Полная версия  
18+
0 0
3 комментария
5 843 посетителя

Блог пользователя Международный финансовый центр

Международный финансовый центр

Аналитика от экспертов финансовых рынков
781 – 790 из 835«« « 75 76 77 78 79 80 81 82 83 » »»
Международный финансовый центр 27.04.2017, 11:45

Рубль напоминает, что остается в русле восходящего тренда

В четверг рубль умеренно корректируется после вчерашнего внушительного падения. Отскок обусловлен чрезмерно эмоциональными продажами накануне и стремлением спекулянтов подобрать валюту на падениях для входа новыми покупками, поскольку рубль продолжает торговаться в русле восходящего тренда, целостность которого пока не нарушена. С технический точки зрения, дальнейший вектор движения пары доллар/рубль будет зависеть от того, сможет ли «американец» отстоять рубеж в районе 57 руб., который с начала торгов активно тестируется.

Несмотря на текущий откат, общие краткосрочные перспективы рубля выглядят скорее негативно. Помимо удешевления нефти, которая утратила отметку 52, на валюту продолжают оказывать давление недавние комментарии президента Путина на тему механизмов влияния на курс рубля. После такого сигнала игроки проявляют меньше энтузиазма в отношении покупок.

Кроме того, сказывается ожидание завтрашнего заседания ЦБ РФ. Регулятор анонсировал снижение ставки, и теперь участники рынка гадают, будет ли она понижена на 0,25% или на 0,5%. Полагаем, что Центробанк все же ограничится 25 базисными пунктами, хотя бы потому, что свежие данные по недельной инфляции отразили ее ускорение до 0,2% до 1,4% с начала года. Если же вы увидим снижение на 0,5%, давление на рубль может несколько усилиться, поскольку такое решение отпугнет часть спекулянтов, использующих стратегию carry trade.

Тем временем с позиции доллара ситуация в паре выглядит весьма неоднозначно. Накануне администрация Трампа обнародовала план налоговой реформы, но программа не вызвала эйфории на рынках, равно как не впечатлила и доллар. И отчасти это объясняет сегодняшнюю коррекцию рубля. Причем до конца дня наша валюта может удержать позиции и даже прибавить в цене, если ожидаемая сегодня статистика из США снова подорвет ожидания относительно темпов восстановления экономики и повышения ставки ФРС.

Константин Жуковский, эксперт компании «Международный финансовый центр (МФЦ)»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 26.04.2017, 11:00

«Закаленный» рубль получил новый сигнал

Вчера рублю не повезло. Валюта ослабла не только против сильного евро, но и в паре с долларом, который чувствует себя далеко не уверенно в ожидании оглашения налоговой реформы Трампа. Рубль ощутил на себе уход мощного фактора поддержки в виде налогового периода, а также по-прежнему не получает подпитки со стороны рынка нефти.

Ситуацию усугубляют новые сигналы властей в адрес рубля. Накануне президент Путин поведал о некоторых механизмах воздействия на курс национальной валюты, над которыми в настоящее время ведется активная работа. При этом президент не высказался открыто против сильной валюты, но, возможно, подготовил почву для более радикальных решений на случай дальнейшего удорожания рубля. Нельзя сказать, что намеки Путина сильно ударили по «закаленной» валюте, которая уже давно оставляет без внимания даже более жесткие комментарии. Но это стало еще одним доводом в пользу дальнейшей ликвидации длинных позиций в добавление к другим факторам.

Еще одним таким фактором давления может стать пятничное заседание ЦБ РФ. Конечно, традиционно рубль игнорирует решения Центробанка, но в этот раз вердикт монетарных властей может стать дополнительным поводом для продаж, если регулятор снизит ставку на 0,5% и пообещает более агрессивно ужесточать политику в дальнейшем. Такая риторика может отпугнуть часть спекулянтов на перспективах снижения привлекательности валюты для стратегии carry trade.

Плюс ко всему нефть никак не может прийти в форму. Рынок продолжают одолевать сомнения и страхи, что формирует условия для дальнейших продаж. Особенно если сегодняшние данные Минэнерго США подпитают эти страхи, отразив рост запасов нефти и бензина. Для восстановления актива потребуется более внятная риторика ОПЕК+, где свое согласие на продление сделки должна дать Россия, которая пока не определилась с участием в пролонгации. И, конечно, необходимо увидеть замедление активности сланцевых компаний США, что маловероятно, пока Brent находится над отметкой 50 долларов.

Станислав Солдатов, главный аналитик компании «Международный финансовый центр (МФЦ)»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 25.04.2017, 12:57

Рубль может скорректироваться к концу недели

Рубль продолжает торговаться вблизи почти 2-летних максимумов, обновленных накануне, хотя к середине торгов умеренно отступает, испытывая дефицит поддержки со стороны нефти. Пара доллар/рубль медленно, но верно продвигается в направлении отметки 56 руб., торгуясь с небольшим повышением внутри дня.

Налоговый период в РФ подходит к концу, и влияние этого фактора на рубль сходит на нет. А значит, валюта по традиции снова остается наедине с нефтью. Здесь поддержки по-прежнему ждать не приходится. Сырьевой сегмент не в силах привлечь покупателей, которые предпочитают оставаться в стороне из-за «сланцевой революции» в США. А до заседания ОПЕК+, в рамках которого будет приниматься решение о продлении соглашения, еще целый месяц. На этом фоне перспективы цен на черное золото сопровождаются понижательными рисками, что ограничивает потенциал укрепления рубля.

Причем во второй половине недели могут появиться дополнительные сигналы в пользу коррекции перекупленной российской валюты. Доллар пока остается под давлением, но все может измениться, когда администрация Трампа обнародует план налоговой реформы. Долгожданная инициатива способна вернуть доверие к Трампу и повысить привлекательность доллара, если оправдает надежды игроков.

Также следует учитывать еще один немаловажный фактор – потенциальную фиксацию прибыли, которая зачастую имеет место перед выходными, а в свете скорого наступления майских праздников это обещает быть весьма актуальным. И, наконец, в пятницу состоится заседание ЦБ РФ, который, как ожидается, снизит ставку на 0,25-0,5%. Непосредственное негативное влияние на рубль решение регулятора вряд ли окажет, но на волне фиксации прибыли этот фактор может стать еще одним предлогом в пользу закрытия лонгов.

Константин Жуковский, эксперт компании «Международный финансовый центр (МФЦ)»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 24.04.2017, 11:07

Рубль: какие факторы перевесят?

На минувшей неделе российская валюта немного упала в цене, однако по сравнению с масштабами удешевления нефти падение выглядит незначительным. Сегодняшние торги рубль начал с роста против доллара. Происходит это на фоне повсеместного улучшения настроений на мировых рынках после победы проевропейского кандидата Макрона в первом туре французских выборов. Снижение политических рисков в Европе благотворно сказалось на сегменте рисковых активов, что также находит отражение в динамике нефти и рубля.

Но на этой неделе будет немало событий, способных оставить «французский фактор» позади. Причем факторы эти будут противодействующими, и от того, какие драйверы пересилят, будет зависеть траектория движения нашей валюты в ближайшие дни. Завтра компании будут выплачивать НДПИ, а в пятницу – налог на прибыль. Это способно локально поддержать валюту, в противовес выступает пик погашения внешнего долга для российских компаний, причем объем выплат более чем в два раза превысит цифры за второй квартал прошлого года. Помимо этих локальных факторов, без внимания не останется и рынок нефти. Brent изрядно подешевела, и самое время приступить к восстановлению от низких уровней. Но перспективы уверенного восхождения выглядят сомнительно, поскольку игроки по-прежнему озадачены активностью сланцевиков, игнорируя сигналы ОПЕК, которая не устает напоминать о высоком уровне соблюдения условий соглашения. Так что с этого фронта можно рассчитывать, пожалуй, лишь на умеренную поддержку.

Серьезные коррективы в динамику нашей валюты может внести поведение доллара, у которого будет шанс на рост. В середине недели администрация Трампа, как ожидается, обнародует долгожданный план налоговой реформы, и если игроков впечатлят ее параметры, спрос на американскую валюту возрастет, а ожидания по ставкам снова укрепятся. Это, пожалуй. один из главных факторов риска для рубля на этой неделе.

Также не стоит забывать о том, что в пятницу состоится заседание Банка России, который с большой долей вероятности снизит ставку. Это было анонсировано Эльвирой Набиуллиной перед выходными. Теперь вопрос в том, будет ли ставка снижена на 0,25% или на 0,5%. Полагаем, что регулятор вполне может понизить сразу на полпроцента, сославшись на энергичное замедление инфляции. И хотя решения Центробанка традиционно игнорируются рублем, если к тому времени валюта будет находиться под гнетом доллара, это может несколько усилить давление. Так, в рамках основного сценария после роста в начале недели ожидаем постепенного отступления рубля ближе к концу торговой пятидневки.

Станислав Солдатов, главный аналитик компании «Международный финансовый центр (МФЦ)»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 21.04.2017, 12:42

ОПЕК больше не вдохновляет цены на нефть

Нефтяные котировки продолжают курсировать неподалеку от апрельских минимумов. Баррель сорта Brent с начала недели просел уже почти на 5% и не подает сигналов улучшения настроя. Главным катализатором недавних продаж в сырьевом сегменте послужила неблагоприятная статистика из США, где добыча упрямо растет, а запасы бензина отказываются снижаться вопреки сезонным факторам.

Негатив из Штатов все больше расстраивает и настораживает рынок. И на этом фоне отчаянные вербальные попытки ОПЕК поддержать цены выглядят довольно тускло, о чем свидетельствует отсутствие позитивной реакции котировок на свежую порцию «приободряющих» заявлений ключевых производителей картеля. Накануне министр нефти Саудовской Аравии сообщил о достижении предварительной договоренности экспортеров о продлении соглашения еще на полгода. Решение, напомним, будет приниматься 25 мая.

Судя по всему, нефтетрейдеры уже выработали некий иммунитет к вербальным интервенциям ОПЕК. И дело не только в том, что рынки сомневаются в вероятности пролонгации сделки. Хотя даже этот вопрос до сих пор окутан туманом неопределенности, ведь не далее как на этой неделе саудиты сами говорили о том, что судить о продлении соглашения еще слишком рано. И с ними солидарна Россия. Но еще больше игроков волнует, насколько эффективными будут действия картеля перед лицом неустанно растущей активности сланцевых производителей США.

Чтобы вернуться к росту от текущих уровней, рынку необходимо получить свежий и значимый катализатор. Как минимум, должны соблюдаться следующие условия: повышенный интерес к риску, сокращение запасов нефти, бензина и объемов производства в Америке и сдержанность доллара. Но в краткосрочной перспективе мы вряд ли получим даже первое условие, поскольку инвесторы будут соблюдать осторожность в преддверии выборов во Франции, где накануне произошел теракт и обусловил укрепление позиций Марин Ле Пен, решительно настроенной на борьбу с терроризмом.

Константин Жуковский, эксперт компании «Международный финансовый центр (МФЦ)»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 20.04.2017, 13:18

«Избиение» доллара играет на руку рублю

После вчерашней просадки рубль вернулся к росту. Правда, только в паре с долларом. Единая валюта активно продвигается в северном направлении на международной арене, игнорируя риски, сопряженные с предстоящими выборами во Франции. Пара евро/рубль растет третий день кряду, вернув себе уже порядка 100 пунктов. Доллар же балансирует над отметкой 56 руб., пытаясь удержать скромные позиции.

Вчерашний обвал нефтяных цен не оказал значимого влияния на настрой рубля, который показал гораздо более скромное снижение, нежели котировки черного золота, которые в моменте теряли 4%. Сегодня Brent пытается восстановиться, но даже не привлекательных уровнях не в силах привлечь покупателей. Добыча сланцевой нефти в США продолжает расти, добравшись до максимального уровня за последние 20 месяцев. Во многом это обусловлено повышением эффективности и снижением себестоимости бурения благодаря усовершенствованию технологий. И на этом фоне велика угроза дальнейшего наращивания производства в Штатах, причем даже если цены упадут ниже 50 долларов за баррель.

Таким образом, рынку черного золота остается уповать на страны ОПЕК+, которые решат вопрос о продлении сделки на заседании 25 мая. В надежде на то, что производители все же договорятся о пролонгации соглашения, будучи заинтересованными в более высоких ценах, в течение ближайшего месяца игроки будут выкупать актив на просадках. Если, конечно, эти надежды никто не развеет раньше. Для рубля это будет означать поддержку со стороны нефтяного фактора, хотя и нестабильную.

Помимо этого аспекта и сохранения высокой привлекательности среди валют развивающихся рынков, на руку рублю играет продолжающееся «избиение» доллара. Американская валюта пребывает в подавленном настроении уже несколько недель и пока не находит причин для восстановления. Если свежая статистика из США продолжит подтачивать ожидания по ставкам ФРС, давление на доллар будет только усиливаться. Кроме того, участники рынка, которые ранее закладывали в цену налоговую реформу Трампа, уже выходят из длинных позиций. И это создает дополнительные условия для дальнейшего укрепления российской валюты.

Станислав Солдатов, главный аналитик компании «Международный финансовый центр (МФЦ)»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 19.04.2017, 12:00

Рубль сохраняет спокойствие

Позиции российской валюты остаются стабильными. Сегодня рубль предпринимает попытки возобновления роста после вчерашней умеренной просадки вслед за упавшими ценами на нефть. Фундаментальных сдвигов в динамике пары доллар/рубль не произошло – котировки продолжают осциллировать вблизи отметки 56 руб. в ожидании свежих драйверов.

Краткосрочные перспективы нашей валюты остаются позитивными. На стороне рубля играют налоговые выплаты, относительно устойчивая нефть и слабый доллар. Дополнительную поддержку валюта может получить со стороны сегодняшних аукционов Минфина по размещению ОФЗ, если спрос на бумаги будет выше, чем в ходе предыдущего аукциона. При этом давление на доллар США на международном рынке форекс несколько ослабло – валюта пытается восстановиться в парах с основными валютами, что может несколько ограничить потенциал «быков» по рублю.

Нефтяной фактор пока не в силах послужить значимым драйвером укрепления российской валюты, но сегодняшние вербальные интервенции главы ОПЕК помогут активу, как минимум, удержаться на плаву. Баркиндо подчеркнул, что рынок движется к равновесному состоянию и пообещал постараться убедить производителей вне картеля согласиться на продление соглашения.

Но есть еще один важный момент, который способен подтолкнуть нефть к росту. Трамп распорядился проверить, не противоречило ли частичное снятие санкций с Ирана интересам США. Поскольку с американской стороны были высказывания о том, Иран является «спонсором терроризма», не исключено ужесточение санкций в отношении Тегерана. Такое развитие событий сыграет на руку сырьевому сегменту и поддержит рост российской валюты.

Константин Жуковский, эксперт компании «Международный финансовый центр (МФЦ)»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 18.04.2017, 11:56

Рубль дорожает назло властям

Рубль продолжает толкать американскую валюту к уровням почти 2-летней давности. На старте сегодняшних торгов котировки пары лишь несколько пунктов не дотянули до новых долгосрочных минимумов, где произошел отскок на фоне ускорения продаж в сырьевом сегменте. Локально российская валюта начала подавать сигналы коррекции, но это происходит под воздействием настроений на рынке нефти, которая созрела для нисходящей коррекции. С фундаментальной же точки зрения рубль остается крепким и способным на новые подвиги.

На волне спекулятивного спроса, который уже долгое время подпитывает силы нашей валюты, рубль позволяет себе игнорировать настойчивые намеки властей, которые жаждут ослабления переоцененной валюты. И даже предупреждения о скором схлопывании этого спекулятивного пузыря не помогают отпугнуть любителей стратегии carry trade. Не помогают и покупки валюты Минфином.

Помимо этого основного фактора, мы наблюдаем ослабление позиций доллара против большинства конкурентов. Здесь и риторика Трампа, который тоже недоволен высоким курсом своей национальной валюты, и неопределенность с политикой Федрезерва, который вознамерился взяться за сокращение баланса и может притормозить с повышением ставок, особенно учитывая настораживающие сигналы, которые подает американская экономика в последнее время.

Что же касается нефтяного фактора, то здесь локально возможно негативное влияние на рубль. Ни рынок, ни сами производители ОПЕК+ пока не знают, будет ли продлена сделка по сокращению добычи. Картель пытается взвесить все «за» и «против» пролонгации соглашения, но в целом игроки все же надеются, что ОПЕК решит урезать производство до конца этого года, даже ради собственных финансовых интересов. Ведь экспортеры прекрасно понимают, что отказ от продления спровоцирует внушительное падение цен на нефть, которые в последнее время как раз и росли на оптимистичных ожиданиях. Так что в более долгосрочной перспективе черное золото, скорее всего, будет скорее помогать, нежели мешать рублю.

Если оценивать горизонт торгов на ближайшие две недели, то помимо налогового периода можно отметить потенциальную поддержку для рубля со стороны слабеющего доллара. Если американская статистика продолжит шокировать слабыми цифрами, а на геополитическом фронте поднимется новая волна трений, доллар будут продавать и далее, особенно учитывая тот факт, что администрация Трампа считает курс валюты завышенным.

Станислав Солдатов, главный аналитик компании «Международный финансовый центр (МФЦ)»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 17.04.2017, 13:34

Пойдет ли рубль на новые рекорды?

На прошлой неделе рубль заметно укрепился и продолжает торговаться в бодром расположении духа на старте новой торговой пятидневки. При этом ярко выраженных драйверов роста на рынке сейчас не наблюдается. Похоже, валюте достаточно и символического улучшения риторики между Москвой и Вашингтоном, чтобы продолжать привлекать спрос.

При этом со стороны сырьевого сегмента рубль на данный момент не получает никакой поддержки. На минувшей неделе цены на нефть подошли к важным уровням, но на этом рост закончился. Сейчас актив перешел в фазу консолидации с нисходящим уклоном и пока не находит достойных катализаторов для возобновления ралли. Скорее, на рынке присутствует больше негатива, что сдерживает покупки. Тема геополитики отошла на задний план, и игроки снова вспомнили о росте буровой активности в США. А перспективы продления сделки ОПЕК остаются туманными. Причем потенциальные вербальные интервенции на эту тему со стороны производителей могут оказать лишь умеренную поддержку ценам. Впрочем, под занавес этой недели с направлением движения нефти поможет определиться заседание технического комитета ОПЕК, который подведет итоги марта.

Пока нефть остается в тени, на сцену выходит налоговый период в РФ, стартовавший сегодня. Максимальную поддержку рубль ощутит 25 и 28 апреля, когда будет пик выплат в бюджет, но важно помнить, что валюту компании будут продавать заранее. При этом наша валюта может рассчитывать на более внушительные объемы продаж в связи с некоторыми квартальными выплатами. Другими словами, с этого фронта в ближайшие две недели будет поступать поддержка, способная нивелировать потенциальное бездействие нефти.

Нельзя не отметить и широкомасштабное ослабление доллара США, который снижается против большинства основных валют. Помимо сомнений в реализации обещанных экономических мер, на валюту давит агрессивная внешняя политика Трампа и его намеки на отказ от политики сильного доллара. Если еще и появятся сигналы замедления ужесточения политики ФРС, давление на «американца» будет только усиливаться. Причем основания для этого есть – недавние обескураживающие данные по розничным продажам и инфляции не дают поводом для спешки с повышением ставок.

С учетом всех этих факторов можно говорить о формировании условий для дальнейшего удорожания рубля, который, помимо всего прочего, остается привлекательным для стратегии carry trade. Но подорвать такой сценарий может негативное развитие событий на геополитической арене. К примеру, если конфликт между КНДР и США примет более угрожающие обороты, под давлением окажутся активы развивающихся стран, и рубль не станет исключением.

Константин Жуковский, эксперт компании «Международный финансовый центр (МФЦ)»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 14.04.2017, 14:51

О чем поведает китайская экономика?

В понедельник, помимо геополитики, рынки будут следить за статистикой из Китая, где у публикации заявлены данные по ВВП, розничным продажам и промышленному производству. Ожидается, что в первом квартале экономика Поднебесной продемонстрирует рост на солидные 6,8%, как и в ноябре-декабре прошлого года. Причем такой результат вполне реален, учитывая благоприятную ситуацию на рынке жилья и расходы властей на инфраструктуру.

Если же результаты не оправдают ожиданий, бегство от рисков, царящее на мировых площадках из-за геополитики, усилится. Игроки продемонстрируют опасения относительно активизации оттока капитала из страны и за состояние мировой экономики в целом. Причем даже если первый квартал порадует сильными цифрами, риски замедление темпов роста экономики КНР в последнее время все больше дают о себе знать.

Власти страны прогнозируют средний показатель ВВП на текущий год в районе 6,5%. Подорвать эти прогнозы может, среди прочих факторов, ужесточение монетарной политики ЦБ. В этом году регулятор уже несколько раз поднимал краткосрочные ставки и не исключено, что до конца года будет предпринимать дальнейшие шаги в этом направлении. Но при этом не стоит опасаться агрессивного ужесточения, особенно в свете предстоящего 19-го съезда Компартии страны, который состоится этой осенью.

Помимо блока данных из Поднебесной, рынки продолжат пристально следить за развитием событий на геополитической арене, где американский президент Трамп, похоже, решил продемонстрировать свою военную мощь и направить все усилия на внешнюю политику, что расстраивает доллар США. На тонких торгах пятницы американская валюта остается под давлением, которое особенно остро ощущается в паре с иеной.

Станислав Солдатов, главный аналитик компании «Международный финансовый центр (МФЦ)»

0 0
Оставить комментарий
781 – 790 из 835«« « 75 76 77 78 79 80 81 82 83 » »»

Последние записи в блоге

Неутешительный прогноз ОПЕК
«Жирные коты» с Уолл-стрит успокоили Трампа
Рубль «встал не с той ноги», последний технический бастион – 67 рублей за доллар
На рынке нефти все по-прежнему
О чем говорит отчет Walmart?
Рубль стабилен, но на Wall Street видят признаки падения корпоративных прибылей
Предчувствие рецессии
Удар от возможной рецессии
Разнонаправленные драйверы
Итоги среды: инверсия в США, рецессия в Германии и недооценка в России

Последние комментарии в блоге

Рубль не привлекает покупателей (1)
Рубль во власти глобальных рисков (1)
Рубль настороженно смотрит на нефть (1)

Теги

bitcoin (6)
btc (3)
ethereum (2)
etherium (2)
google (1)
ico (2)
ripple (5)
xrapid (1)
биткоин (6)
криптобиржа (4)
криптобиржи (1)
криптовалюта (15)
криптовалюты (6)
крипторынок (11)
майнеры (1)
майнинг (1)
новости (1)
рипл (3)
токены (1)
эфириум (2)