Удачного вам дня, господа трейдеры! ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 25 ноября 2011 ГОДА. КАРАБАСЫ-БАРАБАСЫ Поскольку у некоторых моих читателей складывается впечатление, что я необоснованно бычу на нынешнем, чрезвычайно манипулируемом рынке, разложу сегодня все тщательно по по полочкам. НЕГАТИВНЫЕ МОМЕНТЫ Встреча Меркель и Саркози с участием нового премьера Италии Монти завершилась безрезультатно. Меркель опять выступила против единых евробондов и сказала, что нынешние переговоры относительно Договора сосредоточены в большей степени вокруг санкций за бюджетные нарушения, а не вокруг наделения ЕЦБ новыми функциями. Германский DAX, который днем рос почти на 2,5%, в результате закрылся -0,5%. Доходность 10-летних итальянских бумаг превысила вчера 7%. Ждем сегодня действий со стороны ЕЦБ, но можем и не дождаться (причины ниже). Агентство Fitch понизило рейтингПортугалии с BBB- до BB+ с негативным прогнозом, а агентство S&P выступило с предупреждением относительно возможного снижения рейтинга Японии АА- ввиду высокого уровня долга. Последняя новость сразу отозвалась движением в USD/JPY и ростом доходностей японского рынка облигаций. Таким образом, американские агентства, действующие без сомнения по непосредственным указаниям... не буду называть кого, начали прикрывать предпоследнюю спокойную гавань для инвесторов, оставляя им только одну – US Treasuries. Доходности в 2% по десятилеткам им видите ли много, они хотят сделать 1,5%. US Treasuries медленно, но верно превращаются из малорискованного в очень рискованный актив, движения в котором когда-нибудь могут составить проценты в день... А еще полгода назад агенты Карабасов-Барабасов – Всякие Блумберги и Рейтерсы – свистели на каждом шагу про коллапс американского рынка облигаций. Доиграются когда-нибудь Карабасы-Барабасы! МОМЕНТЫ В ПОЛЬЗУ РОСТА Днем прошла новость о том, что ЕЦБ собирается начать выдавать кредиты LTRO до 3 лет. Данные по ВВП Германии оказались лучше ожиданий. Рост USD/JPY или что-то еще (может геополитические риски) способствовало укреплению AUD. EURO/AUD – показывает смену настроений. Рост USD/JPY может в конечном счете пойти во вред кривой доходности US Treasuries. Эта валютная пара тесно коррелирует с краткосрочными ставками (US Bills), поскольку крупнейшие японские фонды инвестируют капитал в 1-3 летние US Treasuries. Рост краткосрочных ставок будет стимулировать рост доходности по всему спектру US Treasuries. Комплекс Commodities показывает устойчивость... Очень высокая перекупленность в US Treasuries Азия минусует, американский фьючерс торгуется на важном уровне Фибо - 61,8% (сам индекс закрылся на нем). Само по себе пробитие такого серьезного уровня после шести сессий падения подряд маловероятно. Предпосылки для отскока (разворота) также в комменте к предыдущему вью рынка http://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=913#comments Главная предпосылка: преобладают медвежьи настроения среди трейдеров, как по S&P500, так и по EURO/USD Так выглядели настроения трейдеров-блоггеров в последние три недели по Ticker Sense (опросы проводятся по четвергам, а публикуются по понедельникам). Следует отметить, что этот опрос выражает точку зрения достаточно высококвалифицированных трейдеров - авторов блогов. Какой смысл Карабасам-Барабасам вести рынок на маржинколы, когда столько медведей развелось? Пора устроить охоту на медведей. Странно вообще, что мы падаем до сих пор. Не забудем также о том, что рынок в среду закрылся движением почти в 1% вниз в последние 5 минут. ИМХО - это происки Карабасов-Барабасов. Понятно, что это сделано было не с целью побольше продать... ПЕРСПЕКТИВЫ Несмотря на то, что сильный негатив вокруг еврозоны сохраняется, на мой взгляд, есть все предпосылки по меньшей мере для краткосрочного отскока. Если же падение продолжится еще 3-4 сессии, то тогда возникнут предпосылки для очень серьезного ралли. Для снижения ниже 1100 пунктов по индексу S&P500 Карабасам-Барабасам нужно запускать гораздо более серьезный негатив. Вопрос: а это сейчас нужно? В текущий момент европейский кризис на мой взгляд умышленно кошмарят. Так или иначе, одна пушка (ЕЦБ) обеспечена снарядами и стреляет. Другой вопрос, что командует стрельбой, как и всеми другими процессами один из Карабасов-Барабасов (Драги работал в Goldman Sachs). Пятая колонна кругом... Все-таки думаю, что в ближайшем будущем ЕЦБ не позволит доходности итальянских и испанских облигаций пойти выше 7,5%. Шансы на отскок минимум процента в 3-4% по индексу S&P500 в ближайшие пару сессий оцениваю примерно в 80-90%. Шансы между отскоком/ралли примерно поровну: 45/55 Что нужно для отскока: Карабасам-Барабасам нужно утихомириться с массированными продажами европейского периферийного долга: покрутить джойстиком этой игры. P.S. В этом финансовом мире у них все под контролем. Но на дворе не 2008 год... |