Полная версия  
18+
0 0
2 комментария
5 709 посетителей

Блог пользователя DTI Algorithmic

Блог DTI Algorithmic

Рассказываем, как сохранить деньги на фондовом рынке, и держим в курсе трендов финтеха. Официальный канал компании DTI Algorithmic об экономике, инвестициях и новых технологиях. https://blog.dti.team/about/
1 – 1 из 11
DTI Algorithmic 13.01.2019, 20:04

Что произошло с валютным рынком на праздниках

Что произошло?

В ночь с 3 на 4 января, после закрытия нью-йоркских торгов, на рынке валют произошли резкие кратковременные изменения. В том числе, в течение 15 минут относительно доллара США

  • японская иена укрепилась на 4%,
  • британский фунт упал на 1,1%,
  • австралийский доллар упал на 2%,
  • новозеландский доллар упал на 1%.

В течение дня все валюты, кроме иены, вернулись к прежним уровням.

Курсы японской иены, британского фунта, австралийского доллара и новозеландского доллара к доллару США. Источник: Finviz.com

Утром 3 января, на старте торгов на Московской бирже, рубль также падал к доллару США — на 2,9%, сразу восстановившись.

Михаил Дорофеев, глава аналитического департамента и управляющий портфелем DTI Algorithmic:

«На вершине сформированного на графике курса доллара США к рублю „шипа“ проходили сделки. Судя по ленте сделок, в тот день кто-то купил более 3700 контрактов USDRUB_TOM, что эквивалентно $3,7 млн.»

#справка Значительные изменения за небольшой промежуток времени на рынке называют flash crash. Первый крупный flash crash произошел 6 мая 2010 года, тогда фондовый индекс Dow Jones упал на 9%. Подробнее об этом других подобных случаях на Википедии

Почему так случилось?

Основной причиной аналитики называют опасения рынка относительно перспектив Китая. Рост китайского ВВП замедлился во второй половине 2018 года из-за торговой войны с США. Из-за этого страдают и американские производители, Китай — крупнейший импортер

2 января рынок получил дополнительное свидетельство проблем американских компаний из-за ослабления КНР. Гендиректор Apple Тим Кук предупредил инвесторов о том, что выручка компании за четвертый квартал 2018 г. составит $84 млрд вместо ожидавшихся $89–93 млрд. Кук связал это с падением продаж в Китае. На фоне повышения рисков инвесторы предпочли перевести капитал в защитные валюты — японскую иену и доллар.

Заявление гендиректора Apple

#подробнее О торговых войнах в блоге DTI Algorithmic и заявлении Тима Кука на The Bell

Курсы поменялись резко, поскольку сделки происходили ночью. В этот период торги обычно проходят на относительно невысоких объемах и с пониженной ликвидностью рынка. Колебания цен могли спровоцировать стоп-лоссы — автоматические заявки на продажу. Это усилило давление на валюты.

#трейдерыговорят «Стакан — биржевое отображение рыночной очереди на покупку или продажу — показал себя пустым. Объемы торгов были почти нулевыми. Пример — валютная пара доллар-рубль.»

Курс доллара к рублю и объем торгов

Подробнее о причинах flash crash на MarketWatch, Forexlive и Bloomberg

И что теперь?

Михаил Дорофеев, глава аналитического департамента и управляющий портфелем DTI Algorithmic:

«Такие сильные движения на валютах в течение нескольких минут, как 3 января 2019, мы редко встречаем на рынке. Даже для ночного времени такие колебания — неординарное событие. Движение произошло в основных парах с американским долларом — сильно упали, в том числе, фунт, австралийский и новозеландский доллар.

А вот японская иена укрепилась. Это важно, потому что иена — один из защитных активов, когда на рынках неспокойно. Слабая иена благоприятна для покупки риска, а ее укрепление обычно сигнализирует об опасениях инвесторов. Они ожидают, что рынок акций будет слабым и уходят из риска в «тихую гавань».

О возобновлении режима риск-офф говорит также резкая переоценка рынком вероятности роста ставки ФРС. До последнего заседания регулятора, 19 декабря, все говорило о том, что в следующем году будет 1–2 повышения от текущего уровня в 2,25–2,5%. Сейчас рынок почти уверен, что до конца 2019 г. ставка не будет повышаться.

Как рынок оценивал вероятности разных уровней ставки к концу 2019 г. в течение года. Источник: CME Group

Нужно помнить, что ФРС практически всегда действует гибко — так, как этого ожидает рынок. Если действительно больше не будет повышений, это говорит о не самых лучших перспективах рынка акций. Фактически, это подтверждение от ФРС, что американская экономика слабеет и ее нужно, как минимум, не сдерживать — или даже стимулировать.

Макроэкономическая статистика США уже не первый месяц показывает, что экономика страны работает на верхних пределах эффективности по ряду показателей. В этом плане стране больше некуда существенно расти. Сейчас для США самое сложное — удержаться на достигнутом уровне.

При этом почти весь прошлый год между США и ее партнерами шли многосторонние торговые войны. Рынок акций уже четко понимает, что отложенный негативный экономический эффект от этих войн более явно проявится в 2019 году. По всей видимости, он уже развернулся вниз или развернется во второй половине года. Об этом я уже подробно рассказывал перед праздниками.

Переоценка вероятностей по ставке также указывает, что кривая доходностей рынка государственных облигаций США полностью инвертируется примерно в середине 2019 года.

Обвал валют — не единственное, чем запомнились новогодние праздники. Пока мы отдыхали,

За время новогодних каникул редакция DTI Algorithmic также сделала подборку интересных статей. Прочитайте их в «айджесте» лайтовом.

Опубликовано 10.01.2019

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

0 0
Оставить комментарий
1 – 1 из 11

Последние записи в блоге

DTI Algorithmic: читайте нас, где вам удобно
«Алгоритмический трейдинг не панацея»
Uber хочет приобрести сервис доставки продуктов Cornershop
Adobe уходит из Венесуэлы
Зачем Pinterest запустил облегченное приложение
Что делать с биткоинами и как TON изменит рынок криптовалют
Кровавая баня в криптосфере: почему упал биткоин
AirBnb: прямой листинг вместо IPO
PayPal выходит в Китай через поглощение GoPlay
Dropbox становится экосистемой

Последние комментарии в блоге

Продажа акций компании Western Digital Corp.($WDC) (1)
Как инвестировать в иностранные ценные бумаги (1)

Теги

Акции (57)
Биткоин (16)
Блокчейн (15)
бутманов (25)
Деньги (71)
Доллар (14)
Дорофеев (24)
Инвестидея (31)
Инвестиции (98)
Китай (12)
Криптовалюты (17)
Нефть (14)
Новости (21)
Рубль (14)
США (36)
Технологии (13)
Трамп (12)
Трейдинг (66)
Финансы (105)
Экономика (79)