Полная версия  
18+
0 0
3 комментария
5 932 посетителя

Блог пользователя Международный финансовый центр

Международный финансовый центр

Аналитика от экспертов финансовых рынков
771 – 780 из 891«« « 74 75 76 77 78 79 80 81 82 » »»
Международный финансовый центр 03.11.2017, 11:45

Рубль готовится к длинным выходным

Российская валюта продолжает снижаться в последний день торговой недели на фоне фиксации прибыли перед длинными выходными в РФ. Нефтяной фактор не оказывает практически никакого влияния на поведение рубля, тогда как сохранение бычьего настроя по доллару на международном валютном рынке оказывает определенное давление на нашу валюту.

Накануне Трамп назначил новым главой ФРС Дж. Пауэлла. Рынок этого ожидал и заранее заложил в цену такой сценарий. Потому и доллар не показал заметной реакции на решение президента, хотя в целом такой выбор расценивается как «нейтральный» для доллара. Пауэлл придерживается тех же «умеренных» и осторожных взглядов, что и Йеллен. А значит, темпы ужесточения политики в дальнейшем будут зависеть от поступающих данных, которые в последнее время показывают неплохие результаты.

Что касается фактора оттока спекулятивного капитала, с этого фронта присутствует определенное давление на рубль. Спрос на российские активы действительно охладел. Об этом свидетельствуют и итоги недавнего аукциона Минфина, который в среду хотя и разместил ОФЗ в полном объеме на 25 млрд рублей, но совокупный спрос не дотянул и до 50 млрд рублей. В сравнении с предыдущими размещениями, где спрос превышал предложение в несколько раз, эта цифра выглядит весьма скромно.

В краткосрочной перспективе рубль будет зависеть от настроений по доллару, которые, в свою очередь, определит свежий блок статистики из США. В фокусе внимания будут показатели занятости, зарплат и PMI ISM в сфере услуг. Ожидается, что после слабых данных в сентябре (из-за ураганов) уровень занятости резко восстановится. Но прогноз, превышающий 300 тыс., выглядит слишком оптимистичным и рискует не оправдаться. В этом случае во второй половине дня пара доллар/рубль умерит пыл.

Роман Блинов, эксперт компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 01.11.2017, 13:04

Рубль пытается реабилитироваться, но риски сохраняются

После неудачных торгов накануне, рубль перешел в режим коррекции. Впрочем, импульс восстановления выглядит слабым, и понижательные риски сохраняются, несмотря на продолжающееся ралли в сырьевом сегменте.

Новый виток покупок нефти марки Brent все же не смог оставить отечественную валюту равнодушной, которая вчера проигнорировала нефтяной фактор из-за спекуляций на тему оттока капитала из российских активов, в том числе из-за расширения санкций со стороны Америки. Котировки черного золото торгуются на новых максимальных с 2015 года уровнях на сочетании двух мощных факторов.

Во-первых, в прошлом месяце уровень соблюдения квот странами ОПЕК вырос до 92% от 86% в сентябре – добыча внутри картеля сократилась на 800 тыс. баррелей в сутки в октябре. Вкупе с ожиданиями продления сделки в конце этого месяца до конца 2018 года, эти цифры выглядят весьма воодушевляющее и подтверждают приверженность экспортеров своей цели.

Во-вторых, запасы углеводородов в США продолжают сокращаться, причем довольно хорошими темпами. По данным API, на прошлой неделе запасы нефти сократились на целых 5,1 млн баррелей, а запасы бензина упали на 7,7 млн баррелей.

Впрочем, сейчас рубль получает незначительную поддержку со стороны нефтяного фактора в силу многочисленных событий в США, способных внести существенные коррективы в динамику пары доллар/рубль. Так, сегодня вечером Федрезерв огласит свое решение по монетарной политике, которое может оказать определенную поддержку на динамику американской валюты по всему спектру рынка. Завтра Трамп, скорее всего, назовет имя преемника Йеллен, что также способно повысить волатильность во всех долларовых парах. Кроме того, в центре внимания остается перспектива реализации налоговой реформы Трампа. Доллар будут покупать на любых признаках прогресса в этом вопросе.

Таким образом, учитывая повышательные риски для доллара и перекупленность нефти, которая может перейти к коррекции в любой момент, сейчас вероятность возобновления продаж рубля выше, чем перспектива развития восходящего импульса.

Роман Блинов, эксперт компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 30.10.2017, 13:25

Рубль во власти долларовых «быков»

После пятничного падения о частичной коррекции под конец дня, в начале новой торговой недели рубль развивает технический откат при поддержке котировок нефти, которые торгуются на максимальных более чем за два года уровнях.

Сейчас рубль столкнулся с очевидным противостоянием двух ключевых драйверов – динамики доллара и цен на нефть. Американская валюта снова пользуется активным спросом, хотя на данный момент ее потенциал сдерживается опасениями относительно того, что Трамп назначит новым главой ФРС Джерома Пауэлла, который, как известно, является сторонником «мягкой» монетарной политики. При этом в целом текущая картина дня доллара остается благоприятной. Экономические показатели улучшаются и вполне соответствуют планам регулятора относительно дальнейшего ужесточения политики. Не остаются незамеченными и подвижки в направлении реализации налоговой реформы президента. Если Трампу удастся добиться принятия законопроекта, это станет первой и значимой победой после неоднократных разочарований.

Что касается нефти, здесь тоже присутствуют сильные импульсы, сдерживающие давление на рубль. Игроки снова активно покупают черное золото на фоне крепнущей уверенности в том, что через месяц страны ОПЕК+ продлят сделку об ограничении добычи и продолжат прилагать усилия к восстановлению баланса спроса и предложения на мировом рынке.

Но не будем забывать о том, что в эту среду состоится заседание Федрезерва, и если Центробанк будет агрессивен, у доллара появится еще один повод для укрепле6ния позиций, хотя импульс вряд ли будет продолжительным и устойчивым, ведь декабрьское повышение ставки уже заложено в текущих ценах.

Под конец недели Штаты опубликуют важный отчет по занятости, от которого ожидается существенный прирост показателя. Так что если прогнозы не оправдаются, доллар может навлечь фиксацию прибыли, что может сыграть на руку российский валюте при условии, что нефть сохранит боевой настрой и не перейдет в режим технической коррекции после агрессивного ралли.

Роман Блинов, эксперт компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 26.10.2017, 12:00

Рубль продолжает плавное отступление

В краткосрочном периоде российская валюты выглядит стабильной, но на недельных графиках прослеживается нисходящий уклон и продолжающееся плавное отступление в паре с долларом США, который укрепляется и против остальных сырьевых валют.

В целом фундаментальные драйверы для рубля выглядят неплохо. Но нельзя не заметить тот факт, что валюта сдает позиции даже в условиях налогового периода и удорожания нефти. Отчасти это, безусловно, связано с тем, что в последнее время игроки стали проявлять более активный спрос на доллар по всему спектру валютного рынка. Здесь и ожидания ужесточения политики ФРС, и возрождение надежд на реализацию налоговой реформы, и затишье на геополитическом фронте (КНДР-США), и предвкушение новизны в монетарной политике после назначения нового главы регулятора.

Однако все вышеперечисленные факторы сопровождаются повышенной неопределенностью, особенно в плане реформы системы налогообложения, принятие которой далеко не гарантировано, по крайней мере, в том виде, в котором она есть на сегодняшний день. С уверенностью можно говорить разве что о повышении ставки в декабре, которое уже полностью заложено в текущих котировках доллара. Таким образом, потенциал давления на рубль с этого фронта в дальнейшем будет ограниченным.

Есть еще один фактор, который частично снижает привлекательность российской валюты. На фоне дальнейшего снижения инфляции Банк России, скорее всего, завтра снизит ставку на 25 базисных пунктов. И это не способствует повышению привлекательности рублевых активов в целом, а в случае с валютой может отпугнуть часть игроков, практикующих стратегию керри трейд, особенно если регулятор даст понять, что продолжит смягчение денежно-кредитной политики и, возможно, более агрессивными темпами.

Роман Блинов, эксперт компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 24.10.2017, 13:25

Рубль: диапазонная торговля по-прежнему актуальна

Российская валюта продолжает метаться в рамках привычного диапазона под воздействием разнонаправленных факторов. После утреннего ослабления рубль снова переходит в наступление, однако движения остаются ограниченными.

Доллар продолжает пользоваться спросом, хотя и менее выраженным. Игроки соблюдают осторожность в ожидании решения по финальному кандидату на пост нового главы Федрезерва. С другой стороны, американскую валюту продолжают поддерживать ожидания реализации налоговой реформы в США, и этот фактор препятствует росту рубля.

Тем временем на нефтяном фронте сохраняется неопределенность. Котировки черного золота не решаются на развитие бычьего хода, хотя на падениях привлекают спрос, демонстрируя повышенную внутридневную волатильность. Недавние заявления министра нефти Саудовской Аравии, который пообещал довести запасы до среднего 5-летнего значения, несколько поддержали актив, что локально укрепило позиции российской валюты.

В более широкой перспективе рубль ждет решения Банка России, которое состоится в пятницу. Консенсус-прогноз предполагает снижение ставки на 0,25%. В этом случае рубль, который традиционно вяло реагирует на заседания регулятора, вряд ли ощутит на себе серьезное давление. Но если монетарные власти пойдут на более агрессивный шаг и снизят ставку на 50 базисных пунктов, привлекательность нашей валюты в глазах любителей стратегии керри трейд несколько снизится.

Также для пары евро/рубль будет важным заседание ЕЦБ, заявленное на четверг. Если Драги проявит «голубиный» настрой, чтобы ограничить потенциал укрепления единой валюты, котировки пары рискуют заметно просесть, особенно если на рынке нефти будут превалировать оптимистичные настроения.

Роман Блинов, эксперт компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 20.10.2017, 11:27

Рубль пал жертвой эйфории доллара

После вчерашней паузы рубль снова уступает доллару, который завершает текущую неделю ростом. На рынки пришел новый драйвер покупок американской валюты, которая дорожает против всех валют, и рубль не стал исключением.

Накануне поздно ночью стало известно, что Сенат США одобрил проект бюджета на 2018 финансовый год, а значит, теперь республиканцы смогут принять законопроект о снижении налогов без поддержки демократов. После череды неудач президента с его инициативами, потенциальное одобрение налоговой реформе ознаменует важный прорыв в экономической политике, который способен вернуть доверие к Трампу и, соответственно, привлекательность – доллару.

В этих условиях более широкие перспективы для нашей валюты выглядят не лучшим образом. Однако не будем забывать, что не менее важный для доллара вопрос все еще окутан туманом неопределенности – рынкам еще предстоит пережить решение Трампа по новому главе Федрезерва. На данном этапе известно, что президент склоняется к двум главным кандидатурам – Пауэллу и Тейлору. Безусловно, учитывая «голубиный» настрой Пауэлла, для доллара лучший сценарий – назначение Тейлора. Напомним, что решение Трамп обещал принять до начала своей поездки в Азию 3 ноября. Скорее всего, это произойдет на следующей неделе.

В краткосрочной перспективе рубль, скорее всего, будет оставаться под давлением, особенно учитывая возобновление продаж на рынке нефти после утренних попыток подъема. Brent сейчас торгуется неподалеку от важной психологической поддержки, утрата которой может привести к новой волне фиксации прибыли по длинным позициям и усугубить текущие позиции рубля.

Роман Блинов, эксперт компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 18.10.2017, 13:32

Спрос на доллар мешает рублю

Пока нефть идет на север мелкими шагами, торгуясь вблизи максимумов октября, рубль сосредоточился на поведении доллара, который продолжает пользоваться спросом на международном валютном рынке. Негатив от этого фактора частично сдерживается налоговым периодом и общей привлекательностью рисковых активов.

Российская валюта продолжает демонстрировать стабильную динамику и не торопится вслед за котировками черного золота, которые продолжают медленно, но верно продвигаться в северном направлении. После просадки в конце сентября-начале октября, на рынок нефти вернулись бычьи настроения, подпитываемые надеждами на скорое достижение баланса спроса и предложения, потенциальные перебои поставок из-за геополитической обстановки на Ближнем Востоке, введение санкций со стороны США против Ирана и продление сделки ОПЕК+.

Но на площадках присутствуют и некоторые сомнения, что препятствует более энергичному спросу на актив, а это, в свою очередь, ограничивает позитивное влияние на рубль. Причем в краткосрочной перспективе наша валюта вряд ли получит поддержку с этого фронта, поскольку ценам грозит коррекция. Этот сценарий реализуется, если сегодняшние данные Минэнерго США укажут на меньшее сокращение запасов, чем рапортовал вчера Американский институт нефти (-7 млн баррелей).

В целом же пара доллар/рубль, вероятно, пока будет оставаться в среднесрочном диапазоне, поскольку значимых предпосылок для его пробоя в том или ином направлении пока нет. С одной стороны – рост нефти и налоговые выплаты, а с другой – укрепление доллара и перспективы очередного снижения ставки Банком России в конце следующей недели.

Роман Блинов, эксперт компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 17.10.2017, 12:58

Рубль держится стабильно

Во вторник рубль торгуется стабильно, слегка уступая доллару, который растет против большинства валют, абстрагировавшись от слабых данных по инфляции в США. На рынке нефти быки пытаются снова перехватить инициативу после утренней консолидации котировок с нисходящим уклоном, что сдерживает понижательное давление на российскую валюту.

Если оценивать перспективы рубля с точки зрения поведения доллара, здесь можно отметить один важный фактор, играющий на стороне «американца». Вопрос с преемником Йеллен на посту главы ФРС еще не разрешился, но недавние позитивные высказывания Трампа в адрес Дж. Тейлора явно говорит в пользу укрепления доллара, поскольку этот кандидат отличается более агрессивными взглядами на ужесточение политики, нежели г-жа Йеллен.

В этот четверг президент встретится с нынешней главой Центробанка, и если мы получим сигнал о низких шансах ее повторного назначения, это укрепит позиции американской валюты, поскольку в отличие от декабрьского повышения ставки, этот фактор игроки еще не закладывают в цену.

В более краткосрочной перспективе в поддержку рубля выступает дорожающая нефть и стартовавший на этой неделе налоговый период. Правда, ощутить его влияние в полной мере валюта сможет на следующей неделе, когда придется пик выплат. Между тем на рынке нефти спрос поддерживает эскалация напряженности на Ближнем Востоке.

Опасения относительно перебоев поставок из провинции Киркук еще не полностью отыграны, а ситуация еще не разрешилась, так что как минимум в ближайшие дни этот фактор будет препятствовать просадке актива. Локально на динамику котировок черного золота повлияют традиционные данные по запасам энергоносителей в США. С учетом налоговых выплат, даже стабилизации нефти вблизи текущих отметок будет достаточно, чтобы ограничить потенциал ослабления нашей валюты.

Роман Блинов, эксперт компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 13.10.2017, 12:20

Рубль ждет сигналов от доллара

Рубль начал последний торговый день уходящей недели с умеренного укрепления, продолжив притеснять доллар за счет его слабости и возобновления покупок на волатильном рынке нефти. При этом подъем выгляди довольно скромно, что неудивительно в свете приближающихся ключевых отчетов из США, которые могут внести коррективы в текущую расстановку сил, не только в доллар/рубле, но и во всех парах с участием американской валюты.

В этом аспекте есть понижательные риски для российской валюты. Вчерашние показатели цен производителей приятно удивили, продемонстрировав рост в немалой степени за счет рекордного за два года удорожания бензина, что в свою очередь послужило следствием недавних ураганов в США. Погодный фактор способен оказать влияние и на потребительскую инфляцию, подтолкнув ее к росту. Но даже с учетом этого доллар способен неплохо укрепиться на выходе потенциально сильной статистики.

С нефтяного фронта пришел оптимизм. Котировки Brent обновили максимумы октября, вдохновившись сильными данными китайского импорта, которые развеяли беспокойство некоторых участников рынка по поводу ослабления спроса со стороны КНР. Но текущий подъем котировок не внушает доверия, в любой момент на рынок могут вернуться продавцы, к тому же есть угроза фиксации прибыли перед выходными на достаточно привлекательных уровнях.

Таким образом, в краткосрочной перспективе российская валюта может растерять текущий потенциал и передать инициативу доллару, но только в том случае, если американская статистика порадует сильными цифрами.

Роман Блинов, эксперт компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр 11.10.2017, 12:34

Рублю надоело консолидироваться

С начала сегодняшней сессии российская валюта демонстрирует тенденцию к укреплению, но в более широкой перспективе продолжает консолидироваться в пределах устоявшегося диапазона. Локально рубль поддерживает нефть, которая прорвалась к почти недельным максимумам, но валюта не возлагает особых надежд на этот фактор, поскольку фиксация прибыли может начаться в любой момент, особенно в свете ожидаемой статистики по запасам черного золота в США.

Поддержать текущий позитивный настрой рубля могут сегодняшние аукционы Минфина РФ по размещению двух выпусков на сумму 30 млрд рублей. Спрос на бумаги может снова оказаться высоким. Между тем немалое влияние на поведение нашей валюты будет оказывать и настрой по доллару США, который ждет публикации протокола последнего заседания ФРС. В сентябре регулятор проявил довольно агрессивный настрой, укрепив ожидания рынка относительно декабрьского повышения ставки. И велика вероятность, что в протоколе будет отражена не менее жесткая риторика, что поддержит доллар по всему спектру рынка. Однако рубль будет отыгрывать реакцию на этой событие уже на старте завтрашней сессии.

Что касается нефтяного фактора, здесь ситуация выглядит неоднозначно. Саудовская Аравия анонсировала рекордное сокращение экспорта в рамках дополнительных усилий по поддержанию процесса восстановления баланса на мировом рынке. Но в ответ на текущее восстановление цен сланцевые компании могут продолжить наращивать добычу, что вкупе с амбициями Ливии и Нигерии способно перечеркнуть и без того не идеальные фактические результаты действий ОПЕК+. Так что в более долгосрочной перспективе с этого фронта рублю вряд ли стоит рассчитывать на устойчивую и длительную поддержку.

Поскольку и потенциал роста доллара на «ястребином» протоколе ФРС ограничен – повышение ставки уже практически заложено в ценах, выхода пары доллар/рубль из консолидационного диапазона пока не ожидаем.

Роман Блинов, эксперт компании "Международный финансовый центр"

0 0
Оставить комментарий
771 – 780 из 891«« « 74 75 76 77 78 79 80 81 82 » »»

Последние записи в блоге

Нефть в руках Саудовской Аравии
Будет ли удар по Ирану?
К чему привело снижение ставки?
ФРС: несвоевременное прекращение количественной терапии чуть не привело к метастазам
Нефтяное затишье перед бурей
ФРС: обречённый на беспрецедентность решения
Нет ничего хуже ожидания
Рынок нефти в зоне риска
Нефть и ее влияние
Новые возможности роста

Последние комментарии в блоге

Рубль не привлекает покупателей (1)
Рубль во власти глобальных рисков (1)
Рубль настороженно смотрит на нефть (1)

Теги

bitcoin (6)
btc (3)
ethereum (2)
etherium (2)
google (1)
ico (2)
ripple (5)
xrapid (1)
биткоин (6)
криптобиржа (4)
криптобиржи (1)
криптовалюта (15)
криптовалюты (6)
крипторынок (11)
майнеры (1)
майнинг (1)
новости (1)
рипл (3)
токены (1)
эфириум (2)