Полная версия  
18+
7 0
107 комментариев
109 558 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
1 – 2 из 21
arsagera 30.11.2017, 15:30

Синарский трубный завод (SNTZ). Итоги 9 мес. 2017 г: падение операционной рентабельности.

Синарский трубный завод, дочернее предприятие ТМК, представил отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2017 года.

Выручка завода выросла на 6,2%, составив 27,7 млрд руб. Причинами увеличения доходов стали рост цен реализации (+3,7%) и объемов реализации (+2,4%), главным образом, за счет отгрузки нарезных труб нефтяного сортамента.

Операционные расходы выросли на 14,8% - до 25,6 млрд руб. В результате операционная прибыль сократилась на 44,6% до 2,1 млрд руб. Долг завода с начала года не изменился, оставшись у отметки 8,0 млрд руб.; в то же время на годовом окне вырос почти на 50%, что в привело к существенному росту процентных расходов (с 396 млн руб. до 670 млн руб.) Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 137 млн руб. Как следствие, чистые финансовые расходы увеличились на 25,8%.

В итоге завод более чем в 2 раза сократил чистую прибыль, составившую 1,15 млрд руб.

Отчетность компании вышла лучше наших ожиданий, что повлекло пересмотр прогноза на текущий год. После обновления прогноза по себестоимости нами был снижен прогноз финансовых показателей на последующий период. Кроме того, был уточнен размер собственного капитала. Однако это не привело к значительным изменениям в потенциальной доходности акций компании.

Стоит учесть, что потенциально завод может быть в полном объеме консолидирован ТМК, которая является владельцем более 97% акций. На данный момент акции Синарского трубного завода не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0
Оставить комментарий
arsagera 22.08.2017, 11:48

Синарский трубный завод (SNTZ). Итоги 1 п/г 2017 г

Синарский трубный завод, дочернее предприятие ТМК, представил отчетность по РСБУ за 1 п/г 2017 года.

См. Таблицу 1:

http://bf.arsagera.ru/sinarskij_trubnyj_zavod/i...

Выручка завода выросла на 5,7%, составив 18,5 млрд руб. Основной причиной роста доходов стало увеличение цен реализации (4,8%), при этом объемы реализации выросли на 0,9%.

Операционные расходы выросли на 14,3% - до 16,7 млрд руб. В результате операционная прибыль сократилась на 38,8% до 1,7 млрд руб. Долг завода с начала года не изменился, оставаясь у отметки 8,0 млрд руб.; в то же время на годовом окне вырос на 80%, что в годовом сопоставлении привело к существенному росту процентных расходов (с 251,3 млн руб. до 454,9 млн руб.) Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 112,3 млн руб. Как следствие, чистые финансовые расходы увеличились на 39,0%.

В итоге завод заработал 985 млн руб. чистой прибыли, что почти наполовину меньше аналогичного результата прошлого года.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых результатов завода на текущий год, что повлекло за собой снижение потенциальной доходности его акций.

См. Таблицу 2:

http://bf.arsagera.ru/sinarskij_trubnyj_zavod/i...

Стоит учитывать, что потенциально завод может быть консолидирован ТМК, которая является владельцем более 97% акций, в полном объеме. На данный момент акции Синарского трубного завода не входят в число наших приоритетов.

0 0
Оставить комментарий
1 – 2 из 21

Последние записи в блоге

Россети Московский регион MSRS Итоги 2023: рекордный результат несмотря на списания
Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)