Полная версия  
18+
7 0
109 555 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
16.09.2021, 15:38

ГК «Мать и дитя» (MDMG) Итоги 1 п/г 2021 г.: Уверенное освоение новых направлений

Группа компаний «Мать и дитя» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gk_mat_i_ditya_mdmg/itog...

Выручка компании увеличилась на 50,6% до 12 млрд руб. за счет развития услуг стационара, а также направлений, не связанных с женским и детским здоровьем – впервые в истории компании на них пришлось больше половины выручки (51% в сравнении с 42% годом ранее). Одним из ключевых драйверов роста выручки стало увеличение доходов от направления «Онкология» более чем в 3 раза до 1 млрд руб., а также направления «Терапия, хирургия и прочие стационарные услуги». Этому способствовало освоение мощностей нового многопрофильного комплекса «Лапино», в состав которого входит хирургический госпиталь «Лапино-2» и инфекционный госпиталь «Лапино-4». В последнем наблюдалась высокая нагрузка на врачей ввиду лечения пациентов с COVID-19, это отразилось в том числе в двузначном росте койко-дней (+48,7% до 76 тыс.). На рост общей выручки также повлияло увеличение среднего чека по койко-дням почти на 23% до 58 тыс. руб. на фоне диверсификации портфеля услуг компании.

Операционные расходы выросли на 40,6% до 9 млрд руб., при этом операционная маржа, напротив, показала рост с 19% до 25%, и в итоге операционная прибыль составила почти 3 млрд руб. (+92%).

Чистые финансовые расходы компании увеличились более чем в 3 раза до 284 млн руб. на фоне снижения финансовых доходов, получения отрицательных курсовых разниц, а также увеличения процентов к уплате на 15,6% до 286 млн руб., несмотря на снижение долга с 7 до 6,1 млрд руб.

В итоге чистая прибыль увеличилась на 85,7% и достигла 2,6 млрд руб.

Отметим, что компания продолжила политику промежуточных дивидендных выплат в размере 50% от чистой прибыли: Совет Директоров одобрил выплату в размере 18 руб. на акцию по итогам 1 полугодия текущего года.

В числе прочих моментов отметим, что компания озвучила свои планы по развитию на период до 2024 года. Ожидается дальнейшее расширение комплекса «Лапино» за счет строительства двух новых госпиталей с радиологической и психоневрологической специализацией, а также медицинского университета совместно с МГИМО для подготовки будущих кадров компании. Также будут построены два новых госпиталя в Домодедово и в Санкт-Петербурге, новые клиники в столице и регионах и лабораторные пункты для забора анализов под новым брендом «MD LAB» в Москве и Московской области. При этом общая сумма инвестиций в программу развития составит около 12 млрд руб., а в качестве источника финансирования будут использоваться собственные средства компании.

По итогам ознакомления с сильными результатами в отчетном периоде мы повысили прогноз по выручке и чистой прибыли на текущий год. Представленная стратегия развития подразумевает активное расширение присутствия компании в Москве и регионах, в связи с чем мы также повысили значения финансовых результатов на всем периоде прогнозирования. В итоге потенциальная доходность значительно выросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gk_mat_i_ditya_mdmg/itog...

На данный момент акции компании торгуются исходя из P/BV около 3 и P/E около 11 и не входя в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
1 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия
En+ Group, (ENPG). Итоги 2023: ухудшение финансовых показателей на фоне низких цен на алюминий

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)