Полная версия  
18+
0 0
1 698 посетителей
I

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

18.11.2020, 10:22

Техническая коррекция

Рынки

Акции США подешевели во вторник, спустя день после того, как они закрылись на рекордно высокой отметке — оптимизм инвесторов обусловлен прогрессом в разработке вакцин против Covid-19, хотя уровень заболеваемости в США продолжает расти. Dow Jones отступил на 0,6%, до 29783,35 п., после того, как индекс закрылся вблизи 30000 п. в понедельник. S&P 500 снизился на 0,5%, до 3609,53 п. Nasdaq Composite поднялся на 0,2%, до 11899,34 п.

Число выявляемых в сутки случаев коронавируса в США в понедельник подскочило до более чем 166 тыс., число госпитализаций обновило рекорд. Местные власти по всей стране ограничивают социальную активность для борьбы с эпидемией, которая может сдержать рост экономики в зимние месяцы.

Объем розничной торговли в США, отражающий покупки в магазинах, ресторанах и Интернете, в октябре вырос с поправкой на сезонность на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Рост оказался минимальным с мая, когда расходы восстановились после резкого спада на ранней стадии пандемии, значительно меньше 1,6% в сентябре.

Расходы на транспортные средства, электронику и товары для дома увеличились в прошлом месяце, продажи упали в таких ключевых категориях, как продукты питания, одежда и рестораны. Во вторник Walmart заявил, что квартальные продажи росли более медленными темпами, чем в начале коронавирусной пандемии, несмотря на то, что покупатели продолжали приобретать продукты питания и чистящие средства, а ретейлер предлагал различные праздничные акции. Онлайн-продажи компании в США подскочили на 79%.

Цены на нефть Brent вчера находились под некоторым давлением, после того так как Американский Институт Нефти (API) сообщил о росте запасов нефти на 4,174 млн барр. за неделю по 13 ноября. Аналитики прогнозировали, что запасы увеличатся на 1,95 млн барр.

Тем временем, даже с учетом перехода на возобновляемые источники энергии в долгосрочной перспективе, спрос на нефть и газ будет восстанавливаться в ближайшие годы. ОПЕК+ ждет дефицита на рынке, рассчитывая продлить соглашение по сокращению добычи на три месяца. Продление срока действия сделки ОПЕК+ на три-шесть месяцев приведет к дефициту на рынке в следующем году, считает группа. ОПЕК+ рассматривает четыре возможных сценария развития рынка в 2021 г.

Цены на природный газ снижаются из-за теплой погоды. Фьючерсы на природный газ подешевели более чем на 8% в понедельник после выхода обновленного прогноза погоды, согласно которому зима в США ожидается относительно мягкая. Цены на акции газовых компаний снизились после публикации новости.

В фокусе сегодня:

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,89%, до 3052 п., РТС — на 0,80%, до 1258 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,22 руб. и к евро — до 90,45 руб.

Лидерами роста стали Veon (+2,08%), Роснефть (+1,83%), ТМК (+0,83%), ПИК (+0,67%), Петропавловск (+0,54%).

В число аутсайдеров вошли НЛМК (-3,22%), Headhunter (-2,92%), Аэрофлот (-2,79%), ВТБ (-2,69%), Мечел (ап −2,46%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 0,11%, до $43,80/барр.

Золото остается на уровне вторника $1880/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,66 п.п., до 0,849%.

Японский Nikkei снижается на 0,69%, китайский Shanghai повышается на 0,47%.

DXY снижается на 0,05%, S&P 500 futures — на 0,48%.

Новости

МТС опубликовала сильные результаты за 3К20 и повысила прогноз на 2020 г.: выручка +4,9% г/г, до 129 млрд руб. (+2% vs 126,3 млрд руб. консенсуса). OIBDA: +3,3% г/г, до 58,5 млрд руб. (+4,6% vs 55,91 млрд руб. консенсуса)

МТС прогноз на 2020 г. по выручке и скорректированной OIBDA: выручка вырастет выше 3%, показателя OIBDA вырастет в пределах 0-2%. Ранее по результатам 2К20 МТС ожидала сохранения выручки на уровне 2019 г., либо роста до 3%. По OIBDA компания прогнозировала снижение показателя на 2% или его сохранение на уровне прошлого года.

IPO Ozon оценено в $4,6-5,6 млрд, пишет FT. На наш взгляд, это соответствует оценке, которую подразумевает стоимость акций Системы на данный момент. Тем не менее, учитывая, что Forbes на прошлой неделе указывал на потенциальный диапазон в $4-12 млрд, не исключена некоторая негативная реакция акций Системы.

C одной стороны, нельзя исключать, что часть инвесторов предпочтет переложиться из акций Системы напрямую в акции Ozon, что может оказать давление на акции холдинга. С другой стороны, размещение сразу на двух торговых площадках (Nasdaq, Московская биржа) может вызвать особенный интерес и обеспечить поддержку котировкам Ozon со стороны отечественных ретейл-инвесторов.

На данный момент стоимость пакета основного публичного актива — МТС в портфеле Системы — составляет $3,6 млрд. Согласно средней оценке IPO, пакет Системы в Ozon будет стоить около $2,1 млрд. Публичная оценка столь крупного актива Системы может привести к улучшению восприятия инвесторами холдинговой структуры Системы. В результате на практике не исключено снижение как самого дисконта акций Системы к сумме его частей (SOTP), так и диапазона его колебаний, который исторически особенно велик в кризисные периоды.

Власти США вернут НЛМК «значительную часть» пошлин, уплаченных в 2018 г. В исковом заявлении НЛМК требовала компенсации уплаченных $170 млн, что составляет 1% от текущей капитализации НЛМК. Тем не менее, власти не стали предоставлять НЛМК исключение и позволять беспошлинный импорт слябов. В мае прошлого года американский дивизион компании перешел с российских слябов на слябы из беспошлинных стран — Бразилии, Мексики и Канады..

1 0
Теги: Daily, ITI Capital, Ежедневный обзор

Последние записи в блоге

Ускоренная программа вакцинации Байдена
Новый скачок спроса на IT-сектор
Йеллен поддержала масштабные антикризисные меры
Техническая коррекция
Джо Байден спешит на помощь
Импичмент невозможен
Удивительное возвращение нефтегазовых компаний
IT-компании под давлением
Соглашение о Брексите: подарок на рождество
Неопределённость в Белом доме перед праздниками

Теги

Daily (328)
ITI Capital (376)
MSCI (2)
MSCI Russia (2)
S&P 500 (1)
Weekly (18)
Ежедневный обзор (328)
Еженедельный обзор (18)
Китай (1)
ключевая ставка (7)
Нефть (2)
облигации (4)
ОФЗ (3)
Рубль (2)
ставка (2)
США (2)
ТМК (1)
ФРС (2)
ЦБ России (8)
Яндекс (3)