Фондовые рынки и евро просто не заметили снижения долгосрочного кредитного рейтинга Испании агентством Fitch Ratings до BBB, это на две ступени выше так называемого «мусорного рейтинга». Ещё неизвестна общая позиция ФРС в отношении новых программ стимулирования, только Локхард высказался в том плане, что это вполне возможно, Буллард этот вопрос вообще обошёл стороной, а мнение Бернанке пока не озвучено, сказано было только, что "ФРС выражает готовность предпринять все необходимые меры для защиты американской экономики, если кризис усилится". Однако какие именно меры регулятор готов предпринять, чиновник не уточнил. Но рынки уже начали отыгрывать сценарий заливки ликвидности и полезли вверх.

Сплошное удовольствие доставляет спекулянтам слышать, например, о том, что ипотечные ставки в штатах в очередной раз обновили минимум, или о том, что Фитч обещает снизить рейтинг США в 2013 году. А что? Ещё нальют и никуда не денутся, а мы будем пьяны за чужой счёт. Меня в таких ситуациях поражает одно, рынки совершенно отвязались от реальности, живут в какой-то матрице, в которой всё измеряется шириной щели денежного шлюза. Такое ощущение, что никто просто не понимает простой истины: деньги в таком количестве в конце концов просто теряют реальную ценность, подобного количества влитых средств не помнит ни одно поколение с Уолл Стрит. И ажиотаж вокруг прямо как в Риме времён Ливии, Августа и Калигулы, деньги водопадом, зрелища, бои, слоны и крокодилы, но через пару месяцев казна пуста. Но тогда, по крайней мере, деньги делались из золота, количество которого было ограничено. А кто ограничит воздух, из которого возникают современные деньги?

Короче, как бы меня это не смущало, я буду покупать евро, но только после уверенного пробоя 1.2615, который я установил для себя в качестве граничного уровня. Если валютный рынок форекс решит, что так надо - значит надо, и я ничего с этим поделать не смогу. А сегодня я закрыл покупки неподалёку от 1.26 и открыл продажи. Невзирая на то, что я вижу на рынках, у меня есть собственный взгляд на вещи и я им пока руководствуюсь. Могу оказаться неправ, но это будет моя неправота.

Тем более, что коррекционные цели, которые у меня получились в результате некоторых не совсем научных изысканий, уже достигнуты. S&P добрался до 1330 и в данный момент упёрся в очень сильное сопротивление, образованное М-сеткой.

DAX тоже не смог закрепиться за 6180. Получается, что надо очень внимательно следить за поведением американского и немецкого индексов. Если настроения на рынках будут праздничными, значит и евро будет праздновать.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Нисколько не стоят слова не рынке, скажете вы. А вот на Востоке, в исламских странах, можно сегодня на словах заключить договор и через месяц подписать бумаги, но договор вступит в силу сразу после церемонного рукопожатия, а не после официального подписания. У нас всё гораздо сложнее. Вчера Буллард не сказал ничего и рынки никак не восприняли сказанное. А сегодня Драги в достаточно мрачных тонах обрисовал перспективы ЕС и рынок упал. Зато потом на трибуну вышел Локхард из ФРС и спокойно поведал о том, что Твист может быть продолжен и вообще, если перспективы развития американской экономики окажутся под давлением, то стимулирование на заставит себя ждать. И рынки возрадовались. Вот, а вы говорите, что слова ничего не стоят. Ещё как стоят.

И, как подтверждение неустойчивого положения штатовской экономики, выходит Бежевая Книга, в которой чёрным по белому написано, что "с конца мая экономика США росла "умеренными темпами". Чуть раньше вышло сообщение о том, что производительность труда в США упала на 0,9% г/г против +1,2% в 4 квартале. Короче всё к одному.

Как-то мимо прошли сообщения о том, что ЕЦБ и Банк Канады оставили ставку без изменений, а рейтинговое агентство Investors Service Moody's понизило кредитные рейтинги шести немецких банков. Мимоходом. Сейчас всех занимает вопрос, будет ли ФРС заниматься стимуляцией. Значит смещаем наблюдательный пункт в направлении штатов, а на всё остальное пока наплевать. Рынкам тоже наплевать, будет QE - растём, не будет - падаем.

Сегодня я добавил ко вчерашним покупкам евро ещё немного, но позиции закрылись в плюс по правилу частичной фиксации, то есть с обеих позиций взято только по 40%. Но после выступления Локхарда я снова купил евро, прекрасно понимая, что такую лакомую кость рынки просто так не пропустят. Хотя серьёзные сомнения в намерениях рынков всё равно оставались. Теперь остаётся один вопрос, а надолго ли хватит керосину? Будем наблюдать, как говорил незабвенный Трише.

У меня пока так и стоит ограничитель роста евро на 1.2615, но закрывать покупки почему-то нет желания, хотя очередная часть позиций уже пофиксена, с каждой текущей снято от 30 до 60% прибыли. Короче, посмотрим на приближение к этому уровню и дальше будем гадать о наличии или отсутствии валютного коридора.

По графику могу сказать одно: сценарий движения вокруг оранжевой линии пока никто не отменял.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Медленно, но неотвратимо разговоры о рынках снова смещаются в сторону вопроса, будет QE или нет. Казалось бы тема закрыта, но последние данные с рынка труда США многих заставляют алчно потирать руки. Приводятся факты, доказательства и даже сроки начала следующей программы количественного смягчения от ФРС. Это и понятно, в июне заканчивается Твист и после него надо будет плясать новый танец или не плясать совсем. Не плясать не получится. Экономика, судя по тому же рынку труда, в чахлом состоянии, про кредитование и ипотеку я недавно писал. Признаки роста американской экономики есть, это несомненно, но признаки всё-таки вялые и неубедительные. Поэтому разговоры о QE велись, ведутся и будут иметь право не существование. Поэтому за каждым выступлением каждого члена FOMC будут следить с замиранием.

Сегодня выступал Буллард и, как все американские политики, в первую очередь облил грязью Европу с её проблемами. А затем поведал народу, что на объективность восприятия данных по рынку труда влияют сезонные факторы и FOMC, скорее всего, изберет выжидательную позицию в отношении низкой доходности гособлигаций. Выкрутился, змей. Ни нашим, ни вашим. А Европа - корень зла.

Вторая обсуждаемая перспектива - саммит большой семёрки, который является, по сути, встречей министров финансов и управляющих центральными банками. А затем соберётся большая двадцатка, на повестке дня которой будет самый главный вопрос: европейский банковский и долговой кризис. Рынки бы и рады поверить в улучшения, но сомнения одолевают и фондовые индексы второй день изображают большую лень.

Ещё бы не быть сомнениям, если мнения Меркель и ЕС по банковскому контролю расходятся, пусть не кардинально, но разногласия есть. Это и понятно, немцам уже надоело отвечать за кого бы то ни было кроме сябя самих. Меркель требует гарантий, а ЕС нужно срочно переложить ответственность за происходящее хоть на кого-нибудь. В таких тонах разговора не получится.

Однако рынки, уже скорее по привычке, надеются хоть на что-то и притормаживают в ожидании чуда. Я не предлагаю графиков, я советую всем найти простую информацию: рост мировой экономики за последние годы и количество потраченных средств. Вы получите жуткое несоответствие напрасных усилий и результата. Очень похоже на убийство мухи: таким ударом и лошадь свалить можно. Поэтому каждое новое решение без капитальной перестройки отношения к происходящему ничего не даст. И хот вы там собирайтесь большой шестидесяткой, толку не будет.

Но у рынков своё отношение ко всему, связанному с большими разговорами. Это как большое русское толковище: потолковали, потолковали - разошлись. Но остановиться и послушать надо, вдруг кто что путнее скажет. А потом можно хряснуть шапкой оземь и повалить вместе с толпой брать Зимний, а можно, покачав головой, пройти мимо.

В смутное время и в торговле наступают смутные времена. Мои стопы в позициях, оставленных с пятницы, съели, не подавившись, на 1.2515. Это мизер по сравнению с полученной в мае прибылью, так как позиции были открыты минимальным объёмом. Сейчас возникло желание купить евро на ожиданиях. На каких ожиданиях - не знаю, но S&P500 не смог пройти мою синюю планку и может неплохо скорректироваться вплоть до 1330, а DAX так и не сумел хорошенько закрепиться ниже 6000 и может дойти до 6180. Поэтому есть покупка евро от 1.2447 со стопом на 1.2410. Я считаю, что коррекция вполне возможна, хотя пока не думаю, что она будет продолжительной.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Заголовки сегодняшних новостей унылы и однообразны: Испания - Рахой, Рахой - Испания. Изредка это уныние перемежается не менее мрачными строками. "Глобальное кредитование сокращается быстрее всего с 2008", "Китай готовится к выходу Греции из еврозоны", " Банки развивающихся стран продают евро", "Мир больше не верит в евро". Скучно, как в цирке после ухода клоунов и слонов. И уж совсем редко эта скука развеивается короткими весёлыми событиями, как будто в цирковом секторе кто-то подпустил петуха. Ну, например, вот это: " Кредиторы одобрили транш кредита Португалии на 4,1 млрд евро. Португалия вливает в 3 банка 6,65 млрд евро". И всё вдруг заканчивается, снова на арене грустные верблюды и страусы.

На фондовых рынках тоже апатия. То ли ждут бильдербергских решений, о которых никто никому никогда не сообщит, то ли просто отдыхают, то ли сами не знают чего хотят. S&P уткнулся в толстый синий барьер и спит, а DAX как-то легко проскочил мимо 6000 вниз, остановился и оглянулся: не слишком ли резво? Одна евра под шумок выползает вверх, ей наконец дали время для коррекции, о которой все так просили. Нате, получите, распишитесь. Спрашивается, на чём лезем вверх? На каком таком горючем? Неужто на том, что Португалии выделили очередную порцию средств для затыкания дыр? Ну уж нет, не такое это событие, на котором можно выехать на сто пунктов вверх и продолжать долбиться в чердачный люк. Значит за сегодняшним движением ещё что-то стоит.

Если это наши уважаемые мудрецы из Бильдербергского клуба намудрили в целях поддержания валютного коридора, то для разворота тренда понадобится сломать сопротивление рынка и убедить всех в том, что можно расти и на негативе, как это уже было не раз. Значит нам предстоит неделя-другая странной волатильности ни на чём, и торговать при этом будет немного не с руки, так как это будет не диапазонная торговля, а бардак обыкновенный. А если рынки остановились в ожидании драйвера, то будем ждать того самого драйвера, и я пока даже представить себе не могу, с каким знаком будет этот стимул, позитивным или негативным.

Поэтому стратегические планы оставлю теми же, что и были, то есть общее направление вниз у меня не меняется, а вот с тактикой придётся немного поработать. Дело в том, что я определил для себя границы короткой коррекции и более длинной. При росте евро выше 1.2615 (если вдруг такой казус случится) я задумаюсь о походе к 1.28707 и даже к 1.2965, но пока мой узкий кругозор не даёт мне видеть дальше 1.2615. От этого и буду плясать. Продажи евро остаются пока приоритетными. Графики не публикую, вчера и так перегрузил обзор весёлыми картинками. Позиции пятницы пока на месте, стоп уже где-то рядом.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Недаром я в четверг поставил на первое место пункт предполагаемого сценария после выпуска отчёта Министерства Труда США, в котором количество созданных рабочих мест будет явно ниже прогнозов. Правда с реакцией фонды я, конечно, попал пальцем в небо. Зато реакция евро полностью повторила тот путь, который я нарисовал для фондового рынка.

Дело в том, что рынки США, похоже, полностью смирились с мыслью о том, что никакой поддержки от ФРС больше ждать не стоит, точно так же смотрят на этот вопрос и фондовые рынки Европы, ЕЦБ категорически отказался от новых аукционов LTRO. Теперь возникает вопрос, а что же дальше? Да, вопрос глобальный. Можно сказать категорический. Рынки уже приучены жить от подкормки к подкормке и работать в нормальном русле, в тесной связи с экономикой просто разучились. А самые крупные спекулянты на всех рынках это банки. И что делать банкам в данной ситуации?

Сейчас в Америке ставка по ипотеке упала ниже четырёх процентов, хотя ещё совсем недавно, в начале апреля, Moodis практически утверждало, что ипотечные ставки на дне и скоро нас ждёт рост строительства. Прошло три месяца, ставки снизились. Банки, естественно, выказывают всё меньше желания вкладываться в строительство. А в другие отрасли? Да та же самая история. В настоящий момент Prime Rate, процентная ставка, по которой коммерческие банки предоставляют кредиты своим первоклассным заемщикам (крупным корпорациям), держится на отметке 3.25%. Ниже, кажется, некуда. Ставка по федеральным фондам ниже 0.2%, кто же на таких условиях будет кредитовать?

Годовая ставка либор в мае выросла с 1.0472 до 1.0707, но это не показатель кредитования, это, в данном случае, всего лишь показатель возросшего спроса на доллар. Как бы я не упрекал банки в наглости и алчности, а они всё-таки поставлены в глупое положение. Низкие ставки не позволяют им осуществлять "длинное" кредитование, поэтому приходится рисковать на других фронтах с большей доходностью, либо не рисковать вообще, вкладываясь в надёжные государственные бумаги с нулевой доходностью в надежде на то, что доходность всё-таки вырастет.

И что же получается, политика стимулирования ничего не стимулирует? Потрачено три года, влита уйма средств, а воз и ныне там? Так воз не то, что стронулся с места, он ещё пуще завяз. Я не представляю, что смогут решить бильдербергские мудрецы, которые собрались в очередной раз в штате Вирджиния. Для того, чтобы раскрутить проржавевшие колёса застрявшей телеги, нужны кардинальные решения и они появятся. Я думаю, это лето не будет тихим и спокойным, лично я жду потрясений и серьёзных перемен в банковских структурах. Банки зажмут в строгие рамки с жёсткими директивами куда и как направлять капитал, и они будут это делать как миленькие. Против регуляторов особо не попрёшь.

И не думаю, что склонность к риску от этого возрастёт. Фонда, по моему мнению, до сих пор перегрета бездумными спекуляциями, хотя зря я так, спекуляции были вполне осмысленными, таким же вдумчивым будет и исход из фондовых рынков, как и из всех валют с керри-трейдовской направленностью. И доллар будет востребован в этом случае как никогда.

Европейская действительность на сегодня такова. Агентство Moodys снизило в субботу рейтинг греческих эмитентов на четыре пункта - с B1 до Caa2. Это значит, что любые греческие бумаги снизятся в цене и возрастёт их доходность. Четыре пункта, я вам доложу, это не шутки. Ангела Меркель категорически против евробондов, но приблизительно 9 июля стартует европейский механизм стабильности, в котором доля немецкого участия уже определена. Ничем не лучше евробондов. Обама в очередной раз пожурил Европу, сказав, что европолитики вовремя не приняли нужных мер и теперь через Атлантику в штаты идёт "облако негатива". На самом высоком уровне пролетают фразы о конце евро. Испанский министр экономики Луис де Гиндос сообщил, что дни евро сочтены, поскольку Италия и Испания, зафиксировали рекордный отток капитала. Это кошмарики на политическом уровне.

По мировым индексам. S&P так и остался во втором диапазоне М-сетки и продолжает стремиться к 1250. В настоящий момент проколот очень старый канал, возраст которого почти четыре года (стенка канала - зелёная линия), пробоем это пока считать нельзя. Однако существует очень большая вероятность ухода ниже синей линии в диапазон №3. Узкие области М-сетки на истории пробиваются достаточно легко, поэтому выход в третий диапазон сразу выявляет риск ухода в область №4. Всё это довольно далёкие перспективы. Ближайшая цель по-прежнему 1250.

Рисунок можно увеличить

DAX наконец-то вошёл в в новый диапазон и стукнулся об психологический уровень 6000. Цель начала мая 5850 никто не отменял.

И ещё несколько графиков, возвращающих меня к разговору о валютном коридоре, который я начал в январе. Точки, к которым мы подошли в большинстве валютных пар, очень хорошо соотносятся с бильдербергским форумом, который проходит в эти дни. Не просто так собрались монстры, будут что-то решать о развороте или наоборот, спускать на тормозах.

Фунт проколол трендовую, идущую от января 2009 года и почти вышел за пределы двухлетней консолидации.

Фунтйена тоже находится на границе второго диапазона из трёх. Диапазоны нарисованы очень давно, боюсь соврать, но осенью прошлого года они у меня уже были на графике.

Евройена опять же стукнулась о край двадцатилетнего канала и обновила исторический лоу.

Судя по этим трём валютным графикам, ситуация складывается очень похоже на ту, что случилась в начале января. Похоже, да не совсем. Стремительность подхода цен к точкам возможного разворота как-то настораживает. Такое ощущение, что рынки готовы ломать на своём пути всё и вся, невзирая на всякие там бильдербергские форумы и вероятные интервенции Банка Японии. Буквально в ближайшие недели, может быть даже в ближайшие дни всё может разрешиться. Если на следующей неделе последует мощный отскок, то я, скорее всего буду покупать и даже не взгляну на негативный фон. Если пробой вниз подтвердится, то останется только продавать, причём продавать с очень далёкими целями внизу.

По торговле. Последние продажи прошедшей недели, как и предполагалось в четверг, были закрыты в пятницу непосредственно перед нонфармами. После всех всплесков переходных процессов в электрической цепи (уж больно график Н1 смахивает на экран осциллографа) я открыл несколько продаж минимально возможным объёмом и стоп поставил далековато, за 1.2505. Собственно говоря, продолжаю ждать целей 1.2145 и 1.1865.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Пережёвывание новостной жвачки с испанскими проблемами просто надоело. Всем ясно, что Испания - не Греция, и, уж если боялись и боятся за греческий исход, то испанских ужасов точно надо бояться. И практически никаких секретов, всё на виду. Страшно даже не снижение рейтингов, рейтинги это следствие, а вот основа страхов как раз в финансах, точнее в их отсутствии. Банковский сектор чем смог, тем помог, и тем самым сам попал впросак. Рахой пришёл к уже разбитому корыту и остался при нём.

ЕЦБ не молчит, ЕЦБ говорит, но говорит однобоко. Брюссель разрабатывает программу помощи банковскому сектору Испании путём прямых вливаний непосредственно из европейского стабфонда. Если мы все правильно поняли, то стабфонд финансируется от имени и по обещаниям всех государств еврозоны, платёжеспособными на данный момент являются единицы. Немцы категорически против объединённых еврооблигаций. А чем в таком случае лучше стабфонд? В основе лежат те же обязательства всех заинтересованных сторон. Немцы, я так понимаю, против. Причём они давно против всяких стабфондов, где они кому-то за кого-то там обязаны чего-то отдать в случае провала.

Меня поражает лицемерие чиновников, которые сумели поставить спектакль так, что больше шестидесяти процентов европейцев за сохранение евро. Или это очередной обман? Может быть и не шестьдесят процентов, может быть всего двадцать? Я наслушался разговоров среди немцев и не помню вообще ни одного, который прямо сказал: я за евро и меня всё устраивает. И естественно Драги, прекрасно понимая всю ситуацию, говорит: "Европе требуется такой механизм, который пользовался бы доверием не только со стороны властей, но и со стороны рынков". Про народ он, конечно забыл. Забыл спросить, нужен ли народу вообще какой-нибудь механизм. Может без механизма проще? Немцам так точно будет проще, однако политики не могут просто так оставить идею единой валюты, иначе они окажутся по пояс в очень неприглядной на вид и запах субстанции.

Завтра нонфармы. Рынки ждут этого события без всякой надежды. Судя по предварительным результатам, показатели не могут оказаться слишком хорошими для того, чтобы толкнуть штатовскую фонду вверх. Сегодня число первичных обращений за пособиями по безработице достигло отметки 383 тысячи и динамика последних месяцев вновь указывает на рост. Кое-кто забыл, но многие помнят обещания Бернанке запустить третью QE в случае явного ухудшения экономической обстановки. А рынок труда самый лучший индикатор. Поэтому для завтрашних показателей Министерства Труда США можно нарисовать сценарии поведения рынков.

1. Количество новых рабочих мест не укладывается в прогноз и оказывается 120К и ниже. Фонда резко вниз, а потом начинает расти и поднимается выше точки выпуска релиза.

2. Показатели укладываются в прогноз. Небольшой скачок фондовых индексов, а затем медленное сползание. В понедельник продолжение.

3. Показатели явно выше прогноза. Фонда взлетает на крыльях мечты и останавливается для размышлений. На этой счастливой ноте пятница заканчивается, все уходят на выходные с недоуменными выражениями лиц: где нас в очередной раз обманули?

По торговле. На недельном графике евро стукнулись об 1.2330. В начале мая эта цель выглядела очень мелкой даже в сильный бинокль, а сегодня мы уже лицом к лицу. Судя по тому, как легко пробиваются все преграды, можно предположить дальнейшее снижение. Поэтому я сегодня всё-таки поймал мало-мальский отскок и продал.

Завтра на нонфармах потрясёт всех, поэтому без явного запаса по снижению я, скорее всего прикрою процентов 80 всех продаж, если, конечно, они вообще доживут до завтра. Часть, кстати, как обычно уже прикрыта, по крайней мере 40% от верхней продажи точно.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Сегодня я не буду углубляться в историю, писать главы из "Нового Апокалипсиса" и совершать необузданные нападки на банкиров. Я вспомню правило №4, которое в данный момент очень мешает работе. Правило придумано не мной, но выглядит очень правдоподобно и, собственно, многие им пользуются: При работе в тренде добавляемся на откатах в сторону тренда. Очень хорошо. Тренд видим невооружённым глазом и добавиться не мешало бы. Но где откаты? Самым страшным в безоткатном тренде является ловля коррекций. Чем я второй день безуспешно занимаюсь, нарушая тем самым собственную директиву, работать только в выбранном направлении. Ну да ладно, усмехнусь и больше не буду.

Очень интересная картинка вырисовывается на недельном графике S&P, шаблон М-сетки и рисунок для которого я выкладывал на днях. Индекс вышел из диапазона 1, вернулся к нему, оттестировал границу и поехал вниз. Если верить историческим девиациям индекса (эта М-сетка построена от 2007 года), то можно предположить, что двигаться ему теперь в пределах диапазона 2, и первой целью может оказаться 1250, как и нарисовано на воскресном графике.

С немецким индексом DAX тоже всё в порядке. Вполне технично отрабатываются уровни, но как раз с поведением этого индекса и были связаны мои предположения о вероятном откате евро. Эта картинка именно с таким расположением линий была у меня нарисована ещё 12 мая, и не верить ей в данный момент нельзя. Но вчера была очередная попытка пробоя оранжевого уровня вверх, отсюда и мысли о вероятной коррекции евро. Сейчас я вижу тест и отскок, который недвусмысленно заявляет о желании снова пойти вниз и обновить минимумы. Цель выхода за пределы корявой H&S в районе 5850 остаётся актуальной.

На фоне таких перспектив фондовых индексов мне ничего не остаётся, как уверовать полностью в тот сценарий, который я нарисовал для евро в прошлый четверг. Цели 1.2145 и 1.1865 вполне достижимы уже в ближайшее время.

Сейчас я вижу не обвал, хотя очень похоже. Сейчас я вижу планомерный исход из евро. Без особой паники и ужасов, без особых направляющих желания и помыслы новостей. Похоже инвесторы в валютный керри-трейд полностью усомнились в устойчивости единой валюты и теперь просто покидают бурную "тихую гавань". И плевать им на любые заверения чиновников и плевать им на любые новые планы правительств должников. И это только начало. Есть предположение, что 1.2615 уже стала недосягаемой планкой по крайней мере на ближайшие месяцы.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

У меня в главном рабочем терминале очень хорошая новостная лента. Это не лента Доу, не Рейтерс и не Блумберг. Это собственная сборная лента моего брокера. Только для клиентов и сотрудников. Причём просто для клиентов лента урезанная, а для сотрудников полная. Сомневаться не приходится, когда я просто работал с собственным счётом, каши в голове было меньше, а как только стал работать со счетами фирмы, меня завалили информацией, и, что самое страшное, новостной поток перемежается аналитикой и рекомендациями фонда, и всё это на трёх языках — английском, немецком и голландском. Ладно, с английским я более или менее дружу, немецкий убивает длинными словами и предложениями, а вот голландский здесь вообще неуместен, но большая часть самого интересного именно на голландском. Фонд-то в Нидерландах. Кошмар, короче. Как-нибудь напишу поподробнее.

Так вот, если я правильно усмотрел, то падение евро сегодня было связано с понижением рейтинга Испании агентством Egan Jones. По крайней мере повалились сразу после публикации релиза. И, как обычно, это было неожиданностью, как неожиданны почти все реплики рейтинговых агентств. Совсем не так давно S&P и Fitch тоже проехались по Испании на кривой кобыле. Причём оставили рейтинги на пересмотр с негативным прогнозом. Напомню, что Egan Jones первыми в апреле снизили рейтинг Испании с BBB до BBB-, и только спустя несколько дней то же самое сделало S&P. Если проводить аналогию, то в скором времени мы можем увидеть новую атаку рейтинговых агентств. Причём не только на Испанию. У них очень много козырей в рукаве.

После Драги теперь и Новотны подтвердил, что ЕЦБ не будет заниматься выкупом долговых бумаг стран еврозоны. Он не просто так это сказал, а с уточнением: «В настоящее время эта мера не обсуждается. ЕЦБ уже предпринял ряд очень полезных для экономики эффективных мер. Сейчас мы должны оценить, как поработали эти меры, особенно долгосрочные». Даже не обсуждается. Вот как.

С торговлей у меня пока нелады. Точнее всё в порядке, без потерь, но и без особой прибыли. Это нормально, я к такому привык. Бывают подобные периоды, особенно после взятого хорошего движения, как падение евро в этом мае. Поэтому наступает что-то типа расслабленности и желания попинать балду. Но отпуск я себе придумаю, наверно, где-то в августе-сентябре, поэтому на днях возьмусь за ум и снова за работу.

Нелады возникли после того, как я вообразил себе, что коррекция евро от 1.2620 будет немного глубже, поэтому были пропущены хорошие точки входа, а те последние входы, что попали в струю, были закрыты из-за сомнений. Правило № 2: Если у вас есть собственный взгляд на рынок и вы умеете правильно оценивать обстановку, то не читайте на завтрак советских газет... О чём это я? Ах, да, не читайте чужую аналитику, вот что. Именно чужое, особенно аргументированное мнение порождает сомнения.

По графику. Я снова разрисовал дневной график историческими уровнями. И получается у меня, что в евро мы опять упёрлись в сильную поддержку 1.2475, она не менее сильная, чем уровень 1.2620, который уже оттолкнул цену один раз. Сейчас, несмотря на непрерывный негативный фон, мы можем получить очередную коррекцию, поэтому я купил самым малым объёмом, стоп поставил сразу за уровнем. Причина простая, я не вижу входов для продаж, а для покупок есть сильный уровень, поэтому работаю на отскок. Вопреки всем глобальным планам. Посмотрим.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

В Европе акценты с Греции сместились в сторону Испании. Собственно говоря, никуда они и не прятались, эти испанские проблемы. Просто кричали о них чуть потише. О кризисе Bankia SA все знают давно, только почему-то считалось, в связи с заверениями испанских властей, что пожар потушен в зародыше, и в течении нескольких дней или недель о Bankia все забудут. Я уже не раз писал о том, что испанская ипотека - самое больное место европейской финансовой системы, тем более там завязаны большие немецкие деньги.

Так что искру потушить не смогли и пожар раздувается. Испанские регионы, которым уже понизили рейтинги, плачут о недостатке финансирования, а Рахою по большому счёту деньги брать неоткуда. Население на четверть своих накоплений набрало внутренних займов, внешних заимствований почему-то тоже не хватает. Это что же там за бюджет-то такой? Как воздушный шарик, дуешь, дуешь, вот-вот лопнет, ан нет, просто становится больше.

Про Грецию, конечно же, забывать тоже не стоит, да нам и не дают этого сделать. Ежедневно новостные ленты заполняются прогнозами типа "а что будет, если..", один другого страшнее. И редкие голоса: "а может без Греции будет лучше?". Нет, господа, всё не так просто. Греция - капля в море, один из этапов разрушения. Италия и Испания, вот главные столпы, третья и четвёртая экономики, если эти опоры храма рухнут, то пыли будет как после бури в пустыне. Самое страшное в этой ситуации то, что я не вижу выхода. Налить денег? Так Драги недвусмысленно дал понять, что не даст. Снижать ставки уже поздно, снижение должно дать экономический эффект, а это очень инерционный процесс. И опять же, снижение процентных ставок сможет работать на экономику только через те же банки, которые, как известно, в глубокой яме.

Так что, выхода нет? Кроме LTRO 3, 4, 5 - нет. Это лекарство мгновенного действия, только действует оно очень краткосрочно и очень быстро выводится из организма. Второй вариант, это очередная массированная скупка долгов силами ЕЦБ. Тем самым центробанк снимет долговую нагрузку с государств, но в очередной раз подставит себя. Уже идут разговоры о том, что ЦБ стали похожи на Леман Бразерс и их самих пора спасать. Опасения подобного развития событий и не дают Драги свободы манёвра. Отсюда и отказ от LTRO, отсюда и резкое снижение выкупа долговых обязательств на вторичном рынке. Обстановка тупиковая.

Саммит, с которым связывались некоторые надежды на хоть какой-то лучик в царстве тьмы, можно сказать провалился. Ничего нового придумано не было, да и не могло быть придумано. Политики живут штампами, заложенными в их сознание веками правления. По сути у любой власти цель одна - захватить и удержать. Олланд разваливает франко-германский альянс и потихоньку создаёт новую политическую коалицию с Рахоем и Монти. Такие действия не делают Европейский Союз ни красивее, ни удобнее. Очередной деморализующий фактор, как я уже писал.

Опять посмотрим на фондовые индексы, как на индикаторы настроения. Если я правильно понимаю, то доступные свободные средства уже запущены в фонду и, если она в ближайшем будущем не продолжит рост (на какие такие шиши?), то средства будут выводиться если не в кеш, то на насущные нужды они точно начнут вытекать, со всеми вытекающими последствиями.

DAX. Сломанная линия плеч пресловутой H&S тестируется с нижней стороны уже неделю. Безуспешно, как мы видим. Есть сильное такое предположение о том, что цели пробитой головы пора отрабатывать на 5850.

На графике S&P пришлось немного кривовато откорректировать параллельные линии. Мне кажется, что так немного нагляднее, пусть натяжка и налицо. Картинка на дневном графике, по сути, повторяет настроения графика немецкого индекса. Очередной момент истины, отталкиваемся от планки - летим к 1265.

Для недельного графика я сделал шаблон по принципу М-сетки, встраиваемый в МТ4, который можно скачать и посмотреть рисунок.

Симметрия и гармония, которая невооружённым глазом просматривается на недельном графике индекса доллара, с большой вероятностью может отработать свои цели в районе отметки 85. Мартовская домашняя заготовка очень симпатично укладывается в рамки нынешнего роста.

Про евро писать особо нечего. Все нескромные предположения четверга пока оставлю как рабочие гипотезы. "Или мы за две недели достигаем 1.1860, или восемь недель ползём к 1.2145. Если мои временные зоны не врут."

В продажах четверга от 1.2672 и в добавках пятницы от 1.2590 прибыль частично зафиксирована. В середине европейской сессии в понедельник буду искать точки для доливок.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Сегодня подтвердились мои недавние мысли о том, что Банк Японии не в силах своими силами бороться с растущей йеной. Сиракава прав в том, что рост спекулятивного притока средств в японскую валюту не остановить обычными методами центробанков. Ставка и так ниже некуда. Разовые интервенции ничего не дают. По-видимому придётся снова договариваться с другими центробанками, но, я думаю, раз одна договорённость о валютных свопах уже есть, значит опять договариваться вроде и не о чем. Да и не пойдёт никто навстречу, своих забот полон рот.

Очень интересно высказался Драги. "ЕЦБ не несет ответственности за выживание обанкротившихся банков" - правильно, розгами их, да вымочить розги хорошенько. И второе из понравившихся мне высказываний тоже в точку: "В LTRO немного смысла, если банки боятся кредитовать". Это намёк. Точнее абзац. Выходит так, что два сильнейших финансовых регулятора, ФРС и ЕЦБ, сказали, что денег больше не будет. Хотите - рискуйте, хотите - нет, но средства в реальный сектор должны идти. Инвестируйте, развивайте, работайте, наконец, чёрт возьми, и прекратите заниматься только вашими рискованными спекуляциями.

И в дополнение ко всем неурядицам ряд подтверждений того, что всё и так плохо. В мае предварительный PMI еврозоны очень сильно снизился по отношению к середине 2009 года. Индекс упал до 45,9 против апрельского 46,7, продолжая опускаться под ключевую отметку 50. Плохой отчёт по ВВП Британии. Объёмы производства в строительном секторе снизились на 4,8% против прогноза -3%, это максимальное падение более чем за три года. В пресс-релизе Moodys, часть которого озвучил Reuters, говорится о том, что агентство очень внимательно отслеживает кредитоспособность Франции и негативные прогнозы о состоянии финансовой и экономической системы сохраняются. Оланду надо что-то делать.

И ещё есть очень интересная статья про отношения Народного Банка Китая и Казначейства США. Просто прочитайте. Я совсем недавно писал про то, что работа НБК покрыта мраком неизвестности, как, собственно, и действия остальных центробанков, что бы нам ни говорили об открытости и прозрачности. Но Банк Китая превосходит всех в хитрости и скрытности. Я так и не смог составить для себя более или менее приемлемую картину структуры связей европейской промышленности и НБК, то есть кто и чем владеет.

По торговле. Сегодня были открыты две продажи, одна в минус 40п., вторая в плюс 60п. Вторую закрыл на подходе к сильному уровню 1.2505, хотя можно было и не закрывать или просто фиксировать часть, но я просто перекрыл текущий убыток. Продажи, открытые вчера, все на месте, прибыль частично зафиксирована.

Исправленный вчера канал на дневном графике перенёс на недельный. Получается интересный взгляд: или мы за две недели достигаем 1.1860, или восемь недель ползём к 1.2145. Если мои временные зоны не врут. Кстати, заметил одну закономерность, при выходе из временной зоны, обратное тестирование происходит очень долго, четыре-семь недель а вот при входе в новую область обратное тестирование завершается быстро, неделю-две. Как сейчас. На прошлой неделе влетели в новую зону, там же произошёл тест, в начале текущей недели оттестировали ещё раз и алга.

Откопал свой рисунок графика почти годичной давности, на который чуть позже наложил временны зоны. А вот по этой ссылке и сами временные зоны, рисунок там растягивается.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.