Данные по рынку труда опубликованные в пятницу, прервали череду позитивных экономических данных из США. Согласно второй оценки, рост экономики штатов ускорился до 3%, доверие потребителей также находится на рекордных уровнях.

Жители Америки верят в свою экономику и продолжают увеличивать расходы. А экономика США как раз на 80% состоит из потребительской активности. Т.е. в следующем квартале можно вновь ожидать рост.

Безработица же в августе выросла на 0,1% до 4,4%. За прошедший месяц было создано 156 тысяч новых рабочих мест.

Рост зарплат остался на прежнем уровне в 2,5% в годовом исчислении. В этом месяце состоится ключевое заседание ФРС от которого инвесторы ждут старта сворачивания баланса регулятора. Рынок труда в целом остается сильным и вряд ли повлияет на решение федрезерва.

Текущая неделя насыщена данными из разных стран, ожидается ряд заседаний центральных банков. Но главным событием станет заседание ЕЦБ, именно его с нетерпением ждут участники рынка.

04.09 Понедельник

11:30 Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании

05.09 Вторник

07:30 Решение по процентной ставке РБА

08:45 ВВП Швейцарии

10:15 Индекс потребительских цен Швейцарии

11:00 Индекс деловой активности в секторе услуг Еврозоны

11:30 Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании

06.09 Среда

04:30 ВВП Австралии

17:00 Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM США

17:00 Решение по процентной ставке Банк Канады21:00 «Бежевая книга» ФРС

07.09 Четверг

12:00 ВВП Еврозоны

14:45 Решение по процентной ставке Еврозоны

15:30 Пресс – конференция ЕЦБ

18:00 Запасы сырой нефти США

08.09 Пятница

02:50 ВВП Японии

11:30 Объем производства в обрабатывающей промышленности Великобритании

15:30 Уровень безработицы Канады

20:00 Число буровых установок от Baker Hughes

Европейская валюта показывает удивительные результаты роста в этом году. Инвесторы видят рост экономики и ждут, когда Марио Драги объявит о сворачивании программы количественного смягчения. На симпозиуме в Джексон Хоул этот момент был проигнорирован. По изначальным планам центрального банка в декабре программа должна быть завершена. Но уровень инфляции еще не достиг намеченной цели в 2%. Базовая инфляция находится на уровне 1,3%. А слишком дорогой евро оказывает понижательное давление на инфляцию и ухудшает показатели бизнеса, ориентированного на экспорт. В текущих условиях ЕЦБ зажат в тески, а ответы на дальнейшие действия инвесторы ждут уже в этот четверг, 7 сентября, по окончании заседания регулятора. Если будет объявлено о завершении или сокращении покупки активов, то европейская валюта может закрепиться выше 1,22 за доллар. В противном случае, если QE будет продлена или Драги проигнорирует данную тему, евро может свалиться в район 1,16. В сделку на таких новостях входить лучше по факту выхода данных.

Сокращения добычи в Ливии. Ураган Харви, остановивший деятельность многих НПЗ в штатах. Возможное продление сделки по сокращению добычи между ОПЕК и стран вне ОПЕК. Все эти факторы не смогли подтолкнуть нефть выше 53 долларов за баррель. Цены на Brent остаются в коридоре 50,50 – 52,67. И сейчас находятся у верхней границы этого диапазона. Танкеры, которые не могли разгрузиться из-за урагана, могут на этой неделе добавить нефть в хранилища США. Высокий уровень добычи в штатах продолжает расти и уже достиг 9,53 млн баррелей в сутки. Пока все перерабатывающие заводы не запустятся, можно наблюдать локальное увеличение запасов нефти и как следствие падение цен к нижней границе.

В воскресение КНДР вновь провела испытание ядерного оружия. Напряженность на корейском полуострове продолжает держать инвесторов в страхе. Многие продолжают уводить свои средства в защитные активы. Хотя большинство экспертов не верят в начало полномасштабных военных действий, угроза остается. Золото продолжает расти в цене на этих новостях и это, пожалуй, единственный фактор роста. Технически цены на драгметалл уперлись в очередное сопротивление на уровне 1336 долларов за унцию. Усиление конфликта может толкнуть золото до 1366, а при начале боевых действий и выше 1400$. Нужно быть предельно внимательным, если вы работаете с этим активом. Фундаментально же ценам на золото дорога вниз к 1200$. Драйвером для этого падения может послужить американский доллар в случае принятия конгрессом потолка госдолга, сворачивания баланса ФРС и размещения долга Минфином США на сумму 501 млрд долларов.

Интерес к золоту со стороны спекулянтов начинает угасать, и они уже начали от него избавляться. Что же будет с ценами на драгоценный металл?

В первые за всю историю наблюдения, количество позиций на покупку золота снизилось на 6 млрд долларов, по данным комиссии по торговле товарными фьючерсами.

После серьезного падения, которое началось в середине апреля, цены на золото немного откорректировались. Приведет ли столь крупное закрытие позиций к обрушению цен, еще не известно. Что-то похожее наблюдалось даже в прошлом году, и тогда цена подскочила почти на 15%. Похожий случай был и в начале марта 2007 г.: тогда золото впоследствии подорожало почти на 10%. В 2012 г. цены почти не изменились: рост всего на 3%.

В Индии летом начнется сезон свадеб, это может поддержать спрос на золото. Но уже в апреле импорт увеличился в 4 раза. Поэтому данное событие может быть уже отыграно ценами.

В июне состоится очередное заседание ФРС. Большинство экспертов уже более чем на 90% уверены в очередном повышение процентной ставки. И в свете положительных тенденций в экономике США, Джаннет Йеллен может намекнуть на более быстрое ужесточение денежно-кредитной политики. Это поддержит американский доллар, и окажет давление на золото.

Палата представителей США уже одобрила новый законопроект о медицинской реформе Дональда Трампа. Документу осталось пройти через голосование в сенате, которое также назначено на июнь. Принятие одного из главных обещаний нового президента вновь поднимет оптимизм, и появится надежда что и законопроект по налоговой реформе также получит одобрение. Все эти события будут играть на руку доллару и как следствие негативно повлияют на цены золота.

Если посмотреть на график с технической стороны, то котировки драгметалла могут начать свое падение уже от текущих отметок в районе 1235$. Не исключаю вероятность похода до серьезного уровня сопротивления в районе 1250$. Цель падения это следующий уровень поддержки в районе 1200$ за унцию.