Полная версия  
18+
0 0
3 комментария
7 117 посетителей

Блог пользователя Международный финансовый центр

Международный финансовый центр

Аналитика от экспертов финансовых рынков
811 – 820 из 1030«« « 78 79 80 81 82 83 84 85 86 » »»
Международный финансовый центр 18.06.2018, 12:53

Нефть как источник волатильности курса рубля

Российская валюта продолжила падение в начале новой недели, хотя в ходе недавних торгов отступила от почти 1,5-месячных минимумов благодаря отскоку нефтяных котировок. В Азии цены на черное золото обновили 2-месячные максимумы, где встретили покупателей и вышли в зону роста.

Волатильность курса рубля повысилась на фоне беспокойства по поводу самочувствия активов развивающихся рынков, которое ухудшилось после очередного акта ужесточения политики ФРС США, а также на фоне предстоящих выборов в ряде стран этого сегмента. Высокий спрос на доллар также подрывает привлекательность валют развивающихся стран, в том числе рубля.

Однако главным источником неопределенности и волатильности для нашей валюты в ближайшие дни будет поведение котировок на рынке нефти, который всецело поглощен ожиданием предстоящего саммита ОПЕК+ в конце этой недели. От вердикта картеля и его союзников будет зависеть более долгосрочный настрой на сырьевых площадках, а пока атмосфера здесь пропитана неуверенностью из-за противоречивых сигналов от экспортеров, участвующих в сделке.

Ранее покупателей спугнули прозрачные намеки Саудовской Аравии и России на необходимость в начале постепенного увеличения добычи. Это спровоцировало волну распродаж, отправив цены к 2-месячным максимумам. Сегодня на рынке появились слухи о том, что производители могут увеличить добычу на 300-500 тыс. баррелей в сутки, что принесло ценам облегчение, поскольку ранее на рынке циркулировали более внушительные цифры.

Как бы то ни было, в ближайшее время рынок нефти будет оставаться крайне чувствительным к любым заявлениям экспортеров, а значит, велика вероятность довольно резких колебаний котировок, что в свою очередь отразится на поведении рубля. Наиболее осторожные игроки могут на время выйти из рынка и дождаться решения стран ОПЕК+.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 15.06.2018, 12:05

Нефть и ФРС – факторы риска для рубля

После двух дней роста рубль снова занимает оборонительную позицию к бивалютной корзине. Попытки роста котировок нефти продолжают привлекать желающих зафиксировать прибыль, а доллар снова окреп благодаря поддержке со стороны экономики и монетарной политики США. В этих условиях перспективы более продолжительного или устойчивого укрепления российской валюты выглядят туманными.

Несмотря на локальные попытки подъема, рубль остается уязвимым перед лицом факторов, играющих сейчас на первом плане. Это прежде всего сочетание неуверенности игроков на рынке нефти в преддверии саммита ОПЕК+ и возобновления спроса на доллар на международной арене.

На уходящей неделе американская валюта получила важный посыл – Федрезерв ужесточил риторику и теперь планирует еще два повышения ставки в этом году. И вышедшие накануне данные по розничным продажам подтвердили, что экономика страны, по крайней мере, на данном этапе, готова к более активной нормализации кредитно-денежной политики. Это не только хорошее подспорье для самого «американца», но и угроза для развивающихся рынков. В этом контексте более долгосрочные перспективы российской валюты усугубляются.

Не менее важный фактор риска для рубля – потенциальное падение цен на нефть по факту решения об увеличении добычи странами ОПЕК+, которое, по словам саудитов, неизбежно. Даже если рынок полностью заложит в цену ослабление квот, такое решение экспортеров нанесет серьезный удар по котировкам черного золота и усилит беспокойство по поводу рекордной добычи на сланцевых месторождениях в США.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 14.06.2018, 11:56

Рубль не способен на подвиги

Рубль развивает восходящее движение в четверг, продолжая отступление от более чем 1-месячныхминимумов, достигнутых вчера. Сочетание роста цен на нефть и ослабления доллара играет на руку российской валюте, которая ждет дополнительной поддержки со стороны грядущего налогового периода.

Доллар/рубль активизировался в русле боковика, выход за пределы которого не ожидается вплоть до встречи ОПЕК+ в Вене 22-23 июня. Пока же давление на котировки черного золота ослабло, во многом благодаря вчерашнему позитивному отчету Минэнерго США, что поддерживает восстановление «россиянина».

Американская валюта пала жертвой фиксации прибыли после повышения ставки и ястребиной риторики ФРС, которые был учтены в ценах и повлекли продажи на фактах. Сегодня давление на доллар усилилось, что находит отражение в динамике рубля, компенсируя слабые результаты вчерашнего аукциона Минфина, которому снова не удалось полностью разместить предложенный объем ОФЗ.

В ближайшей перспективе следует обратить внимание на поведение пары евро/доллар, которая падает второй день подряд. Во второй половине дня коррективы в повсеместную динамику единой валюты внесут итоги заседания ЕЦБ, который, как ожидается, озвучит временные сроки завершения программы скупки активов. Здесь, как и в случае с долларом, не исключена фиксация прибыли. При таком сценарии рубль ускорит подъем в паре с евро. Более широкая картина будет зависеть от настроений в сырьевом сегменте, где потенциал роста цен ограничен, а значит, и от рубля великих подвигов ожидать не стоит.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 13.06.2018, 12:09

Рубль не планирует драматических движений

Российская валюта продолжает нести потери на торгах в среду и даже отметился на минимальных более чем за месяц уровнях в паре с долларом. Однако колебания по-прежнему происходят в проторгованном диапазоне, а признаки перекупленности доллара на дневных графиках говорят об ограниченном потенциале дальнейшего ослабления рубля.

Факторы давления на нашу валюту представлены в виде новых санкций со стороны Вашингтона, рекордных интервенций Минфина, снижения котировок нефти и признаков оживления спроса на доллар на позитивных ожиданиях относительно ужесточения монетарной политики ФРС. С другой стороны, рубль предвкушает наплыв спроса со стороны иностранцев, которые съезжаются на предстоящий чемпионат мира по футболу, начало которого практически совпадает со стартом периода налоговых выплат в РФ. Сочетание этих факторов в ближайшие недели должно как минимум ограничить давление на «россиянина».

Не менее важным будет и нефтяной фактор, ведь меньше чем через 10 дней состоится судьбоносный саммит ОПЕК+ в Вене. Недавно стало известно, что Москва решила пойти дальше и предложить своим коллегам по сделке нарастить добычу, практически вернув ее к прежним уровням – пропорционально по странам – в течение трех ближайших месяцев. У этой инициативы будут как сторонники, так и противники, так что дискуссии обещают быть жаркими, а волатильность на рынке нефти – высокой.

В этих условиях рубль не сможет игнорировать резкие колебания цен, несмотря на недавнее ослабление связи между двумя некогда тесно коррелирующими активами. Однако в случае с рублем ответные движения обещают быть более сдержанными, и в целом драматических движений как минимум до конца текущего месяца не ожидается.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 09.06.2018, 10:31

Рубль опасается возвращения долларовых быков

Рубль открыл субботние предпраздничные торги с небольшим повышением, продолжая восстановление, спровоцированное заявлениями Трампа, который вчера выступил за возвращение России в «Большую восьмерку». Европейцы, правда, раскритиковали лидера Белого дома за такое предложение, да и сама Москва дала понять, что «уже поздно».

Меркель сказала, что для возвращения РФ в G8 пока нет достаточных оснований. Канада выразила солидарность с Германией, которая выступила от имени европейцев, сославшись на отсутствие прогресс в украинском конфликте. Сенатор-республиканец Джон Маккейн выразил недоумение по поводу шага Трампа. Впрочем, это был лишь очередной спланированный ход, который не повлечет за собой каких-либо фактических последствий, равно как и не позволяет надеяться на улучшение отношений между Вашингтоном и Москвой. А значит, и поддержка для рубля в этом контексте носит сугубо эмоциональный, символический и кратковременный характер.

В остальном российская валюта по-прежнему подвержена понижательным рискам. На предстоящей неделе состоится заседание Федрезерва, по итогам которого с большой долей вероятности ставка будет повышена. Такой сценарий уже заложен в ценах и потому не вызовет эйфории у быков по доллару, равно как и не должен оказать существенного давления на рисковые активы, которые уже готовы к следующему акту ужесточения монетарной политики в США. Риск состоит в том, что регулятор, сославшись на неплохую макроэкономическую картину и достижение целевого уровня ценовым индексом PCE, может указать на вероятность четырех повышений стоимости кредитования до конца года вместо трех запланированных.

При таком варианте развития событий доллар повсеместно укрепится, в том числе и против рубля. Давление на нашу валюту усилится, если на рынке нефти не появится предлогов для возобновления покупок. Кроме того, не будем забывать о спаде интереса к покупкам ОФЗ и активов развивающихся стран в целом.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 08.06.2018, 12:35

Спекулянты устроили гонения на рубль

Российская валюта ускоряет темпы снижения в пятницу, оказавшись во власти сразу нескольких мощных медвежьих факторов. Рубль достиг минимумов за 1,5 недели в паре с долларом и обновил минимальные с середины мая значения против евро.

Прежде всего покупкам рубля не способствует общая напряженная атмосфера на мировых финансовых рынках, где после подъема ранее на этой неделе рисковые активы столкнулись с фиксацией прибыли, которая выглядит уместной не только в преддверии выходных, но и на фоне сложной обстановки в рамках саммита «Большой семерки» на фоне отсутствия признаков разрешения торговых разногласий между США и Европой.

На этой волне, а также в условиях роста ожиданий относительно нормализации монетарной политики ЕЦБ, наблюдается отток капитала с развивающихся рынков. В случае с рублем дополнительное давление на российскую валюту оказывают рекордные интервенции Минфина, которые отпугивают спекулянтов.

На нефтяном рынке воцарилась неопределенность в ожидании ключевого саммита ОПЕК в Вене. Перед этим событием состоится важная встреча лидеров России и Саудовской Аравии в Москве, исход которой способен внести существенные коррективы в поведение нефтяных цен и, соответственно, рубля. Несмотря на отвязку курса «россиянина» от черного золота, резкие колебания в сырьевом сегменте наша валюта игнорировать не сможет. Причем проявление понижательных рисков скажется на рубле сильнее, чем позитивное развитие событий.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 07.06.2018, 11:43

У рубля нет драйверов для возвращения в бычье русло

На открытии торгов в четверг рубль попытался укрепиться, но попал под давление, даже в паре с долларом, который в последнее время не отличается силой. Евро тем временем ушел к двухнедельным максимумам, что, впрочем, неудивительно, учитывая повсеместное укрепление единой валюты на ястребиных сигналах от чиновников ЕЦБ.

«Россиянину» явно не хватает ни решимости, ни драйверов, чтобы вернуться в русло восстановления, даже в условиях давления, которое ощущает на себе доллар на международной арене. Геополитика отошла на задний план, но ситуация остается напряженной, в том числе в преддверии стартующего завтра саммита Б7, который обещает быть непростым – Франция и Германия уже дали понять, что могут не подписать совместное заявление саммита. В отношении РФ может прозвучать отдельная негативная риторика, поскольку канцлер Германии Меркель назвала невозможным возвращение Москвы в G7.

В краткосрочной перспективе неопределенность в динамику «деревянного» вносит поведение котировок нефти, которым не удается развить импульс восстановления после недавнего отскока от минимумов месячной давности. Несмотря на сокращение экспорта из Венесуэлы, которая на месяц отстает от графика поставок, а также угрозу объявления форс-мажора в проблемной стране, быки не торопятся с покупками, оценивая вероятность реализации сценария с наращиванием добычи странами ОПЕК+.

Пока доллар сдает позиции на международном рынке форекс, потенциал снижения нашей валюты носит ограниченный характер. Однако и вероятность заметного укрепления сводится к нулю из-за невнятной динамики нефти, покупок валюты Центробанком для Минфина, сохраняющейся напряженности на геополитическом фронте и потенциальный негатив с саммита Б7.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 06.06.2018, 13:07

Интервенции Минфина усилят давление на рубль

Рубль продолжает демонстрировать малоактивную динамику, торгуясь в тесном диапазоне на фоне отсутствия значимых драйверов. Утренние попытки роста обернулись неудачей из-за отскока нефтяных котировок после первоначального подъема.

Локально российская валюта снова оказалась в нефтяной зависимости, поскольку никаких других ориентиров у нее сейчас нет. В сырьевом сегменте наблюдается повышенная волатильность из-за неопределенности в преддверии грядущего саммита ОПЕК. Игроки не решаются на стабильные и устойчивые покупки, опасаясь, что картель примет решение об увеличении добычи. С другой стороны, от более существенной просадки котировки сдерживает общая фундаментальная картина на мировом рынке нефти. При этом краткосрочные колебания цен продолжат оказывать влияние на поведение рубля.

Ограничивает понижательное давление на «россиянина» динамика доллара, который в последнее время демонстрирует признаки утраты бычьего импульса, порождая разговоры о достижении пика в русле восходящего тренда. Привлекательность американской валюты подрывают недавние сигналы со стороны ЕЦБ, который на ближайшем заседании планирует обозначить сроки завершения программы стимулирования.

Негативным фактором для нашей валюты станут новые рекордные объемы интервенций Минфина, который начиная с завтрашнего дня и до 5 июля потратит на покупку иностранной валюты 379,7 млрд рублей. Это более чем на 40% больше, чем в апреле. Такие объемы складываются, исходя из бюджетного правила, менять которое правительство не собирается, несмотря на высокие цены на нефть.

Учитывая сочетание неуравновешенности котировок нефти, локальную слабость доллара и начало июньских интервенций Минфина, баланс рисков для рубля по-прежнему смещен в сторону снижения.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 05.06.2018, 12:17

Нефть: фиксация прибыли продолжится

На рынке энергоносителей продолжает проявляться тенденция к выходу из длинных позиций, накопленных после выхода Трампа из ядерной сделки с США. Игроки переключились с темы санкций на грядущий саммит ОПЕК, в преддверии которого на рынках поселилась неопределенность. В этих условиях путь наименьшего сопротивления для цен – вниз.

В сырьевом сегменте четко прослеживаются опасения по поводу увеличения добычи ОПЕК+ в результате потенциального пересмотра условий сделки. Из-за этого фактора неопределенности, которую так не любят рынки, трейдеры склоняются к ликвидации длинных позиций, фиксируя прибыль на все еще привлекательных для продажи уровнях. Масла в огонь подливает непрекращающееся наращивание активности на сланцевых месторождениях США, где добыча неуклонно приближается к отметке 11 млн баррелей в сутки, обновляя рекорды каждую неделю.

В сложившихся обстоятельствах Brent может продолжить нести потери в ближайшие дни. Примечательно, что пока продажи носят умеренный и поступательный характер, что отчасти обусловлено недавними заверениями ключевых производителей в лице России и Саудовской Аравии, которые подтвердили свою приверженность условиям действующего соглашения.

В краткосрочной перспективе котировки Brent могут покуситься на уровень $75, успешное тестирование которого отправит цены в район 74,50. Однако более глубокой просадки пока не ожидаем, если, конечно, статистика из США в ближайшие два дня не преподнесет откровенно неприятных сюрпризов.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 04.06.2018, 12:15

Рубль поймал волну рисковых активов

Новая неделя для рубля началась на позитивной ноте. Российская валюта укрепляется благодаря сочетанию угасания спроса на доллар и интереса к рисковым активам, тогда как нефть не подает внятных сигналов после пятничной просадки.

Примечательно, что курс доллара не смог показать заметный подъем в ответ на безупречную статистику по рынку труда, где показатели занятости, зарплат и безработицы оказались лучше прогнозов. Такое поведение трейдеров может говорить о признаках утраты восходящего потенциала «американца» в условиях возобновившихся трений Вашингтона с ключевыми торговыми партнерами.

К слову, риск разжигания торговых войн, который вернулся на сцену на прошлой неделе, пока не сказывается на настроениях в сегменте рисковых активов, которые пользуются спросом отчасти благодаря пятничной статистике из США, которая подтвердила устойчивый рост американской экономики.

Впрочем, пока говорить о переломе бычьего тренда по доллару рано. Здесь многое будет зависеть от поведения Федрезерва, которому придется учесть здоровые сигналы со стороны рынка труда, предвещающие ускорение инфляции и, соответственно, подталкивающие регулятора к более агрессивному ужесточению политики. Так что этот фактор риска для нашей валюты остается в силе.

Что касается нефти, здесь, несмотря на то, что коррекции происходят неохотно, присутствуют понижательные риски. Другими словами, без подпитки со стороны представителей ОПЕК или благоприятных данных по запасам и добыче в США, котировки не смогут развить прежний импульс роста, а значит, потенциальная поддержка для рубля с этого фронта весьма ограничена.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
811 – 820 из 1030«« « 78 79 80 81 82 83 84 85 86 » »»

Последние записи в блоге

Отчет производителя микрочипов
ОПЕК указывает на слабость рынка
Что происходит на Уолл-стрит?
Трамп и Лю Хэ диаметрально противоположно комментируют сделку
Новости пришли, откуда не ждали
Доллар: Джером Пауэлл встревожен ростом дефицита федерального бюджета США
Новые риски для рынка нефти
Решение ФРС
Отчёт МЭА помог нефти. Нефть помогла рублю отвлечься от внешних рисков
Байки Дональда Трампа

Последние комментарии в блоге

Рубль не привлекает покупателей (1)
Рубль во власти глобальных рисков (1)
Рубль настороженно смотрит на нефть (1)

Теги

bitcoin (6)
btc (3)
ethereum (2)
etherium (2)
google (1)
ico (2)
ripple (5)
xrapid (1)
биткоин (6)
криптобиржа (4)
криптобиржи (1)
криптовалюта (15)
криптовалюты (6)
крипторынок (11)
майнеры (1)
майнинг (1)
новости (1)
рипл (3)
токены (1)
эфириум (2)