Он называется 'Quadruple Witching' – день одновременной экспирации фьючерсов и опционов на фондовые индексы и акции. Все опционные контракты истекают в третью пятницу каждого месяца, и один раз в каждый квартал – в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря происходит одновременная экспирация и фьючерсных и опционных контрактов.

Игроки вынуждены закрывать свои позиции, торговые объемы растут. В результате возникает высокая волатильность рынков.

Хотя Quadruple Witching касается фондовых активов, но тесная взаимосвязь различных активов приводит к тому, что часто волатильность передается в другие сегменты финансового рынка.

Иногда сильная волатильность предшествует пятнице и происходит в предшествующие 2-3 дня. Представленная на рисунке картинка графика фьючерса S&P500 типична для дней Quadruple Witching .

Put/call-коэффициент равен 0,76, и это свидетельствует о том, что многие опционные игроки закрывали свои путы.

Мы видим, что с октября put/call-коэффициент практически не поднимался выше 1,0, т.е. не переходил в медвежью зону. Этого не произошло даже во время резкой коррекции в начале февраля, когда VIX поднимался выше 20.

Восходящий тренд S&P500 остается в силе.

Dow Jones вчера закрылся позитивно 10-й день подряд: это лучшая серия с ноября 1996 года. Этот факт нам поведал Zero Hedge.

До абсолютного максимума по индексу S&P500 остается менее 1%, и я полагаю, что индекс проделает этот путь в ближайшую неделю.

Теоретически это может произойти даже сегодня. Что будет потом – сказать будет трудно. Если раньше новый исторический максимум - это был сигнал к покупкам, то теперь, во времена «стероидного рынка» (стероидами являются бесконечные вливания ликвидности со стороны центральных банков) может быть по-другому.

Может сразу последовать фиксация прибыли, которая уведет фондовые индексы процентов на пять вниз.

Индикаторы рыночных настроений показывают рекордно высокий уровень бычьих настроений.

Put/call-коэффициент равен 0,73. Это чрезмерно бычье настроение.

VIX=11,30. В течение дня VIX был равен 11,05 – минимальное значение то ли с 2007, то ли с 2005 года. Медведи попрятались...

Сегодня особый день. Он называется 'Quadruple Witching' – день одновременной экспирации фьючерсов и опционов на фондовые индексы и акции. Это всегда способствует высокой волатильности.

Вот что пишет о нем Инвестопедия:

Definition of 'Quadruple Witching'

The expiration date of various stock index futures, stock index options, stock options and single stock futures. All stock options contracts expire on the third Friday of each month and once every quarter - on the third Friday of March, June, September and December - all four asset classes expire on the same day. Because futures and options investors must close out of their positions on those days, they often witness increased trading volume.

...

Investopedia explains 'Quadruple Witching'

The term "witching" comes from the fact that in the past, the expiration of futures and options contracts occurred not only on the same day, but at the same time. This often resulted in a period of greater-than-normal market volatility, which became known as the "witching hour." Due to this increased volatility and frenzied market activity, many investors approach the markets differently on witching days.

Учитывая последние рыночные настроения, можно констатировать, что в страйках выше 1550 по S&P500 денег нет. Деньги есть ниже, и особенно ниже 1500.

В такие дни, как 'Quadruple Witching' иногда случаются крупные сюрпризы...