Полная версия  
18+
0 0
3 комментария
10 856 посетителей

Блог пользователя Юнисервис Капитал

Корпоративный блог USC

Новости компании. Аналитические обзоры фондового рынка. Информация для инвесторов.
11 – 20 из 421 2 3 4 5
Юнисервис Капитал 22.05.2020, 14:25

Аналитическое покрытие сети KISTOCHKI за 1 квартал 2020 года

Перед вами спецвыпуск, особое внимание в котором уделено текущему состоянию сети маникюра и педикюра, антикризисным мерам, принятым руководством во время режима самоизоляции, а также перспективам и планам дальнейшей работы.

Ключевые тезисы:

  • Три студии в Ленинградской области возобновили работу в мае с соблюдением всех санитарно-эпидемиологических требований. Еще 22 откроются по завершении карантина. Три наименее перспективных локации закрылись, а их оборудование будет использовано для оснащения новых салонов.
  • Посещаемость студий в 1 квартале 2020 г. в среднем составила 22 тыс. человек в месяц против 20,2 тыс. в аналогичном периоде 2019-го. Среднегодовой показатель — порядка 26 тыс. посетителей ежемесячно. В связи с негативным влиянием кризиса на конкурентов ожидается рост спроса на услуги сети KISTOCHKI, который будет удовлетворен благодаря сохраненному в полном объеме штату мастеров.

  • Размер арендной платы за помещения студий в подавляющем большинстве случаев был пересмотрен в сторону снижения или временной отмены, благодаря чему данная статья расходов снизилась на 60%. Дальнейшее увеличение будет происходить постепенно, по мере возобновления операционной деятельности.
  • Общий объем инвестиций в развитие студий красоты в 1 квартале 2020 г. составил 1,24 млн рублей. Для сравнения, за аналогичный период 2019 г. было вложено 7,7 млн, а в 2018 г. — 42,4 млн. Снижение объема инвестиций происходит за счет внедрения франчайзинговой модели расширения сети, по которой компания финансирует продвижение бренда и маркетинг.

  • В период вынужденного простоя активно велись работы по обновлению фирменного стиля студий красоты, разработке нового сайта, мобильного приложения и обширной рекламной кампании для укрепления позиций KISTOCHKI на рынке.
  • В среднем студии показывают операционную рентабельность порядка 10% и выше. Согласно данным бухгалтерского учета, по состоянию на 01.04.2020 валовая рентабельность ООО «Кисточки Финанс» составляет 45,2%, рентабельность по EBIT — 16,4%, по чистой прибыли — 15,5%.

  • В числе планов компании по развитию бизнеса на ближайшее время — открытие собственной школы мастеров. Этот шаг обеспечит увеличение и диверсификацию доходов за счет оплаты за обучение и выручки от продажи ученикам профессиональных расходных материалов, а также позволит готовить высококлассных мастеров для новых студий KISTOCHKI.
  • ООО «Кисточки Финанс» сохранило ставку 15% годовых до погашения выпуска и готовится к общему собранию владельцев облигаций с целью отмены оферты в июне. Если вы владеете облигациями компании и еще не сообщили о своем решении по данному вопросу, просим связаться с организатором выпуска — ООО «Юнисервис Капитал» — по почте press@uscapital.ru
или в Telegram @uniscapital.

Смотрите версию аналитического покрытия в формате pdf.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 21.05.2020, 08:09

«НЗРМ» подводит итоги работы за 1 квартал 2020 года

Объем выручки компании за январь-март составил 405 млн рублей. Это на 17,4% больше, чем за аналогичный период 2019 г., причем большая часть суммы заработана в марте. Положительная динамика обусловлена возросшим объемом заказов для РЖД и производителей сельхозтехники. Для их своевременного выполнения производственный сектор компании работал на полную мощность.

«НЗРМ» активно развивает перспективное направление аутсорсингового производства и наращивает соответствующую клиентскую базу. Часть новых заказчиков — компании, нацеленные на сибирский рынок и имеющие собственные производства в других регионах страны. Изготовление продукции или некоторых ее элементов «на месте» через аутсорс позволяет сократить финансовые и временные затраты на логистику. Среди заказчиков также есть стартапы и небольшие компании, у которых есть перспективные разработки, но нет достаточной технической и финансовой базы для их реализации.

Новосибирский завод резки металла продолжает наращивать производственные возможности. В первом квартале 2020 года были закуплены линия лазерной резки и листогибочный станок, позволяющий работать с широким спектром толщины металла. Поставка оборудования назначена на начало июня. Ввод в эксплуатацию и обучение персонала займет не более полутора недель. Прогнозируемый экономический эффект запуска нового оборудования — увеличение продаж на 20%, рост рентабельности и прибыли на 50%.

Привлеченный в 2019 году капитал от облигационного займа был направлен на развитие трейдингового направления, что отразилось на росте дебиторской задолженности. Несмотря на увеличение финансового долга, показатели долговой нагрузки на 31.03.2020 находятся на сопоставимом уровне: долг в выручке составляет порядка 25%, отношение долга к EBIT держится на уровне 5x.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 20.05.2020, 08:38

Основной рост оборота «Юниметрикс» пришелся на февраль

Компания опубликовала квартальную отчетность: операционный оборот в феврале превысил 515 млн рублей, в марте со снижением отгрузок показатель упал до 475 млн рублей.

Выручка за первые 3 месяца года превысила 1 млрд рублей. Рост относительно 1 квартала 2019 г. составил 148%.

Ввиду увеличения объема продаж в сравнении с прошлым годом снизилась валовая маржинальность трейдера со среднего уровня 8,8% до 7,7% за счет менее маржинальных, но более объемных поставок нефтепродуктов в Ленинградскую область.

Традиционно у компании высокая доля краткосрочных оборотных активов, включая обеспечение облигационного займа дебиторской задолженностью и запасами более чем на 450 млн рублей и краткосрочного долга финансовыми вложениями и остатками на расчетных счетах более чем на 260 млн рублей. Вместе с тем, данные остатки являются краткосрочными и фактически используются трейдером ежедневно для обеспечения закупа на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже. Относительно выручки долг не превышает 0,18x.

В постотчетном периоде, по управленческим данным, операционный оборот «Юниметрикс» в апреле существенно упал в связи с режимом самоизоляции и составил около 45% от показателей марта. В мае отгрузки восстанавливаются, к концу месяца ожидается выход на продажи в полном объеме.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 15.05.2020, 13:40

«ПЮДМ» поделился операционными показателями за 1 квартал 2020 года

Анализируем промежуточную управленческую отчетность трейдера драгоценными металлами.

Март оказался самым продуктивным месяцем за 4 года работы компании: оборот трейдера превысил 800 млн рублей. Отчасти это связано с высокими ценами на золото. В целом за 3 месяца из-за достаточно провального февраля (оборот относительно февраля 2019 года был на 20% меньше) оборот снизился на 5% и составил 1,95 млрд рублей.

Ввиду роста цен на золото и недостаточного оборотного капитала при существенно растущем спросе компания сосредоточились на увеличении маржинальности сделок. Кроме того, проведена работа по эффективности аффинажа, в результате существенно снизился угар по передаваемому металлу со среднего значения 0,3 до 0,15 в том числе благодаря приобретению спектрометра и более эффективной оценке приобретаемого металла. В результате валовая маржинальность «ПЮДМ» выросла с 1,46% до 2,09%. Компания заработала на 35% больше валовой прибыли, чем годом ранее.

Операционные расходы выросли несущественно, в основном в непропорциональном росте мотивационного ФОТа, в результате операционная прибыль увеличилась на 63% относительно прошлого года.

«Мы существенно расширили базу клиентов и партнеров-поставщиков золота, текущая благоприятная рыночная конъюнктура позволяет нам наращивать объемы бизнеса. Единственное, что нас сдерживает — ограниченный оборотный капитал. Даже несмотря на крайне высокую ликвидность (общий оборот по сделке не превышает 5-7 дней), текущего объема инвестиций не хватает для обеспечения всего имеющегося спроса», — комментирует генеральный директор ООО «ПЮДМ» Роман Асанов.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 15.05.2020, 08:44

«Ламбумиз» опубликовал отчетность за 1 квартал 2020 года

В июле прошлого года компания привлекла 120 млн рублей частных инвестиций через выпуск биржевых облигаций. Положительные результаты уже отразились на финансовых показателях завода.

Благодаря привлеченным средствам компания укрепила свои позиции на рынке изделий из ламинированного картона, а рентабельность производства показала положительную динамику. На 92 млн рублей выросли активы компании (+8%).

Часть денег инвесторов была вложена в увеличение запасов и финансирование дебиторской задолженности. На рост дебиторской задолженности повлияла также конвертация части финансовых вложений компании. Эти изменения в учетную политику были внесены в соответствии с правилами РСБУ.

Операционная эффективность производства выросла, однако полученная чистая прибыль меньше, чем в прошлом году. До уровня 2017 г. снизился также объем выручки за первый квартал 2020 г. (-18,8% относительно января-марта 2019 г.).

Наиболее важным событием квартала стала подготовка завода к обязательной маркировке отдельных видов молочной продукции, вступающей в силу в июне. Московский завод одним из первых провел опытную эксплуатацию соответствующего оборудования, в январе были проведены тестовые испытания с нанесением индивидуального кода на гибкие емкости для масла, творога и картонные коробки Gable Top.

Для введения новых стандартов потребуется изменить оформление пакетов и коробок. «Ламбумиз» предлагает помощь производителям молока и молочной продукции в этом вопросе: специалисты бесплатно откорректируют дизайн упаковки с выделением на ней места под маркировочный код.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 30.04.2020, 11:54

Данные бухгалтерской отчетности ООО «ПЮДМ» за 2019 год

«Первый ювелирный — драгоценные металлы» опубликовал годовую отчетность: чистая прибыль превысила 85,7 млн рублей при выручке 124,6 млн рублей.

Рост выручки за год составил 8,4%, чистая прибыль увеличилась в 5,3 раза. Собственный капитал компании на конец года превысил 113,8 млн рублей. В результате аудиторской проверки по итогам 2019 г. была изменена учетная политика, что существенно отразилось на показателях в сравнении с раскрытой промежуточной отчетностью. Ранее все расходы, связанные с услугами аффинажа, транспортной перевозки и РКО компания принимала как собственные. По итогам года были выделены расходы, относимые к оказанным агентским услугам, и на их величину уменьшены в годовом балансе.

Финансовый долг на 31.12.2019 составил 155,4 млн рублей, включая облигационный заем на сумму 116,4 млн рублей, а также частные займы учредителей. Кроме того, у компании открыт овердрафт в «Альфа-Банке», который используется периодически как резерв при увеличении объема операций внутри месяца. Остатки денежных средств на конец года составили 200 млн рублей, краткосрочные финансовые вложения — 42,6 млн рублей.

Компания осуществляет оптовые продажи золота по агентским договорам с коротким оборотным циклом не более 5-7 дней, сотрудничая со всеми крупнейшими аффинажными заводами. В целом оборот по году составил 7,68 млрд рублей при средней валовой маржинальности сделки 1,7-2%, всего за год компания реализовала почти 2,5 тонны золота.

2020 год начался для компании достаточно позитивно, учитывая растущий институциональных инвесторов, который существенно покрывает выпадающий спрос со стороны розничных покупателей и ювелирной промышленности.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 08.04.2020, 12:37

ООО «НЗРМ» в цифрах: опубликована бухгалтерская отчетность за 2019 год

Анализируем динамику основных финансовых показателей «Новосибирского завода резки металла».

По итогам 2019 г. выручка компании выросла за год на 5%, до 1,7 млрд рублей. Относительно 2017 г. показатель увеличился на 45%. Рост обусловлен расширением клиентской базы и увеличением объема производства.

В 2019 г. ООО «НЗРМ» производило корпус-колодки и башмаки для «РЖД», поставляло вагоностроительному заводу детали для инновационных железнодорожных вагонов, отличающихся большей грузоподъемностью и вместимостью, заключило контракт с производителями сельхозтехники.

Активы в сравнении с прошлым годом увеличились на 8% и составили 673 млн рублей. Рост произошел в основном за счет увеличения стоимости основных средств на 100,8 млн рублей. В 2019 г. завод приобрел прецизионную линию продольной резки рулонного металла, линии резки полосы, прецизионную линию множественной резки рулонного металла, прокатную установку. Новое оборудование позволяет производить более маржинальную продукцию.

Финансовый долг на конец 2019 г. составил 402,8 млн рублей, увеличившись за год на 103 млн рублей преимущественно за счет размещения выпуска биржевых облигаций. Рост финансового долга оказал влияние на повышение размера процентов к уплате, в результате чего увеличилась EBIT до 79,4 млн рублей, но сократилась чистая прибыль до 19,2 млн рублей за 2019 г.

Собственный капитал продолжает увеличиваться за счет роста нераспределенной прибыли, на конец 2019 г. он составил 82,8 млн рублей, таким образом вся чистая прибыль компании была реинвестирована в ее развитие.

При этом долговая нагрузка существенно не изменилась: показатель Долг/Выручка — 0,23х, Долг/Капитал — 4,86х, Долг/EBIT — 5,07х.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 08.04.2020, 06:59

Завод «Ламбумиз» раскрыл годовую отчетность

По итогам 2019 г. выручка компании составила 997,8 млн рублей, что на 12% меньше результата предыдущего года. Основная причина сокращения выручки — падение рыночного спроса на молочную продукцию и, как следствие, снижение спроса на основную продукцию завода — упаковку объемом 0,5 л и 1 л.

При этом продолжение развития внутренних проектов, в особенности в сфере производства гибкой упаковки, позволило повысить уровень валовой рентабельности на 2,7%.

Развивая растущее направление пищевой упаковки, «Ламбумиз» начал выпускать подложки для сыров, одноразовые тарелки из картона собственной ламинации, стаканы WOK. В разработке находятся одноразовые стаканы из ламинированного картона, на поставку которых уже подписано соглашение с одним из крупных производителей одноразовой посуды.

Активы ЗАО «Ламбумиз» в сравнении с прошлым годом увеличились на 6% и составили 1,2 млрд рублей. Рост произошел преимущественно за счет увеличения запасов на 70,8 млн рублей, что связано с запуском в производство новых видов продукции.

Компания увеличила кредиторскую задолженность при сохранении общей величины финансового долга, с учетом отражения облигаций в прочих долгосрочных обязательствах.

Собственный капитал завода на конец 2019 г. составил 447,2 млн рублей, увеличившись за счет реинвестирования чистой прибыли в размере 12,8 млн рублей в его развитие.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 06.04.2020, 13:46

ООО «Транс-Миссия» выполнило планы 2019 года по уровню активов и чистой прибыли

Изучаем годовую бухгалтерскую отчетность агрегатора сервиса «ТаксовичкоФ», партнеры которого работают в России и Казахстане.

По итогам 2019 г. выручка ООО «Транс-Миссия» составила 176,5 млн рублей, чистая прибыль —7,1 млн рублей, EBIT — 21,7 млн рублей. Причем два последних показателя значительно выросли в четвертом квартале вследствие сезонности — в осенне-зимний период спрос на услуги такси повышается.

Финансовый долг остался без изменений — 150 млн рублей, которые были привлечены в рамках эмиссии биржевых облигаций. Текущее отношение долга к EBIT составляет 6,9х, отношение долга к выручке — 0,85х.

Общая величина активов ООО «Транс-Миссия» по итогам года превысила 185 млн рублей. Основной рост приходится на дебиторскую задолженность, которая сформирована партнерскими компаниями-автопарками.

Выручка сервиса «ТаксовичкоФ» по итогам 2019 г. составила 2,9 млрд рублей. Автопарк партнеров в Санкт-Петербурге, Ленинградской области, Москве, Твери и Нур-Султане (Казахстан) на конец года составил 11,2 тыс. автомобилей, из которых брендировано более тысячи.

В 2020 г. сервис начал работу в Туле, Ульяновске, Омске, Нижнекамске, Нурлате и Азнакаево. Запланирован запуск еще почти в 20 городах страны. В течение 2020-2021 гг. планируется выход сервиса в Армению, Грузию, Молдавию, Киргизию, Таджикистан, Туркмению, Азербайджан, Узбекистан и Белоруссию.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 06.02.2020, 07:08

Итоги деятельности ЗАО «Ламбумиз» за 9 месяцев 2019 года

Российский рынок картонной упаковки для жидких пищевых продуктов формируют 5 компаний. У каждой из них своя ниша и ключевые покупатели, с которыми заключаются долгосрочные контракты. «Ламбумиз» является одним из лидеров рынка с долей 26%. О финансовом состоянии компании по итогам трех кварталов 2019 г. читайте в аналитическом покрытии.

Ключевые тезисы:

  • Потребление молочных продуктов в России по итогам 2018 г. составило 225 кг на человека. При этом рекомендуемая норма потребления молочных продуктов, по данным Минздрава, составляет 325 кг на человека в год. Исходя из этого данный рынок имеет значительный потенциал.
  • Основную выручку компании приносит изготовление многоцветной (2-6 цветов) картонной упаковки Gable Top различных типов и размеров от 0,25 до 1 литра.

  • Согласно интегральной оценке аналитиков «Юнисервис Капитал», «Ламбумиз» перешел из низкой категории платежеспособности в удовлетворительную. На положительную динамику влияет увеличение прибыли и рост стоимости активов.
  • Компания располагает производственными линиями, размещенными на собственной площадке. Рыночная стоимость всех активов оценивается в 2 млрд руб., что в 3,8 раза больше кредитного долга. Стоимость ликвидных активов превышает размер долга в 1,8 раза.

  • Соотношение долг/EBIT соответствует уровню 2018 года, выручка компании превосходит долг более чем в 2 раза, оборотный капитал покрывает задолженность на 184%.
  • Валовая рентабельность за 9 месяцев 2019 г. в сравнении с 2018 годом выросла на 2%, до 15,5%, рентабельность по EBIT — до 3,5%.

Смотрите pdf-версию аналитического покрытия за январь-сентябрь 2019 г.

0 0
Оставить комментарий
11 – 20 из 421 2 3 4 5

Последние записи в блоге

«Грузовичкоф» пополнил список городов и вошел в ТОП-10 лучших служб доставки
Выплачен 15 купон по облигациям «Юниметрикса»
Итоги торгов ноября: сбавляем обороты
У «Дяди Дёнера» новое меню
4 наших эмитента попали в список компаний, для которых Мосбиржа рассчитает индекс облигаций
12 купон выплатил инвесторам «Трейд Менеджмент»
ООО ТК «Нафтатранс плюс» выплатило 22 купон по 1 выпуску
18 купон выплатил инвесторам «Таксовичкоф»
«Грузовичкоф» рассчитался за 8 купон по 4 выпуску
21 купон выплатило инвесторам ООО «НЗРМ»

Последние комментарии в блоге

«САМАРАТРАНСНЕФТЬ-ТЕРМИНАЛ». История продолжается (1)
"Дядя Дёнер" - лучший нестационарный торговый объект (1)
"Дядя Дёнер" выплатил первый купон (1)

Теги

автопарк (59)
аналитическое покрытие (48)
биржевые облигации (53)
выплата купона (302)
грузовичкоф (129)
деловая активность (58)
долговые программы (63)
дядя дёнер (103)
инвесторам (469)
мсб (57)
нафтатранс плюс (67)
НЗРМ (60)
Новосибирск (50)
облигации (379)
объем торгов (225)
производство (93)
пюдм (63)
средневзвешенная цена (270)
таксовичкоф (61)
финансовое состояние (55)