Полная версия  
18+
3 0
87 971 посетитель

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
24.05.2017, 17:57

Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр

Среднеуральский медеплавильный завод раскрыл операционные показатели и отчетность по РСБУ за 1 кв. 2017 года.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/cvetnaya_metallurgiya/sre...

Выручка завода сократилась на 10,9% - до 4,8 млрд руб. К сожалению, внутри года компания не предоставляет информацию ни о структуре выручки, ни о ее динамике. Со своей стороны, мы можем предположить, что причиной сокращения доходов стало укрепление рубля, и, как следствие, снижение стоимости переработки давальческого сырья и прочих статей выручки.

Операционные расходы увеличились на 3,7% - до 3,6 млрд руб. В итоге операционная прибыль сократилась на 37,5% до 1,2 млрд руб.

Долговая нагрузка компании с начала года увеличилась на 1,1 млрд руб., составив 18.4 млрд руб., на фоне некоторого удешевления обслуживания долга: процентные расходы сократились с 450 млн руб. до 419 млн руб. Положительное сальдо прочих доходов и расходов составило 165 млн руб., отразив тем самым курсовые разницы по валютному долгу завода. В итоге чистые финансовые расходы сократились почти на треть и составили 252 млн руб.

Итоговый финансовый результат уменьшился на 41,3%, составив 711 млн руб.

По итогам внесения фактических результатов не стали вносить изменения в модель компании.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/cvetnaya_metallurgiya/sre...

Балансовая цена акции на конец отчетного периода составила 365 рублей, что, исходя из котировок на продажу в системе RTS Board, дает мультипликатор P/BV около 1.0. Однако в случае сохранения стабильного курса национальной валюты и следования динамики цен на продукцию компании соответствующим мировым ориентирам, по нашим оценкам СУМЗ может продемонстрировать прибыль по итогам 2017 года в размере более половины своей текущей капитализации. В данный момент акции компании в незначительном количестве остаются в наших диверсифицированных портфелях акций «второго эшелона».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0

Последние записи в блоге

ГМК Норильский никель (GMKN) Итоги 1 п/г 2019 г.: ожидаемо сильные результаты
Target Corp.(TGT) Итоги 6 мес. 2019 года
МАГНИТ (MGNT) Итоги 1 п/г 2019 г.: сложные времена продолжаются
ArcelorMittal (MT) Итоги 1 п/г 2019 г
Челябинский трубопрокатный завод (CHEP) Итоги 1 п/г 2019 г.
Bayer AG Итоги 6 мес. 2019 года
Трубная Металлургическая Компания (TRMK) Итоги 1 п/г 2019 г: удачное полугодие
АЛРОСА (ALRS) Итоги 1 п/г 2019 г.: ожидаемое падение показателей: неприятно, но не драматично
ТНС энерго Нижний Новгород NNSB Итоги 1 п/г 2019 падение прибыли несмотря на рост тарифов
Красноярскэнергосбыт KRSB Итоги 1 п/г 2019 операционные расходы сокращаются быстрее выручки

Последние комментарии в блоге

Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)
Кузбасская Топливная Компания (KBTK) Итоги 2016 г.: цены на уголь нивелировали растущие затраты (1)
ВСМПО-АВИСМА (VSMO) Итоги 9 мес. 2016 г.: рост чистой прибыли (1)

Теги

arsa (33)
акции (997)
акция (52)
арсагера (1170)
блогофорум (687)
выручка (684)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (502)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (865)
тикер (494)
фондовый рынок (731)
ценные бумаги (676)
электроэнергетика (23)
эмитент (499)