Последний отчет COT показал рекордный с августа 2008 года лонг по мини-контракту на фьючерс S&P500 (E-MINI) мелких спекулянтов.

Это является чрезвычайно сильным медвежьим сигналом.

Этот график охватывает 4 последних года. На следующем графике показан не только E-MINI S&P500, но и обычный контракт S&P500, и период взят более короткий – последний год.

Для S&P500 картина не выглядит столь медвежьей. Вообще, почему-то мелкие трейдеры по E-MINI и по обычному контракту на индекс S&P500 занимают противоположные позиции.

Учитывая свойство рынков играть против мелких спекулянтов, диспозиция по E-MINI представляется мне более важной.

Для меня также в принципе выглядит очень любопытным тот факт, что чистая суммарная позиция мелких спекулянтов с октября прошлого года колебалась возле нуля и начала заметно расти только с начала марта – того момента, когда индекс S&P500 оказался в зоне перекупленности и близость коррекции в принципе была очевидна.

Неужели они поддались на все те призывы, которые раздавались в то время – «лучший за поколение момент для покупки акций»?

Удивительно, насколько точно «глупые деньги» оправдывают свое название.

Последний раз такая диспозиция по E-MINI S&P500 была примерно в августе 2008 года – как раз накануне самой острой фазы кризиса.

Не люблю делать далеко идущих выводов, но не свидетельствует ли это о том, что сейчас мы тоже близки к острой фазе кризиса – на этот раз европейского долгового?

И повод для этого подходящий.

Не станет ли Греция новым «Леманом»?