Полная версия  
18+
5 0
102 комментария
96 905 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
1 – 1 из 11
arsagera 29.05.2012, 10:52

Платформа ЮТИНЕТ.РУ. Отчетность за 2011 г.-как и ожидалось, ничего выдающегося

Платформа ЮТИНЕТ.РУ. Отчетность за 2011 г.-как и ожидалось, ничего выдающегося

Российский он-лайн ритейлер "Платформа Ютинет.Ру" опубликовал отчетность за 2011 г. Можно отметить, что компания, отстает по ключевым показателям от запланированных значений, озвученных в ходе подготовки к IPO. Выручка составила около 2,1 млрд руб. (2,4), валовая прибыль 219 млн. (278). Увеличилась доля в выручке коммерческих и административных расходов по сравнению даже с 1 п/г. Таким образом, на операционном уровне компания убыточна; положение спасли прочие операционные доходы (87 млн) - доходы от списания задолженности связанным сторонам. Благодаря этому, чистая прибыль составила 58 млн. руб.

В целом мы настороженно относимся к эмитентам сектора электронной коммерции, который отличается весьма серьезной конкуренцией. Кроме того, стратегия компании предполагает в ближайшие пару лет активные расходы на рекламу и маркетинг, что ставит под сомнение получение серьезных прибылей. В настоящий момент компания торгуется с P/E примерно 23-24 (при чистой прибыли 150 млн. руб.). Даже если в прогноз подставить анонсированные эмитентом целевые показатели на 2015 г. (выручка-24 млрд. руб., чистая прибыль - 1,5 млрд. руб.), выяснится, что потенциальная доходность акций компании уступает многим бумагам "второго эшелона". В число наших приоритетов данные акции не попадают.

Наш прогноз по стоимости акций компании представлен здесь

Обсудить эмитента

0 0
Оставить комментарий
1 – 1 из 11

Последние записи в блоге

МГТС (MGTS) Итоги 9 мес. 2020 г.: существенное снижение финансовых доходов
Казаньоргсинтез (KZOS) Итоги 9 мес. 2020 г.: снижение операционной рентабельности
Итоги 2020. Прогнозы 2021
С наступающим Новым Годом!
Среднеуральский медеплавильный завод (SUMZ) Итоги 9 мес. 2020 г: улучшение рентабельности
Саратовский НПЗ (KRKN, KRKNP): опережающее снижение доходов продолжается
Славнефть-ЯНОС (JNOS): прибыль под давлением расходов на обслуживание долга
Селигдар (SELG) Итоги 9 мес. 2020 г.: отрицательные курсовые принесли убыток
ОАК (UNAC): очередная попытка сократить убыточность дополнительными вливаниями в капитал
Славнефть-Мегионнефтегаз (MFGS, MFGSP) Итоги 9 мес. 2020 г.: удручающая отчетность

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1516)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1689)
блогофорум (1206)
выручка (1146)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)