Полная версия  
18+
1 0
9 комментариев
2 603 посетителя
e

Блог пользователя evostr

Инвестиции на фондовом рынке

Об инвестициях на фондовом рынке с использованием индивидуального инвестиционного счета и не только.
1 – 5 из 51
e
evostr 06.10.2020, 12:37

Сентябрь 2020: новые рекорды на фоне роста доллара

В конце июня я сделал ставку на среднесрочный рост доллара к рублю. Писал об этом в http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=199592. Ставка была сделана через покупку долларов (вместо покупки новых ОФЗ взамен погашенному выпуску) и через покупку привилегированных акций Сургутнефтегаза.

Покупки оказались успешными. Доллары я уже продал, получив доходность 8% за 3 месяца (или 32% годовых). Если учесть, что покупались они в консервативную часть портфеля (вместо облигаций), то такая доходность меня более чем устроила. Альтернативой в июне была покупка ОФЗ с доходностью 4% годовых.

Акции Сургутнефтегаза я продолжаю держать, сейчас они занимают максимальную долю в портфеле. При сохранении курса доллара на текущих уровнях к концу года (+- пара рублей за доллар) я ожидаю рост этих акций еще на 15-20%.

В целом мой портфель в сентябре показал доходность 1.9%, обновив при этом исторический максимум. Основной индекс Московской биржи, на который я ориентируюсь, за тот же период показал отрицательную динамику, упав на 2%. В итоге мой отрыв от бенчмарка еще вырос, снова превысив 20%.

Дальнейший взгляд на рынок после прошедшей коррекции стал преимущественно нейтральным. В конце сентября я начал снова докупать акции в портфель. Были куплены акции Норильского Никеля, и увеличена доля в Русгидро, Юнипро и ВТБ. Все эти покупки долгосрочные, с прицелом на 2022 год.

Также присматриваюсь к депозитарным распискам Mail.ru и акциям Интер РАО. Но хочется увидеть цены на них пониже текущих.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 15.01.2020, 11:32

Русгидро: локальный всплеск или смена долгосрочного тренда?

Акции Русгидро до последнего времени оставались одними из немногих, кого не затронул общий растущий тренд последних лет. Еще в середине октября их цена была несильно далеко от исторических минимумов 2008 года. Если не считать Магнит, то акции Русгидро в моем портфеле были самым худшим активом по доходности.

Однако, с середины декабря все изменилось. Начался уверенный рост акций, который вчера ускорился на новостях СМИ о возможной реорганизации. Менее чем за месяц акции Русгидро выросли на 40%, в том числе вчера более чем на 12%.

Поводом для фундаментальной переоценки компании послужило обсуждение в правительстве возможного выделения убыточных дальневосточных активов в отдельную инфраструктурную компанию. Если это действительно произойдет, то в структуре Русгидро останется только высокорентабельная гидрогенерация, и финансовые показатели компании существенно улучшатся.

Пока это все на уровне слухов и обсуждений, но при оптимистичном решении цена акций вполне может вернуться к значениям, которые были до включения дальневосточных активов, а это предполагает трехкратный рост с текущих отметок.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 11.02.2019, 12:39

Итоги января - абсолютный рекорд

Январь получился месяцем рекордов для многих рисковых активов. Нефть выросла рекордными темпами за всю историю, американский фондовый рынок прибавил почти 10% по индексу S&P500, что тоже является многолетним рекордом, наш индекс Московской биржи переписал свой исторический максимум. Мой портфель также не остался в стороне, прирост портфеля оказался максимальным за всю историю как в процентах, так и в абсолютных цифрах. 4.14% за январь, что соответствует почти 50% годовой доходности. И это при том, что портфель достаточно консервативный, 65% вложений на текущий момент находится в ОФЗ.

Из сделок за январь помимо озвученной ранее продажи акций Сургутнефтегаза были докуплены акции Русгидро. Тут все просто - цена снизилась более чем на 15% от предыдущей цены покупки, по моей стратегии надо докупать.

Из ближайших возможных сделок - Русагро почти достигло цели в 40% с момента последней покупки, в случае дальнейшего роста выше 840 буду постепенно сокращать позиции в данном инструменте. Остальным акциям в портфеле до целей продажи далеко. Из покупок рассматриваю Аэрофлот ниже 100р, Алросу при спуске ниже 90р, Детский мир от 87р и ниже.

В целом, наш рынок по прежнему сильно недооценен по сравнению с аналогами. Многие компании показывают рекордные прибыли и готовятся выплатить рекордные дивиденды. Если не произойдет глобальных распродаж, то ожидаю умеренного роста нашего рынка в течение всего 2019 года.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 19.09.2018, 12:46

Разворот в денежно-кредитной политике ЦБ

В прошлую пятницу наш Центробанк неожиданно для многих увеличил ключевую ставку на 0,25%. При этом риторика ЦБ в итоговом резюме очень сильно ужесточилась по сравнению с предыдущими обзорами. Данное повышение стало первым с 2014 года и ознаменовало собой окончательный разворот в денежно-кредитной политике. О дальнейшем смягчении теперь можно забыть.

Повышение ставки в целом невыгодно как для рынка акций, так и для облигаций. Оно ведет к росту ставок в экономике, и во-первых, приводит к снижению денежной ликвидности, а во-вторых, снижает привлекательность дивидендной доходности акций и купонных выплат по облигациям, что в теории должно приводить к переоценке их стоимости в худшую сторону. Особенно напрягает возможность дальнейшего повышения ставки.

Однако, пока наш рынок растет и даже переписал вчера и сегодня исторические максимумы по индексу ММВБ. Мой портфель сегодня также переписал свой исторический максимум. Из изменений в нем с момента последнего обзора - были докуплены акции Русгидро, т.к. их цена снизилась более чем на 15% от предыдущей покупки.

В целом, по текущим ценам мне почти нечего покупать/продавать, на прошлой неделе по ряду акций цены чуть-чуть не дошли до моих целей покупки, но не очень вовремя развернулись и теперь растут.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 09.02.2018, 09:32

Коррекция или начало обвала?

На этой неделе финансовые рынки лихорадит. Свершилось то, чего многие ждали уже несколько лет - на американском рынке акций началась коррекция. Причем местами похожая на обвал - уже дважды фондовые индексы теряли по 4% за день, чего не случалось с 2011 года. Цены на сырьевые товары также падают, индекс доллара развернулся и начал расти. При этом фундаментально прямо сейчас непонятно ничего не предвещало коррекции, никаких сильно негативных новостей не выходило. И это немного настораживает.

Наш фондовый рынок проигнорировать такой негатив не мог, но в целом держится пока неплохо. Правда и рос он намного хуже, чем другие развитые и развивающиеся рынки. У нас уже несколько лет своя история, основанная в первую очередь на санкциях. И на прошлой неделе она временно разрешилась. Полгода нас пугали новыми серьезными санкциями, вплоть до запрета американцам вложений в ОФЗ. Но по факту запрета не произошло, доклад минфина США ни к чему пока не привел. "Умные деньги" как всегда знали это заранее. И весь январь нерезиденты покупали российский рынок, выведя индекс Московской биржи и ОФЗ на новые исторические максимумы.

Мой портфель за январь также прибавил, несколько раз обновив исторический максимум. Рост за январь составил 1,9%. С момента последнего обзора в портфеле произошел ряд изменений. У ОФЗ 25081 истек срок выпуска и они были погашены, поэтому искать новые выпуски куда переложить средства. Выбор пал на ОФЗ 20216 с погашением весной 2019.

В акционной части портфеля была продана 1/3 акций Газпрома, при уходе цены ниже 130 рублей, верну их обратно. Докуплены в портфель Магнит (цена упала более чем на 15% от предыдущей покупки) и Русгидро. Впервые в портфеле оказался Аэрофлот - давно за ним следил, цена от летнего максимума скорректировалась более чем на 40%, отчетность за четвертый квартал 2017 вышла лучше, чем ожидали.

Взгляд на рынок в краткосрочной перспективе умеренно негативный. Ожидаю дальнейшей коррекции на мировых рынках и у нас. На этой коррекции надеюсь подобрать в портфель / увеличить долю еще по ряду бумаг. Сейчас соотношение облигаций к акциям 70 на 30, что делает портфель слишком уж консервативным. И с учетом падающих ставок по ОФЗ не обеспечит желаемую доходность по итогам года.

0 0
Оставить комментарий
1 – 5 из 51

Последние записи в блоге

Ростелеком: перекладываемся обратно в префы.
Итоги полугодия и планы на будущее
Куда реинвестировать дивиденды Сбера?
Итоги 2022: лучше поздно, чем никогда
Как покупать на долгий срок когда мир вокруг рушится?
Итоги 2021 и цели на 2022
Прекрасная возможность для долгосрочного инвестора
Долгожданная коррекция - первые покупки за долгое время
Июль 2021: топчемся на месте
Ребалансировка портфеля

Последние комментарии в блоге

Март 2021: год спустя после обвала (2)
Ростелеком: компания превращается в историю роста (3)
Рынки растут, экономика рушится (2)
Итоги 2017 и цели на 2018 (2)

Теги

Алроса (10)
Аэрофлот (8)
ВТБ (14)
Газпром (5)
Детский мир (11)
Интер РАО (5)
ЛСР (5)
Лукойл (6)
Магнит (8)
Мосбиржа (5)
МТС (4)
Норникель (6)
ОФЗ (6)
Ростелеком (4)
Русгидро (5)
Сбербанк (5)
Сургутнефтегаз (7)
ФСК ЕЭС (6)
Юнипро (5)
Яндекс (6)