Индекс Мос. биржи с своих пиков за май, июнь и июль скорректировался +- на 15%, а Русагро... практически и не скорректировалась.

Вчера появилась новость, что компанию включили в перечень ЭЗО (экономически значимых организаций), что по сути, подразумевает принудительную редомициляцию (в юрисдикцию именно РФ) компании.

Поэтому, можно и понять нежелание бумаги спускаться ниже — крупняки подкупали, пока частники сидели и смотрели на динамику котировок бумаги, как на чудо.

Но, чудо оказалось не совсем чудом.

И, самое обидное, что такое воспринимается, как норма — когда кто-то крупный узнает о новости раньше и, по сути, после огласки разгружается.

Но, ничего не поделаешь — так или иначе, новость хорошая.

ТГ канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

Бумага со своим пиков скорректировалась более, чем на 65% и сейчас торгуется на своих минимумах.

С чем связанна такая коррекция по бумаге?

Давайте для начала взглянем на отчет:

-Выручка: 71,7 млрд руб. (8,8% год к году (г/г));

-Валовая прибыль: 23,4 млрд руб. (6,7% г/г);

-EBITDA: 9,8 млрд рублей (по МСФО (IFRS) 16, +13,3% г/г);

-Рентабельность EBITDA: 13,6%;

-Чистая прибыль: 3,3 млрд руб. (-43,8% г/г);

-Капитальные затраты: 1,9% от выручки против с 3,2% в I квартале 2023 г., что было связано с плановым завершением строительства распределительных центров в 2023 г;

-В I квартале 2024 г. общая торговая площадь увеличилась на 28,5 тыс. кв. м (+12,1% г/г) и составила 1419,1 тыс. кв. м.;

Дела идут более-менее, даже были выплачены дивиденды — тогда на чем падаем-то?

Тут все упирается в инфраструктурные риски — процесс редомициляции идёт не в РФ, а в Казахстан (да, дружеская страна, но так или иначе).

Грозить это может невозможностью выплачивать дивиденды, да и в целом, в глазах инвесторов не очень уверенно смотрится.

Так же, стоит добавить сильную конкуренцию — на бирже торгуются куда более привлекательные Магнит и Х5 (который перерегистрацию делает как раз-таки в РФ)

Так же добавляется и общая напряженность на рынке.

Но, основная причина падения, как по мне — это инфраструктурные риски, которых опасаются инвесторы. Если же они не реализуются и компания сможет стабильно выплачивать дивиденды — то котировки отреагируют соответственно.

А пока, нам остается только со стороны наблюдать за всей этой историей)

не является инвестиционной рекомендацией

ТГ канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

Бумага скорректировалась со своего пика в апреле более, чем на 35%.

На чём идёт такая коррекция? — на слухах о делистинге.

Компания провела процесс редомициляции, но не в Россию, а в ОАЭ.

Плюсом, сменился собственник компании:

«Три основателя Globaltrans — Никита Мишин, Константин Николаев и Сергей Мальцев — продали свои доли в бизнесе железнодорожного оператора казахстанской инвестиционной компании Aqniet Capital, бенефициаром которой является Кайрат Итемгенов. Бизнесмену уже косвенно принадлежит 26,19% акций Globaltrans, а в будущем Итемгенов намерен довести долю до 31,62%.»

Все эти новости, естественно, настораживают инвесторов и многие начинают бояться делистинга бумаг (остроты ощущений добавляет не такая уж давняя история с Полиметаллом).

Ещё сюда добавляются и последние санкции против НРД и НКЦ — в общем, все смотрится прям не очень.

Для понимания, конечно, хочется дождаться обращения от самой компании и уже делать окончательные выводы о рисках.

А пока нет четкой информации, то да, волнение инвесторов вполне оправдано и котировки реагируют соответственно.

ТГ канал - https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

Редомициляция - неоднократно затрагиваемая тема, как на моём канале, так и в новостном пространстве в этом году.

Простыми словами, редомициляция - это процесс смены юрисдикции компании (в нашем случае, компании делают перерегистрацию в РФ), что делает компанию более привлекательной для инвесторов.

Что же такого даёт нам эта самая редомициляция?

1. Дивиденды. Компания сможет выплачивать дивиденды - а это очень любят наши инвесторы. И только из-за этой причины новость про редомициляцию может унести бумагу наверх.

2. Инфраструктурные риски. Не будем тут надолго задерживаться, просто обозначим момент, что их становится меньше, так как компания будет находится в юрисдикции своей же страны.

3. Ну, и ещё один плюс, который, так скажем, можно прочувствовать в моменте - это рост бумаг на новостях о этой самой редомициляции. Бумага после этой новости может смотреться классно, как в моменте, так и в среднесрочной перспективе.

Итог.

Тренд на редомиляцию в этом году очень актуален и даёт возможность заработать инвестору, как в среднесроке (на новостях), так и в долгосрочной перспективе (бумага может начать платить стабильные дивиденды).

Скорее всего, в последующем данный "тренд" пойдёт на спад, поэтому, момент для заработка нужно ловить именно в этом году (тем более, что многие компании уже объявили об этой процедуре).

ТГ КАНАЛ - INVESTLOL