Полная версия  
18+
0 0
15 343 посетителя

Блог пользователя Zolotoy-Zapas

Аналитика и прогнозы рынка золота

Золотой Запас: аналитика рынка драгметаллов, прогнозы, обзоры, комментарии
13.12.2020, 09:15

Тренды рынка золота 2020: страх и долги подталкивают золото к новым высотам

Этот год был, мягко говоря, примечательным. В марте золото достигло самого низкого уровня за 12 месяцев на фоне повсеместной волатильности, связанной с COVID-19, но позже подскочило до исторического максимума в августе из-за сильной неопределенности.

тренды рынка золота в 2020

Коронавирус и его воздействие на мировые рынки поддержали спрос на золото как актив безопасности, спровоцировав скачок его цены до $2.063 долларов за унцию. Драйверами роста также послужили выборы в США, инициативы глобального стимулирования и девальвация валюты.

Августовские достижения золота в конечном итоге оказались неустойчивыми, и вскоре стоимость драгметалла опустилась ниже $2.000. В начале сентября цена составила примерно $1.970 долларов, но с тех пор она неуклонно снижается.

Сейчас золото торгуется в диапазоне около $1.820, нижняя граница которого находится около линии $1.800 долларов. Если понижательный импульс сохранится до конца четвертого квартала, желтый металл завершит год примерно на 17 процентов выше, чем в январе, — что будет соответствовать показателю 2019 года.

Новости о том, что несколько фармацевтических компаний почти готовы к массовому внедрению вакцин против COVID-19, оказали давление на актив-убежище, хотя долгосрочные фундаментальные показатели выглядят многообещающе.

Рынок золота будет колебаться, как и все другие рынки, но, на мой взгляд, мы движемся к более высокой цене золота. В будущем отрицательные реальные процентные ставки сохранятся, а количественное смягчение (QE) продолжится, что действительно пугает.

Брайан Лени, аналитик Junior Stock Review

Как отмечали в этом году многие аналитики, COVID-19 стал катализатором недавних рыночных проблем, но среда для повышения цены золота формировалась в течение нескольких лет.

Золотые тренды первого квартала: волатильность создает основу для роста

В начале года золото торговалось на уровне $1.552,30 доллара США. Активность до COVID-19 была в значительной степени результатом геополитической напряженности между США и Ираном, а также жестких торговых переговоров с Китаем. К середине февраля, по мере появления первых случаев заболевания коронавирусом, цена золота превысила $1.600.

динамика цены золота с 2000 по 2020 год

6 марта драгметалл достиг семилетнего максимума в $1.673,10 доллара, поскольку страны по всему миру начали готовиться к введению режима самоизоляции для борьбы с распространением вируса. В середине марта на рынке началась паника, и повсеместные маржин-коллы привели к массовой распродаже.

Индекс S&P/TSX Composite (INDEXTSI:OSPTX) продемонстрировал худшие показатели за 80 лет в середине марта, а промышленный индекс Доу-Джонса (INDEXDJX:.DJI) — худшие с октября 1987 года. Он упал на 37%. Золото скатилось до шестимесячного минимума в $1.498,80 долларов.

Хаос на рынках и закрытие экономик спровоцировали увеличение государственных расходов и введение стимулов во всем мире. Аналитик Брайан Лени считает, что эти меры исчерпали себя, так как люди к ним уже привыкли.

В 2008 году на мировую финансовую систему обрушился кредитный кризис. Тогда (как и сегодня) реакцией центральных банков стало чрезмерное количественное смягчение и понижение процентных ставок.

Эти формы стимулирования позволили мировой экономике оставаться на плаву в течение последних 10 лет, но, на мой взгляд, появление серьезных проблем было лишь вопросом времени. COVID-19 стал той соломинкой, которая, как говорится, сломала спину верблюду.

Падение золота ниже $1.500 долларов было кратковременным, и стремительное бегство в активы-убежища привело к скачку драгметалла выше $1.600.

Я считаю, что в текущих условиях золото имеет лучшее соотношение риск/доходность среди всех классов активов, поэтому я бы определенно рекомендовал инвесторам покупать золото и увеличивать его долю в портфеле.

Адриан Дэй, Adrian Day Asset Management

Золотые тренды второго квартала: стабилизация цен, процветание ETF

изменение объемов золота в ETF в 2020 году

Во втором квартале драгметалл показал устойчивый рост, поднявшись на 9,2%. Сохраняющееся неприятие риска в сочетании с рекордным скачком биржевых инвестиционных фондов (ETF) способствовало увеличению цены золота. За трехмесячный период активы золотых ETF увеличились на 434,1 тонны, а за шесть месяцев — на рекордные 733,9 тонны на сумму $40 миллиардов долларов.

Ряды инвесторов в этом секторе значительно пополнились, так как экономическая и геополитическая неопределенность, высокая оценка акций и низкие процентные ставки стали драйверами роста инвестиционного спроса. Рост количества фондов во всем мире также повлиял на увеличение числа заинтересованных в золоте людей.

Адам Перлаки, менеджер по инвестиционным исследованиям Всемирного совета по золоту (WGC)

Все это привело к самому успешному году в истории ETF. На сегодняшний день объем притока золота в биржевые фонды составил 1.022 тонны, что на 376 тонн больше, чем предыдущий рекорд в 646 тонн.

Во втором квартале на производстве золота начали сказываться последствия закрытия экономик в марте.

Из-за пандемии несколько крупных золотодобывающих стран ввели карантин, в результате чего рудники временно приостановили работу. Большинство из них начали закрываться еще в середине марта, а к концу мая была объявлена повсеместная общенациональная самоизоляция.

Адам Уэбб, директор по снабжению шахт Metals Focus

Уэбб отметил, что больше всего пострадало производство золота в Перу, Южной Африке, Мексике и Китае. Канада также испытала трудности, но их серьезность варьируется в зависимости от провинции.

Вспышки коронавируса на отдельных объектах и в местных сообществах продолжают вызывать проблемы на некоторых предприятиях; однако во второй половине года ситуация улучшилась. В результате мы ожидаем, что в 2020 году мировое производство золота сократится на 4,6% в годовом выражении.

Золотые тренды третьего квартала: цена достигает исторического максимума

В июле цена золота колебалась около $1.774 доллара, после чего в середине месяца началось ралли. Под влиянием падающего доллара США стоимость желтого металла в начале августа достигла $2.063. Под давлением инфляции американская валюта обвалилась до двухлетнего минимума.

Финансовый крах (связанный с COVID-19) позволил правительствам и центральным банкам снова наводнить систему деньгами с помощью количественного смягчения. В лидеры выбились США, которые напечатали в марте, апреле и мае больше долларов, чем за все время после кредитного кризиса 2008 года. И это довольно страшно.

Золото прибавило 32% к своей стоимости в период с января по середину августа, установив новые рекорды, что подкрепило ожидания относительно роста в ближайшее время.

Пандемия привела к глобальному стрессу, который подтолкнет цену золота до уровня в $2.000–$3.000 долларов США. Я не ожидал прорыва до 2021 года, но думаю, что он уже близко. Сейчас мы наблюдаем затишье перед бурей, но как-только произойдет прорыв, драгметалл будет колебаться в указанном диапазоне.

Джон Кайзер из Kaiser Research

Не сумев удержаться на историческом максимуме, к середине августа золото упало ниже $1.950 долларов. Укрепление валюты США, рост акций и возможный новый раунд стимулов — все это сказалось на динамике драгметалла.

Золотые тренды четвертого квартала: ноябрьский сюрприз

За первые три квартала 2020 года цена золота поднялась с $1.552 в январе до $2.063 в августе, но четвертый квартал оказался гораздо волатильнее.

В самом начале золото торговалось в районе $1.898 долларов, затем цена непрерывно снижалась в течение октября и остановилась на уровне $1.895 в конце месяца.

В преддверии выборов в США, драгметалл подскочил до $1.949 долларов, поскольку споры о том, какой исход благоприятнее скажется на золоте, достигли апогея. Некоторые аналитики отметили, что в любом случае восстановление экономики после пандемии будет долгим.

Думаю, цена золота мало изменится, потому что финансовая система продолжит страдать от вливаний триллионов долларов, что повлияет на рост инфляции. И не важно, кто будет за это отвечать. Гораздо большее влияние на драгметалл могут оказать поставки вакцины широким массам и восстановление экономики США.

Брент Кук из Exploration Insights

Прогноз Кука оказался верным. Заявление Pfizer (NYSE: PFE) об эффективности их вакцины в середине ноября навредило золоту. С 13 ноября до конца месяца оно потеряло 5,4%.

Несмотря на положительные новости о вакцинах, Херардо Дель Реаль из Digest Publishing считает, что золото восстановится.

Вакцина будет отрицательно влиять на цену в течение одного-двух кварталов, так как первоначально спрос на стимулы снизится. Но правительства сделают все, чтобы и дальше раздувать долги, а потому после консолидации цена золота снова возрастет.

Упав ниже $1.800 долларов впервые с июля, 30 ноября золото достигло дна на уровне $1.780.

В начале декабря стало известно о предложении по стимулированию экономики на сумму $908 миллиардов долларов США, и в тот же день Байден призвал политиков принять решение до января.

Прямо сейчас весь Конгресс должен собраться вместе и принять надежный пакет мер помощи для удовлетворения насущных потребностей.

В последние дни президентства Трамп столкнулся с серьезной задачей — определить размер пакета стимулов и кто должен получить выплаты. Группа сенаторов предложила остановиться на сумме $908 миллиардов долларов США, в то время как сенатор Митч МакКоннелл отметил, что в настоящее время находится в процессе переговоров по поводу небольшого нового предложения с сотрудниками администрации Трампа.

Снижение количества стимулов и рост числа случаев COVID-19 в США подтолкнули золото выше $1.800 долларов в первые дни декабря.

Автор: Джорджия Уилльямс | Перевод: Золотой Запас

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/trendy-rynka-zolota-2020-strakh-i-dolgi-podtalkivayut-zoloto-k-novym-vysotam/

1 0
Теги: аналитика рынка, вакцина, доллар, золото, коронавирус, прогноз золото, стимулы, сша, тренды, цена золота

Последние записи в блоге

Достигла ли цена золота дна коррекции? Готовьтесь к большой волатильности
Как поведет себя золото в 2021: эпоху больших политических перемен?
Безумие фондового рынка: участвуйте в гонке, но обязательно захватите несколько золотых монет
Люди увидят полное уничтожение своих активов: прогноз и советы от Эгона фон Грейерца
Цена золота готовится к новой фазе роста. К чему готовятся доллар и рубль?
Тренды рынка золота 2020: страх и долги подталкивают золото к новым высотам
Грейерц: Мировая финансовая система и экономика скоро попадут в ловушку Ганнибала
Золото в 2021 году: будет весело?
Прогноз цен на золото в 2021 году: может ли металл превысить $2000?
Золото тестирует ключевую поддержку: чего ожидать дальше?

Последние комментарии в блоге

Люди увидят полное уничтожение своих активов: прогноз и советы от Эгона фон Грейерца (1)
Что движет ценой золота (1)

Теги

аналитика (48)
аналитика рынка (17)
геополитика (7)
Георгий Победоносец (12)
доллар (23)
золото (52)
инвестиционное золото (9)
Китай (8)
коронавирус (8)
курс рубля (15)
прогноз (54)
Россия (17)
рубль (26)
рынок золота (14)
США (12)
Трамп (16)
фондовый рынок (7)
ФРС (10)
цена (15)
цена золота (54)