0,1%, несмотря на более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов в США — на 5 млн барр.

Новостной фон остается скудным. Джо Байден провел переговоры о вложениях в инфраструктуру с группой из шести сенаторов-республиканцев, впереди — дискуссии с сенаторами от обеих партий, которые, как ожидается, представят свое предложение до конца недели (оно не будет включать повышение налогов). Демократы, как ожидается, проведут законопроект в сенате самостоятельно, посредством «процедуры примирения».

Рост индекса цен производителей Китая составил максимум почти за 13 лет, хотя это мало сказалось на других составляющих ИПЦ — инфляция потребительских цен повысилась лишь незначительно. Кроме того, Китай объявил о введении контроля над некоторыми товарами. SEC рассматривает возможность изменения правил ценообразования и торговли акциями, особенно в отношении высоковолатильных «акций-мемов», в частности AMC, Gamestop и других, а также изучает ценовые стимулирующие меры для привлечения клиентов.

Рынок ждет публикации майского ИПЦ в четверг и заявления ФРС в следующую среду. Несмотря на разговоры о повышательном риске для консенсус-прогноза ИПЦ, некоторые инвесторы считают, что опасения по поводу инфляции/перегрева достигли пика после того, как данные по заработной плате оказались хуже, чем ожидалось, и срыва переговоров республиканцев и демократов о вложениях в инфраструктуру (и сложностей с «процедурой примирения» у демократов).

В фокусе сегодня:

  • Алроса: результаты продаж за май

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,94%, до 3843 п., РТС — на 1,1%, до 1675 п.

Рубль укрепился к доллару до 72,3 руб. и к евро — до 87,94 руб.

Лидерами роста стали Аэрофлот (+3,32%), Яндекс (+2,65%), ВТБ (+2,55%), Новатэк (+2,38%), TCS Group (+2,22%).

В число аутсайдеров вошли ЛСР (-1,92%), Мечел (ап −1,8%), Распадская (-1,6%), ТМК (-1,56%), ПИК (-1,44%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,61%, до $71,78/барр.

Золото дешевеет на 0,09%, до $18887/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,56 п. п., до 1,481%.

Японский Nikkei повышается на 0,34%, китайский Shanghai — на 0,5%.

DXY повышается на 0,06%, S&P 500 futures снижается на 0,18%.

Новости

Самолет намерен строить торговые центры и ретейл-парки на территории своих жилых комплексов. На первом этапе компания планирует возвести пять таких объектов общей площадью 55 000 кв. м. в течение трех лет. Новость нейтрально позитивна для бумаг компании, подтверждает рыночный тренд развития магазинов «у дома».

Акции золотодобытчика Nordgold со среды, 9 июня 2021 г., допущены к торгам на Московской бирже. Бумагам присвоен первый уровень листинга и тикер NORD.

Основной листинг у компании будет на LSE, где она намерена провести IPO. Глава компании, объявляя о размещении в мае, отметил, что планируется провести размещение до конца июня, и в компании рассчитывают на включение бумаг в индексы FTSE.

Ожидается, что free-float составит минимум 25%.

Организаторами размещения выступают Citigroup, J. P. Morgan, ВТБ Капитал, BMO Capital, Credit Suisse, Газпромбанк и Renaissance Securities.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 09.06.2021, 09:58

Снижение торговой активности до четверга

Рынки

Американские индексы незначительно повысились во вторник после некоторой волатильности в полдень. В лидеры роста вышли Russel 2000 (+1,1%), Nasdaq (+0,3%); Dow снизился на 0,02%. Eurosotxx 50 не изменился, РТС поднялся на 0,2% На американском рынке акций снова подорожали акции компаний малой капитализации, в центре внимания инвесторов остаются акции-мемы. В лидеры роста вышли провайдеры второстепенных товаров и услуг, нефтегазовые компании и ипотечные инвестиционные трасты. Казначейские облигации повысились, кривая выровнялась. Доллар несколько укрепился к иене и евро. Золото подешевело на 0,2%. Фьючерсы на биткоин снова снизились, упав на ~8% и приблизившись к $33 тыс. Нефть WTI подорожала на 1,2%, достигнув максимума с сентября 2018 г.

Новостной фон остается скудным. Переговоры по вложениям в инфраструктуру между демократами и республиканцами в США, похоже, зашли в тупик; осталось рассмотреть еще одно предложение от группы 20 умеренных сенаторов. СМИ сообщают о препятствиях для заключения соглашения о глобальной минимальной ставке налога на прибыль юрлиц. Число вакансий в США в конце апреля достигло рекордных 9,3 млн. Налоговое управление США попросило конгресс наделить орган полномочиями для регулирования рынка криптовалют, сообщил Bloomberg.

Сессия среды, как ожидается будет очень спокойной; в четверг выйдут данные по майскому индексу потребительских цен. Некоторые экономисты считают, что на май может прийтись пик инфляции в этом цикле; долгосрочные инфляционные ожидания не улучшились (или даже ухудшились, несмотря на текущую инфляцию), поэтому необязательно, что отчет значительно повлияет на действия ФРС. Участники рынка продолжают обсуждать возможность того, что на заседании Комитета по открытым рынкам на следующей неделе ФРС начнет обсуждение сокращения программы скупки активов. Хотя ряд управляющих ФРС намекнули на готовность начать такой разговор, большинство из них настаивало на том, что любые изменения политики будут поступательными, а другие сотрудники регулятора ждут больше данных по труду и инфляции.

Аналитики прогнозируют повышение ставки в России на 50 б. п. по итогам заседания ЦБ в пятницу, 11 июня, после того, как инфляция в мае ускорилась до 6% г/г.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,39%, до 3807 п., РТС повысился на 0,21%, до 1656 п.

Рубль укрепился к доллару до 72,17 руб. и к евро — до 87,91 руб.

Лидерами роста стали Алроса (+3,3%), Энел Россия (+2,82%), Qiwi (+2,67%), Эталон (+1,92%), ВТБ (+1,72%).

В число аутсайдеров вошли Headhunter (-2,6%), ТМК (-2,43%), Северсталь (-2,26%), Veon (-2,23%), Лента (-2,17%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 0,37%, до $72,49/барр.

Золото дорожает на 0,01%, до $1893/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,12 п. п., до 1,526%.

Японский Nikkei снижается на 0,3%, китайский Shanghai повышается на 0,2%.

DXY повышается на 0,03%, S&P 500 futures — на 0,02%.

Новости

В понедельник, 6 июня, De Beers сообщил о повышении цен на алмазы на 10% на фоне восстановления спроса.

На прошлой неделе в ходе ПМЭФ президент Алросы Сергей Иванов рассказал о планах продолжить повышение цен на алмазы компании ввиду высокого спроса со стороны конечных потребителей при образовавшемся на рынке структурном дефиците. Главной причиной дефицита стало значительное сокращение производства алмазов из-за ограничений, связанных с COVID-19.

По оценке главы Алросы, запасы добывающих компаний к концу 1К21 упали до рекордного минимума при том, что в среднем с начала года в США, которые являются ключевым потребителем конечной продукции алмазной отрасли, спрос на ювелирную продукцию превышает уровни успешного 2018 г. В Китае с начала года продано примерно на 10% больше ювелирных изделий, чем в относительно успешных 2018 и 2019 гг.

Цены на алмазы после ряда поступательных повышений со стороны доминирующих алмазодобытчиков, Алросы и De Beers, превысили препандемические уровни начала 2020 г., при этом сейчас цены все еще на 17% ниже средних уровней начала 2010-х гг.

На наш взгляд, сложившаяся ситуация на алмазном рынке является благоприятной для алмазодобытчиков, и мы с оптимизмом смотрим на акции Алросы. На фоне дефицита предложения мы ожидаем, что цены на алмазы продолжат расти, оказывая поддержку бумагам компании. В краткосрочной перспективе драйвером акций Алросы может стать публикация данных о продажах за май, которая ожидается в четверг, 10 июня.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 08.06.2021, 10:05

Ограниченный риск перед взлетом

Рынки

Американские рынки закрылись разнонаправленным движением индексов: Nasdaq повысился на 0,5%, Dow Jones снизился на 0,4%. Eurostoxx 50 поднялся на 0,2%, РТС — на 0,4%. Сессия понедельника выдалась спокойной, основные индексы незначительно повысились в пятницу по итогам недели. В лидеры роста вышли компании малой капитализации, Russell 2000 повысился на 1,4%. Ралли акций-мемов/Reddit, в частности AMC Entertainment, продолжилось, что дает регуляторам повод для начала очередного расследования. Казначейские облигации почти не изменились после ралли в пятницу. Доллар ослаб к основным валютам. Золото подорожало на 0,4%. Фьючерсы на биткоин упали на 3,8%, опустившись ниже $36 тыс. Нефть WTI подешевела на 0,6%.

Новостной фон остается скудным. Глава Минфина США Джанет Йеллен заявила, что повышение процентных ставок будет благоприятным фактором для США, и отметила, что инфляция может достигать 3% до конца года, но такой уровень будет временным. Джо Байден и сенатор Шелли Мур Капито проведут очередной раунд переговоров по вложениям в инфраструктуру. ФРС, вероятно, обсудит вопрос о сокращении программы скупки облигаций на июньском заседании, но пока не готова формализовывать этот процесс, сообщила WSJ. Рост экспорта и импорта в Китае разошелся с прогнозами, но все же оказался значительным.

Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) одобрило препарат Aduhelm от болезни Альцгеймера от компании Biogen. В середине мая в Великобритании, Испании и Германии число перевозок Uber вернулось к препандемическому уровню, сообщила FT.

С макроэкономической точки зрения переговоры по вложениям в инфраструктуру, заседание ЕЦБ и выход данных по ИПЦ США в мае — основные события недели. Путь наименьшего сопротивления для принятия законопроекта о вложениях в инфраструктуру в США, похоже, по-прежнему состоит в утверждении документа демократами в рамках «процедуры примирения». Ожидается, что ЕЦБ продлит программу скупки облигаций до лета. Майский ИПЦ очень ждут, так как базовые цены выросли на 0,9% м/м в апреле, рост стал максимальным с 1981 г. Ожидается увеличение повышательного давления в связи с возобновлением экономической деятельности и удорожанием подержанных автомобилей.

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

В фокусе сегодня:

  • ТМК: финансовые результаты по МСФО за 1К21

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 0,39%, до 3822 п., РТС — на 0,36%, до 1653 п.

Рубль укрепился к доллару до 72,89 руб. и ослаб к евро до 88,76 руб.

Лидерами роста стали ТМК (+3,44%), ПИК (+3,34%), Эталон (+3,21%), Энел Россия (+3,03%), Алроса (+2,99%).

В число аутсайдеров вошли Полюс (-3,16%), Полиметалл (-1,66%), Окей (-1,35%), Распадская (-1,32%), Лента (-1,31%).

Цена на Brent утром во вторник снижается на 0,76%, до $70,95/барр.

Золото дешевеет на 0,12%, до $1897/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,95 п. п., до 1,555%.

Японский Nikkei снижается на 0,19%, китайский Shanghai — на 0,7%.

DXY повышается на 0,12%, S&P 500 futures снижается на 0,08%.

Новости

Топ-менеджер Русала Олег Мухамедшин объявил о том, что компания планирует принять участие в buy-back Норникеля, который предполагает премию на уровне 5,4% к текущей цене. Русал владеет 27,8% акций Норникель. В ходе buyback компания выкупит 3,4% капитала по цене 27 780 руб. за акцию на общую сумму около $2 млрд. Акционеры могут подать заявку на участие в обратном выкупе до 18 июня.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 07.06.2021, 10:09

Масштабный отток из IT-акций

Рынки

Большинство американских индексов выросло: Dow (+0,52%), S&P 500 (+0,88%), Nasdaq (+1,47%), Russell 2000 (+0,31%). Eurostoxx 50 повысился на 0,3%, РТС — на 0,6%.

Американские акции подорожали в пятницу, в лидеры роста вышли бумаги нефтегазовой, промышленной и коммунальной отраслей. Казначейские облигации повысились, кривая выровнялась после роста доходности в четверг. Доллар ослаб к основным валютам. Золото подорожало на 1%. Нефть WTI подорожала на 1,2%, по итогам недели рост составил ~5%.

Инвесторы в пятницу анализировали данные о рабочих местах в несельскохозяйственном секторе, число которых выросло на 559 тыс. (консенсус-прогноз: 650 тыс.) в мае, разойдясь с оценками. Как и в апреле, средняя почасовая оплата труда повысилась (но рост замедлился). Данные разошлись с прогнозом после того, как ожидания улучшились вслед за прогнозом числа рабочих местах в несельскохозяйственном секторе от ADP, который вышел на прошлой неделе. В любом случае, отчет не помог устранить неопределенность в политике, и он вряд ли бы смог положить конец спорам о перегреве, инфляции и сроках сворачивания программы помощи экономике в высших политических кругах США.

После того как Джо Байден предложил ввести минимальную ставку налога на прибыль юрлиц в размере 15%, чтобы покрыть расходы на инфраструктурные проекты, значимых новостей о бюджетно-налоговом стимулировании не было. СМИ сообщают о многочисленных сложностях с заключением соглашения о расходах между демократами и республиканцами, в частности о желании Байдена все же повысить ставку налога на прибыль юрлиц. Последние данные свидетельствуют о самом масштабном оттоке средств из технологических акций с конца 2018 г. и самом масштабном притоке средств в акции банков и сырьевых компаний за последние три месяца. В мае объем сделок по слияниям и поглощениям обновил рекорд, третий месяц подряд, по данным Reuters. Объем заказов на промышленные товары в мае сократился на 0,6% м/м, аналитики ожидали роста на 0,5%.

На выходных министры финансов стран G7 заключили соглашение о минимальной ставке налоге на прибыль юрлиц (15%). Решение стало поворотным моментом в затянувшихся переговорах о том, где и как должна облагаться налогом прибыль компаний. Сделка дает странам больше полномочий в сфере налогообложения прибыли цифровых компаний, в частности Apple и Facebook, которые доминируют на мировых рынках, но платят относительно мало налогов во многих странах, в которых работают.

В фокусе сегодня:

  • Headhunter: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. Компания выплатит $0,55/акция, дивидендная доходность составит 1,5%

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 0,05%, до 3807 п., РТС — на 0,64%, до 1647 п.

Рубль укрепился к доллару до 72,94 руб. и к евро — до 88,67 руб.

Лидерами роста стали Globaltrans (+3,85%), TCS Group (+3,07%), Транснефть (+2,11%), ЛСР (+2,02%), Новатэк (+1,72%).

В число аутсайдеров вошли Распадская (-3,28%), Veon (-3,24%), Полюс (-3,02%), Интер РАО (-2,73%), Ростелеком (ао −1,53%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 0,78%, до $71,33/барр.

Золото дешевеет на 0,4%, до $1884/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,1 п. п., до 1,577%.

Японский Nikkei повышается на 0,27%, китайский Shanghai — на 0,08%.

DXY повышается на 0,1%, S&P 500 futures — на 0,88%.

Новости

Президент Алросы Сергей Иванов рассказал о планах продолжить повышать цены на продукцию компании ввиду высокого спроса со стороны конечных потребителей при образовавшемся на рынке структурном дефиците после значительного сокращения производства алмазов из-за ограничений, связанных с COVID-19. При этом он обещал, что повышение цен будет последовательным и осторожным, так как компания стремится не повредить балансу рынка обеспечить «здоровье»

отрасли в долгосрочной перспективе.

По оценке главы Алросы запасы добывающих компаний к концу 1К21 упали до исторического минимума при том, что в среднем с начала года в США, которые являются ключевым потребителем конечной продукции алмазной отрасли, спрос на ювелирную продукцию превышает уровни успешного 2018 г. В Китае с начала года продано примерно на 10% больше ювелирных изделий, чем в относительно успешных 2018 и 2019 гг.

Цены на алмазы после ряда поступательных повышений на 9% с начала года доминирующими алмазодобытчиками, Алросой и De Beers, по ряду позиций превысили препандемические уровни начала 2020 г., но сейчас цены все еще на 17% ниже средних уровней начала 2010-х годов.

На наш взгляд, сложившаяся ситуация на алмазном рынке является благоприятной для алмазодобытчиков, мы с оптимизмом смотрим на акции Алросы. На фоне дефицита предложения, мы ожидаем, что цены на алмазы продолжат расти, оказывая поддержку бумагам компании.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 03.06.2021, 10:02

Нефтегазовые компании и транспорт — в центре внимания инвесторов

Рынки

Вчера второй день подряд нефтегазовый сектор и транспорт отмечали бурный рост, остальные не прошли face control. О чем это говорит? О долгожданном начале активного перехода к наиболее перепроданным секторам (ротация началась еще в конце октября прошлого года, но с начала марта 2021 г. застопорилась) ввиду скачка экономических показателей в мае и уровня вакцинации в развитых странах. К июлю нефть вероятно будет стоить $80/барр., восстановится авиасообщение.

Наша изначальная ставка на нефтегазовый сектор, сделанная еще в сентябре прошлого года, оправдывается — относящаяся к ней доходность может обновить максимумы летом на вторичном рынке (до этого были металлы); нефтегазовые компании (среди них нам нравится Occidental, Apache, Petrochina, TechnipFMC, BP, Energy Transfer и др.), помимо транспорта (United Airlines, Carnival, American Airlines и др.), будут самыми быстрорастущими в ближайшие три месяца, рекомендуем инвестировать, пока еще не поздно.

Американские индексы выросли: Dow (+0,07%), S&P 500 (+0,15%), Nasdaq (+0,14%), Russell 2000 (+0,13%). Eurostoxx 50 повысился на 0,4%, РТС — на 1,8%. Нефть Brent получила дополнительную поддержку после того, как запасы сырья сократились на 5,4 млн барр. на прошлой неделе на фоне сезонного спроса на нефть в преддверии летнего автосезона, мы ожидаем дальнейшего уменьшения запасов. Активно росли многочисленные «акции-мемы», включая AMC Entertainment, Bed Bath & Beyond и PetMed Express. Казначейские облигации повысились, доходность по десятилетним облигациям держится на уровне 1,6%. Доллар почти не изменился к иене и евро. Золото подорожало на 0,3%. Фьючерсы на биткоин выросли на 5,6%, держась чуть ниже $38 тыс.

Вакцинация ускоряется, Pfizer обязалась поставить 2 млрд доз вакцин странам с низким и средним уровнем дохода в течение ближайших полутора лет, сообщила представитель компании. Pfizer также согласилась поставить 40 млн доз вакцин компании Covax в этом году для последующего распространения. Новой сделке с ЕС предшествовали две другие, в рамках которых блок получит 600 млн доз вакцин от Pfizer в этом году. По условиям сделки, Pfizer начнет поставки 900 млн доз вакцин в декабре, и у ЕС будет возможность дополнительно приобрести 900 млн доз.

Новых поставок будет достаточно, чтобы 450 млн граждан блока получили по четыре дозы вакцины Pfizer-BioNTech, а США получат еще 300 млн доз к июлю.

Около 6 млрд доз закупили более двух десятков богатых стран и ЕС, согласно последним данным Глобального центра по инновациям в области здравоохранения при университете Дюка, который анализирует данные о закупках вакцин. Для сравнения, остальные страны приобрели в общей сложности более 3 млрд доз.

Инвесторы по-прежнему следят за корреляцией инфляционного давления, траектории восстановления экономики и политики ФРС. Ценовое давление нарастает, экономика росла умеренными темпами, несколько быстрее, чем в предыдущий период, следует из «бежевой книги» ФРС. Управляющие ФРС активнее комментируют переход к обсуждению вопроса о сокращении программы скупки активов. Инвесторы ждут майских данных по занятости (завтра выйдет отчет аналитической компании Automatic Data Processing (ADP), а в пятницу — будут опубликованы данные по занятости в несельскохозяйственном секторе) и заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) 15–16 июня, которое может стать решающим.

СМИ пишут о торговых отношениях между США и Китаем, появились новости о том, что Джо Байден запретит американцам инвестировать в китайские компании, занимающиеся разработкой технических средств наблюдения. Министр США финансов Джанет Йеллен обсудила с заместителем премьера Госсовета КНР Лю Хэ «способы решения проблемных вопросов».

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

В фокусе сегодня следующие бумаги, которые последний день торгуются с дивидендами:

  • Фосагро: выплатит 63 руб./акция, дивидендная доходность составит 1,3%
  • Распадская: выплатит 5,7 руб./акция, дивидендная доходность составит 3,8%
  • Банк Санкт-Петербург: выплатит 4,6 руб./акция, дивидендная доходность составит 6%
  • Интер РАО: выплатит 0,18 руб./акция, дивидендная доходность составит 3,8%
  • Полюс: выплатит 387,5 руб./акция, дивидендная доходность составит 2,4%

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 1,41%, до 3818 п., РТС — на 1,82%, до 1644 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,14 руб. и к евро — до 89,3 руб.

Лидерами роста стали Новатэк (+4,58%), Veon (+4,44%), Лукойл (+3,52%), ТМК (+3,24%), ММК (+2,81%).

В число аутсайдеров вошли Headhunter (-7,95%), TCS Group (-3,09%), М. Видео (-1,55%), АФК Система (-1,36%), О’кей (-1,08%).

Цена на Brent утром в четверг повышается на 0,59%, до $71,77/барр.

Золото дешевеет на 0,21%, до $1904/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,21 п. п., до 1,594%.

Японский Nikkei повышается на 0,46%, китайский Shanghai — на 0,9%.

DXY повышается на 0,12%, S&P 500 futures — на 0,05%.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 01.06.2021, 10:23

Нефть стремится к новым высотам

Рынки

Торговля на мировых рынках в понедельник выдалась спокойной ввиду государственных праздников в США и Великобритании. Российский рынок акций снизился на 0,2%, а рубль ослаб на 0,5% к доллару, после того как Сбербанк приступил к конвертации рублей в валюту для выплат дивидендов за 2020 г. иностранным держателям своих бумаг.

Американские фондовые фьючерсы повышаются в утреннюю сессию, а нефть Brent преодолела $70/барр. после выхода в понедельник хороших макроэкономических данных в Китае. Они свидетельствуют о продолжении роста деловой активности (PMI) в апреле и увеличении производства стали.

Сегодня состоится заседание ОПЕК +, на котором планируется обсудить увеличение добычи на 2 млн б/с с мая по июль. На эти объемы быстро найдутся покупатели. Важным вопросом остается объем добычи в Иране в случае снятия санкций.

Число новых случаев заболевания коронавирусом в Индии за две недели снизилось вдвое, с пиковых 420 тыс. до 210 тыс., рост уровня вакцинации в материковом Китае улучшает экономические перспективы. В Европе уровень вакцинации достиг 40%, а в США — преодолел 50%. Вакцинацию прошли 12,5% населения Земли, а значит преодолен минимальный порог для восстановления мобильности рабочей.

На этой неделе настроения на глобальном рынке будут задавать данные по индексам PMI в Европе и мире и статистика по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP ) США за май. С учетом недавнего снижения числа еженедельных заявок на пособие по безработице, занятость должна вырасти после разочаровывающих данных в апреле, что ускорит ралли недооцененных акций, особенно нефтегазовых компаний.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в понедельник снизился на 0,24%, до 3722 п., РТС — на 0,39%, до 1598 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,26 руб. и к евро — до 89,58 руб.

Лидерами роста стали Мечел (ап +8,46%), Алроса (+2,62%), Русгидро (+2,38%), ЛСР (+2,34%), М.Видео (+1,89%).

В число аутсайдеров вошли Северсталь (-4,18%), Норникель (-3,31%), МОЭСК (-2,25%), Петропавловск (-1,19%), Qiwi (-1,17%).

Цена на Brent утром во вторник повышается на 1,33%, до $70,24/барр.

Золото дорожает на 0,49%, до $1916/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,47 п.п., до 1,616%.

Японский Nikkei снижается на 0,16%, китайский Shanghai повышается на 0,04%.

DXY снижается на 0,03%, S&P 500 futures повышается на 0,08%.

Новости

Яндекс объявил о намерении купить компанию Private Trade, под управлением которой находятся KupiVIP и Mamsy.

KupiVip занимает 68-е место в рейтинге российских онлайн-ретейлеров по обороту со средним чеком 7,2 тыс. руб., по данным Data Insight. Сделка позволит ускорить выход Яндекс.Маркета на рынок одежды, обуви и аксессуаров благодаря налаженной инфраструктуре, базе поставщиков и команде KupiVIP. Сделку могут закрыть во 2К21, ее сумма не раскрывается. Интеграция бизнесов будет производиться постепенно, первое время Яндекс.Маркет и KupiVIP будут работать параллельно.

Сделка способствует позитивному фону для бумаг Яндекса.

Яндекс.Такси планирует запуск сервиса аренды электросамокатов летом 2021 г., сообщил Коммерсант. Диверсификация транспортного бизнеса позитивна для Яндекса.

В Москве, Санкт-Петербурге и Казани будут размещены 4-8 тыс. самокатов бренда Ninebot, цифра сопоставима с общим количеством электросамокатов (6 тыс.), представленных в московском кикшеринге семью операторами. В апреле 2021 г. Ситимобил создал единую платформу для такси, каршеринга и самокатов, объединив услуги в одном приложении. Сервис аренды самокатов будет доступен в приложениях всей экосистемы Яндекса.

На текущий момент аренда самокатов доступна более, чем в 70 из 125 районов Москвы, при этом, по оценкам департамента транспорта города, в 2021 г. парк вырастет минимум до 20 тыс. самокатов. В прошлом сезоне в столице было совершено 2 млн поездок, это в пять раз превышает показатель 2019 г., на один самокат приходится шесть-семь поездок в день.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 31.05.2021, 10:08

Снижение торговой активности

Рынки

Большинство американских индексов повысилось в пятницу: Dow (+0,19%), S&P 500 (+0,08%), Nasdaq (+0,09); европейские бенчмарки (+0,9%) и РТС (+0,01%).

В пятницу в целом выдалась спокойная сессия в преддверии Дня поминовения в США и Весеннего выходного в Великобритании. Все основные индексы выросли по итогам недели, S&P 500 прервал снижение, наблюдавшееся две недели подряд, а Nasdaq повысился вторую неделю подряд после четырех недель снижения.

В пятницу в лидеры роста вышли акции нефтегазовой отрасли, в результате чего недооцененные акции опередили акции роста. Казначейские облигации несколько повысились вдоль кривой. Доллар почти не изменился к основным валютам.

Сегодня инвесторы будут следить за офшорным юанем, который вырос до трехлетнего максимума к доллару. Золото подорожало на 0,4%, закрыв ростом четвертую неделю подряд. Фьючерсы на биткоин упали на 5,3%, но не достигли минимального уровня. Нефть WTI подешевела на 0,8% в пятницу, но все же подорожала на 4% за неделю.

Инвесторы продолжают следить за переговорами о вложениях в инфраструктуру между демократами и республиканцами в США. Ранее республиканцы представили план инвестиций в инфраструктуру на $928 млрд, представители руководства республиканской партии выразили оптимизм по поводу возможности достижения консенсуса с демократами. Однако некоторые демократы уже выступили против, заявив, что объем средств, предусмотренный законопроектом республиканцев, все еще слишком мал.

Новостной фон остается скудным. Значение инфляции по средним усеченным расходам на личное потребление (PCE) в США в апреле стало вторым по величине с 1981 г., но лишь незначительно опередило консенсус-прогноз. Индекс деловой активности PMI в Чикаго в мае достиг максимума за 48 лет.

Новостей о ФРС не так много, хотя комментарии о сокращении программы скупки активов остаются в центре внимания, после того как управляющие регулятора, в т.ч. Ричард Кларида и Рэндал Кворлс, на прошлой неделе предположили, что на ближайших заседаниях придется обсуждать сокращение объема скупки активов. Участники рынка следят за операциями обратного РЕПО ФРС, приток средств в рамках таких сделок в четверг достиг рекордного уровня и оказал дополнительное давление на краткосрочные ставки. Разговоры о сокращении программы скупки активов ФРС оказали неоднозначное влияние на склонность к риску на прошлой неделе, поскольку они указывают на пик программы стимулирующих мер, но в то же время развеивают опасения по поводу ошибочной политики, так как сохраняется обеспокоенность по поводу инфляции и перегрева экономики.

В фокусе сегодня:

  • Аэрофлот: финансовые результаты по МСФО за 1К21

Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 0,22%, до 3731 п., РТС повысился на 0,01%, до 1604 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,25 руб. и к евро — до 89,34 руб.

Лидерами роста стали АФК Система (+3,45%), Headhunter (+1,88%), TCS Group (+1,76%), Татнефть (ао +1,63%), Русгидро (+1,57%).

В число аутсайдеров вошли НМТП (-3,4%), Аэрофлот (-3,25%), Полиметалл (-1,81%), Сбербанк (ао −1,27%), Петропавловск (-1,19%).

Цена на Brent утром в понедельник повышается на 0,76%, до $69,24/барр.

Золото дорожает на 0,14%, до $1906/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,77 п.п., до 1,581%.

Японский Nikkei снижается на 0,99%, китайский Shanghai повышается на 0,06%.

DXY повышается на 0,01%, S&P 500 futures — на 0,08%.

Новости

Газпром: сильные результаты за 1К21 привлекут внимание инвесторов на фоне продолжающегося роста цен на газ и разрешения ситуации с Северным потоком — 2

Показатели за 1К21 превысили прогноз рынка. Выручка в 1К21 составила 2 трлн 285,2 млрд руб. (+1,4% vs консенсус Интерфакса), EBITDA +697,9 млрд руб. (+4,4 % vs консенсус), чистая прибыль по МСФО 447,3 млрд руб. (+12,4% vs консенсус) после убытка в −116,3 млрд руб. в 1К20. Текущий коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до 2,1х (в течение прошлого года он достигал 2,9х).

Намечается сильная дивидендная история за 2021 г. Прибыль для расчета дивидендов составила 391 млрд руб. (против ожиданий рынка в 379 млрд руб.). Вклад дивидендов составляет 8,26 руб./акция, что подразумевает квартальную дивидендную доходность на уровне 3%, или 12% за год. (прогноз — 8 руб.).

Более высокий прогноз на 2021 г. Ранее Газпром повысил оценку добычи природного газа в 2021 г. до максимального за последнее десятилетие уровня — 506,5 млрд кубометров — на 2% выше предыдущего прогноза в 497 млрд кубометров, и на 12% выше объема добычи в 2020 г. в 453,5 млрд кубометров. При этом Газпром повысил оценку инвестиций группы на 2021 г. до 1,832 трлн руб. с 1,788 трлн руб.

Цены продолжили расти в 2К21 Средняя цена экспорта газа в дальнее зарубежье в 1К21 выросла до $193,9 за тысячу кубометров (vs $191 консенсуса). Цены продолжили расти после локального снижения в середине мая. Более 80% продаж Газпрома в Европу осуществляются по спотовым индексам. Цена газа с поставкой 26.05.21 на хабе TTF в Нидерландах вновь выросла до $333 за тысячу кубометров после максимума 17 мая ($342) за 2,5 года и минимума с начала года 20 мая ($290). С начала года средняя цена контракта на день вперед на TTF составила уже $250 за тысячу кубометров vs бюджетируемых Газпромом на 2021 г. $170 за тысячу кубов.

Строительство трубопровода Северный поток — 2 будет завершаться, риск санкций будет меньше довлеть над бумагой Президент США в мае выступил против введения новых санкций в отношении проекта из-за отношений США с Европой. При этом, введенные ранее в мае санкции США были адресными и касались подрядчиков проекта, включая 13 судов.

Совет директоров Русгидро рекомендовал выплатить дивиденды за 2020 г. в размере 0,0530482 руб./акция, что соответствует доходности на уровне 6,4%.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 28.05.2021, 10:22

Новый проект бюджета США на $6 трлн

Рынки

Dow Jones повысился на 0,4%, до 34464,64 п. S&P 500 поднялся на 0,1%, до 4200,88 п. Nasdaq опустился на 0,1%, до 13736,28 п. В лидеры роста вышли авиатранспорт, аэрокосмическая и оборонная промышленность благодаря росту объема заказов на товары длительного пользования и снижению числа заявок на пособие по безработице. Доходность десятилетних казначейских облигаций повысилась до 1,609% с 1,572% в среду. Доллар укрепился к иене, но несколько ослаб к евро. Золото подешевело на 0,3%. Нефть WTI подорожала на 1%.

Основные индексы, как ожидается, завершат неделю ростом — инвесторы все больше привыкают к мысли о том, что ФРС сохранит свою стимулирующую денежно-кредитную политику (ДКП), несмотря на инфляцию в ближайшем будущем, пока рост экономики ускоряется после замедления из-за пандемии.

Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США снизилось на прошлой неделе до 406 тыс. с 444 тыс. неделей ранее. Снижение оказалось более значительным, чем прогнозировали экономисты. Однако объем заказов на товары длительного пользования упал на 1,3% в апреле за месяц после роста на 1,3% в марте (данные были пересмотрены в сторону повышения). Без учета заказов на транспортное оборудование, объем которых упал на 6,7%, заказы на товары длительного пользования выросли на 1% в апреле г/г после скачка на 3,2% в марте. Экономисты ожидали роста на 0,8%.

Инвесторы следят за переговорами в Вашингтоне по поводу расходов на инфраструктуру. Сенаторы-республиканцы представили Белому дому план расходов на инфраструктуру на $928 млрд. Сумма выросла, несколько сократив разрыв с $1,7 трлн — именно такой объем средств предлагает направить на эти цели администрация Джо Байдена.

В пятницу, 28 мая, как ожидается, Байден представит проект федерального бюджета на следующий финансовый год, начинающийся 1 октября, в котором будут предусмотрены правительственные расходы в размере $6 трлн. Документ заложит основу для программы модернизации инфраструктуры страны и расширения роли правительства в таких сферах как здравоохранение, образование и другие социальные услуги, сообщили источники.

Первый проект бюджета администрации Байдена на финансовый год предполагает ежегодные расходы в размере $8,2 трлн по 2031 г. включительно, уточнили источники. Из документа следует, что госдолг превысит рекордный уровень, зафиксированный в конце Второй мировой войны, и достигнет 117% ВВП к концу 2031 г., по сравнению с примерно 100% в этом году.

Согласно февральским прогнозам бюджетного управления конгресса, опубликованным до принятия конгрессом пакета мер Байдена по борьбе с пандемией в размере $1,9 трлн, в 2021 финансовом году правительству предстояло потратить $5,7 трлн. Бюджетный план Байдена предусматривает увеличение госрасходов на $300 млрд, что на 5%, выше прогнозного показателя на 2021 г.

В фокусе сегодня:

  • Газпром: финансовые результаты по МСФО за 1К21
  • Интер РАО: финансовые результаты по МСФО за 1К21
  • Северсталь: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 4К20 и 1К21. Компания суммарно выплатит 83,04 руб./акция, дивидендная доходность составит 4,7%
  • Норникель: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. Компания выплатит 1021,22 руб./акция, дивидендная доходность составит 3,8%

Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 0,74%, до 3739 п., РТС — на 0,82%, до 1604 п.

Рубль ослаб к доллару до 73,49 руб. и укрепился к евро до 89,65 руб.

Лидерами роста стали TCS Group (+5,59%), Mail.Ru Group (+4,26%), ВТБ (+3,63%), Новатэк (+2,63%), Сбербанк (ао +2,5%).

В число аутсайдеров вошли Ozon (-3,4%), X5 Retail Group (-3,25%), АФК Система (-3,12%), ММК (-1,91%), НМТП (-1,77%).

Цена на Brent утром в пятницу повышается на 0,06%, до $69,5/барр.

Золото дешевеет на 0,36%, до $1890/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,72 п.п., до 1,622%.

Японский Nikkei повышается на 2,17%, китайский Shanghai снижается на 0,45%.

DXY повышается на 0,16%, S&P 500 futures — на 0,12%.

Новости

Аптеки 36,6 (бренды 36,6 и Горздрав) планируют выход на региональные рынки. На текущий момент аптеки работают в Москве, Подмосковье, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, теперь компания может расширить свое присутствие ориентировочно на 20 регионов, в т.ч. путём поглощения локальных игроков.

Региональная экспансия в первую очередь коснется аптек в формате «у дома», т.е. сети Горздрав, при этом компания продолжит органическое развитие. Так, в 2021 г. планируется открыть более 124 торговых точек.

Аптеки подтверждают общерыночный тренд на развитие формата «у дома» и консолидацию рынка.

Новость позитивна для бумаг компании в долгосрочной перспективе.

Полюс опубликовал нейтрально-негативные финансовые результаты по МСФО за 1К21

— Выручка увеличилась на 16,6% г/г (-32,9% к/к), до $1017 млн (-0,6% vs консенсус);

— Скорректированная EBITDA выросла на 25,5% г/г (-35,1% к/к), до $739 млн (+1,4% vs консенсус);

— Скорректированная чистая прибыль: +38,8% г/г (-35,9% к/к), до $469 млн.

Положительная динамика показателей г/г обусловлена ростом средней цены реализации аффинированного золота до $1788 против $1592/унция, СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2П20 в размере $5,09/акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне 5,3%.

Headhunter представил сильные финансовые результаты по МСФО за 1К21 лучше консенсус-прогноза.

Выручка составила 2,8 млрд руб. (+42,8% г/г; +16% к/к) за счет восстановления клиентской активности, а также консолидации Zarplata.ru с 1 января 2021 г.

Скорректированная EBITDA составила 1,3 млрд руб. (+38,4% г/г; +15,7% к/к).

Чистая прибыль составила 0,85 млрд руб. (+46,3% г/г; −0,2% к/к).

Совет директоров Headhunter утвердил дивиденды за 2020 г. в размере $0,55/акция, что соответствует доходности на уровне 1,4%. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на дивиденды — 9 июня.

Headhunter повысил прогноз по росту выручки на 2021 г. с 37-42% до 45-50% г/г.

В 1К20 влияние ограничений, связанных с коронавирусной инфекцией не оказывало влияние на бизнес, основное давление пришлось на 2К20. Эффективность бизнеса напрямую зависела от ухода регионов на самоизоляцию, эффект низкой базы будет наблюдаться по итогам 2К21.

Русгидро Выручка за 1К21 выросла на 4,9% г/г, до 111,5 млрд руб. Госсубсидии также составили 12,4 млрд руб. EBITDA сократилась на 4,7% г/г, до 34,9 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 21,1% г/г, до 20,4 млрд руб. Русгидро на 8,7% г/г нарастила продажи электроэнергии и мощности на розничном рынке до 47,97 млрд руб., выручка от продаж электроэнергии на оптовом рынке сократилась на 13,1% г/г, до 21,1 млрд руб., от продаж мощности выросла на 26,6% г/г, до 17,8 млрд руб. Капзатраты не изменились г/г — 9,5 млрд руб.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 27.05.2021, 10:09

Рынок сохраняет осторожный оптимизм

Рынки

РТС повысился на 0,7%, европейский фондовый рынок отступил на 0,07%. Американские индексы выросли по итогам очень спокойной сессии, не выходя за рамки заданного диапазона: Dow (+0,03%), S&P 500 (+0,19%), Nasdaq (+0,59%), Russell 2000 (+1,97%). Акции нефтегазовых компаний США подорожали, хотя котировки нефти Brent не изменились за день.

Провайдеры второстепенных товаров и услуг в плюсе на фоне роста ретейла и возобновления экономической деятельности. Некоторые казначейские облигации США не изменились, другие несколько снизились, несмотря прошедший с большим успехом аукцион пятилетних бумаг. Доллар укрепился к основным валютам. Золото подорожало на 0,2%. Фьючерсы на биткоин выросли на 2,5%, отступили с максимума и опустились ниже $40 тыс. Нефть WTI подорожала на 0,2%, с начала недели — более чем на 4%.

Под конец рабочей недели сессия выдалась очень спокойной в преддверии Дня поминовения в США, который отмечается в понедельник. Инвесторы обсуждают множество тем, которые обсуждались в последние недели, например, то, что ФРС не придает значение опасениям по поводу инфляции/перегрева экономики. Выступавшие на этой неделе представители регулятора продолжают отмечать, что, возможно, пора обсудить сворачивание программы скупки активов, и эта риторика, похоже, развеяла некоторые опасения по поводу ошибочности нынешней ДКП.

Выход оказавшейся хуже прогнозов макростатистики ослабил опасения по поводу инфляции/перегрева экономики. Однако в целом данные остаются достаточно хорошими, а топ-менеджмент компаний указывает на благоприятное влияние возобновления экономической деятельности на бизнес.

Новостной фон остается скудным. Инвесторы продолжают следить за мерами бюджетно-налогового стимулирования. Республиканцы сегодня, как ожидается, представят Белому дому свой проект расходов на инфраструктуру объемом ~$1 трлн, хотя перспективы достижения консенсуса между демократами и республиканцами по-прежнему оцениваются скептически, и демократы, похоже, попробуют принять законопроект самостоятельно.

Amazon рассматривает возможность открытия сети офлайн-аптек, сообщают СМИ. ЕС планирует начать официальное расследование в отношении Facebook.

Голландский суд признал, что Shell частично ответственна за изменение климата, и обязал компанию резко сократить выбросы углекислого газа. Это первое подобное решение суда страны. По итогам голосования акционеров ExxonMobil инвестор-активист получил по меньшей мере два места в совете директоров нефтяной компании и намерен добиться существенного пересмотра ее стратегии развития, основанной на добыче ископаемого топлива. Результаты голосования знаменуют собой историческое поражение ExxonMobil.

Центральный банк Новой Зеландии допустил повышение ключевой ставки во втором полугодии следующего года. В таком случае Новая Зеландия одной из первых развитых стран откажется от снижения ставок в условиях пандемии.

В фокусе сегодня:

  • Полюс: финансовые результаты по МСФО за 1К21
  • Headhunter: финансовые результаты по МСФО за 1К21
  • Русгидро: финансовые результаты по МСФО за 1К21

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,66%, до 3711 п., РТС — на 0,63%, до 1591 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,49 руб. и к евро — до 89,65 руб.

Лидерами роста стали TCS Group (+7,02%), ВТБ (+3,79%), Mail.Ru Group (+3,57%), Яндекс (+1,94%), Русал (+1,65%).

В число аутсайдеров вошли НЛМК (-3,4%), Северсталь (-2,98%), Мечел (ап −2,51%), Эталон (-2%), Мечел (ао −1,83%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,44%, до $68,57/барр.

Золото дорожает на 0,2%, до $1900/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,11 п.п., до 1,572%.

Японский Nikkei снижается на 0,33%, китайский Shanghai повышается на 0,33%.

DXY снижается повышается на 0,03%, S&P 500 futures повышается на 0,19%.

Новости

Совет директоров Детского мира ожидаемо рекомендовал к выплате дивидендов за 4К20 6,07 руб./акция, что соответствует доходности на уровне 4%, дата закрытия реестра — 11 июля.

С учётом ранее выплаченные за 9М20 5,08 руб./акция суммарный дивиденд за 2020 г. составит 11,15 руб./акция (7,3% доходности).

Владимир Путин подписал закон о денонсации соглашения об избежании двойного налогообложения с Нидерландами. Его действие может быть прекращено с 1 января 2022 г., что в свою очередь повысит ставки налога по дивидендам и процентам. Существующее налоговое соглашение с Нидерландами предусматривает налог по эффективной ставке в 2-3%, тогда как соответствующая ставка в России в разы выше (например, для юридических лиц — 15% по дивидендам и 20% по процентам).

Денонсация может затронуть X5 Group, Veon и в меньшей степени Яндекс, который не выплачивает дивиденды. Ранее Минфин планировал сделать исключение для российских холдинговых компаний путём внесения изменений в налоговый кодекс, однако на текущий момент такого законопроекта нет.

Газпром: цены продолжили расти после локального снижения в середине мая. Более 80% продаж Газпрома в Европу осуществляются по спотовым индексам. Цена газа с поставкой 26.05.21 на хабе TTF в Нидерландах вновь выросла до $333 за тысячу кубометров, 2,5-летний максимум пришелся на 17 мая ($342) и минимум с начала года — на 20 мая ($290). С начала года средняя цена контракта «на день вперед» на TTF составила уже $250 за тысячу кубометров vs бюджетируемых компанией на 2021 г. $170 за тысячу «кубов».

1 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 4541 2 3 4 5 » »»

Последние записи в блоге

Инфляция как индикатор активного восстановления экономики
Консолидация на развитых рынках и рост на развивающихся
Снижение торговой активности до четверга
Ограниченный риск перед взлетом
Масштабный отток из IT-акций
Нефтегазовые компании и транспорт — в центре внимания инвесторов
Нефть стремится к новым высотам
Снижение торговой активности
Новый проект бюджета США на $6 трлн
Рынок сохраняет осторожный оптимизм

Теги

Daily (404)
ITI Capital (452)
MSCI (2)
MSCI Russia (2)
S&P 500 (1)
Weekly (18)
Ежедневный обзор (404)
Еженедельный обзор (18)
Китай (1)
ключевая ставка (7)
Нефть (2)
облигации (4)
ОФЗ (3)
Рубль (2)
ставка (2)
США (2)
ТМК (1)
ФРС (2)
ЦБ России (8)
Яндекс (3)