Полная версия  
18+
1 1
10 комментариев
3 547 посетителей

Блог пользователя A++++A

О рынке

биржа, акции, деньги
1 – 10 из 241 2 3
A++++A 05.12.2021, 11:58

У QIWI слишком большой дивидендный гэп!

В пятницу в лидерах снижения (-6,82%), после закрытия реестра, оказалось QIWI. Справедливо ли, что акция после закрытия реестра упала на двойные дивы? Давайте разберемся и посмотрим презентацию. Так, что бросается в глаза - у QIWI не только около 15 млн.кошельков, а более 27,4 млн. уникальных пользователей экосистемы с объёмом платежей более 1,7 трлн.руб. Судя по котировкам, рынок этих пользователей воспринимает как за игроманов, которые не могут представить свою жизнь без ЦУПИС-а. Но, смотрим направления у компании -есть цифровые развлечения, цифровая коммерция, самозанятый, денежный перевод. Так платёжной системе CONTACT, принадлежащей QIWI, Банк России в апреле 2013 г. присвоил статус социально значимой.

Соотношение P/E по текущем ценам сейчас получается чуть больше 2. EPS на 30 сентября 252,682 руб. Конечно на P/E и EPS в 2021 г. влияет продажа Точке, но они и без этого очень инвестиционно привлекательны. На 2022 г. по данным SimplyWall.st прогнозируемая EPS 147,338 руб. и размер дивидендов прогнозируется 77,965 руб. Да - сейчас дивиденды хорошо покрываются прибылью и по прогнозам через 3 года будут покрыты так же (коэффициент выплат 51,3 %). Так же у компании есть денежные средства и краткосрочные инвестиции в размере 47,7 млрд. руб -значительно больше капитализации в 36,63 млрд.руб.:) и очень низкое соотношение долга к собственному капиталу (14,4%), которое по прогнозам в последующие года будет снижаться.

Ещё смотрим в презентацию (https://investor.qiwi.com/stat...) :

Основные инвестиционные моменты

1.Послужной список инноваций

2. Интегрированная многоканальная экосистема, предлагающая широкий спектр платежных услуг следующего поколения с несколькими вариантами использования

3.Обслуживание специализированных быстрорастущих рынков, на которых отсутствуют удобные цифровые решения

4. Значительный потенциал роста основного сегмента платежных услуг, обусловленный позитивными светскими тенденциями на ключевых базовых рынках.

5. Собственные платежные возможности, позволяющие QIWI выделяться

6. Привлекательный финансовый профиль с высокой прибыльностью, обеспечивающей выплату дивидендов.

1 0
Оставить комментарий
A++++A 23.09.2021, 10:15

QIWI – птица высокого полёта.

Устал я на форумах про QIWI читать всякий бред — типа «банкрот», «всё отжали», «какие перспективы если есть Сбербанк и ВТБ». Начнём с того, что у банка Открытие большая доля QIWI (21426733 шт.акций, 34,32% ), которую он приобрёл значительно дороже текущих цен (320 млн.$ или около 15$ за акцию -https://www.cnews.ru/news/top/2019-11-26_bank_n...). Учитывая, что скоро возможно IPO этого банка или продажа какому-то инвестору, то ЦБ было бы выгодно чтобы активы банка Открытие были оценены хотя бы адекватно.

Второй миф -зачем нужен QIWI если есть Сбербанк или ВТБ. Поверьте если отъехать 35 км от Питера, то в окрестностях вы не только отделение Сбербанка, но и даже банкомата не найдёте. В целом в России есть регионы где и за 100 км нет отделения Сбербанка или банкоматов — не очень быть удобно клиентом банка, который находится далеко от места жительства.

Теперь о достоинствах QIWI. Низкий долг -соотношение долга к собственному капиталу (21,3%). Высокая дивидендная доходность -в долларах США 13,32%. Существенные активы на 68,23 млрд.руб, обязательства на 34,37 млрд.руб. Даже учитывая часть потерь от букмекерского бизнеса EPS в 22-24гг. по прогнозам останется достаточно существенным 114-147 руб на акцию. При таком EPS дивиденды могут остаться и текущими. К тому же в 3 кв. закрыта сделка по продажи Точки за 4,95 млрд.руб — ждём рекордный отчёт за 3 кв.

3 0
Оставить комментарий
A++++A 05.07.2021, 10:37

British American Tobacco (BTI) - сильный баланс, высокая дивидендная доходность.

Британская компания основанная в 1902 году. British American Tobacco представлена примерно в 180 странах мира. Портфель компании включает в себя бренды сигарет Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall и Rothmans. Также в портфель марок входит продукция нового поколения (система нагревания табака glo , вейпы Vype и Vuse ).

Дивидендная доходность то не шуточная - 7,48% годовых в долларах США (0,741 $ на акцию). Последний день с дивами 7 июля. Важно, что дела у компании обстоят неплохо, так в 2021 г. дивидендные выплаты были подняты на 10% и в дальнейшем в планах компании увеличивать дивидендные выплаты. Активы компании (137,69 млрд. GBP ) на много превышают долговую нагрузку (74,74 млрд. GBP), что нельзя сказать об аналогах. Капитализация на данный момент 64,6 млрд. GBP. Соотношение долга к собственному капиталу за последние 5 лет резко снизилось с 339,9% до 69,1%. EPS за 2020 г. 3,28 GBP. P/E равен 10, 1 (тоже весьма низкий для западных компаний) — у аналогов он в 1,5-1,6 раза выше. Справедливая оценка должна быть на много выше - даже чтобы дивидендная доходность снизилась до нормальной в 5%, то цена акций должна вырасти с 39,53$ до 59,68$, что уже подразумевает рост на 50%, но и по другим коэффициентам чтобы подтянуться к своим аналогам надо вырасти не меньше. Акции торгуются на Санкт-Петербургской бирже.

1 0
Оставить комментарий
A++++A 17.03.2021, 14:26

AT&T – недооценённый дивидендный аристократ, можно купить и за рубли.

Сегодня речь пойдёт об дивидендном аристократе AT&T. AT&T предоставляет телекоммуникационные, медиа- и технологические услуги по всему миру. Компания работает в сегментах Communications, WarnerMedia и Latin America. Да — это поистине дивидендный аристократ, текущая дивидендная доходность составляет около 7% в долларах США и на последней встрече с инвесторам (12 марта) компания подтвердила о своих планах по выплате дивидендов (дивиденды выглядят безопасными) и о сокращение доли заемных средств. Значительным драйвером может быть, что HBO Max работает на много лучше, чем большинство предполагало в прошлом.

AT&T относительно американского рынка очень недооценённая компания - долгосрочные и краткосрочные активы составляют 525,76 млрд.$, долгосрочные и краткосрочные обязательства 346,52 млрд.$, а капитализация всего 213,7 млрд.$. Даже относительно МТС она сильно недооценена. :) По оценке SimplyWall.st справедливая оценка за акцию составляет 81,27$ :), если посмотреть по тех.анализу , то 40$ смотрится вполне реальным уровнем ( цена соответствующая доковидному уровню).

Инсайдеры покупали в апреле -июле 20 г. по ценам близким к текущему уровню 29,38-29,69 $.

Прогноз дивидендов 0,52$ и закрытие реестра 9-10 апреля.

1 0
Оставить комментарий
A++++A 04.03.2021, 11:38

PetroChina отстаёт от своих аналогов.

Недавно на Московской бирже появилась перспективная акция, которая имеет отличный баланс и существенно недооценена по отношению к своим американским, европейским и российским аналогам – это акция называется PetroChina. Нефтяная компания имеет капитализацию в 886,4 млрд. HK$ , активы в размере 3084 млрд. HK$ и обязательства в размере 1445,94 млрд. HK$. Если китайцы не обманывают, то баланс в два раза интересней чем у российских, американских аналогов. Соотношение долга к собственному капиталу составляет 30,8% - достаточно низкий показатель. Дивиденды компания платит исправно в июне и сентябре, т.е. два раза в год и последние два года они составляли около 2$(к текущей цене дивидендная доходность 5,5%). Может такая дивидендная доходность в долларах США не всех устроит, но до 2014 г. компания платила 4-5$ в год, что значительно больше текущей дивидендной доходности. Если цена на нефть вернётся выше 90$, соответственно мы увидим и рост дивидендов. Вот американским аналогам будет сложнее в дальнейшем увеличивать дивиденды. Что ещё? Посмотрим инсайдерские сделки -бросается в глаза существенная покупка от 3 апреля доли более 347 млн. акций по цене 2,76 HK$ (кстати, соответствует текущей цене), покупатель JPMorgan Chase.

1 0
2 комментария
A++++A 15.12.2020, 20:42

Нефть подросла, соответственно справедливая оценка акций Exxon Mobil тоже выросла!

После последнего поста об Exxon Mobil прошло 2 месяца - нефть за это время восстановилась больше чем на 20%, соответственно и справедливая оценка Exxon Mobil должна тоже измениться. Если глянуть на историю восстановления цен после обвала в 2009 г, то текущей цене на нефть, чуть более 50$, соответствует цена на акции Exxon Mobil 65-70$. В принципе, этот диапазон попадает под справедливую западную оценку в 62,69$. Финансовое здоровье у Exxon Mobil неплохое — чистых активов 184,64 млрд., что меньше рыночной капитализации. У многих то американских компаний рыночная капитализация на много выше чистых активов или встречаются такие, которые с отрицательным акционерным капиталом в текущей момент быстро восстанавливаются (как American Airlines) – видать очень эффективный бизнес.:) Вернёмся к Exxon Mobil – серьёзное сокращение расходов, огромные чистые активы и существенный рост цен на нефть, газ позволяет рассчитывать на следующие дивиденды в размере 0,87$ на акцию, которые будут объявлены в конце января 2021 г., закрытие реестра на дивы обычно 11.02.2021 г.

1 0
Оставить комментарий
A++++A 11.12.2020, 21:54

CorEnergy Infrastructure Trust - мал, да удал.

Сегодня пойдёт речь о акции с помощью которой можно записаться в долларовые миллионеры :) , во всяком случае имеет большой потенциал и неплохой фундамент — это акция одного американского инвестиционного фонда (CorEnergy Infrastructure Trust), который владеет важнейшими энергетическими активами, такими как трубопроводы, терминалы хранения, а также передающие и распределительные активы. Они получают долгосрочную контрактную выручку от клиентов и операторов принадлежащих им активов.

Акция достаточно волатильная -надо быть готовым не только к 20% роста за день, но и к просадкам 10% в день, но думаю того это стоит.

Капитализация у компании 113,3 млн.$ - это очень мало! Зато краткосрочных активов почти столько же 110,39 млн.$ (почти как вся капитализация) и при этом краткосрочных обязательств очень мало 4,73 млн.$. Прямо в голову закрадывается мысль - не хочет ли этот фонд вернуться к своим прошлым дивидендам в 0,75$ на акцию, вышла бы нехилая дивидендная доходность к текущей цене (годовых 36,80%). :) Отмечу, что стоимость долгосрочных активов на 178,95 млн.$ и долгосрочных обязательств на 129,54 млн.$. Хороший баланс!

Подведём итоги: компания маленькая - работает всего 19 человек, очень низкая капитализация, акция сильно волатильная (может принести как и очень большой плюс так и очень большой минус), по фундаменту акция сильно недооценена так как активов значительно больше обязательств.

Да - акция у нас торгуется на Санкт-Петербургской бирже.

2 0
1 комментарий
A++++A 09.12.2020, 19:07

Energy Transfer LP сильно недооценена и неплохие дивиденды.

Сегодня пойдёт речь о весьма недооценённой американской компании Energy Transfer LP, акции которой можно купить и у нас на Санкт-Петербургской бирже. Вкратце, Energy Transfer LP предоставляет услуги, связанные с энергетикой. Компания владеет и управляет примерно 9400 милями трубопроводов для транспортировки природного газа и тремя хранилищами природного газа в Техасе, а также 12 500 милями межгосударственных трубопроводов природного газа. Она продает природный газ коммунальным предприятиям, независимым электростанциям, местным распределительным компаниям, промышленным конечным потребителям и другим маркетинговым компаниям.

Чем она интересна? Первое, неплохая дивидендная доходность - к текущей цене 6,74$ она составляет 8,90% годовых. Дивидендная доходность была и в два раза больше, в декабре её урезали и теперь приходиться довольствоваться 8,90% годовой доходностью. Дивидендная доходность -это хорошо, но в принципе не главное. Рынок сейчас оценивает компанию в 18,2 млрд.$, в тоже время активов компании на 95,15 млрд.$ значительно больше чем обязательств 63,15 млрд.$. -уже недооценка почти в два раза. :) Аналитики прогнозируют неплохой годовой рост доходов в 106,3% и это понятно ценник на газ за последние время значительно вырос, в ноябре ценник доходил до 3,396 $. К 2022 г. прогнозируемый EPS от 0,8-1,5$ на акцию -это хорошо, впереди история роста.

В принципе, само руководство своим кошельком оценивает перспективы компании — Томанс Лонг (финансовый директор) в феврале и марте накупил акций на 594859$ по цене от4,37-10,64$, Келси Уоррен (Председатель и генеральный директор) больше 90 млн.$ по цене 10,80-12,53$ и сам президент Маршалл Маккри по 8$ и др. из руководства весной покупали акции по ценам значительно выше текущих.

0 0
1 комментарий
A++++A 17.10.2020, 11:32

Exxon Mobil дивидендная фишка на российском рынке.

Да, принято считать, что наши акции показывают высокую дивидендную доходность, а зарубежные 1-3%. В нашем же случае ценник на столько упал, что годовая дивидендная доходность по Exxon Mobil зашкаливает в долларах более 10%. Американские компании в отличие от наших дивиденды платят регулярно и раз в квартал, в независимости от результатов, и не говорят “мы вам сейчас заплатим за год маленькие дивы в 1,7% годовых, а всё остальное отдадим потом”. Квартальный отчёт по этим акциям будет 30.10.2020 г. и в первых числах ноября будет отсечка на дивы. Прогнозируемые дивы за 4 квартал 0,87$ или 67,86 руб. Сразу видно какая разница между дивами за 9 месяцев по Лукойлу и один квартал по Exxon Mobil, а ещё говорят, что наши акции недооценённые.

У Exxon Mobil стабильная история выплат растущих дивидендов на протяжение многих десятков лет и эти выплаты прошли не через один кризис, это крупный диверсифицированный бизнес с глобальной логистикой, торговлей, переработкой и маркетингом. Выплачивая дивы даже больше чем зарабатывая банкротом такая компания не станет. А вот судя по ценам на нефть в 3 кв. и растущему спросу отчётность за 3 кв. будет на много лучше второго кв. и логично было бы ожидать восстановление ценника выше летнего максимума 51$ (как раз ценника до которого акции упали в кризис.

1 0
Оставить комментарий
A++++A 17.06.2020, 11:01

Банк ВТБ - неплохая динамика чистой прибыли.

Всё же верю, что банк ВТБ направит на дивиденды 50% от МСФО (как и ранее обещал). Почему же я такой оптимист? Вспомним, что Дмитрий Пьянов сказал в начале июня: "При определение размеров дивидендов ВТБ по итогам 2019 года определяющим фактором будет значение норматива достаточности капитала Н20 на 30 июня этого года. С учётом надбавок этот норматив должен составлять 11,5% ( у банка ВТБ по итогам 1 кв. он достиг 13%).

Давайте посмотрим, что происходит у банка ВТБ с чистой прибылью: как видим ниже, на конец мая она уже составила 50,791 млрд.руб, превысив на 151,6 млн. руб аналогичный показатель прошлого года.

Да и капитал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 9,58%. Судя по тому как банк ВТБ опережает аналогичный показатель пошлого года, то даже возможно и прогноз банка 220-230 млрд.руб будет ни такой уж и несбыточный.

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 241 2 3

Последние записи в блоге

У QIWI слишком большой дивидендный гэп!
QIWI – птица высокого полёта.
British American Tobacco (BTI) - сильный баланс, высокая дивидендная доходность.
AT&T – недооценённый дивидендный аристократ, можно купить и за рубли.
PetroChina отстаёт от своих аналогов.
Нефть подросла, соответственно справедливая оценка акций Exxon Mobil тоже выросла!
CorEnergy Infrastructure Trust - мал, да удал.
Energy Transfer LP сильно недооценена и неплохие дивиденды.
Exxon Mobil дивидендная фишка на российском рынке.
Банк ВТБ - неплохая динамика чистой прибыли.

Последние комментарии в блоге

CorEnergy Infrastructure Trust - мал, да удал. (1)
PetroChina отстаёт от своих аналогов. (2)
Energy Transfer LP сильно недооценена и неплохие дивиденды. (1)
Акции банка ВТБ: почему-то многие не замечают один фактор. (6)

Теги

акции (2)
банк ВТБ (1)
биржа (1)
выкуп (1)
налоги (1)