Полная версия  
18+
62 1
154 825 посетителей

Блог пользователя malishok

Контроль себя и мысли

Контролируем себя и делимся мыслями
23.11.2016, 17:54

Аэрофлот

Аэрофлот

Расчетный отчет по МСФО за 9 меясцев.

Проанализировав динамику роста выручки и операционных расходов с 2014 года, получил примерно следующие значения по выручке и операционным расходам (округлим):

Выручка 370 млрд
ОП расходы 320 млрд
Прибыль от ОП деятельности 50 млрд

То есть примерную цифру как и в отчете по РСБУ.

Дальше, чтобы понять что будет с ЧП мы смотрим, на что попали в 1 полугодии:

Результат от выбытия компаний.

За первое полугодие Ара лишилась 5.7 ярдов прибыли из-за убытия Владивосток Авиа

(17 мая 2016 Способ ликвидации: ПРЕКРАЩЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА В СВЯЗИ С ЕГО ЛИКВИДАЦИЕЙ НА ОСНОВАНИИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ АРБИТРАЖНОГО СУДА О ЗАВЕРШЕНИИ КОНКУРСНОГО ПРОИЗВОДСТВА.)

Так бы имели уже там около 8 ярдов прибыли.

Убыток от обесценения инвестиций

Минус 3,5 ярда за первое полугодие (В результате актуализации ряда макроэкономических и финансовых показателей Группа пересмотрела справедливую стоимость долгосрочных финансовых инвестиций в АО «МАШ» и признала обесценение)

Реализация результата хеджирования

Минус 8,66 ярдов от очередного фин хеджирования, ну хоть уже не топливо хеджим, а долговые обязательства и прочую муть.

Фин Доходы и Расходы

Принесло плюсом 2,8 ярда, здесь прибыль от курсовых разниц принесла больше, чем минус от убытка по производным инструментам.

Налог на прибыль

В минус 5,7 ярдов – прямо скажем нефиговый налог, до этого столько платили в 3 квартале 15 года.

Что будем ожидать за 3 квартал:

Несильного изменения в налоговой базе, которые еще и должны нивелироваться минусами прошлых периодов по некоторым дочкам.

Отсутствие новых выбытий и обесценивания инвестиций.

Ну а к хедж и финдоходы/расходы ввиду более менее стабильного курса не добавим ничего, ведь там и отличий больших быть не должно, если не наоборот, ведь курс за 3 квартал был ниже, чем средний по первому полугодию.

По итогу видятся затраты около 20+-5 ярдов или около 30+-5 ярдов ЧП, что соответствует 12-17р дивов примерно за 9 месяцев.

Что смущает:

Слишком все хорошо, а акции слишком низко для такого отчета. Инсайдеры должны были тарить начать, в прошлый раз ровно за неделю началась затарка.

Могут запулить бабло по какой-либо из статей, нам особо не нужной и получить 10 ярдов, например.

Что радует:

В отчете по мсфо за полугодие есть еще 22 ярда прибыли в статьях, «которые впоследствии могут быть реклассифицированны в прибыль или убыток».

Плюс растущий бизнес, +более-менее стабильный курс, +потенциальные отмены санкций, +ЧМ18 все ближе,+ обещание Савельева принести минимум 20ярдов прибыли, тобишь 10р дивов...МИНИМУМ

Итого лонг под отчет на 100% от банка текущего считаю не особо рискованной сделкой(

17% идет стоимость плечей, но и ДД по аре (считаем для удобства 7%) перекроет ее часть и останется 10%. В среднем все остальные сделки мне принесут дивов около 10%. То есть мой лонг будет бесплатным, а любой рост акций это прекрасный плюс. Это при учете, что бумагу я буду держать не продавая до декабря следующего года), начал тарить от 122 на трампе и до 130 сегодня. средняя 127,23р

Набирал позу несколько дней, это оказывается было непросто, только на 130 айсберг и просто большая заявка хорошо подкормили) а так доходит до твоих заявок и встает намертво, хотя они по 50-100 лотов...сцуки, кароч) скрины выложу, пока не понял как

0 0
Теги: Аэрофлот

Последние записи в блоге

портфель обзора декабрь 22 и новые сделки
Обзор портфеля ноябрь 2022 и новые сделки
Обзор портфеля за октябрь и новые сделки
Обзор портфеля июль 2022 и новые сделки
Обзор портфеля за июнь и новые сделки
Обзор портфеля за май и новые сделки
Обзор портфеля за апрель и новые сделки
Обзор портфеля февраль-март и новые сделки
Обзор портфеля января и новые сделки
Обзор портфеля декабрь и новые сделки

Последние комментарии в блоге

портфель обзора декабрь 22 и новые сделки (4)
Обзор портфеля ноябрь 2022 и новые сделки (2)
Обзор портфеля за октябрь и новые сделки (6)

Теги

Алроса (13)
АФК (7)
Аэрофлот (28)
Газпром (12)
Дикси (15)
Интеррао (8)
Лукойл (7)
Магнит (5)
малышок (26)
Мегафон (25)
ММК (25)
МТС (17)
Распадская (10)
Россети (14)
Ростелеком (5)
Сбербанк (7)
Система (4)
ФСК (7)
халява (4)
э.он (10)