Полная версия  
18+
0 0
4 комментария
1 606 посетителей
e

Блог пользователя evostr

Инвестиции на фондовом рынке

Об инвестициях на фондовом рынке с использованием индивидуального инвестиционного счета и не только.
1 – 3 из 31
e
evostr 16.08.2020, 11:23

Забудьте про диверсификацию, если решили разбогатеть

"Диверсификация — это защита от невежества"

Уоррен Баффет

Пожалуй, одно из первых правил, которое слышит каждый новичок, приходящий на фондовый рынок - диверсифицируйте свои вложения. Об этом твердят почти все, особенно, персональные менеджеры брокерских контор.

Но с этим не согласен Уоррен Баффет - наверное самый выдающийся инвестор нашего времени. Причем не согласен не только на словах, а на и на деле - на текущий момент 43% в структуре его портфеля занимают акции одной компании - Apple.

Так кто же прав - лучший в мире инвестор или огромная армия биржевых аналитиков, консультантов и персональных менеджеров? Если ваша цель - сохранить свои средства и при этом не пытаться глубоко разобраться в деталях рынка - то правы аналитики, потому что диверсификация - это именно про сохранение. Но тогда решение прийти на фондовый рынок в принципе далеко не лучшее - проще и надежнее отнести деньги в банк на депозит. Причем нужно понимать, что в случае обвала рынков никакая диверсификация вас не спасет: ни по рынкам разных стран, ни по типам активов - падать будет все, и акции в США, и облигации федерального займа РФ, а не только условный Сбербанк.

Если же цель - заработать на фондовом рынке, то нужна концентрация, а не диверсификация. "Безумие вкладывать деньги в двадцатую акцию вместо первой" - все тот же Уоррен Баффет. Сконцентрировавшись всего на нескольких инвестициях, вы сможете лучше вникнуть в суть их бизнеса, в специфику отраслей, в которых они работают, вовремя увидеть новые тренды, могущие повлиять на их бизнес. Опять же, зачастую невозможно найти одновременно двадцать первоклассных акций, особенно, на нашем фондовом рынке.

Именно последний момент и побудил меня окончательно переосмыслить свою стратегию, хотя я давно уже об этом думал. Признаюсь, открыв ИИС в 2015 году и начав инвестировать в долгую, я тоже увлекался диверсификацией, имея при этом уже пятилетний опыт самостоятельной торговли на фондовом рынке. Я сам себе установил планку в 5% на одну акцию в портфеле (цифру в 5% я позаимствовал у Питера Линча из его книги "Переиграть Уолл-Стрит").

И вот в эту пятницу, продав одни из последних своих мартовских покупок: Алросу и Русал (о покупках писал здесь http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=198119 ), я начал анализировать зачем я вообще тогда приобрел ЭТО в свой портфель и почему не вложился больше в туже Мосбиржу. Не то, чтобы я сильно не люблю металлургов, но в тот момент это было явно не лучшим решением (я даже писал про металлургов тут http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=197671).

Ответ заключался в том, что на тот момент я уже докупил акции Мосбиржи на максимальные для себя 5% от счета. Поэтому приходилось искать что-то еще. Я, конечно, что-то заработал даже на этих сделках - не заработать в последние 5 месяцев было практически невозможно. На Алросе прибыль составила 8,66% за 5 месяцев, Русал правда практически в ноль был закрыт (символические 0,18% после вычета комиссий). Но сравнивая это с доходностью уже проданных Магнита и Яндекса, или той же Мосбиржи, которую держу до сих пор - становится сильно больно.

Прошлое, к сожалению, а может, к счастью, уже не вернуть. Но можно поменять будущее, поэтому я решил изменить свою стратегию, убрав полностью ограничение на размер одной позиции. Также постараюсь постепенно ребалансировать портфель, существенно сократив количество позиций в долгосрочной части портфеля. В идеале хочу оставить не больше пяти.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 17.02.2020, 11:30

Очередной исторический максимум - повод фиксировать прибыль

Наш рынок после серьезной коррекции в конце января вот уже три недели торгуется в узком боковом диапазоне. Однако, достаточно невнятная динамика обусловлена в первую очередь сильной просадкой нефтегазового сектора. Соответствующий отраслевой индекс показывает худшую доходность с начала года. У меня, к счастью, практически нет в портфеле представителей нефтегазового сектора, зато большое количество "энергетиков". А вот индекс энергетического сектора, наоборот, бьет в этом году все рекорды.

Во многом поэтому мой портфель в отличие от нашего рынка на прошлой неделе несколько раз переписал исторические максимумы. Стойкое желание фиксации прибыли все-таки победило во мне, и я начал точечно закрыть позиции по тем акциям, в которых есть серьезный риск сильных коррекций.

Первым был продан Русал. В итоге доходность по нему за восемь с небольшим месяцев составила 47,6% или 71% годовых. Инвестиция в Русал в очередной раз оказалась очень удачной. Если бы не китайский коронавирус, я бы продолжил держать эти акции, но в условиях резкого замедления китайской экономики, которое мы наверняка увидим по итогам первого квартала, именно металлурги наравне с нефтяниками могут оказаться под ударом. Да и мировые цены на алюминий уже давно не радуют.

Второй сделкой за прошлую неделю была продажа Яндекса после выхода не самой лучшей отчетности. Доходность по Яндексу за четыре месяца составила 55,53% или рекордные 166,6% годовых. Это наверное одна из самых удачных сделок за всю историю моих инвестиций. Причина продажи Яндекса помимо названной выше отчетности - очень уж сильная перекупленность за последние месяцы. Да и фундаментально компания оценена очень дорого для российского рынка: P/E равный 25 это на уровне средних цифр для американского. Замедление роста выручки и резкое снижение прибыли в последнем отчете на фоне такого P/E не радуют, коррекция может быть достаточно глубокой.

Дальнейший взгляд на рынок преимущественно нейтральный, однако, дивидендные истории могут показать опережающую динамику за счет продолжающегося снижения ставок. А у меня в портфеле остались практически одни дивидендные фишки. Покупать нового пока ничего не планирую, если только не будет сильной коррекции по рынку или отдельным эмитентам.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 03.06.2019, 10:07

Итоги мая: "Тихая гавань"

Во второй половине мая все мировые финансовые рынки начало штормить. Поводом послужила эскалация торговых конфликтов между США и другими странами, в первую очередь Китаем. В результате поговорка "Sell in May and go away" оказалась как никогда актуальна.

Но только не для российского рынка. Наш основной индекс Московской биржи несколько раз в мае переписал исторические максимумы, в том числе и закрытие месяца прошло на самом максимуме. И это при 4% падении нефти в тот же день. Такая сила нашего рынка на негативном внешнем фоне позволила снова вспомнить про "тихую гавань". Правда, когда в 2008 году так называли наш рынок в итоге все завершилось 80% обвалом, так что радоваться сильно не стоит.

Но тем не менее текущая динамика позволила и моему портфелю переписать исторический максимум и прибавить за май 1.2%. С момента последнего обзора в моем портфеле произошло всего одно изменение - были куплены акции Русала в связи с сильным снижением их цены. На текущий момент Русал по мультипликаторам торгуется намного дешевле мировых аналогов, а также других российских компаний в секторе цветных металлов. При этом санкции, повлекшие в прошлом году резкое падение, были сняты еще зимой. Ожидаю по Русалу восстановления цены акции к 30 рублям в течение года.

На весь наш рынок в целом на ближайший месяц взгляд пессимистичный. Не верю, что он сможет долго игнорировать общемировые тенденции, да и начавшийся сезон дивидендных отсечек заберет у индекса Московской биржи больше 100 пунктов.

0 0
Оставить комментарий
1 – 3 из 31

Последние записи в блоге

Сентябрь 2020: новые рекорды на фоне роста доллара
Август: нулевой результат по итогам месяца
Яндекс. Когда сдуется пузырь?
Детский мир. Уникальная история роста
Сургутнефтегаз. Ставка на рост доллара и дивиденды
МТС. Отчетность как повод продать
Забудьте про диверсификацию, если решили разбогатеть
Повторят ли дивиденды Сбербанка судьбу ВТБ
Итоги июля: к хорошему быстро привыкаешь
Стоит ли сейчас делать ставку на рост

Последние комментарии в блоге

Рынки растут, экономика рушится (2)
Итоги 2017 и цели на 2018 (2)

Теги

Алроса (6)
Аэрофлот (6)
ВТБ (8)
Газпром (3)
Детский мир (7)
ИИС (2)
ЛСР (4)
Лукойл (2)
Магнит (7)
Мегафон (2)
МТС (3)
Норникель (3)
ОФЗ (6)
Русал (3)
Русгидро (5)
Сбербанк (5)
Сургутнефтегаз (5)
ФСК ЕЭС (6)
Юнипро (4)
Яндекс (5)