Рынок в преддверии решения по ключевой ставке застыл на этой неделе — нет особо крупных движений, все в основном ждут завтрашнего решения.

Что будет после завтрашнего заседания — сказать сложно. Понятное дело, что все ждут повышения до 17%-18% и, если этот базовый сценарий реализуется, то ключевым для нас будет риторика ЦБ на пресс-конференции.

Именно прогнозы, которые будут озвучены там и подшатают (или нет) наш рынок.

Поэтому, ждём завтрашнее решения и заседания — так как только после этого можно будет -+ понимать, куда может пойти рынок в дальнейшем.

ТГ канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

«аналитики БКС полагают, что в августе у рынка есть все шансы скорректировать провал по нескольким причинам:

— реинвестирование дивидендов, исчезновение навеса продавцов с внешнего контура, адаптация рынка к высокой ставке»

Вот такую интересную фразу нашёл на просторах интернета. И очень смутили меня последние слова — «адаптация рынка к высокой ставке».

Интересно, как рынок, а если быть точнее, инвесторы, вернут аппетит к рынку с 18% ставкой? Может, ставки по облигациям и депозитам будут ниже? или компании резко объявят высокие дивиденды?

Как период жесткой ДКП может поспособствовать росту рынка?

Для того, чтобы рынок рос в таких условиях, нам нужны сигналы на разворот этой самой ДКП — хорошие данные по инфляции или какие-то обнадеживающие слова от ЦБ.

В крайнем случае, рынок может вырасти на позитивных геополитических новостях, даже при ставке 18%.

Может, я конечно чего-то не понимаю или придираюсь, или же не так понял слова аналитиков, но рынок не может взять и переварить 18% ставку — интерес к нему не прибавится. Да, будут отскоки, но это будут именно отскоки, а не разворот.

Повторюсь, для роста нужны четкие сигналы.

Как говорится — нет дыма без огня.

ТГ канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

Рынок по итогам сегодняшней сессии снижается на более, чем 1%.

Связано это с решением ЦБ по поводу ключевой ставки (если, конечно, в скором времени не появится другой негативной новости).

Ставку повысили до 18%, что впринципе, было ожидаемо, но на пресс-конференции и в пресс-релизе не было обнадеживающего.

ЦБ дал понять, что вряд-ли снизит ставку в текущем году, а наоборот, при необходимости повысит её ещё. То есть, нет никого сигнала на то, что пик по ставке пройдёт — всё ещё может быть впереди.

Для рынка, это конечно же, негатив. Поддержать его сейчас могут разве что дивиденды, часть из которых реинвестируются в акции.

Поэтому, ждать какого-то сильного роста рынка, с обновление локальных хаев — точно не стоит.

ТГ канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

ЦБ РФ сегодня повысил ключевую ставку с 16% до 18%.

Небольшая сводка из пресс-релиза:

«Совет директоров Банка России 26 июля 2024 года принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 18,00% годовых. Инфляция ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза Банка России. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели — существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Прогноз Банка России существенно пересмотрен, в том числе по инфляции на 2024 год повышен до 6,5–7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.»

«Инфляционные ожидания населения и участников финансового рынка продолжили расти. Ценовые ожидания предприятий в целом не изменились, но оставались высокими. Повышенные инфляционные ожидания усиливают инерцию устойчивой инфляции.»

«На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции остается смещенным в сторону проинфляционных.»

Взято с официального сайта ЦБ РФ — cbr.ru/press/keypr/Мой ТГ канал - https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

Давайте взглянем на опрос ЦБ по поводу ключевой ставки и посмотрим на результаты:

Средняя ставка за 2024 год — 16,8% (была 15,9%);

Средняя ставка за 2025 год — 15,0% (была 12,4%);

Прогнозы удручающие, хотя, как сейчас помню, обещали, что уже во второй половине 2024 начнут снижать ставку. Но, как говорится — ваши ожидания, ваши проблемы.

И дабы этих проблем не было у руководства ЦБ им разрешили носить с собой оружие (шутка конечно, но такая новость и правда была).

Получается, что высокая ставка с нами на достаточно долгий период — это безусловно будет давить на фондовый рынок и, соответственно, на котировки акций. Сейчас нам остается надеяться, что всё таки пик по ставке будет поставлен на следующем заседании — хотя, вполне вероятно и дальнейшее повышение после июльского заседания.

В общем, будем внимательно наблюдать и следить за всеми новостями.

Информация взята с официального сайта ЦБ РФ — cbr.ru/statistics/ddkp/mo_br/ТГ канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

В общем. ничего такого сверхестественного ЦБ нам вчера не выдал.

Обозначил он нам 2 варианта:

1. Базовый — инфляция начнет снижаться, будет остывать экономическая активность и не потребуется дополнительно повышать ставку.

2. Более жесткий вариант при котором ЦБ рассматривает дополнительное повышение ставки для снижения темпа роста цен. И вероятность этого варианта повысилась.

-ЦБ надеется на снижение роли льготных ипотек, после их отмены 1 июля, так как из-за них рынок недвижимости очень сильно растет и, что очень важно, такие программы нивелируют влияние ЦБ (то есть, им всё равно на повышение ставки),

-ВВП растёт очень быстрыми темпами, что тоже не очень нравится ЦБ — это признак того, экономическая активность не очень спешит уменьшаться.

-Так же растут ожидания по поводу роста инфляции — тоже очень важный показатель для ЦБ.

-Влияние налоговой реформы нейтральное — так как все полученные налоги пойдут на расходы.

-Так же, заикнулись про развитие фондового рынка — предлагаю сделать его более привлекательным для IPO и так же обещают всё лучшие условия для инвесторов (что неудивительно).

В общем, всё достаточно мутно. Если раньше нам говорили, что будут снижать ключевую ставку уже во второй половине этого года, то сейчас ЦБ сказал — "что снижение ставки не может стоять на повестке, когда идут разговоры идут о её повышении", не точь-в-точь, но суть та же.

Заседание ЦБ будет только в конце июля, соответственно, появится гораздо больше экономических данный и времени для принятие решения.

Поэтому, нам остается только надеяться на то, что инфляция наконец будет устойчиво снижаться.

Тг канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

❗️Ключевая ставка ЦБ РФ❗️

ФАКТ. — 16%

ПРЕД. — 16%

Пресс-релиз ЦБ:

«Текущие темпы прироста цен перестали снижаться и остаются вблизи значений I квартала 2024 года»"

«Мы допускаем возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании»

«Согласно нашему прогнозу, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем»

В общем, как и рассуждали, риторика не такая радужная и вместо снижения ставки, которое прогнозировали ранее нас уже готовят к повышению. Соответственно, позитив на рынке, который есть сейчас может постепенно иссякнуть.

В общем, ждем пресс-конференцию.

Тг канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

Чем лучше у человека дела с финансами — тем больше он кредитов берёт.

Чем хуже у человека дела с финансами — тем больше кредитов он берёт.

Такой парадокс сегодня прозвучал на просторах ПМЭФа.

По сути, да, фраза имеет смысл, так как у людей с разным уровнем дохода кредитные средства идут на разные цели.

И повышения ключевой ставки тех, и тех заставляет притормозить в этом деле — так как повышенные издержки и тем, и тем не особо нужны (они, по сути, никому не нужны)).

Вот такая интересная мысль сегодня проскользнула в столь скучный на рынке день.Тг канал - https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

Индекс у нас сегодня практически в нуле — .очевидно, что все ждут завтрашнего заседания

Как по мне, ЦБ 100% ужесточит свою риторику, относительно своих дальнейших действий и проинфляционных рисков.

А вот поднимет ставку или нет — вопрос уже другой.

Я думаю, что повышение в этом году будет, но не факт, что на ближайших заседаниях.

Инфляция растет, экономическая активность тоже — нужно же как-то остужать всё это.

В общем, пока лучше не делать лишних действий — ждем завтрашнего решения и риторики.

не является инвестиционной рекомендацией

Тг канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

Давайте ещё с вами порассуждаем на счет того, чем чревато для рынка повышение ставок.

Помимо коррекции и тп, на рынке уменьшается количество IPO.

С чем это связано? — да с тем, что на рынке в это время не самый удачный момент для привлечения капитала. Мало, кто из людей захочет приобретать новую компанию (особенно с не особо крепким капиталом), с до конца непонятным моментом с дивидендами и тп.

То есть, рынок перестает расширяться и сокращаются возможности для его развития.

Поэтому, рынок в такое время, не сильно привлекателен не только для инвесторов, но и для компаний, так как мало какая компания захочет в такой промежуток времени проводить IPO.

Но, коррекция — неотъемлемая часть рынка и нужно помнить, и понимать после неё всегда идет подъем.

Тг канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)