Полная версия  
18+
5 0
102 комментария
95 188 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
1 – 3 из 31
arsagera 23.05.2018, 13:10

Газэнергосервис (GZES) Итоги 1 кв. 2018 года: традиционный убыток и небольшие дивиденды

Компания Газэнергосервис опубликовала отчетность по РСБУ за 1 кв. 2018 г.

Ключевые показатели ОАО "Газэнергосервис" (GZES), млн. руб  1 кв. 2018

По сравнению с прошлым годом выручка и затраты компании увеличились в несколько раз. К сожалению, компания не предоставила какую-либо информацию о причинах такой динамики. Судя по всему, объем оплаченных заказов со стороны предприятий группы Газпром в отчетном квартале существенно возрос относительно провального первого квартала прошлого года.

В результате Газэнергосервис с учетом управленческих расходов показал убыток от продаж в размере 113,3 млн руб.

Блок финансовых статей частично смягчил негативный итоговый результат за счет положительного сальдо прочих доходов/расходов в сумме 4,3 млн руб. С учетом изменения отложенных налоговых активов чистый убыток компании составил 88 млн руб.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить изменений в модель компании. Отрицательный результат мы пока склонны рассматривать с учетом возможных сезонных колебаний выручки.

Изменение ключевых прогнозных показателей ОАО "Газэнергосервис" Прогноз на 2018

Дополнительно отметим, что совет директоров общества рекомендовал утвердить дивиденды по итогам 2017 года в размере 8 рублей на акцию, что составляет 10,4% от заработанной чистой прибыли. Такую норму выплат, конечно, нельзя признать удовлетворительной для акционеров, хотя мы и не рассчитывали на сколько-нибудь существенные выплаты.

На данный момент акции компании торгуются всего лишь за десятую часть своей балансовой стоимости и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
0 0
Оставить комментарий
arsagera 01.03.2018, 00:00

Газэнергосервис (GZES). Итоги 2017 года: рост выручки благодаря основному акционеру

Компания Газэнергосервис опубликовала отчетность по РСБУ за 12 мес. 2017 г.

Ключевые показатели ОАО «Газэнергосервис» (GZES), 2017

Выручка компании выросла на 54.4%, составив 3.5 млрд руб. Причиной такой динамики стало оказание услуг основному акционеру – ООО «Газпром центрремонт» - на 1.1 млрд рублей.

Себестоимость компании увеличивалась более быстрыми темпами, в результате Газэнергосервис с учетом увеличившихся управленческих расходов показал прибыль от продаж в размере 55.5 млн рублей.

Отрицательное сальдо прочих и финансовых статей составило 2.4 млн рублей против положительного значения годом ранее в размере 57.4 млн рублей на фоне присутствия в отчетном периоде прочих расходов на сумму около 53 млн рублей, характер которых компания не раскрыла. В итоге чистая прибыль составила 27 млн рублей против 5 млн рублей годом ранее.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз выручки компании, что привело к увеличению будущих прибылей и потенциальной доходности акций.

Изменение ключевых прогнозных показателей ОАО «Газэнергосервис», 2017

Ключевым фактором, способным изменить отношение инвесторов к акциям компании, продолжает оставаться реализация на практике требования к госкомпаниям и их «дочкам» выплачивать существенную часть прибыли в виде дивидендов.

На данный момент акции компании торгуются всего лишь за десятую часть своей балансовой стоимости и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
0 0
Оставить комментарий
arsagera 29.08.2017, 11:19

Газэнергосервис (GZES). Итоги 1 п/г 2017 года: сокращение внутригодовых убытков

Компания Газэнергосервис опубликовала отчетность по РСБУ за 1п/г 2017 г.

См. Таблицу 1:

http://bf.arsagera.ru/gazenergoservis_gzes/itog...

Выручка компании значительно сократилась на 26,6%, составив 893 млн руб.. К сожалению, компания не предоставила какую-либо информацию о причинах такой динамики. Судя по всему, объем оплаченных заказов со стороны предприятий группы Газпром в отчетном квартале несколько возрос относительно провального первого квартала.

Себестоимость компании сократилась сопоставимыми темпами, в результате Газэнергосервис с учетом управленческих расходов показал убыток от продаж в размере 43,7 млн руб.

Блок финансовых статей частично смягчил негативный итоговый результат за счет положительного сальдо прочих доходов/расходов в сумме 21 млн руб. В итоге чистый убыток компании составил 17 млн руб. против символической прибыли годом ранее. При этом во втором квартале компания сумела заработать 61,3 млн прибыли, частично компенсировав негативный результат первого квартала.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить изменений в модель компании. Отрицательный полугодовой результат мы пока склонны рассматривать с учетом возможных сезонных колебаний выручки.

См. Таблицу 2:

http://bf.arsagera.ru/gazenergoservis_gzes/itog...

Ключевым фактором, способным изменить отношение инвесторов к акциям компании, продолжает оставаться реализация на практике требования к госкомпаниям и их «дочкам» выплачивать существенную часть прибыли в виде дивидендов.

На данный момент акции компании торгуются всего лишь за десятую часть своей балансовой стоимости и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»

0 0
Оставить комментарий
1 – 3 из 31

Последние записи в блоге

ДИОД (DIOD) Итоги 2019 г.: финансовые статьи обеспечили прибыль
СОЛЛЕРС (SVAV) Итоги 2019 г.: выгодная сделка с Фордом
АФК Система (AFKS) Итоги 1 кв. 2020 г.: непубличные активы пока не обеспечивают прорыв
ETALON GROUP PLC. (ETLN) Начало аналитического покрытия
Саратовский НПЗ (KRKN, KRKNP) Итоги 1 кв. 2020 г.: разочаровывающая стоимость процессинга
Сургутнефтегаз (SNGS) Итоги 1 кв. 2020 г.: рекорд по чистой прибыли и антирекорд - по операционной
Новороссийский морской торговый порт (NMTP) Итоги 1 кв. 2020 г.: курсовой ураган
Транснефть (TRNFP) Итоги 1 кв 2020 г.: устойчивые результаты начала года
Бурятзолото (BRZL) Итоги 2019 г. и 1 кв. 2020 г.: запоздалые новости
Машиностроительный завод им. М.И. Калинина (MZIK)

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1373)
акция (52)
арсагера (1546)
блогофорум (1063)
выручка (1058)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (870)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)