Полная версия  
18+
5 0
95 135 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
28.08.2017, 13:38

МГТС (MGTS). Итоги 1 п/г 2017 года: дивиденды от «дочки» значительно повлияли на прибыль

Компания «МГТС» раскрыла финансовую отчетность по РСБУ за первое полугодие 2017 года.

См. Таблицу 1:

http://bf.arsagera.ru/mgts_mgts/itogi_1_pg_2017...

Выручка компании снизилась почти на 2% - до 19.4 млрд рублей. Доходы по основному направлению – услуги связи – снизились на 3.6% до 13.4 млрд рублей. Что стало причинами снижения – неизвестно, поскольку в ежеквартальных отчетах МГТС такую информацию не раскрывает.

Операционные расходы выросли на 4.6% - до 7.7 млрд рублей на фоне роста расходов на персонал и амортизационных отчислений. В итоге операционная прибыль снизилась более чем на 20% - до 3.96 млрд рублей. Чистые финансовые доходы выросли более чем в 3.5 раза – до 8.1 млрд рублей – на фоне получения дивидендов от дочерней организации, по всей видимости, от МГТС-Недвижимости, в размере 6 млрд рублей. В итоге чистая прибыль компании увеличилась почти вдвое – до 10.7 млрд рублей.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых результатов компании в связи с полученными дивидендами. По всей видимости, можно ожидать промежуточных дивидендных выплат, так как денежные средства понадобятся материнской компании АФК Система для возможной выплаты суммы ущерба по иску от Роснефти и Башнефти.

См. Таблицу 2:

http://bf.arsagera.ru/mgts_mgts/itogi_1_pg_2017...

Отметим, что по нашим оценкам, в свободном обращении находятся чуть менее 1% обыкновенных акций и около 28% префов. Оба типа акций компании торгуются с P/BV около 1.4 и не входят в число наших приоритетов.

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»

0 0
Теги: arsa, mgts, mgtsp

Последние записи в блоге

СОЛЛЕРС (SVAV) Итоги 2019 г.: выгодная сделка с Фордом
АФК Система (AFKS) Итоги 1 кв. 2020 г.: непубличные активы пока не обеспечивают прорыв
ETALON GROUP PLC. (ETLN) Начало аналитического покрытия
Саратовский НПЗ (KRKN, KRKNP) Итоги 1 кв. 2020 г.: разочаровывающая стоимость процессинга
Сургутнефтегаз (SNGS) Итоги 1 кв. 2020 г.: рекорд по чистой прибыли и антирекорд - по операционной
Новороссийский морской торговый порт (NMTP) Итоги 1 кв. 2020 г.: курсовой ураган
Транснефть (TRNFP) Итоги 1 кв 2020 г.: устойчивые результаты начала года
Бурятзолото (BRZL) Итоги 2019 г. и 1 кв. 2020 г.: запоздалые новости
Машиностроительный завод им. М.И. Калинина (MZIK)
ДНПП (DNPP) Итоги 1 кв. 2020 г.: результаты далеки от прошлогодних

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1372)
акция (52)
арсагера (1545)
блогофорум (1062)
выручка (1057)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (870)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)