Полная версия  
18+
7 0
107 комментариев
109 559 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
1 – 2 из 21
arsagera 23.08.2021, 14:38

Славнефть-ЯНОС (JNOS) Итоги 1 п/г 2021 г.

Славнефть-ЯНОС (JNOS) опубликовал отчетность за 1 п/г 2021 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_1_p_...

Выручка завода возросла на 1,6%, составив 14,6 млрд руб. Судя по операционным показателям, снижение произошло на фоне уменьшения средней расчетной цены процессинга на 6,7% и увеличения объема переработки до 7,3 млн т. (+9,0%).

Себестоимость, в свою очередь, выросла на 10,8%, составив 11,0 млрд руб. В итоге прибыль от продаж сократилась на 20,7%, составив 3,3 млрд руб.

В блоке финансовых статей произошло снижение процентных расходов (с 2,0 млрд руб. до 1,8 млрд руб.) на фоне возросшего долгового бремени. Процентные доходы составили 641,7 млн руб. Компания является, по сути, финансовым посредником для финансирования проектов материнской компании, так как полученные кредиты передает в виде займов в Славнефть. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 322,0 млн руб. против 535,6 млн руб. годом ранее.

В итоге чистая прибыль ЯНОСа снизилась на 19,8%, составив 1,4 млрд руб.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_1_p_...

В настоящий момент акции ЯНОСа торгуются исходя из P/BV 2021 около 0,4 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

0 0
Оставить комментарий
arsagera 24.05.2018, 18:29

Славнефть-ЯНОС (JNOS) Итоги 1 кв. 2018 г.: рост операционных показателей и снижение расходов

Славнефть-ЯНОС (JNOS) опубликовал отчетность за 1 кв. 2018 г. по РСБУ.

Ключевые показатели ОАО "Славнефть-ЯНОС" (JNOS) 1 кв. 2018

Согласно вышедшим данным, выручка завода повысилась на 10,8%, составив 6,8 млрд руб. Судя по операционным показателям, рост произошел на фоне повышения средней расчетной цены процессинга на 5,6% - до 1 839 рублей за тонну и увеличения объема переработки - до 3,7 млн тонн (+4,9%).

Себестоимость в свою очередь сократилась на 5,8%, составив 4,7 млрд рублей. При этом расходы на электроэнергию прибавили 6,6% (1,2 млрд рублей), а затраты на оплату труда – 8,2% (525 млн рублей). Компании удалось снизить расходы на сырье и материалы, а также затраты на ремонт. В результате операционная прибыль увеличилась почти в 2 раза, достигнув почти 2 млрд рублей.

В блоке финансовых статей произошел рост процентных выплат со 136 млн руб. до 162 млн руб. Это стало результатом увеличения размера долгового бремени с 6,3 млрд руб. до 7,9 млрд руб. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 226 млн руб., в то время как год назад убыток по данной статье был равен всего 78 млн руб.

В итоге чистая прибыль ЯНОСа возросла почти вдвое - до 1,3 млрд рублей.

После выхода отчетности мы незначительно пересмотрели свой прогноз на текущий год в сторону повышения операционных и финансовых показателей компании. В последующие прогнозные годы наши ожидания по чистой прибыли были несущественно понижены.

Изменение ключевых прогнозных показателей ОАО "Славнефть-ЯНОС" (JNOS) Прогноз на 2018

В настоящий момент акции ЯНОСа торгуются исходя из P/E 2018 около 4 и P/BV 2018 порядка 0,6 и не входят в число наших приоритетов. В перспективе мы ожидаем полной консолидации завода при разделе активов Славнефти.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
0 0
Оставить комментарий
1 – 2 из 21

Последние записи в блоге

Россети Московский регион MSRS Итоги 2023: рекордный результат несмотря на списания
Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)