Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 13 декабря 2011 ГОДА.

ПИЛОРАМА КАРАБАСА-БАРАБАСА

Вчерашний день показал, что коррекция началась еще в четверг, а пятница это был обманный маневр со стороны Карабаса-Барабаса.

Есть определенные шансы, что сегодня мы увидим повторение пятничного сценария.

Формальным поводом для отскока станет заседание ФОМС, которое состоится сегодня.

Хотя никаких судьбоносных решений ждать не приходится, но рынки очень часто растут только на одном том, что это событие происходит. А вдруг какое-нибудь «куе»? Тем более логично расти на следующий день после 1,5% падения.

Во всяком случае, есть определенные сигналы, которые свидетельствуют в пользу того, что сегодня падать не будем и даже увидим рост американского рынка в пределах 0,7-1,2%. Есть некоторые шансы на то, что этот отскок продолжится на следующий день в европейскую сессию.

Какие же я вижу сигналы?

1.Отскок в конце вчерашней сессии оказался очень приличным. Сессии, которые сопровождаются дальнейшим движением вниз, закрываются по-другому.

2.Очень небольшие объемы торгов

3. С технической точки зрения индекс S&P500 начал формирование канала (см рис). А если так, то мы увидим сегодня завтра отскок в район 1250 пунктов по индексу S&P500. Если пройти еще немного выше, то будет закрыт вчерашний гэп.

4.EURO/AUD ведет нехарактерно для ситуаций, когда падение продолжается непрерывно несколько дней (см рис, где показаны объемы на NYSE). Свечная конструкция указывает на то, что по крайней мере еще один день EURO/AUD продолжит движение вниз, а это позитив для рискованных активов.

5. Put/call коэффициент сильно упал по результатам вчерашней сессии. Опционные трейдеры вчера покупали рынок.

6. Многие активы (золото, серебро, евро) очень сильно распроданы, а некоторые находятся на очень сильных уровнях поддержки и после такой сильной распродажи, которая случилась вчера маловероятно, что они станут пробивать их с треском.

В день заседания ФОМС они поведут рынки золота, серебра, меди и т.д. на маржинколы? Как-то мне в это не верится.

С моей точки зрения то, что мы сейчас наблюдаем, это вовсе даже и не падение, а просто волатильность. Волатильность с небольшим уклоном вниз.

Для таких ситуаций наиболее удобной моделью движения является движение в канале.

.....................................................................

ЗРЯ ЧТО-ЛИ ПАДАЛИ!

Размещение 3-хлетних US bonds прошло великолепно!

Некоторые подробности на рисунке.

Гистограмма показывает, что участие Карабаса-Барабаса – прошу прощения, оговорился - первичных дилеров - было на очень высоком уровне, директы (US-субъекты, но не первичные дилеры) на очень низком уровне.

Наиболее примечательным был bid/cover, который показал рекордно высокое значение (красная кривая).

Доходность по размещенным бумагам была рекордно низкая (желтая кривая).

Я привожу здесь все эти подробности, чтобы проиллюстрировать как взаимосвязаны рынки. Стресс и падение на фондовом рынке спровоцировали высокий спрос на рынке краткосрочного американского госдолга.

Случайность это или не случайность – вам решать!

Если кого-то интересуют подробности размещений US Treasuries, могут почитать статью

В мире больших денег не должно быть неожиданностей (продолжение)

Сегодня и завтра состоятся еще важные размещения, наверно самые важные: 10-year и 30-year. Это главный аргумент против сценария, который я описал. С другой стороны: 1. объемы размещения невелики по сравнению со вчерашним; 2. Эти бумаги участвуют в программе текущего выкупа госдолга Федом - поэтому первичные дилеры здесь в любом случае совсем не рискуют.

Другой аргумент против приведенного сценария: слишком много американских трейдеров верят в Деда Мороза и рождественскую сказку (рождественское ралли). Сильны бычьи настроения. Но на сегодня, думаю, этот аргумент не сработает...

Захочет ли в этом году Карабас-Барабас поработать Дедом Морозом?

P.S. Будьте осторожны: смотрите, чтобы вас не распилило пилорамой Карабаса-Барабаса!