Полная версия  
18+
1 0
1 900 посетителей
I

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

25.02.2021, 10:28

Рынок закладывает лучшие ожидания

Рынки

Ветер перемен набирает полную силу, и он дует исключительно в сторону компаний, рост которых зависит от восстановления экономики, что соответствует продолжающейся масштабной ротации. Мы писали об этом еще в конце сентября прошлого года и продолжаем регулярно обновлять наши прогнозы.

В среду, 24 января, акции нефтегазовой компании Exxon подорожали на 3%, закредитованной Occidental — более чем на 8%. Авиационный сектор поднялся примерно на 7-8%, в частности выросли United Airlines, Boeing и т.д. Бумаги круизного оператора Royal Caribbean обновили максимум с начала пандемии, объем онлайн-бронирования многих конкурентов компании активно растет в условиях пандемии. В аутсайдерах роста находятся российские нефтегазовые компании, что обусловлено рисками санкций.

Dow Jones поднялся на 1,3%, до 31961,86 п., в 10-й раз обновив максимум с начала года. В ходе сессии индекс впервые преодолел отметку в 32000 п. S&P 500 вырос на 1,1%, до 3925,43 п., Nasdaq — на 1%, до 13597,97 п., а индекс Russell 2000 компаний малой капитализацией — на 2,4%, до 2284,38 п. Основные американские фондовые индексы 32 раза обновляли максимумы в 2021 г.

Доходность долгосрочных облигаций повышается, что отражает растущий спрос со стороны потребителей и бизнеса, а инфляционные ожидания находятся на многолетнем максимуме. Все активы растут, от нефти до акций американского ретейлера по продаже игровых приставок GameStop и биткоина.

Почему это происходит? Участники рынка пытаются закладывать в цены восстановление экономики и проявление отложенного потребительского спроса, которому будет способствовать скачки уровня потребления. Такая динамика безусловно взорвет рынок и может привести к дефициту поставок товаров массового потребления, что сейчас и наблюдается, так как деятельность многих компаний по-прежнему ограничена из-за пандемии.

Инвесторы ориентируются на программу поддержки экономики США и стремление ФРС как можно дольше проводить стимулирующую политику при низких ставках, даже когда занятость полностью восстановится, а инфляция достигнет целевых 2%. Второй ключевой фактор роста рынка — ускоренные темпы вакцинации в развитых странах. В среду Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США одобрило использование вакцины Johnson & Johnson. Это уже третий препарат, разрешенный регулятором для массового использования после вакцин Pfizer и Moderna. Очевидно, пик заболеваемости коронавирусом пришелся на начало января 2021 г., и с тех пор его уровень стремительно снижается.

В фокусе сегодня:

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в среду снизился на 1,41%, до 3385 п., РТС — на 0,65%, до 1446 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,54 руб. и к евро — до 89,45 руб.

Лидерами роста стали Эталон (+5,57%), Лента (+3,74%), Mail.Ru Group (+2,59%), Татнефть (ап +2,40%), Татнефть (ао +2,36%).

В число аутсайдеров вошли Норильский никель (-4,59%), Ozon (-4,56%), TCS Group (-3,78%), Полиметалл (-3%), Детский мир (-3%).

Цена на Brent утром в четверг повышается на 0,48%, до $67,36/барр.

Золото дешевеет на 0,25%, до $1801/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,89 п.п., до 1,401%.

Японский Nikkei повышается на 1,62%, китайский Shanghai — на 1,04%.

DXY снижается на 0,24%, S&P 500 futures повышается на 1,14%.

Новости

Лента представила сильные финансовые результаты за 2П20.

1 0
Теги: Daily, ITI Capital, Ежедневный обзор

Последние записи в блоге

Новые санкции против российского долга?!
Байден хочет встретиться с Путиным
Вялая торговля перед началом сезона отчётности
Начало сезона отчётности в США
Бессобытийная динамика
Консолидация в отсутствие триггеров роста
Временная коррекция на рынке нефти
Активное восстановление потребительской экономики
Низкая активность и новые высоты рынка
План расходов на $3 трлн

Теги

Daily (372)
ITI Capital (420)
MSCI (2)
MSCI Russia (2)
S&P 500 (1)
Weekly (18)
Ежедневный обзор (372)
Еженедельный обзор (18)
Китай (1)
ключевая ставка (7)
Нефть (2)
облигации (4)
ОФЗ (3)
Рубль (2)
ставка (2)
США (2)
ТМК (1)
ФРС (2)
ЦБ России (8)
Яндекс (3)