Полная версия  
18+
0 0
4 комментария
1 497 посетителей
e

Блог пользователя evostr

Инвестиции и всё, всё, всё!

Об инвестициях с использованием индивидуального инвестиционного счета и не только.
1 – 5 из 51
e
evostr 26.02.2020, 09:28

ФСК ЕЭС - закрываем инвестицию

Вчера полностью продал акции ФСК ЕЭС, основным поводом послужила новость о возможном переходе ФСК ЕЭС и материнской компании Россети на единую акцию на базе Россетей. Для Россетей это возможный позитив, т.к. они торгуются с дисконтом к дочерним компаниям, для ФСК ЕЭС вероятнее всего негатив, несмотря на первоначальную позитивную реакцию рынка вчера утром на эту новость.

Вообще, эта новость не нова, периодически такие разговоры заходят начиная с 2015 года, и пока все они завершались ничем. Но реакция на них каждый раз не была не слишком оптимистичная. Вдобавок акции компании очень сильно выросли в последнее время, намного сильнее рынка. Не зря я сделал на них ставку осенью прошлого года. Ну и третий повод для продажи - очередной виток паники в связи с распространение коронавируса. На этот раз паника на мировых площадках выглядит серьезнее. В такой ситуации комфортнее сидеть в кеше или надежных облигациях.

Покупал я ФСК ЕЭС двумя частями: первая покупка (40% объема) была в августе 2018, ее доходность с учетом дивидендов за полтора года составила 69,2% (или 46% годовых). Вторая покупка (60% объема) была совсем недавно, в начале декабря 2019, ее доходность составила 30,6% (или почти 145% годовых). Перед продажей доля ФСК ЕЭС в акционной части портфеля была наибольшей. Благодаря очень сильному росту последних месяцев ей удалось обогнать предыдущих лидеров портфеля - ВТБ и Детский мир. В абсолютных цифрах данная инвестиция принесла пока наибольшую доходность моему ИИС (без учета ОФЗ).

Вырученные от продажи средства, а также деньги от предыдущих продаж Яндекса и Русала планирую разместить в ближайших выпусках ОФЗ. В последние дни мой взгляд на рынки изменился, вполне возможно, коррекция усилится, поэтому считаю лучше переждать ее в условно безрисковых активах. При снижении нашего рынка еще на 7-10% от текущих уровней, начну искать новые варианты для вложений.

2 0
Оставить комментарий
e
evostr 02.12.2019, 11:25

Итоги ноября: очередной исторический максимум

В начале ноября наш фондовый рынок продолжил ралли, начавшееся в середине прошлого месяца. В итоге в очередной раз был переписан исторический максимум по индексу Московской биржи, но затем началась коррекция, которая продолжается до сих пор. Закрыть месяц удалось все же в плюсе - итоговая доходность индекса за ноябрь составила 1.6%.

Мой портфель также переписал исторический максимум, но в отличие от фондового рынка в целом, отката по портфелю не последовало, и ноябрь так и был закрыт на историческом максимуме. Доходность портфеля составила 2.2%, обогнав индекс Московской биржи, и это при том, что сейчас портфель на 55% состоит из ОФЗ. Доходность акционной части портфеля за ноябрь была 3.9%, обогнав индекс более чем в 2 раза.

Никаких изменений в портфеле в ноябре не было. Но сейчас я рассматриваю увеличение доли ряда акций в портфеле. Кандидаты на пополнение - ФСК ЕЭС, Аэрофлот, Юнипро, ЛСР и Детский мир. Все они уже присутствуют в портфеле, но планирую их докупать на ближайших просадках. Основная идея - это высокие предполагаемые дивиденды, которые в условиях падения ставок в экономике приведут к позитивной переоценке. Плюс у каждой компании есть свои внутренние идеи, которые могут сказаться положительно на их капитализации, но это уже темы отдельных обзоров.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 28.11.2019, 18:00

ФСК ЕЭС - новый фаворит портфеля

На этой неделе неожиданно для участников рынка часть компаний, входящих в холдинг Россетей, заявили о выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2019 года. Ранее такие дивиденды не выплачивались.

Из всех дочек Россетей в моем портфеле присутствуют только акции ФСК ЕЭС, купленные еще в августе 2018 года. На текущий момент за 15 месяцев их доходность с учетом полученных дивидендов составляет больше 30%. Если обычно я при приближении к доходности в 40% готовлюсь фиксировать позиции, то в этом случае я наоборот, планирую докупить еще акции ФСК ЕЭС, увеличив их долю в портфеле до максимально возможных 5%.

Причин для дальнейшего роста этих акций сразу несколько:

1) Снижение инфляции быстрее прогнозов ЦБ и правительства, и как следствие, достаточно агрессивное снижение ставки ЦБ и прогнозы дальнейшего снижения ведут к переоценке дивидендных акций, к коим относится и ФСК ЕЭС. Снижение банковских ставок, доходности облигаций заставляет инвесторов искать альтернативные возможности для вложение средств. Предполагаемая дивдоходность ФСК ЕЭС - выше 8% на горизонте 8 месяцев.

2) Рост основных показателей компании в 2019 году позволяет рассчитывать на увеличение дивидендов по итогам года по сравнению с 2018. В 2019 году у большинства публичных компаний роста прибыли не наблюдается.

3) Увеличение частоты выплат также позитивно - акционеры чаще получают дивиденды и могут их реинвестировать, к тому же это избавляет от слишком больших "гепов" вниз после дивидендов при выплате раз в год.

Цель по акциям ФСК ЕЭС - 0,22 + получение дивидендов. Предполагаемый срок инвестиции - до 1 года 8 месяцев.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 04.09.2018, 10:47

ФСК ЕЭС - стабильно растущая дивидендная история

ФСК ЕЭС - Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы. Основная ее задача - это управление Единой национальной (общероссийской) электрической сетью. Также в задачи входит:

  • предоставление услуг субъектам оптового рынка электрической энергии по передаче электрической энергии и присоединению к электрической сети;
  • инвестиционная деятельность в сфере развития Единой национальной (общероссийской) электрической сети;
  • поддержание в надлежащем состоянии электрических сетей;
  • технический надзор за состоянием сетевых объектов.

80,72% акции компании контролируются государством через Россети и Росимущество, в свободном обращении находится 19,28% акций.

Бизнес компании стабилен и практически не подвержен никаким внешним шокам. Долг компании внутренний, рублевый. Потенциальные санкции от наших заграничных "партнеров" не могут сказаться ни напрямую, ни через рост курса валют.

Дивидендная доходность за 2018 год по текущим ценам составит порядка 10%. На этот год приходится пик инвестиционной программы компании, если не будет пересмотров, то есть шансы плавного увеличения дивидендов по результатам следующих лет.

Моя цель по данным акциями - 0.20 рубля за штуку на горизонте около года, что предполагает порядка 27% роста к цене моей покупки. Держать планирую либо до достижения цели, либо до подхода к дивидендной отсечки в следующем году (перед отсечкой будет пересмотр по целям).

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 03.09.2018, 09:01

Итоги августа. Как удержаться от покупки банков?

Весь август у меня прошел под знаком борьбы с острым желанием купить подешевевшие акции государственных банков (Сбербанк и ВТБ). Отчеты у обоих банков выходят очень позитивные, все финансовые показатели растут. Благодаря снижению стоимости акций предполагаемая дивидендная доходность превысила 10% по обоим, что будет абсолютным рекордом. Это практически вдвое больше, чем доходность по вкладам в этих же банках.

Казалось бы, все хорошо, но есть одно НО - санкции. Причем если бы санкции уже ввели, с точки зрения инвестирования это было бы даже лучше, чем вероятность их ввода. Была бы уже определенность, цена акций бы упала, но стабилизировалась, т.к. большинство желающих продать уже бы сделали это. А покупка сейчас - это как игра в рулетку, либо не введут (или введут символически), и цена акций резко вырастет, либо действительно введут жесткие ограничение против госбанков, и будет резкий обвал.

Но играть в рулетку лучше все же в казино :) А на бирже подождем определенности. Но купить то хочется, рука сама так и тянется приобрести Сбер по 175, хотя еще полгода назад за ним толпа стояла в очередь по цене в полтора раза дороже. Чтобы удержаться, я решил потратить свободные деньги на счете, появившиеся после продажи Мегафона. В итоге были приобретены акции ЛСР и ФСК ЕЭС. Обе компании достаточно сильно подешевели за последние месяцы, при этом отчетность обеих выходит в целом хорошая, предполагаемая дивидендная доходность к цене моей покупки составляет более 10%.

За ЛСР я следил давно, весной 2016 даже отдельный пост был посвящен этой компании. Но купить тогда чуть-чуть не удалось, а затем цена выросла почти в 2 раза, и о покупках пришлось забыть. Сейчас после серьезных коррекций стоимость акции ЛСР стала снова привлекательна. По ФСК ЕЭС в ближайшее время напишу отдельный анализ.

В целом же по рынку сейчас никаких прогнозов нет. Ждем решений по санкциям. От их жесткости и будет зависеть дальнейшее долгосрочное направление движения.

0 0
Оставить комментарий
1 – 5 из 51

Последние записи в блоге

Итоги июня: и снова рекорд
Ребалансировка портфеля: готовимся к росту доллара.
Итоги мая: рынки оторвались от реальности
Оправдается ли моя ставка на не нефтегазовый сектор
Итоги апреля: рынок ставит на быстрое восстановление
Рынки растут, экономика рушится
Один из лучших моментов для долгосрочных покупок
Итоги февраля: существенно лучше всех мировых рынков.
ФСК ЕЭС - закрываем инвестицию
Очередной исторический максимум - повод фиксировать прибыль

Последние комментарии в блоге

Рынки растут, экономика рушится (2)
Итоги 2017 и цели на 2018 (2)

Теги

Алроса (5)
Аэрофлот (6)
ВТБ (6)
Газпром (3)
Детский мир (5)
ИИС (2)
ЛСР (3)
Лукойл (2)
Магнит (6)
Мегафон (2)
Мосбиржа (2)
МТС (2)
Норникель (3)
ОФЗ (6)
Русгидро (4)
Сбербанк (4)
Сургутнефтегаз (4)
ФСК ЕЭС (5)
Юнипро (3)
Яндекс (4)