Полная версия  
18+
7 0
107 комментариев
109 555 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
1 – 1 из 11
arsagera 27.08.2021, 16:27

En+ Group (ENPG) Итоги 1 п/г 2021 г.

Холдинговая компания «ЭН+ ГРУП» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/en_group_enpl/itogi_1_p_...

Общая выручка Энергетического сегмента увеличилась на 6,9% до $1,5 млрд. Выручка от реализации электроэнергии возросла на 21,0% до $720 млн, что в основном было обусловлено обесценением рубля и увеличением объемов генерации электроэнергии на 12,0%. Реализация мощности прибавила 9,6% до $250 млн вследствие роста цен на мощность. Чистая прибыль Энергетического сегмента выросла на 45,9% до $216 млн.

Общая выручка Металлургического сегмента выросла на 35,7%, составив $5,4 млрд, на фоне увеличения среднегодовой цены реализации алюминия на 30,2% и роста объемов продаж первичного алюминия и сплавов на 5,8%. Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов прибавила 37,9%, составив $4,6 млрд. Выручка от реализации глинозема выросла на 14,0% до $277 млн в связи с увеличением средней цены реализации на 6,7% и объемов продаж на 7,0%. Выручка от реализации фольги и прочей алюминиевой продукции прибавила 37,5%, составив $345 млн на фоне роста доходов от реализации фольги и алюминиевых колесных дисков.

Прибыль сегмента в отчетном периоде составила $2,0 млрд, против убытка годом ранее. Помимо роста цен реализации на продукцию итоговый результат сегмента во многом был предопределен прибылью от участия в капитале Норильского никеля и разовой прибылью от участия в обратном выкупе акций Норильского Никеля.

В итоге чистая прибыль компании составила $2,2 млрд, прибыль, причитающаяся акционерам материнской компании – $1,4 млрд, многократно превысив результат предыдущего года.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили свои прогнозы чистой прибыли вследствие значительного улучшения результатов металлургического сегмента. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.

Напомним, что при оценке холдинга «ЭН+ ГРУП» в отчетности РУСАЛа мы обнаружили существенную разницу между рыночной оценкой пакета акций ГМК Норильский Никель и его отражением в бухгалтерском балансе. Это заставило нас учесть долю компании в Норильском Никеле по рыночной стоимости. Проведенные корректировки нашли свое отражение в росте собственного капитала холдинга, по аналогии с моделью ОК «РУСАЛ». Таким образом, расчет потенциальной доходности акций компании учитывает переоценку изменения рыночной стоимости доли владения в Норильском Никеле. В таблице ниже мы приводим как скорректированные значения собственного капитала, EPS и рентабельности собственного капитала, так и отчетные.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/en_group_enpl/itogi_1_p_...

В настоящий момент акции En+ Group торгуются исходя из скорректированного значения P/BV 2021 около 0,6 и продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

1 0
Оставить комментарий
1 – 1 из 11

Последние записи в блоге

Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия
En+ Group, (ENPG). Итоги 2023: ухудшение финансовых показателей на фоне низких цен на алюминий

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)