Полная версия  
18+
5 0
97 787 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
01.03.2021, 19:02

Детский мир (DSKY) Итоги 2020 г.: интернет ведет вперед

Компания «Детский мир» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 год по МСФО.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/detskij_mir_dsky/itogi_2...

В отчетном периоде количество магазинов увеличилось на 3,1% до 868 штук. Торговая площадь росла более быстрыми темпами (+6,4%), достигнув 897 тыс. кв. м.

Совокупная выручка компании выросла на 10,9% до 142,9 млрд руб. Сопоставимые продажи выросли на 4,0% на фоне падения трафика на 1,4% и роста среднего чека на 5,4%. Существенные темпы роста продолжает демонстрировать сегмент «Интернет-магазин», выручка которого увеличилась в 2,4 раза по причине карантинных ограничений.

Валовая рентабельность компании в годовом сопоставлении выросла с 30,8% до 32,3%. В итоге валовая прибыль продемонстрировала рост на 5,8%, составив 44,0 млрд руб.

Рост операционной эффективности привел к снижению доли коммерческих и административных расходов в выручке с 22,2% до 20,6%, однако в абсолютном выражении расходы увеличились с 28,6 млрд руб. до 29,5 млрд руб. В результате операционная прибыль выросла на 12,8% до 14,5 млрд руб., а соответствующая маржа осталась на уровне 10,1%.

Чистые финансовые расходы увеличились на 30,4% до 6,5 млрд руб. главным образом, вследствие получения компанией отрицательных курсовых разниц в размере 2,1 млрд руб.

В результате чистая прибыль компании выросла на 2,8%, составив 6,8 млрд руб.

Ниже представлены наши прогнозы ключевых финансовых показателей компании. Мы не приводим значения ROE и потенциальной доходности акций компании, поскольку компания в данный момент имеет отрицательный капитал и продолжает направлять на выплату дивидендов всю прибыль.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/detskij_mir_dsky/itogi_2...

Мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе компания будет способна зарабатывать чистую прибыль в диапазоне 10-12 млрд руб. На данный момент акции компании торгуются исходя из P/E 2020 около 10 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

1 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Транснефть (TRNFP) Итоги 2020 г.: ожидаемо слабый результат на фоне единовременных статей
Сургутнефтегаз (SNGS) Итоги 2020 г.: ослабление рубля обеспечило кратный рост прибыли
ТМК (TRMK) Итоги 2020 г.: корпоративные новости выходят на первый план
Распадская (RASP) Итоги 2020 г.: под знаком консолидации угольных активов Evraza
Квадра (TGKD) Итоги 2020 г.: в начальной точке снижения долговой нагрузки
Российские сети (RSTI, RSTIP) Итоги 2020 года: основные средства обесценили итоговый результат
Пермская сбытовая компания (PMSB, PMSBP) Итоги 2020 г.: на уровне предыдущего года
Томская распределительная компания (TORS, TORSP) Итоги 2020 года: завершение года на минорной ноте
МРСК Сибири (MRKS) Итоги 2020 года
Россети Кубань (KUBE) Итоги 2020 года: в процессе размещения новой допэмиссии

Последние комментарии в блоге

Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)

Теги

arsa (33)
акции (1603)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1776)
блогофорум (1293)
выручка (1233)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)