Полная версия  
18+
7 0
107 комментариев
109 555 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
1 – 1 из 11
arsagera 09.08.2017, 12:44

Eaton Corporation plc. Итоги 1 п/г 2017 года

Компания Eaton Corporation plc раскрыла консолидированную отчетность за первые шесть месяцев 2017 года.

См. Таблицу 1:

http://bf.arsagera.ru/eaton_corporation_plc/ito...

Совокупная выручка компании выросла на 0.9% - до $9.98 млрд. Наибольшее снижение доходов продемонстрировал сегмент «Аэрокосмические решения» – его выручка упала на 3.0% до $865 млн под влиянием уменьшения объемов продаж (-1%) и негативного изменения валютных курсов (-2%). Выручка сегмента «Электротехнические системы и услуги» снизилась на 0.9% до $2.7 млрд, также под влиянием негативного изменения валютных курсов. Сегмент решений для транспортных средств (+0.5%) показал слабую динамику продаж из-за противоположно направленных тенденций: роста на рынках Северной и Южной Америки, и снижения объема продаж в Европе. Заметный рост показал дивизион гидравлических решений: выручка выросла на 7.0% - до $1.2 млрд. Это было связано с органическим повышением продаж (+9%), что частично компенсировалось негативными изменениями валютных курсов (-2%). Наиболее крупный сегмент – электротехническая продукция – показал рост выручки до $3.5 млрд (+1.4%). Продажи сегмента выросли за счет органического повышения объемов реализации (+2%) во всех регионах, что частично компенсировалось негативными изменениями валютных курсов (-1%).

Прибыль до налогообложения выросла на 3.9% - до $1.03 млрд. Повышение рентабельности в гидравлическом и сегменте электротехнической продукции позволило нарастить прибыль по этим направлениям. Значительное увеличение операционной рентабельности в сегменте «Гидравлические решения» было обусловлено ростом объемов продаж и экономией от мероприятий по реструктуризации. Расходы корпоративного центра увеличились на 3.1%, что было обусловлено, в том числе, увеличением расходов на запасы, чей рост был частично компенсирован уменьшением амортизации нематериальных активов и пенсионных расходов. Уровень эффективной налоговой ставки составил 8.3%, против 10.1% годом ранее.

В итоге чистая прибыль Eaton за полугодие выросла на 5.8% - до $947 млн.

В целом отчетность Eaton Corporation вышла несколько хуже наших ожиданий, и мы внесли необходимые изменения в наш прогноз в части темпов роста объемов продаж на будущие периоды.

См. Таблицу 2:

http://bf.arsagera.ru/eaton_corporation_plc/ito...

Если говорить о будущих результатах компании, то мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе компания будет способна зарабатывать чистую прибыль в диапазоне $2.0-2.3 млрд, продолжая повышать размер дивидендов и проводя умеренную политику обратных выкупов акций. Акции Eaton Corporation plc торгуются с P/E 2017 около 17 и входят в число наших приоритетов в секторе «производство для промышленности».

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»

0 0
Оставить комментарий
1 – 1 из 11

Последние записи в блоге

Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия
En+ Group, (ENPG). Итоги 2023: ухудшение финансовых показателей на фоне низких цен на алюминий

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)