Очень необычное поведение

Рынки

Большинство американских индексов снизилось в четверг. Dow (+0,15%), S&P 500 (-0,33%), Nasdaq (-0,7%). Акции стоимости обошли акции роста, бумаги FANMAG подешевели. Котировки нефтегазовых компаний снизились. Акции технологических компаний, производителей второстепенных товаров и услуг и провайдеров коммуникационных услуг подешевели. Отчетность банков оказала поддержку финансовому сектору.

Казначейские облигации в основном повысились, кривая выровнялась, доходность десятилетних облигаций вернулась к 1,3%. Доллар укрепился к евро, но ослаб к иене. Золото подорожало на 0,2%. Нефть WTI подешевела на 2%, потеряв более 2,5% днем ранее.

Поразительно, что после масштабной распродажи начала июля, в основном в нефтегазовой и транспортной отраслях, инвесторы не спешат возвращаться к покупкам, как это происходило раньше, несмотря на то, что акции многих компаний, в частности Carnival, Occidental, Boeing и т. д., приблизились к февральским минимумам. Такая тактика весьма необычна, учитывая значительную поддержку, которую рынку оказывают ФРС, ОПЕК+, хорошая отчетность компаний и динамика экономики. Конечно, дельта-штамм коронавируса — риск для рынков, но его влияние ограничено из-за более высоких по сравнению с прошлым годом темпов вакцинации и падения числа госпитализаций.

Сегодня в США выйдет много статистических данных, первостепенное значение для рынка будет иметь отчет по розничным продажам. Число первичных заявок на пособие по безработице совпало с прогнозами, обновив пандемический минимум. Индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing вырос в июле, а индекс деловой активности Филадельфии упал.

СМИ много пишут о согласованном демократами плане инвестиций на $3,5 трлн, который они намерены включить в бюджетную резолюцию в рамках «процедуры примирения», и законопроекте о вложениях в инфраструктуру на $1,2 трлн, подготовленном демократами и республиканцами. Лидер большинства в Сенате Чак Шумер объявил о голосовании по обоим законопроектам в среду, хотя ни одна из версий документов не является окончательной.

Глава ФРС Джером Пауэлл ожидаемо осторожничал, второй день выступая в конгрессе. Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс выразил обеспокоенность по поводу преждевременного сворачивания программы поддержки экономики, предупредив, что это может усложнить достижение целевых показателей ФРС.

В акциях Morgan Stanley и Bank of New York Mellon после выхода отчетности наблюдалась волатильная динамика, котировки USB и Truist Financial Corporation повысились после публикации финансовых результатов. Johnson & Johnson сообщил об отзыве солнцезащитных средств после обнаружения в их образцах бензола. Netflix собирается внедрить видеоигры в свой сервис в 2022 г., новость никак не повлияла на акции стриминговой платформы.

В фокусе сегодня:

• Северсталь: операционные и финансовые результаты по МСФО за 2К21
• X5 Retail Group: операционные результаты за 2К21
• Алроса: операционные результаты за 2К21
• Сургутнефтегаз: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. Компания выплатит 0,7 руб./ао и 6,72 руб./ап, дивидендная доходность составит 2% и 15%, соответственно

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 0,86%, до 3800 п., РТС — на 0,84%, до 1612 п.

Рубль укрепился к доллару до 74,34 руб. и к евро — до 87,78 руб.

Лидерами роста стали НЛМК (+6,15%), ММК (+4,71%), Северсталь (+3,82%), TCS Group (+1,54%), Полиметалл (+1,43%).

В число аутсайдеров вошли Headhunter (-7,03%), Татнефть (ап −3,38%), Татнефть (ао −3,28%), Сургутнефтегаз (ао −2,81%), ОГК-2 (-2,42%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 0,26%, до $73,28/барр.

Золото дешевеет на 0,25%, до $1825/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,42 п. п., до 1,315%.

Японский Nikkei снижается на 0,8%, китайский Shanghai — на 0,57%.

DXY снижается на 0,01%, S&P 500 futures — на 0,33%.

Новости

Детский мир представил сильные операционные результаты за 2К21.

Общий объём продаж группы (GMV) составил 41,9 млрд руб. (+32,2% г/г; +5,8% к/к).

Общий объем онлайн-продаж в России составил 11,7 млрд руб. (+20,1% г/г); доля онлайн-продаж составила 29,3% против 28,6% в 1К21.

Компания открыла 49 новых магазинов: 19 магазинов сети Детский мир, 27 магазинов сети ПВЗ Детмир и три магазина сети Зоозавр.

Общее количество магазинов группы составило 929 (+9,3% г/г) в 378 городах и населенных пунктах России, Казахстана и Белоруссии.

Введение в ЕС трансграничного углеродного регулирования затронет в первую очередь Русал — в прошлом году на ЕС пришлось 45% продаж компании, НЛМК (доля продаж в ЕС около 20%) и Фосагро, а также Северсталь, ММК, Евраз.

Согласно опубликованной Еврокомиссией в среду, 14 июля, программе по борьбе с изменением климата, предварительный переходный период углеродного регулирования будет действовать с 1 января 2023 г. до конца 2025 г. С 2026 г. механизм уже будет окончательно утвержден и вступит в силу. До этого времени платежи не предусмотрены, но импортеры обязаны будут ежеквартально предоставлять соответствующую отчетность о выбросах.

Федеральная антимонопольная служба удовлетворила ходатайство Тандера (Магнита) о получении предварительного согласия на сделку по покупке группы Дикси, однако был введён ряд ограничений.

В ряде муниципальных районов доля объединенной компании превысила бы 25%, в ряде районов — 35% (закон о торговле ограничивает долю продовольственных ретейлеров на локальных рынках на уровне 25%), поэтому Магнит недополучит 142 магазина Диски. Помимо этого, в 22 муниципалитетах объединенная доля рынка Магнита и Дикси должна быть снижена в течение года (до 1 июля 2022 г.) и не превышать 35%.

Магнит в рамках сделки также возьмет обязательство продавать социально значимые товары без наценки в течение года. Однако данное ограничение может оказаться номинальным и в случае возвращения риторики правительства по контролю цен может быть применимо и к другим игрокам.

Новость нейтрально позитивна для бумаг компании.

MMK Решение о новом SPO для возвращения в индекс MSCI Russia будет приниматься с учетом рыночной ситуации. В апреле основной владелец компании Виктор Рашников продал 3% акций комбината в формате ускоренного формирования книги заявок, free-float в результате вырос с 15,7% до 18,7%.