Полная версия  
18+
5 0
102 комментария
95 188 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
1 – 4 из 41
arsagera 17.05.2018, 18:56

АЛРОСА-Нюрба (ALNU) Итоги 1 кв. 2018 года: добыча снижается, но прибыль растет

АЛРОСА-Нюрба раскрыла отчетность по РСБУ за первые три месяца 2018 года.

Ключевые показатели ПАО "Алроса-Нюрба", (ALNU) 2017

Добыча алмазов на Нюрбинском ГОКе, согласно операционным данным материнской компании, в отчетном периоде сократилась на 15.5%. Снижением объемов добычи произошло на Ботоубинской трубке и было связано с вовлечением в обработку руды с более низким содержанием алмазов.

Тем не менее, выручка компании увеличилась на 9.3% – до 13 млрд руб. – из-за роста цен на алмазы.

Данное обстоятельство обусловило увеличение прибыли от продаж на 10.2% - до 6.6 млрд руб. Чистые финансовые расходы сократились более чем на четверть до 186 млн руб. В итоге чистая прибыль увеличилась на 11.8%% – до 5.1 млрд руб.

Отчетность компании превысила наши ожидания. По итогам внесения фактических данных мы подняли прогноз средней цены реализации алмазов на текущий и последующие годы. В результате потенциальная доходность акций компании выросла.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО "Алроса-Нюрба", (ALNU) Прогноз на 2018

На данный момент акции компании торгуются исходя из P/E 2018 около 7 и не входят в число наших приоритетов. Напомним, что во втором квартале 2018 года АЛРОСа планирует выкупить 10% «АЛРОСА-Нюрба» у Якутии, открыв, таким образом, дорогу к полной консолидации компании.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
0 0
Оставить комментарий
arsagera 13.02.2018, 17:07

АЛРОСА-Нюрба (ALNU) Итоги 12 мес. 2017 г: снижение прибыли из-за падения цен на алмазы

АЛРОСА-Нюрба раскрыла отчетность по РСБУ за 2017 год.

Ключевые показатели Алроса-Нюрба, 2017г.

Добыча алмазов на Нюрбинском ГОКе, согласно операционным данным материнской компании, в отчетном периоде выросла на 13,5%. Рост объемов добычи связан с увеличением объемов обработки песков на обогатительной фабрике.

Тем не менее, выручка компании сократилась сразу на 13,6% – до 40,9 млрд руб. – из-за падения цен на алмазы.

Данное обстоятельство обусловило сокращение прибыли от продаж на 27,3% - до 16,6 млрд руб. Чистые финансовые расходы выросли на треть до 496 млн руб., главным образом, из-за пересчета резервов на рекультивацию нарушенных земель. В итоге чистая прибыль снизилась на 30% – до 12,8 млрд руб.

Отчетность компании вышла в рамках наших ожиданий. Однако в связи со снижением цен на алмазы нам пришлось несколько понизить прогноз финансовых показателей компании на последующие годы.

Изменение ключевых показателей Алроса-Нюрба, 2017г.

На данный момент акции компании торгуются исходя из P/E 2018 около 9 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0
Оставить комментарий
arsagera 14.11.2017, 19:12

АЛРОСА-Нюрба (ALNU). Итоги 9 мес. 2017 г: снижение прибыли из-за низких продаж алмазов

Алроса-Нюрба раскрыла отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2017 года.

Ключевые показатели ПАО «Алроса-Нюрба» (ALNU) 9м 2017

Добыча алмазов на Нюрбинском ГОКе, согласно операционным данным материнской компании, в отчетном периоде выросла на 14%. Рост объемов добычи связан с увеличением объемов обработки песков на обогатительной фабрике в связи с корректировкой плана по добыче на 2017 г.

Тем не менее, выручка компании сократилась сразу на 26,5% - до 29,4 млрд руб., причина резкого снижения, на наш взгляд, кроется в существенном снижении темпов реализации алмазов из запасов.

Данное обстоятельство обусловило сокращение прибыли от продаж на 37,5% - до 12,5 млрд руб. Чистые финансовые расходы подскочили почти в пять раз до 441 млн руб., отразив рост отрицательного сальдо прочих статей, структуру которых компания не раскрывает. В итоге чистая прибыль снизилась на 39,5% – до 9,5 млрд руб.

По итогам внесения фактических данных мы незначительно понизили прогноз финансовых показателей компании на последующие годы.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Алроса-Нюрба» (ALNU) 9м 2017

На данный момент акции компании торгуются исходя из P/E2017 около 11 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0
Оставить комментарий
arsagera 28.08.2017, 10:27

АЛРОСА-Нюрба (ALNU). Итоги 1 п/г 2017 г: добыча растет, продажи падают

Алроса-Нюрба раскрыла отчетность по РСБУза 1 п/г 2017 года.

См. Таблицу 1:

http://bf.arsagera.ru/alrosanyurba_alnu/itogi_1...

Добыча алмазов на Нюрбинском ГОКе, согласно операционным данным материнской компании, в отчетном периоде выросла на 2,2%. Рост объемов добычи связан с увеличением объемов обработки песков на обогатительной фабрике в связи с корректировкой плана по добыче на 2017 г.

Тем не менее выручка компании сократилась сразу на 28,2% - до 22,7 млрд руб., причина резкого снижения, на наш взгляд, кроется в существенном снижении темпов реализации алмазов из запасов.

Данное обстоятельство обусловило сокращение прибыли от продаж на 35,8% - до 11,0 млрд руб. Чистые финансовые расходы подскочили почти в четыре раза до 228 млн руб., не оказав значительного влияния на итоговую чистую прибыль, которая снизилась 37,1% – до 8,6 млрд руб.

По итогам внесения фактических данных мы понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, одновременно повысив ориентиры по чистой прибыли на последующие годы.

См. Таблицу 2:

http://bf.arsagera.ru/alrosanyurba_alnu/itogi_1...

Напомним, что по итогам 2015 года, компания аккумулировала существенный объем добытых алмазов в своих запасах. Мы предполагали, что компания будет равномерно продавать накопленные запасы в течение 5 лет, однако вышедшая отчетность показала, что порядка 70% запасов было реализовано уже в прошлом году. Мы ожидаем, что в последующие годы компания будет продавать то, что добывает.

На данный момент акции компании торгуются исходя из P/E2017 около 9 и не входят в число наших приоритетов.

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»

0 0
Оставить комментарий
1 – 4 из 41

Последние записи в блоге

ДИОД (DIOD) Итоги 2019 г.: финансовые статьи обеспечили прибыль
СОЛЛЕРС (SVAV) Итоги 2019 г.: выгодная сделка с Фордом
АФК Система (AFKS) Итоги 1 кв. 2020 г.: непубличные активы пока не обеспечивают прорыв
ETALON GROUP PLC. (ETLN) Начало аналитического покрытия
Саратовский НПЗ (KRKN, KRKNP) Итоги 1 кв. 2020 г.: разочаровывающая стоимость процессинга
Сургутнефтегаз (SNGS) Итоги 1 кв. 2020 г.: рекорд по чистой прибыли и антирекорд - по операционной
Новороссийский морской торговый порт (NMTP) Итоги 1 кв. 2020 г.: курсовой ураган
Транснефть (TRNFP) Итоги 1 кв 2020 г.: устойчивые результаты начала года
Бурятзолото (BRZL) Итоги 2019 г. и 1 кв. 2020 г.: запоздалые новости
Машиностроительный завод им. М.И. Калинина (MZIK)

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1373)
акция (52)
арсагера (1546)
блогофорум (1063)
выручка (1058)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (870)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)