Полная версия  
18+
2 0
5 комментариев
21 029 посетителей

Блог пользователя Юнисервис Капитал

Корпоративный блог USC

Новости компании. Аналитические обзоры фондового рынка. Информация для инвесторов.
1 – 10 из 20751 2 3 4 5 » »»
Юнисервис Капитал сегодня, 14:11

Директор департамента DCM «Юнисервис Капитал» представил доклад на форуме «Эксперт РА»

Директор департамента DCM инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» Александр Павлов рассказал о трендах в облигациях третьего эшелона на форуме «Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO», организованном рейтинговым агентством «Эксперт РА».

В мероприятии, состоявшемся 27 марта в Москве, приняли участие более 40 спикеров-практиков из ведущих инвестиционных компаний, банков и свыше 400 делегатов, среди которых корпоративные заемщики, инвестбанки, эмитенты, институциональные и частные инвесторы, представители бирж, консультанты и др.

Александр Павлов стал участником кейс-сессии «Успех на рынках капитала: инструкция по применению» и представил доклад на тему «Тренды третьего эшелона». В ходе выступления эксперт отметил, что несмотря на рост стоимости фондирования, в корпоративном секторе сохраняется спрос на кредиты и увеличивается интерес к альтернативным источникам привлечения капитала в виде биржевых облигаций и IPO.

Комментируя рыночные тренды, Александр Павлов отметил, что на текущий момент эффективная ставка по облигациям может быть ниже, чем по банковским кредитам. Также он добавил, что эмитенты выжидают снижения ключевой ставки и возобновления программы субсидий для МСП. При этом в целом рынок продолжает эволюционировать, а его участники, вместе с регулятором, предпринимают все усилия, чтобы инвестиционная среда становилась все более прозрачной и безопасной для инвестора.

Главной темой весеннего форума рынков капитала «Эксперт РА» стал сезон российских IPO и его влияние на стратегии финансирования эмитентов, поведение инвесторов и работу облигационного рынка. Среди обсуждаемых вопросов: успешные стратегии финансирования: взгляд организаторов и инвесторов; лучшие практики облигационных размещений и IPO; актуальные риски и способы их ограничить.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал сегодня, 05:59

Участие «Фабрика ФАВОРИТ» в проекте «Производительность труда»: новые инструменты и оптимизация

Эмитент поделился первыми итогами участия в национальной программе «Производительность труда». «Фабрика ФАВОРИТ» смогла оптимизировать процесс производства сливочного масла, а также провела ряд мероприятий для повышения собственной привлекательности в качестве работодателя.

16 января в компании состоялся выезд на производственную площадку, расположенную в селе Чулым, где прошло официальное подведение итогов первого этапа национальной программы «Производительность труда» и награждение активных участников.

По итогам 10-ти месяцев совместной с экспертами регионального центра компетенций работы компания смогла достичь значительных результатов. Рабочая группа и сотрудники «Фабрика ФАВОРИТ» провели ряд аналитических исследований, прошли блоки обучений по теме бережливого производства. Как итог, задачи по пилотному проекту «Оптимизация производства масла сливочного» были реализованы.

Например, удалось выявить причины, замедляющие производственный процесс на этапе фасовки. Для ускорения работы по системе 5С были организованы рабочие места фасовщиков, оператора маслообразователя и начальников смен, а также зоны хранения ярлыков по номенклатурным группам. Дополнительно было закуплено и установлено новое оборудование.

Сотрудники «Фабрика ФАВОРИТ» разработали и внедрили ряд инструкций, графиков, почасовой производственный анализ и инфоцентр для сбора данных. Нововведения позволяют проводить мониторинг показателей деятельности предприятия, оперативно их анализировать и устранять отклонения.

Также для экономии трудозатрат были размечены зоны проходов, проездов, рабочих пространств. На всем пилотном участке были обозначены места хранения передвижных устройств и оборудования, складирования материалов и готовой продукции.

В рамках решения проблемы кадрового голода «Фабрика ФАВОРИТ» сделала акцент на создании более комфортной рабочей атмосферы и лояльной информационной среды внутри компании.

Директор ООО «Фабрика ФАВОРИТ» Борис Дегтярев:

«Мы продолжаем вкладывать значительные силы в улучшение условий труда: провели ремонт в санузлах и зоне отдыха, закупили новую мебель, посуду и оборудование. Разработали и запустили в печать регулярную корпоративную газету с новостями и событиями компании. Создали и активно ведем каналы в Whatsapp и Telegram, где рассказываем актуальные и свежие новости «Фабрика ФАВОРИТ».

Следующий этап для компании — самостоятельная работа по масштабированию инструментов бережливого производства на потоки в других отделах и подразделениях. Уже в этом году стартует второй проект «Повышение эффективности в процессах обработки и размещения заявок, обеспечения отгрузок покупателям», а также конкурс «Организация рабочего места по системе 5С».

0 1
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал вчера, 07:10

Насколько выгодными оказались IPO для инвесторов

В ожидании новых IPO в 2024 году, пожалуй, самый резонный вопрос — о возможностях инвесторов заработать на участии в первичном размещении акций. Подробнее о компаниях, вышедших на IPO в 2023-2024 гг., сравнении динамики их котировок с волатильностью индексов и шансах получить прибыль в виде дивидендов — в нашем обзоре.

Сводная информации по прошедшим IPO / SPO

Более наглядно — на графике

Цвет графика отражает, выросла ли цена с даты размещения на 13/04/2024 или нет (белый — выросла), а «хвосты» у графиков показывают минимальную и максимальную цену, как изменялись котировки за период с начала размещения бумаги.

С даты размещения из 14 рассматриваемых бумаг ниже цены размещения оказались 5 выпусков (35%).

В среднем рост составил 36%, а медиана — 9%.

Высокие максимальные котировки были в бумагах Genetico (более 250% роста) и «Евротранс» (почти 100% рост), которые затем упали до уровня +162% и +8% соответственно.

В лидерах по росту 6 бумаг — их котировки увеличились на 50% и более. Таким образом, порядка 43% бумаг показали рост свыше 50% с даты размещения.

В лидерах падения CarMoney и КЛВЗ «Кристалл».

Около 30% бумаг (4 из 14) можно отнести к тем, где эмитент «угадал» с реальной рыночной ценой и его котировки изменяются несущественно.

Впрочем, поскольку размещения приходились на разный период времени, можно привести все изменения к % годовых.

«ВУШ» уходит из лидеров, поскольку был размещен еще в 2022 году, и высокий рост обеспечен стабильностью дальнейшей работы и финансовой отчетностью после размещения, выполнения поставленных планов.

В лидерах же — новые размещения конца 2023 и начала 2024 года, которые несмотря на то, что прошло мало времени, показали существенный рост. Насколько сохранятся темпы и зафиксирует ли бумага, как в случае с «ВУШ», рост на несколько лет (условно, при размещении она была сильно недооценена) — вопрос только времени.

В лидерах по снижению также новичок 2024 года — КЛВЗ «Кристалл», который хоть и показал номинально небольшое снижение, в % годовых с учетом малого времени торгов — оно очень существенное. Насколько стабильно текущее падение и будет ли оно продолжаться как в CarMoney — вопрос опять же времени и исполнения планов развития эмитентом. Хотя еще до размещения к нему было очень много вопросов (особенно к его оценке).

Еще один интересный аспект итогов IPO — изменение цены в зависимости от объемов привлечения.

На графике помимо «биржевой ценовой» информации, указанной и выше, также по левой шкале добавлен график с объемом размещения, в млн руб.

Видим, что компании, привлекающие более 3 млрд руб. показывают положительную динамику — в среднем около 30% роста с даты размещения. В минусе (и то небольшом) фактически только бумаги Henderson.

В категории привлечения от 1 до 3 млрд руб. динамика, скорее, негативная: на 1 успешный «ВУШ», приходится 1 неуспешный КЛВЗ «Кристалл» и околонулевая «Инарктика» (SPO).

В кейсах с объемом привлечения менее 1 млрд руб. на 1 крайне успешный кейс Genetico приходится не менее неуспешный Carmoney и околонулевой «МГКЛ».

Впрочем, делать далеко идущие выводы пока рано: статистики, особенно в малых привлечениях, пока недостаточно.

Однако, может быть, инвесторам было проще и выгоднее просто купить индекс, вместо участия в IPO?

Цвет графика отражает, вырос индекс с 01/09/2023 или нет (белый — вырос), а «хвосты» графиков показывают минимальную и максимальную цену, как изменялись котировки за период с начала размещения бумаги.

Как видно на графике, с сентября индексы продемонстрировали положительную динамику от 1% до 13%. Больше всего вырос, конечно, IT — не без помощи новых IPO эмитентов, а широкий индекс рынка показал с сентября прирост менее 5%. Но, что более важно, за этот период все без исключения индексы показали очень высокую волатильность вниз, то есть в периоде снижение достигало более, чем 15%!

Как правило, в случае с IPO волатильность обычно есть только вверх, что значит существенный рост цены после размещения.

В этом контексте инвесторам участие в IPO более интересно.

В акциях можно заработать не только на росте цены, но и на дивидендных выплатах

Мы проанализировали компании, которые обычно платят дивиденды.

Некоторые из них уже выплатили промежуточные дивиденды по результатам 1-3 квартала 2023 года, однако многие компании не выплачивали промежуточных дивидендов вовсе, да и итоговые дивиденды за 2023 год также будут выплачены. Так что доходность за 2023 год инвесторы могут получить уже в первом полугодии 2024 года.

Прогнозные значения составлены нами на основе предыдущих дивидендных выплат и текущих котировок.

Обращают на себя внимание акции «Газпромнефти», «Фосагро», «Россетей», «Магнита», МТС, «Северстали», Мосбиржи.

Впрочем, под дивидендные выплаты будут расти и котировки, которые после выплат обычно падают на уровень выплаченных дивидендов. Однако многие из них, например, «Норильский никель», Мосбиржа, МТС достаточно быстро закрывают этот «дивидендный гэп»: можно и дивиденды получить, и выйти следом из акции, зафиксировав годовую дивидендную доходность за 2-3 месяца в годовых, получив результат не менее 20-30% годовых.

Учитывая достаточно разнесенный по времени календарь дивидендных выплат такая стратегия может принести не плохой результат по итогам года.

Здесь важно отследить и новичков с IPO: почти все из них нацелены на хорошие дивидендные выплаты в двухзначной доходности или хотя бы близкой к 10% годовых по текущим котировкам.

0 1
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал вчера, 06:55

ПК «СМАК» успешно протестировала введение маркировки на икорную продукцию

Компания «СМАК» одна из первых в отрасли приняла участие в эксперименте по введению маркировки на икру, организатором которого выступила национальная система маркировки «Честный знак». Маркировать продукцию в обязательном порядке производителям икры предстоит уже с 1 апреля 2024 года.

Минпромторг утвердил обязательную цифровую маркировку икры осетровых и лососевых рыб, процедуру запустят 1 апреля 2024 года. Компания «СМАК» одной из первых приняла участие в эксперименте национальной системы маркировки «Честный знак», чтобы протестировать изменения технологических и бизнес-процессов.

Рассуждая о готовности компании к введению маркировки, директор ПК «СМАК» Андрей Черепенников отмечает, что, благодаря участию ПК «СМАК» в эксперименте национальной системы маркировки «Честный знак», у команды есть понимание, чем предстоит заниматься в части запуска и дальнейшего проведения процедуры.

«Нам показали, как будет организован процесс. Представители „Честного знака“ приезжали к нам на производство, посмотрели, как у нас все устроено, и совместно мы обсудили порядок проведения маркировки», — добавляет директор компании.

В компании «СМАК» отмечают, с одной стороны, маркировка продукции приведет к увеличению ее себестоимости, а также затратам на закупку необходимого оборудования и дополнительной технологической нагрузке. С другой стороны, одна из ключевых целей введения маркировки — сокращение участия браконьерского продукта в торговом обороте, и здесь добросовестные игроки рынка ожидают увидеть ощутимый положительный эффект.

В декабре прошлого года эмитент опубликовал на сайте новость о том, что на рынке появилась продукция с маркировкой ПК «СМАК», к изготовлению которой компания не имеет отношения. Недобросовестные производители используют бренд и торговую марку для продажи имитированной икры на маркетплейсах по заниженным ценам. Эмитент принимает все возможные усилия для пресечения подобных практик и регулярно информирует об этом клиентов, рекомендуя им проявлять бдительность при выборе икры. В компании выражают надежду, что введение маркировки позволит, в том числе, сократить подобные недобросовестные практики на рынке.

0 1
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 26.03.2024, 12:51

28 марта стартуют торги по дебютному выпуску ООО «ХРОМОС Инжиниринг»

ООО «ХРОМОС Инжиниринг» раскрыл финальные параметры и дату торгов дебютного выпуска № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024. Размещение выпуска начнется в ближайший четверг — 28 марта. Предварительный сбор уведомлений не ведется, желающие поучаствовать в первичном размещении смогут подать заявки в день торгов в режиме Z0.

Эмитент подтвердил параметры, ранее озвученные в качестве предварительных, — в иллюстрации.

ООО «ХРОМОС Инжиниринг» — ключевое юр. лицо ГК «ХРОМОС». В активах ГК завод общей площадью 5 800 кв. м. в Дзержинске с производством полного цикла, офисные здания в Москве площадью более 1220 кв. м. Все необходимое оборудование, а также нематериальные активы (патенты, товарные знаки, программное обеспечение) находятся непосредственно в собственности эмитента.

Компания заботится о безопасности: во всех цехах и офисах установлены системы пожаротушения, сигнализация выведена на центральный пульт охраны. Охрана круглосуточная, по всему периметру (как внутри, так и снаружи) установлены камеры видеонаблюдения. Имущество застраховано.

География деятельности «ХРОМОС» охватывает Россию, а также страны СНГ и ОАЭ, а база клиентов характеризуется высокой диверсификацией — в портфеле около 300 клиентов (по итогам 9 мес. 23 г.). Среди крупных клиентов — ПАО «Газпром автоматизация» — доля в выручке 9,8%, ООО «ГАЗПРОМ КОМПЛЕКТАЦИЯ» — 8%, ООО НПО «ВЫМПЕЛ» — 7,6%, ФГБУ Россельхозцентр по Ростовской обл. — 7,4%. При этом большую часть выручки (67,2%) формируют покупатели с долей менее 5%.

«С „Газпром“ мы работаем с 2006 г. и доля дочерних компаний „Газпром“ по итогам 9 мес. 2023 г. занимает около 23%. И мы намерены снижать эту долю путем диверсификации, как рынков применения — сейчас мы заходим в новые для нас отрасли фармацевтики и медицины, так и продуктовой линейки — разрабатываем и запускаем новые виды анализаторов, хроматомасс-спектрометры под потребности рынка. Новые продукты создаются с утверждением новых гостов, т.о. мы всегда будем впереди. Мы постоянно работаем над вопросом диверсификации для сохранения устойчивости системы, намерены оптимизировать клиентский портфель и не допустить того, чтобы была зависимость от одного рынка или от одного клиента, более, чем на 20%. Мы ожидаем, что в следующем году существенно перераспределятся доли в портфеле клиентов в сторону увеличения диверсификации. Касаемо „Газпром“ — это стратегическое партнерство, и смена поставщика инфраструктурного оборудования для сложных технологических процессов — шаг, на который никто не пойдет без абсолютно критических причин», — прокомментировал основатель ГК «ХРОМОС» Андрей Пахомов.

О нивелировании других рисков, о планах развития компании и иных ключевых вопросах рассказали в прямом эфире собственник и финансовый директор компании — доступна запись.

Более подробная информация о компании в презентации.

0 1
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 26.03.2024, 06:09

В новых рыночных условиях НЗРМ ощущает себя уверенно

Представители эмитента отмечают, что в начале года, настроения рынка металла находятся в стадии формирования: закладываются ключевые тенденции, которые в будущем будут определять тактику завода. При этом некоторые знаковые изменения уже успели себя проявить.

Так, у крупного металлокомбината из Казахстана, сотрудничество с которым является дополнительной диверсификацией портфеля поставщиков, глобально изменилась рыночная стратегия. Это произошло в связи со сменой руководства компании, а также выкупом доли предприятия у индийского инвестора. Раньше металлокомбинат сотрудничал с единичными компаниями и назначал спекулятивные цены на сырье. Теперь поставщик открыт к новым партнерствам и изменил стратегию ценообразования.

«На нас произошедшие изменения оказали положительный эффект. Мы возобновили сотрудничество с казахстанским поставщиком и закупаемся у него уже три месяца подряд. Вместе с партнером был разработан план по совместному товарообороту на 2024 год. НЗРМ получил еще одного надежного поставщика, диверсифицировав свой портфель. Снизилось давление на цену металла на фоне перехода крупного игрока от спекуляции к рыночной стоимости», — оценил ситуацию директор ООО «НЗРМ» Дмитрий Ионычев.

Завод ощущает уверенность в вопросах закупа сырья и ценообразования. В компании давно принято, что запасы, которые находятся на складах, — уже проданная продукция. Подобная стратегия позволяет НЗРМ вариативно подходить к закупу и точно знать, что предприятие будет производить в следующем месяце.

Надёжность позиций завода подкрепляет также и то, что прямых конкурентов у него нет. Компании присущи масштаб деятельности трейдера в сочетании с высоким качеством работ сервисного металлоцентра (СМЦ). Клиентский портфель эмитента сформирован и диверсифицирован по покупателям.

«Думаю, что другим предприятиям будет непросто пройти путь, подобный нашему. Мы развивались с нуля и сразу в парадигме масштабности, строгого контроля качества, технологичности и в логике контрактного производства. Любому из наших конкурентов для создания подобной бизнес-модели придется перестраивать все потоки. И даже если кто-то решится на такой шаг, у нас будет как минимум несколько лет форы, чтобы развиваться и сохранить уникальность», — подчеркнул Дмитрий Ионычев.

0 1
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 25.03.2024, 14:05

ООО «ХРОМОС Инжиниринг» зарегистрировало дебютный выпуск биржевых облигаций

Московская Биржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций ООО «ХРОМОС Инжиниринг» 22 марта под номером № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024. Размещение выпуска планируется уже на этой неделе. Дата торгов и окончательные параметры будут опубликованы позже.

ООО «ХРОМОС Инжиниринг» - ключевое юр. лицо ГК «ХРОМОС», лидера рынка хроматографии, - через которое проходят основные денежные потоки группы.

Эмитент специализируется на сложном наукоемком производстве неконвейерного оборудования. Основные средства в таком бизнесе занимают не более 10% от активов ГК и около 3% находится на балансе эмитента в виде обширного парка оборудования. При этом нематериальные активы (патенты, товарные знаки, программное обеспечение) на 100% (50 млн руб.) находятся на балансе компании.

У эмитента достаточно операционного потока, а текущие показатели долговой нагрузки имеют положительную динамику в сравнении с тем же периодом предыдущего года за счет усиления ключевых операционных показателей (по итогам отчетности за 9 мес. 2023 г.) С учетом привлечения дополнительного финансирования в виде биржевых облигаций, коэффициенты останутся в пределах приемлемых значений.

Разбор отчетности финансовых показателей за 9 месяцев 2023 г. публиковали ранее.

Напомним предварительные параметры выпуска:

  • Объем — 500 млн руб.
  • Номинал одной облигации – 1000 руб.
  • Срок обращения – 4 года, периодичность выплаты купона – ежемесячно
  • Ориентир ставки купона — 18,25% годовых с 1 по 12 к.п., далее безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки.
  • Доходность (YTM) к оферте — 19,86% годовых, дюрация к оферте — 0,91 лет
  • Амортизация - по 10% в даты окончания 36, 39, 42, 45 к.п., 60% - в дату окончания 48 к.п.

Кредитный рейтинг эмитента: ruBB со стабильным прогнозом («Эксперт РА»).

Организатором и андеррайтером дебютного выпуска ООО «ХРОМОС Инжиниринг» серии БО-01 выступает «Инвестиционная компания «Юнисервис Капитал», соорганизатором и якорным инвестором размещения станет МСП Банк. Объем участия МСП Банка составит 125 млн руб.

Более подробная информация о компании в презентации.

Посмотреть видеотур по производству полного цикла можно в видеоролике.

0 1
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 25.03.2024, 11:28

Лизинг на IPO: краткий обзор ЛК «Европлан» в преддверии первичного размещения акций

Можно ли считать «Европлан» идеальным кандидатом на IPO по сформированным на текущий момент рекомендациям инвестиционного сообщества и биржи? Предлагаем более предметно разобрать соответствие эмитента ключевым критериям и попробовать ответить на основной вопрос: оставляет ли оценка стоимости компании потенциал для дальнейшего роста котировок.

1. Компания должна показывать хорошие темпы роста как по операционным, так и по финансовым показателям и при этом иметь высокий потенциал и для будущего роста.

Чистая прибыль компании выросла с 6 млрд руб. в 2020 году до 14,8 млрд руб. в 2023 году (среднегодовой рост почти 50%). При этом лизинговый портфель увеличился с 89,7 млрд руб. до 229,7 млрд руб. за этот же период, его среднегодовой рост составил 37%.

Рентабельность капитала стабильная и составляет около 38-40%, достаточность капитала по Базелю III превышает 20% при собственном капитале почти 45 млрд руб. на конец 2023 год (в 2020 году капитал составлял 17,1 млрд руб.).

В структуре доходов более 40% уже занимают прочие непроцентные доходы.

Перспектива дальнейшего роста обусловлена перспективой развития продаж грузового автотранспорта: в 2023 году рынок лизинга грузового автотранспорта вырос до 1 185 млрд руб. с 576 годом ранее, и планируется его дальнейший активный рост.

Также более чем на 75% до 592 млрд руб. вырос лизинг легковых автомобилей (объем нового бизнеса), при этом проникновение лизинга легковых автомобилей еще далеко от средних мировых уровней (в России — 16% против 50% в европейских странах).

2. Компания должна показывать высокую рентабельность по прибыли, чтобы иметь возможность выплачивать достаточные дивиденды.

Дивидендная история компании и дивидендная политика также стабильные и привлекательные для инвесторов.

Всего с 2020 года компания выплатила более 13,3 млрд руб. в качестве дивидендов (около 40% от чистой прибыли).

В соответствии с дивидендной политикой целевой уровень — не менее 50% чистой прибыли за отчетный год, при этом на величину выплаты дивидендов влияет достаточность капитала, уровень которого не должен снижаться ниже уровня (с запасом), требуемого в рамках соглашений компании, регуляторных требований и т.д.

3. Компания должна быть одним из лидеров на своем рынке и обгонять конкурентов как по показателям доли рынка, так и по конкурентным отличиям в качестве предлагаемых товаров и услуг.

По объемам автолизингового портфеля компания занимает более 10% рынка, при этом доля МСБ в новом бизнесе составляет 95%. Среди не входящих в банковские группы лизинговых компаний, специализирующихся на автотранспорте, компания является абсолютным лидером.

Главным игроком с долей более 30% на этом рынке является «Газпромбанк Лизинг», а вот другие лизинговые компании, принадлежащие банкам, занимают менее 10% рынка: «Альфа Лизинг» около 7%, «Сбербанк Лизинг» около 6%, «ВТБ Лизинг» и того меньше — около 5,5%.

4. Компания должна внедрить лучшие практики корпоративного управления, чтобы процессы принятия ключевых решений были максимально прозрачными, а операционная деятельность максимально контролируемой.

Корпоративное управление в компании находится на очень высоком уровне: Совет директоров состоит из девяти членов, четверо из которых являются независимыми. Сформированы Комитет по аудиту и Комитет по вознаграждениям и номинациям. Созданы ревизионная комиссия, служба внутреннего аудита, и работает независимый корпоративный секретарь.

Помимо этого, компания готовит аудированную отчетность по МСФО ежеквартально (промежуточная отчётность проходит обзорную проверку аудитора), обладает одной из лучших в отрасли IT-инфраструктурой, открытой для инвесторов IR-службой и полной прозрачностью в раскрытии финансовых и операционных показателей.

Однако все же главный критерий успеха в размещении — это правильная оценка стоимости. Завышенная оценка акционером может привести к падению цены после начала торгов.

Тем более в данном случае акционер на IPO будет продавать свои акции, без увеличения капитала компании (100% cash-out).

Компания обозначила, что в рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов: и действующий акционер и аффилированные с ним лица не будут увеличивать предложение и продавать дополнительно в рынок акции в течение 180 дней с даты начала торгов, однако оценка все же — приоритет.

Эмитент объявил ценовой ориентир 835–875 руб. за акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 100 до 105 млрд руб., единственный акционер продаст до 15 млн акций, или 12,5% от уставного капитала.

При таком ориентире оценки дивидендные выплаты должны составить около 5% годовых в ближайшие несколько лет, пока компания органически не вырастет дальше вместе с рынком (напомним, что новый капитал не придет в компанию, все деньги — cash-out). Поэтому мы не ожидаем большого потенциала роста котировки после размещения, а в случае, если ставка ЦБ будет сохраняться на высоком уровне, они могут и упасть.

Облигации компании (в обращении находится 10 выпусков на сумму более 47 млрд руб. с дюрацией от нескольких месяцев до 5,5 лет) сейчас предлагают более высокую доходность — в среднем около 16% годовых.

0 1
1 комментарий
Юнисервис Капитал 25.03.2024, 06:19

График купонных выплат на период с 25 по 29 марта

5 выплат купонного дохода от 4 эмитентов «Юнисервис Капитал» запланированы на последнюю неделю марта. Все они придутся на понедельник, а их общая сумма составит 14 044 168,8 руб. Также держатели ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход.

25 марта состоится выплата 44 купона выпуска ПЮДМ-БО-П02 (ISIN: RU000A1020K7, № 4B02-02-00361-R-001P от 06.08.2020). По графику, событие выпало на субботу и было перенесено на ближайший рабочий день. Объем — 120 млн руб., номинал — 10 000 руб., ставка — 13% годовых. Общий объем выплаты в пользу инвесторов — 1 282 200 руб.: по 106,85 на облигацию.

25 марта держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход из расчета 15% годовых. Событие было перенесено на понедельник, 25 марта, поскольку, согласно графику, выпало на субботу, 23 марта. Сумма выплаты на одну облигацию составит 92,47 руб., всего же заемщик перечислит в пользу инвесторов 369 880 руб.

В этот же день доход за 17 купонный период получат держатели облигаций Нафтатранс плюс-БО-04 (ISIN: RU000A105CF8, № 4B02-04-00318-R от 21.10.2022). Выпавшая на 24 марта, воскресенье, выплата была перенесена на понедельник. После реализации четырех добровольных и одной безотзывной оферт объем выпуска в обращении равен 99,998 млн руб., номинал — 1 000 руб. Ставка купонного дохода в ходе проведения безотзывной оферты была сохранена на уровне 19% годовых. Выплата на одну облигацию — 15,62 руб., на все — 1 561 968,76 руб.

Доход за 6 купон выпуска Нафтатранс плюс-БО-05 (ISIN: RU000A106Y21, № 4B02-05-00318-R от 15.09.2023) будет выплачен 25 марта. Событие, согласно графику купонных выплат, выпало на воскресенье и было перенесено на ближайший рабочий день. Объем в обращении — 250 млн руб., ставка купонного дохода — 19% годовых. Сумма, которая будет начислена на одну облигацию, — 15,62 руб., общий объем на все бумаги составит 3 905 000 руб.

Также 25 марта держатели бумаг СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (ISIN: RU000A107GT6, № 4B02-01-00645-R от 19.12.2023) получат выплату за 3 купонный период. Объем выпуска в обращении — 250 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 19,5% годовых. Эмитент направит инвесторам сумму в 4 007 500 руб.: по 16,03 за облигацию.

Выплата за 10 купон выпуска Ультра-БО-01 (ISIN: RU000A106AU9, № 4B02-01-00481-R от 25.05.2023) будет начислена 25 марта. Объем выпуска равен 250 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 16% годовых. 13,15 руб. — сумма выплаты на одну облигацию, 3 287 500 руб. — на выпуск.

0 1
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 22.03.2024, 14:47

«СДЭК» продолжает расширять присутствие в других странах

В течение 2023 года компания «СДЭК» активно развивала бизнес за пределами РФ – открыла более 200 офисов в СНГ и дальнем зарубежье, расширила географию сервиса «CDEK ID» и почти в 2 раза увеличила выручку международного направления в сегменте B2B.

В 2023 году «СДЭК» открыл 138 представительств в странах СНГ и 67 офисов в дальнем зарубежье. Как отмечают в компании, на рынки СНГ пришлось 8% от всей выручки «СДЭК», а прирост к прошлому году составил 100%. Выручка международного направления в сегменте B2B выросла в 1,8 раз (+81%).

Подводя итоги 2023 года по проекту CDEK.Shopping, эмитент утверждает, что доставка товаров уже стала доступна из 15 стран, и теперь компания отправляет заказы не только по территории России, но также в Казахстан и Армению. В ближайших планах запуск сервиса в Азербайджане.

«Наша команда работает над тем, чтобы покупатели могли заказывать товары с привычных зарубежных маркетплейсов через CDEK.Shopping без ограничений. Мы продолжаем следить за потребностями покупателей и активно расширяем ассортимент с помощью использования аналитики платформы и AI-интеллекта, заводим новые бренды и категории, - комментируют в компании. – В 2024 году мы планируем добавить новые страны, из которых будем доставлять товары. В частности, этот список пополнят Вьетнам, Япония и Южная Корея».

Также компания вывела на международный уровень проект «CDEK ID» и программу лояльности для клиентов. Теперь сервис для отправки и получения посылок без предъявления удостоверяющих личность документов доступен в Армении, Белоруссии, Казахстане и Киргизии.

В дальнейших планах по расширению международного присутствия компания сфокусируется на развитии сети в текущих странах. В СНГ «СДЭК» продолжит укрепление позиций в Казахстане, Киргизии, Белоруссии, Армении, Грузии, Узбекистане, Азербайджане. Кроме того, будет открыт первый офис в Туркменистане. Особое внимание эмитент планирует уделить развитию азиатского направления (Тайланд, Вьетнам, Индонезия, Южная Корея) и рассматривает сценарии выхода на рынок Латинской Америки, в частности, открытие представительств в Бразилии и Аргентине.

0 1
Оставить комментарий
1 – 10 из 20751 2 3 4 5 » »»

Последние записи в блоге

Директор департамента DCM «Юнисервис Капитал» представил доклад на форуме «Эксперт РА»
Участие «Фабрика ФАВОРИТ» в проекте «Производительность труда»: новые инструменты и оптимизация
Насколько выгодными оказались IPO для инвесторов
ПК «СМАК» успешно протестировала введение маркировки на икорную продукцию
28 марта стартуют торги по дебютному выпуску ООО «ХРОМОС Инжиниринг»
В новых рыночных условиях НЗРМ ощущает себя уверенно
ООО «ХРОМОС Инжиниринг» зарегистрировало дебютный выпуск биржевых облигаций
Лизинг на IPO: краткий обзор ЛК «Европлан» в преддверии первичного размещения акций
График купонных выплат на период с 25 по 29 марта
«СДЭК» продолжает расширять присутствие в других странах

Последние комментарии в блоге

Лизинг на IPO: краткий обзор ЛК «Европлан» в преддверии первичного размещения акций (1)
«ГрузовичкоФ» выплатил 8-й купон по 2-му выпуску облигаций (1)
«САМАРАТРАНСНЕФТЬ-ТЕРМИНАЛ». История продолжается (1)
"Дядя Дёнер" - лучший нестационарный торговый объект (1)
"Дядя Дёнер" выплатил первый купон (1)

Теги

Kuzina (160)
биржевые облигации (926)
ВДО (681)
выплата купона (521)
грузовичкоф (224)
деловая активность (336)
дядя дёнер (163)
инвесторам (682)
клиенты и рынки (414)
нафтатранс плюс (217)
НЗРМ (160)
облигации (388)
объем торгов (234)
производство (241)
пюдм (151)
Сибстекло (148)
средневзвешенная цена (390)
таксовичкоф (171)
Феррони (134)
Финансовые новости (182)