Полная версия  
18+
0 0
252 посетителя
m

Блог пользователя mtolmacheva

Аналитические идеи от ИК "ВЕЛЕС Капитал"

Актуальные прогнозы по акциям российских и зарубежных компаний компаний
31 – 40 из 451 2 3 4 5
m
mtolmacheva 25.09.2020, 10:29

Ежедневный обзор от 25.09.2020: факторов для уверенного повышения недостаточно

Факторов для уверенного повышения недостаточно

Внешний фон на открытии торгов пятницы складывается умеренно позитивный. Цены на нефть стабильны после повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках в основном оптимистичны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в четверг, после колебаний в течение дня, завершились повышением трех основных индексов на 0,2-0,4% во главе с высокотехнологичным сектором. На рынке наблюдались скромные попытки коррекции, а индикатор S&P 500 удержался выше важной среднесрочной поддержки 3200 пунктов в том числе благодаря сильным данным по продажам новых домов в августе. В остальном инвесторам пока не приходятся ждать скорой налогово-бюджетной поддержки, а ситуация на рынке труда США остается достаточно тревожной.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют примерно 0,2%. В конце недели участники, вероятно, получат еще один сигнал относительно замедления импульса американской экономики к восстановлению в конце лета, когда будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования за август.

Торги в Европе завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который, однако, отвоевал часть внутридневных потерь. Основным риском региона остается усугубление коронавирусной ситуации.

На торгах в Азии утром не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 вырос на 0,5%. Индексы Китая снижаются на 0,5-1,5%, а гонконгский Hang Seng теряет около 0,8%.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром падают менее чем на 0,5% после повышения накануне. Поддержку котировкам в четверг оказало улучшение настроений на американских площадках, но в целом цены продолжают движение в рамках диапазонов 39-44 долл и 35-42 долл соответственно. В пятницу стоит традиционно отметить публикацию отчета Baker Hughes о числе нефтяных буровых установок в США на этой неделе.

События дня

  • заказы на товары длительного пользования в США в августе (15.30 мск)
  • годовое общее собрание акционеров Сбербанка
  • акции Детского мира последний день торгуются с дивидендами за 1-ое полугодие 2020 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в четверг немного снизились и отвоевали большую часть утерянных в течение сессии позиций. Рублевый индекс вернулся к сопротивлению 2910 пунктов, а в конце недели может проверить на прочность 2940 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Тем не менее ожидать восстановления уверенного краткосрочного роста на рынке не приходится раньше закрепления выше 3000 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2850-2950 пунктов.

Рубль на Мосбирже в четверг завершил день без значительных изменений против доллара и евро. Пара доллар/рубль осталась выше 77 долл, а в течение дня достигла очередного пика с апреля 77,47 руб. Пара евро/рубль устояла ниже 90 руб, но до закрепления как минимум ниже 89 руб о развитии уверенной нисходящей коррекции речи не идет. Европейская валюта против доллара остается у самых низких значений с июля, ниже 1,1700, что ограничивает ее повышение и против рубля.

Утром российские фондовые индексы и рубль получат некоторую поддержку от улучшения внешнего фона, поэтому могут попытаться выйти в плюс. Оптимизм на зарубежных площадках, однако, выглядит весьма хрупким, а цены на нефть и вовсе теряют импульс к росту, в связи с чем в течение дня скорее можно ожидать движения в диапазоне. На российском рынке внимание привлекут новости с годового общего собрания акционеров Сбербанка, а в США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования.

Больше аналитики здесь

0 0
Оставить комментарий
m
mtolmacheva 24.09.2020, 14:38

Mail.ru Group: дополнительное финансирование

24 сентября 2020 года

Mail.ru Group вчера объявила о планах привлечь дополнительное финансирование в размере 600 млн долл. по средствам размещения конвертируемых облигаций и SPO. Соответствующее сообщение появилось на портале LSE. Объявленная позднее цена размещения GDR составила 28 долл., что предполагает умеренный дисконт к цене закрытия торгов 23 сентября. Количество новых GDR составило 7,1 млн шт. или около 3% от общего количества бумаг группы. В качестве основных целей компания указывает получение мобильности в принятии стратегических решений, финансирование развития и роста имеющихся бизнесов, дополнительные инвестиции в O2O и AliExpress Russia. На данном этапе мы оцениваем данную новость как нейтральную. Ранее Яндекс привлекал средства из тех же источников, в том числе для финансирования возможной крупной стратегической сделки. Наша целевая цена для акций MRG 32 долл. за GDR.

Было объявлено, что привлечение 600 млн долл. денежных средств (примерно 46,4 млрд руб. по текущему курсу) будет состоять из двух частей. Первая часть, это привлечение 400 млн долл. по средствам размещения конвертируемого займа до 2025 г. Бонды могут быть конвертированы в GDR компании, торгуемые на LSE. Годовая ставка купона после уточнения составила 1,625%, а премия за конверсию 42,5% к цене размещения в рамках SPO. Держатели будут иметь право конвертировать бонды в GDR в любой момент с 1 октября 2021 г. После 22 октября 2023 г. компания будет иметь право выкупить облигации.

Вторая часть - это привлечение 200 млн долл. через размещение новых выпущенных бумаг по средствам формирования ускоренной книги заявок. Группа разместила 7,1 млн GDR по цене в 28 долл. за штуку, что предполагает дисконт к цене закрытия 23 сентября примерно в 8,5%. Данный объем бумаг представляет примерно 3% от общего количества бумаг MRG до SPO.

На конец 2К у MRG на балансе было порядка 14 млрд руб. денежных средств и средств на депозитах. После размещения они увеличатся примерно до 60 млрд руб. Компании предстоит выплатить 4,6 млрд руб. в СП со Сбербанком на фоне достижения KPI в следующие 6 мес., а также 82 млн долл. в AliExpress Russia. Привлечение обеспечит менеджменту большую мобильность в принятии будущих инвестиционных решений и возможных сделок M&A.

0 0
Оставить комментарий
m
mtolmacheva 24.09.2020, 10:52

Ежедневный обзор от 24.09.2020: инвесторы будут склонны к продажам

Инвесторы будут склонны к продажам

Внешний фон на открытии торгов четверга складывается умеренно негативный. Цены на нефть снижаются после небольшого повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках в основном пессимистичны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в среду, после неоднозначной динамики в начале дня, завершились падением трех основных индексов на 1,9-3% во главе с высокотехнологичным сектором. Инвесторы вернулись к коррекционным настроениям ввиду отсутствия веских причин для покупок. Рынки обеспокоены отсутствием нового пакета налогово-бюджетного стимулирования, а также перспективой усугубления ситуации с вирусом. Кроме того, ряд представителей ФРС в своих выступлениях подчеркнул опасения относительно состояния национальной экономики.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют примерно 0,5%. В четверг рынок будет вновь оценивать комментарии главы ФРС и министра финансов США, которые продолжат выступления в Конгрессе.

Торги в Европе завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который отступил от пиков сессии. Негативное е влияние на настроения оказали данные о неожиданном замедлении активности в секторе услуг еврозоны и Германии в сентябре.

На торгах в Азии утром преобладает пессимизм. Японский Nikkei 225 упал на 1,1%. Индексы Китая снижаются в пределах 2%, а гонконгский Hang Seng теряет около 2%. Инвесторы региона следуют за общемировыми настроениями.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром падают примерно на 1% после небольшого повышения накануне. Отчет Минэнерго США в среду все же свидетельствовал о сокращении запасов нефти, а также о падении запасов нефтепродуктов и добычи, что поддержало настроения. Тем не менее существенных драйверов восходящего движения (особенно с учетом укрепления доллара) на рынке на данный момент нет. В связи с этим котировки по-прежнему рискуют в ближайшие дни вернуться к сентябрьским минимумам 39,31 долл и 36,13 долл соответственно.

События дня

  • индекс делового климата Ifo по Германии за сентябрь (11.00 мск)
  • экономический бюллетень ЕЦБ (11.00 мск)
  • недельное число обращений за заявками на пособия по безработице в США (15.30 мск)
  • продажи новых домов в США в августе (17.00 мск)
  • выступление главы Банка Англии Эндрю Бэйли (17.00 мск)
  • выступления главы ФРС Джерома Пауэлла и министра финансов США Стивена Мнучина (17.00 мск)
  • Сбербанк проведет онлайн-конференцию СберКонф

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в среду выросли, но потеряли большую часть отвоеванных в течение сессии позиций. До конца недели индикаторы вполне могут проверить на прочность сентябрьские минимумы 2857 и 1176 пунктов. Покупателям пока не удается отвоевать краткосрочный восходящий тренд. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2850-2950 пунктов.

Рубль на Мосбирже в среду ослаб против доллара и евро, достигнув минимума с апреля текущего года против американской валюты. Пара доллар/рубль закрепилась выше 77 долл и рискует продолжить повышение к 78 руб. Пара евро/рубль устояла ниже 90 руб, продолжая получать поддержку от слабости евро на мировых рынках. При дальнейшем ухудшении мирового аппетита к риску европейская валюта, однако, также вскоре может пойти на обновление сентябрьского пика 90,38 руб.

Утром российские фондовые индексы и рубль окажутся под давлением в связи с ослаблением мирового аппетита к риску, поэтому более вероятна торговля на отрицательной территории как минимум в первой половине сессии. В дальнейшем инвесторы обратят внимание на еженедельную статистику по рынку труда США и высказывания Пауэлла и Мнучина в отношении национальной экономики. На отечественном рынке в центре внимания будет онлайн-конференция Сбербанка.

Больше аналитики здесь

0 0
Оставить комментарий
m
mtolmacheva 23.09.2020, 11:33

Ежедневный обзор от 23.09.2020: рубль может сохранить уверенность против евро

Рубль может сохранить уверенность против евро

Внешний фон на открытии торгов среды складывается неоднозначный. Цены на нефть снижаются после небольшого повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках в основном оптимистичны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США во вторник, после колебаний в течение сессии, завершились повышением трех основных индексов на 0,5-1,7% во главе с высокотехнологичным сектором. Покупки обеспечивались главным образом техническими факторами, так как видимых фундаментальных причин для роста не наблюдалось. Ожидать одобрения очередного пакета налогово-бюджетных мер в ближайшее время сложно, а Трамп вновь обвинил Китай в распространении коронавируса, число случаев которого по всему миру продолжает расти.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют примерно 0,1%.

Торги в Европе завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 лишь на 0,1%, который потерял почти все отвоеванные в течение сессии позиции из-за ухудшения настроений в начале дня в США. В среду определять динамику рынка будут предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности за сентябрь, от которых в целом не ожидают неприятных сюрпризов. Утренняя статистика показала, что индекс делового климата GfK в октябре вырос с -1,7 до -1,6 пункта (ожидалось -1 пункт) – нейтральный сигнал.

На торгах в Азии утром не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 после продолжительных выходных упал чуть менее чем на 0,1%. Индексы Китая изменяются разнонаправленно, в пределах 1%, а гонконгский Hang Seng снижается на 0,3%.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром падают примерно на 1% после способности выйти в небольшой плюс накануне. На рынке сохраняются риски движения цен в район сентябрьских минимумов 39,31 долл и 36,13 долл соответственно, что может быть обеспечено ухудшением перспектив спроса и потенциальным увеличением предложения (в частности, со стороны Ливии), а также укреплением доллара США. Американский институт нефти сообщил о неожиданном увеличении запасов “черного золота” на прошлой неделе на 700 тыс баррелей при одновременном снижении запасов нефтепродуктов на 9,8 млн баррелей – умеренно негативный для цен сигнал. От отчета Минэнерго США в среду, однако, ждут данных о сокращении запасов нефти.

События дня

  • предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности стран Европы (10.30-11.30 мск) и США (16.45 мск) за сентябрь
  • выступление главы ФРС Джерома Пауэлла (17.00 мск)
  • отчет Минэнерго США о динамике запасов нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
  • выступления представителей ФРС (в течение дня)

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС во вторник немного выросли и отступили от района поддержек 2850 и 1180 пунктов. Импульс к росту к завершению сессии, однако, ослаб, а в середине недели настроения на биржах могут вновь ухудшиться. Краткосрочный тренд остается нисходящим до преодоления сопротивлений 2940 и 1230 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2830-2930 пунктов.

Рубль на Мосбирже во вторник был стабилен против доллара и укрепился примерно на 0,5% к евро, следуя за динамикой валют на Форекс. Пара доллар/рубль остается выше 76 руб и рискует обновить сентябрьский пик 76,56 руб из-за укрепления доллара на мировых площадках. Американская валюта в волатильные времена вновь стала восприниматься инвесторами как защитный актив. Пара евро/рубль опустилась к 89 руб, при пробое которых может продвинуться к 88 руб, но пока в рамках коррекции к основному восходящему тренду. Евро на Форекс продолжает терять позиции против доллара и опустился до минимума с конца июля, торгуясь ниже 1,1700. Последний факт, вероятно, продолжит играть в пользу российской валюты.

Утром российские фондовые индексы могут выйти в небольшой минус ввиду снижения нефтяных цен и потери импульса к росту на мировых площадках. Рубль, вероятно, продолжит терять позиции к доллару, но не исключены попытки укрепления к евро. Яндекс накануне подтвердил ведение переговоров по покупке 100% группы Тинькофф, что уже привело к резким движениям бумаг на сессии вторника и в середине недели останется в центре внимания. Золото при этом из-за сильного доллара закрепляется ниже 1900 долл/унц, что будет активизировать фиксацию прибыли по бумагам золотодобытчиков.

Больше аналитики здесь

0 0
Оставить комментарий
m
mtolmacheva 22.09.2020, 10:43

Ежедневный обзор от 22.09.2020

Шквал продаж, вероятно, приостановится

Внешний фон на открытии торгов вторника складывается умеренно негативный. Цены на нефть стабильны после обвала накануне, а градус пессимизма на мировых фондовых площадках несколько ослаб.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в понедельник завершились снижением трех основных индексов на 0,1-1,8%. На этот раз падение возглавлял индикатор Dow Jones Industrial Average и акции циклических компаний, такие как авиаперевозчики и ритейлеры. Инвесторы опасались усугубления ситуации с коронавирусом и ввода новых ограничительных мер. Рынок к концу сессии, однако, отвоевал существенную часть потерь, понесенную в течение дня, а S&P 500 отступил от района поддержки 3200 пунктов. Глава ФРС Джером Пауэлл в своем выступлении в очередной раз отметил готовность регулятора поддержать экономику, но подчеркнул, что в ряде случае прямые налогово-бюджетные меры правительства могут быть эффективнее. Республиканцы и демократы по-прежнему не могут договориться об очередном пакете стимулирующих мер.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют примерно 0,3%.

Торги в Европе завершились обвалом индекса Euro Stoxx 50 на 3,7%. На рынках опасались замедления экономики из-за прихода новой волны вируса в регион и потенциальных ограничительных мер.

На торгах в Азии утром преобладает негативная динамика. Биржи Японии остаются закрыты на выходной. Индексы Китая падают в пределах 1%, а гонконгский Hang Seng снижается на 1,3%. Настроения на биржах региона повторяют динамику американских площадок.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром изменяются менее чем 0,5% после обвала более чем на 4% накануне. Цены в случае неспособности отвоевать сопротивления 43,50 долл и 41 долл в ближайшие дни рискуют пойти на обновление сентябрьских минимумов 39,31 долл и 36,13 долл. Фьючерсы в понедельник оказались под давлением ввиду общемирового уклонения от риска, ожиданий восстановления нефтедобычи в Ливии и укрепления доллара США. На данный момент негативные факторы на рынке преобладают, а покупателям можно рассчитывать разве что на краткосрочный отскок наверх.

События дня

  • выступление главы Банка Англии (10.30 мск)
  • продажи домов на вторичном рынке США в августе (17.00 мск)
  • выступление главы ФРС Джерома Пауэлла (17.30 мск)

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в понедельник резко упали и опустились до новых минимумов с июля и мая соответственно. Индикатор Мосбиржи при пробое 2850 пунктов может направиться к 2800 пунктам, а индекс РТС при закреплении ниже 1180 пунктов возьмет курс на 1150 пунктов. На данный момент на биржах можно ожидать разве что некоторого замедления продаж или временной стабилизации. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2800-2900 пунктов.

Рубль на Мосбирже в понедельник ослаб на 0,5% против доллара и к концу сессии был стабилен к евро, хотя в течение дня достиг очередного минимума с 2016 года против европейской валюты. Пара доллар/рубль к завершению дня отступила от максимума, но осталась выше 76 руб. Развития нисходящей коррекции можно ожидать не ранее закрепления ниже 75 руб. Пара евро/рубль после обновления пика с февраля 2016 года (90,38 руб) закрепилась ниже 90 руб, но для развития коррекционного снижения ей потребуется преодолеть 89 руб. Евро на Форекс продолжает терять позиции против доллара, что при прочих равных будет играть в пользу рубля.

Утром российские фондовые индексы и рубль, вероятно, приостановят падение и могут даже попытаться выйти в небольшой плюс ввиду стабилизации настроений за рубежом. Пессимизм на мировых площадках, однако, по-прежнему преобладает, в связи с чем в течение сессии при ухудшении настроений есть риски возвращения к более активным продажам. В целом день обещает быть достаточно спокойным на макроэкономические события, но передышку от шквала продаж “быки” могут получить лишь на время.

Больше аналитики здесь

0 0
Оставить комментарий
m
mtolmacheva 21.09.2020, 11:45

Ежедневный обзор от 21.09.2020

На рынках будут ждать комментариев от ЕЦБ и ФРС

Внешний фон на открытии торгов понедельника складывается умеренно негативный. Цены на нефть немного снижаются после незначительных изменений в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках в основном пессимистичны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу, после неоднозначного начала дня, завершились снижением трех основных индексов на 0,9-1,1%, при этом S&P 500 в течение сессии обновил минимум со второй половины июля. Инвесторы не нашли существенных поводов для оптимизма на фоне отсутствия нового пакета налогово-бюджетных стимулирующих мер, а также сохранения объемов покупок облигаций ФРС на прежнем уровне. Локальным оптимизмом в конце недели стал больший, чем ожидалось, рост индекса потребительского доверия Университета Мичиган за сентябрь, но в целом инвесторы были склонны к фиксации прибыли.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют примерно 0,5%. В понедельник и вторник на рынке будут ждать выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе.

Торги в Европе завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 1%. Негативным фактором для региона является рост случаев заболевания коронавирусом. В частности, в Великобритании вновь рассматривают возможность введения жестких карантинных мер.

На торгах в Азии утром преобладает негативная динамика. Биржи Японии закрыты на выходной. Индексы Китая в основном падают и изменяются в пределах 2%, а гонконгский Hang Seng снижается на 1,9%. На биржах преобладают продажи под влиянием ухудшения западных настроений. Народный банк Китая при этом ожидаемо сохранил ставку по кредитам для первоклассных заемщиков на уровне 3,85%.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром теряют чуть менее 0,5% после незначительных изменений в пятницу. Цены проверяют на прочность поддержки 43 долл и 41 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), выше которых пытались закрепиться на прошлой неделе. Неспособность котировок отвоевать указанные уровни будет говорить о рисках возвращения к краткосрочному снижению. С фундаментальной точки зрения на этой неделе поддержку фьючерсам может оказать формирование новых штормов в Мексиканском заливе и потенциальные перебои с нефтедобычей.

События дня

  • выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард (15.45 мск)
  • выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе (17.00 мск)
  • акции ММК последний день торгуются с дивидендами за 1-ое полугодие 2020 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу снизились, завершив неделю ниже краткосрочных поддержек 2965 пунктов и 1250 пунктов. Данный факт отменяет поступивший ранее позитивный сигнал и указывает на опасность развития нисходящего движения в район сентябрьских минимумов 2858 и 1183 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2900-2970 пунктов.

Рубль на Мосбирже в пятницу ослаб чуть более чем на 0,5% против доллара и евро, отскочив от района важных технических уровней. Пара доллар/рубль закрепилась выше 75,50 руб, что подтверждает риски пробоя 76 руб. Пара евро/рубль стремилась к 90 руб и при прочих равных в ближайшие дни может обновить сентябрьский пик 90,25 руб. ЦБ РФ на пятничном заседании ожидаемо сохранил ключевую процентную ставку на уровне 4,25%, но в то же время подтвердил склонность к смягчению денежно-кредитной политики, таким образом не оказав поддержки рублю.

Утром российские фондовые индексы и рубль, вероятно, выйдут в минус из-за ослабления аппетита к риску за рубежом. На данный момент поступившие на прошлой неделе краткосрочные позитивные сигналы на биржах РФ, а также нефтяных площадках не подтверждаются, что говорит о рисках новых продаж в ближайшие дни. В понедельник внимание инвесторов будет приковано к выступлениям руководителей ЕЦБ и ФРС. Регуляторы на данном этапе ограничены в арсенале своих инструментов, но, возможно, смогут каким-то образом взбодрить “быков”.

Больше аналитики здесь

0 0
Оставить комментарий
m
mtolmacheva 18.09.2020, 11:23

Ежедневный обзор от 18.09.2020: на рынке РФ будут ждать заседания центрального банка

На рынке РФ будут ждать заседания центрального банка

Внешний фон на открытии торгов пятницы складывается умеренно позитивный. Цены на нефть продолжают начатый ранее на неделе рост, а настроения на мировых фондовых площадках улучшились.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в четверг, после разнонаправленной динамики в течение дня, завершились снижением трех основных индексов на 0,5-1,3%. Падение традиционно для последних дней возглавил высокотехнологичный сектор. На рынке преобладали продажи после заседания ФРС и прогнозов ее главы Джерома Пауэлла по медленному восстановлению национальной экономики. Дональд Трамп при этом призвал республиканцев к одобрению более масштабного проекта экономического стимулирования. Вопрос с новым пакетом помощи экономики остается нерешенным.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром растут примерно на 0,1%. В пятницу инвесторы смогут оценить лишь данные по предварительному индексу потребительского доверия Университета Мичиган.

Торги в Европе завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%. Опубликованные с утра данные показали ускорение темпов роста розничных продаж Великобритании в августе с 1,4% до 2,8% г/г (ожидалось +3%) и замедление производственной дефляции Германии в августе с 1,7% до 1,2% г/г (ожидалось -1,4%) – в целом позитивные для экономики сигналы.

На торгах в Азии утром преобладает оптимистичная динамика. Японский Nikkei 225 прибавил около 0,1%. Индексы Китая изменяются разнонаправленно, в пределах 2%, а гонконгский Hang Seng растет на 0,4%.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют чуть более 0,5% после уверенного повышения накануне. Цены закрепляются выше отметок 43 долл и 41 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков) после подтверждения намерений ОПЕК+ улучшить дисциплину выполнения соглашения по сокращению нефтедобычи. Кроме того, в Мексиканском заливе возможно формирование очередного урагана, всего несколько дней спустя после урагана “Салли”, который привел к сокращению нефтедобывающих мощностей в регионе.

События дня

  • решение ЦБ РФ по процентной ставке (13.30 мск)
  • пресс-конференция по итогам заседания ЦБ РФ (15.00 мск)
  • предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган за сентябрь (17.00 мск)
  • вступят в силу новые базы расчета индексов акций Мосбиржи

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в четверг умеренно снизились, но рублевый индикатор смог отвоевать краткосрочную поддержку 2965 пунктов. Долларовый остался ниже 1250 пунктов из-за слабости рубля. Краткосрочные перспективы рынка на данный момент можно охарактеризовать как неопределенные. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2940-3010 пунктов.

Рубль на Мосбирже в четверг ослаб примерно на 0,5% против доллара и евро, в очередной раз отступив от важных технических значений. Пара доллар/рубль вернула уровень 75 руб, что указывает на риски пробоя 76 руб. Пара евро/рубль вновь поднялась выше 89 руб. Не исключено, что некоторая поддержка для рубля в пятницу придет от заседания ЦБ РФ, который, скорее всего, сделает паузу в цикле снижения процентной ставки и сохранит ее на уровне 4,25%. Возможно, регулятор также словесно поддержит российскую валюту.

Утром российские фондовые индексы и рубль могут попытаться подрасти ввиду некоторого улучшения зарубежных настроений и высоких цен на нефть. Существенных драйверов для движения в какую-либо сторону у рынка, однако, пока нет, поэтому как минимум до заседания ЦБ РФ рубль и акции могут залечь в “боковик”. Пятница на западных площадках ожидается весьма спокойной на события, в связи с чем нельзя исключать попыток индексов отступить от локальных минимумов.

Больше аналитики здесь

0 0
Оставить комментарий
m
mtolmacheva 17.09.2020, 11:06

Ежедневный обзор от 17.09.2020: ФРС не принесла покупателям облегчения

ФРС не принесла покупателям облегчения

Внешний фон на открытии торгов четверга складывается умеренно негативный. Цены на нефть снижаются после скачка наверх накануне, а настроения на мировых фондовых площадках ухудшились.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в среду, после позитивного начала дня, завершились без единой динамики трех основных индексов, которые изменились в пределах 1,3%. В высокотехнологичном секторе продолжалась нисходящая коррекция, вопреки заверениям ФРС о возможном сохранении процентных ставок на текущем уровне вплоть до 2023 года. Регулятор также улучшил прогнозы по ВВП, безработице и инфляции на текущий год, чем вызвал укрепление доллара. Долгосрочный прогноз по росту ВВП страны был повышен с 1,8% до 1,9%. Инвесторы, однако, судя по всему ждали намеков на какое-либо дополнительное стимулирование.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 1,4% в рамках коррекции. Накануне индикатор вновь отступил от сопротивления 3430 пунктов, что может предвещать возвращение к сентябрьскому минимуму 3310 пунктов.

Торги в Европе завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который колебался между плюсом и минусом в течение сессии.

На торгах в Азии утром преобладает пессимистичная динамика. Японский Nikkei 225 потерял около 0,7%. Индексы Китая изменяются разнонаправленно, в пределах 1%, а гонконгский Hang Seng снижается на 1,7%. В регионе проходит фиксация прибыли вслед за коррекцией на биржах США.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром теряют порядка 1,5% после скачка более чем на 4% накануне. В среду котировки стремились в районы 43 долл и 41 долл соответственно, не так далеко от которых развернулись вниз. Поддержу рынку ранее оказывало неожиданное сокращение запасов нефти по данным Минэнерго США, а также бушующий в Мексиканском заливе ураган “Салли”. Укрепление доллара после заседания ФРС подтолкнуло инвесторов к фиксации прибыли. В конце недели участники будут оценивать новости, поступающие с заседания мониторингового комитета ОПЕК.

События дня

  • окончательные данные по потребительской инфляции еврозоны в августе (12.00 мск)
  • заседание мониторингового комитета ОПЕК
  • заседание Банка Англии (14.00 мск)
  • число разрешений на строительство и закладок новых домов в США в августе (15.30 мск)
  • недельное число обращений за заявками на пособия по безработице в США (15.30 мск)
  • индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в сентябре (15.30 мск)

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в среду немного снизились, но в итоге остались выше поддержек 2965 и 1250 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков), что с технической точки зрения подтверждает неплохие шансы повышения в район 3100 и 1300 пунктов соответственно. Как минимум в начале торгов четверга индикаторы, однако, в связи с ухудшением внешнего фона могут вновь протестировать указанные поддержки. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2930-3000 пунктов.

Рубль на Мосбирже в среду немного укрепился против доллара и евро, и протестировал важные технические значения. Пара доллар/рубль в течение сессии опускалась к 74,65 руб, но сила доллара на мировых биржах в четверг вновь может увести ее выше 75 руб. Пара евро/рубль завершила день немногим ниже 88,80 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), что предвещает развитие нисходящей коррекции к 87,50 руб. Последнего нельзя исключать даже на фоне общего ослабления аппетита к риску, так как евро в начале сессии теряет позиции на Форекс.

Утром российские фондовые индексы, скорее всего, выйдут в минус вслед за ухудшением зарубежных настроений, а рубль ослабнет против доллара. При этом весьма вероятно, что российская валюта попытается укрепиться к евро или как минимум покажет более сдержанное ослабление. Заседание ФРС, несмотря на мягкий тон регулятора и оптимистичные прогнозы, не принесло “быкам” облегчения. Сильный доллар увел золото к отметке 1950 долл/унц, что предвещает некоторое снижение акций золотодобытчиков.

Больше аналитики здесь

0 0
Оставить комментарий
m
mtolmacheva 16.09.2020, 17:43

Комментарий к заседанию Банка России

Основным событием на локальном рынке остается предстоящее заседание Банка России в пятницу. Мы разделяем ожидания подавляющего большинства участников рынка о том, что 18 сентября регулятор сохранит ставку на текущем уровне – 4,25% годовых. Этому, на наш взгляд, способствует целый ряд факторов:

- Темпы роста инфляции постепенно возвращаются на прогнозную траекторию ЦБ и по состоянию на 9 сентября уже достигли в годовом выражении нижней границы прогноза ЦБ на текущий год (3,7-4,2%). Девальвация рубля, наблюдавшаяся со второй половины июля, вероятно, окончательно закрепит инфляцию в прогнозном ориентире ЦБ, сократив влияние дезинфляционных факторов.

- Темпы падения российской экономики в период действия ограничительных мер оказались менее внушительными, чем закладывалось в большинстве официальных прогнозов. Судя по всему, риски введения повторного карантина в РФ если и присутствуют, то минимальны. Эффективность текущей мягкой процентной политики будет постепенно повышаться с учетом полного снятия ограничений с экономики, уже сейчас избавляя ЦБ от необходимости дополнительного стимулирования кредитования. В то же время, оставив некоторый задел сейчас для дальнейшего снижения ставки, регулятор таким образом сохранит себе пространство для дополнительного смягчения процентных условий в случае повторного введения ограничительных мер.

- Несмотря на цикл снижения ключевой процентной ставки, динамика кредитования в банковском секторе остается весьма неоднозначной. В розничном секторе локомотивом снижения ставок и положительной динамики роста остается преимущественно льготная госпрограмма по ипотеке, и дальнейшее ускорение темпов роста в данном сегменте может усилить риски финансовой стабильности, в особенности в трудно прогнозируемых условиях распространения пандемии. В секторе корпоративного кредитования темпы роста в значительной степени обеспечиваются кредитной активностью исключительно крупных заемщиков, в том числе в рамках госпрограмм по поддержке системообразующих предприятий. Для остальных сегментов экономики гораздо более важное значение будет иметь не дальнейшее смягчение процентных условий, а сохранение благоприятной эпидемиологической ситуации и отсутствие повторного карантина.

- Если в части кредитования еще одно снижение ключевой ставки на 25 бп будет мало заметным, то в пассивах банковского сектора дальнейшее снижение ставок может увести динамику средств населения в отрицательную зону. Так, уже в летние месяцы положительная динамика вкладов физлиц (с исключением влияния валютной переоценки) во многом поддерживалась перечислением денежных средств по программам поддержки семей с детьми. В настоящее время депозитные ставки банков продолжают обновлять все новые исторические минимумы, поэтому в ближайшие месяцы нельзя исключать отрицательной динамики по вкладам населения, которая уже наблюдалась в марте и мае текущего года.

- Важным стоп-фактором в цикле снижения ключевой ставки ЦБ является неспокойный геополитический фон и потенциальные санкционные угрозы. Данные факторы несут в себе как потенциально инфляционные риски, так и угрозу финансовой стабильности на локальном рынке. В свою очередь, финансовая стабильность и аппетит инвесторов на внутреннем рынке приобретают крайне важное значение в условиях необходимости финансирования дефицита российского бюджета заимствованиями на долговом рынке.

В результате мы ожидаем сохранения ключевой ставки на уровне 4,25% годовых, однако не исключаем, что в пресс-релизе регулятор оставит себе возможность для еще одного смягчения процентной политики до конца года. Тем не менее, не исключено, что такая возможность так и не будет реализована.

Больше аналитических обзоров здесь

0 0
Оставить комментарий
m
mtolmacheva 16.09.2020, 17:41

Ежедневный обзор от 16.09.2020: нефтяные цены поддержат акции и рубль

Нефтяные цены поддержат акции и рубль

Внешний фон на открытии торгов среды складывается умеренно позитивный. Цены на нефть продолжают начатое накануне уверенное повышение, а настроения на мировых фондовых площадках в основном оптимистичны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США во вторник завершились повышением трех основных индексов на 0,1-1,2% во главе с высокотехнологичным сектором. Индикаторы, как и днем ранее, отступили от максимумов дня, а S&P 500 отскочил от сопротивления 3430 пунктов, предупреждая об ограниченных силах покупателей. Промышленное производство США в августе замедлило темпы роста по сравнению с предыдущим месяцем, но все же инвесторы с оптимизмом смотрели в будущее.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром почти не изменяют позиций. Среда будет насыщенной на события днем. После публикации статистики о розничных продажах на рынке будут ждать экономических прогнозов ФРС и комментариев регулятора.

Торги в Европе завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%. Опубликованные в среду с утра данные свидетельствовали о слабости экономики Великобритании в августе, в которой сохраняется производственная дефляция и наблюдается лишь незначительный рост потребительских цен в годовом исчислении. Не исключено, что сегодня европейские рынки будут склонны к консолидации после повышения накануне.

На торгах в Азии утром не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 почти не изменил позиций после избрания нового премьер-министра. Индексы Китая изменяются разнонаправленно, в пределах 1%, а гонконгский Hang Seng теряет 0,3%.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют порядка 1,5% после перехода к уверенному повышению накануне. Покупки можно наблюдать в связи со снижением нефтедобывающих мощностей в Мексиканском заливе примерно на 27% из-за прихода урагана “Салли”. Кроме того, в Американском институте нефти сообщили о неожиданном сокращении запасов нефти на прошлой неделе на 9,5 млн баррелей, тогда как от отчета Минэнерго США в среднем ожидают роста запасов на 1,27 млн баррелей. С технической точки зрения котировки обоих сортов тестируют сопротивления 41 долл и 38,50 долл соответственно, способность удержать которые может поднять их еще на пару долларов выше.

События дня

  • торговый баланс еврозоны в июле (12.00 мск)
  • розничные продажи США в августе (15.30 мск)
  • отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
  • заседание и экономические прогнозы ФРС (21.00 мск)
  • пресс-конференция ФРС (21.30 мск)
  • акции РусАгро последний день торгуются с дивидендами за первое полугодие 2020 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС во вторник уверенно выросли и преодолели сопротивления 2945 и 1250 пунктов, указывая на неплохие шансы смены краткосрочного тренда на восходящий в случае подтверждения сигнала по итогам сегодняшних торгов. Если индикаторам удастся удержать указанные уровни, на этой неделе они могут подняться в район 3100 и 1300 пунктов соответственно. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2940-3020 пунктов.

Рубль на Мосбирже во вторник перешел к укреплению против доллара и евро. Пара доллар/рубль, однако, остается выше поддержки 74,65 руб и сохраняет краткосрочную склонность к росту. Пара евро/рубль также расположена выше 88,80 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), что указывает на риски ее возвращения к повышению. Рубль, однако, не оставляет попыток отвоевать хотя бы часть утерянных позиций.

Утром российские фондовые индексы и рубль, вероятно, попытаются вырасти, после чего могут перейти в фазу консолидации. Локальным позитивом станет более высокий уровень нефтяных цен, но для увеличения значимости данного фактора котировкам “черного золота” придется продемонстрировать еще более уверенный рост. С технической точки зрения российский рынок готов пойти выше, но будет ориентироваться на зарубежные настроения и санкционную риторику.

Больше аналитических обзоров здесь

0 0
Оставить комментарий
31 – 40 из 451 2 3 4 5

Последние записи в блоге

Комментарий по итогам заседания Банка России
Ежедневный обзор от 23.10.20: макростатистика вряд ли принесет позитивные вести
Магнит: прогноз финансовых результатов (3К20 МСФО)
Yandex: прогноз финансовых результатов (3К20 GAAP)
Онлайн-акция #ВелесКвест стартует 26 октября, главный приз — смартфон Apple iPhone 11 Pro
Mail.ru Group: прогноз финансовых результатов (3К20 МСФО)
Ежедневный обзор от 21.10.20: фиксация прибыли может утянуть рынок чуть ниже
ЛСР: операционные результаты (3К20)
X5 Retail Group: прогноз финансовых результатов (3К20 МСФО)
Ежедневный обзор от 20.10.2020: консолидация может продолжиться

Теги

IT (1)
mail.ru (1)
X5retailgroup (2)
yandex (1)
алроса (1)
аэрофлот (1)
велескапитал (45)
лср (1)
магнит (1)
мтс (1)
налоговыйманевр (1)
норникель (1)
отзывы (45)
совкомфлот (1)
эталон (1)
яндекс (2)