Японская йена снова обвалилась по всем направлениям. Всё этому способствует: и общая нервозность трейдеров (обычное дело поле такого сумасшедшего обвала), и высказывания чиновников разного уровня – от министра экономики, предположившего что йена всё ещё в процессе коррекции, до главы японской Банковской ассоциации Сато, заявившего что видит неблагоприятные эффекты, если $USDJPY вырастет до ¥100 (но цифра то заявлена). Продолжила падение японская валюта, когда лидер партии «Ваша партия» (Your Party – так по-японски ххх) предложил известного голубя Хеизцо Такенака (Heizo Takenaka) на пост главы Банка Японии вместо уходящего в апреле Ширакавы. Позже появились сообщения от агентств Nikkei и Reuters о том, что Банк Японии готовит доп. смягчение денежно-кредитной политики и даже пообещал выкуп активов в открытой датой. Ещё и глава МВФ Лагард говорила про монетарную политику, продолжать можно долго, но главный вопрос теперь – продолжит ли йена падение.
Технически ап-тренд по паре $USDJPY выглядит истощённым – недельный RSI показывает наиболее бычью конфигурацию с 1997г. Но хотя это ещё не гарантирует, что разворотная точка близка, но предупреждает, что мы ближе к промежуточному максимуму, чем к продолжению тенденции.
С другой стороны, спекулятивное позиционирование (в крупнейшем розничном валютном брокере FXCM) показывает: что вчера во второй половине дня спекулянты перевернулись в небольшой шорт по парам $USDJPY и $GBPJPY (надо понимать и по остальным кроссам) – значит есть небольшая вероятность продолжения ап-тренда. Необходимо отметить, что почти весь пошлый год спекулянты находились в огромном лонге, а в процессе падения йены в декабре уже несколько раз переворачивались.
И ещё: так называемая подразумеваемая (или будущая или вероятная) волатильность $USDJPY выросла до 12% на фоне пробития отметки ¥90, впервые с сентябрьского минимума около 77,25. Это означает, что рынок опционов закладывается на 12% изменение курса в течении месяца (роста или падения – об этом показатель не говорит) – ну примерно до ¥100.
Выводы: риск разворота йены действительно высок, но ловить развороты тренда очень трудно. Тем не менее, потенциальная прибыль существенна, в том время как риск продолжения падения йены относительно ограничен. Другими словами, в преддверии заседания Банка Японии 21-22 января маловероятно появление кардинально новой информации, способной обеспечит прорыв соответствующий уровней, а значит более вероятна торговля в диапазоне. В течении дня буду держать вас в курсе.
