Полная версия  
18+
5 0
96 521 посетитель

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
27.10.2020, 10:37

Intel Corporation Итоги 1 п/г 2020 года

Компания Intel раскрыла финансовую отчетность за первое полугодие 2020 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/intel_corporation/itogi_...

Выручка компании составила $39,5 млрд., увеличившись на 21,5%. Выручка основного сегмента компании - «Устройства и системы для ПК» - выросла до $19,3 млрд. (+10,6%). Положительная динамика выручки обусловлена повышенным спросом на ноутбуки в связи с вынужденным переходом людей на удаленную работу и домашнее обучение.

Рентабельность сегмента «Устройства и системы для ПК» снизилась с 39,1% до 36,7%, что не помешало операционной прибыли сегмента вырасти на 3,8% до $7,1 млрд. Рост операционной прибыли сегмента произошел, главным образом, из-за снижения затрат на запуск новых производств и повышенной маржинальности реализованных товаров.

Выручка второго по величине сегмента компании «Серверная продукция» составила $14,1 млрд., увеличившись на 42.7%. Рост выручки объясняется как ростом объемов продаж в физическом выражении, так и увеличением средних цен реализации: компания столкнулась с ростом спроса со стороны провайдеров облачных услуг. Рентабельность данного сегмента увеличилась с 36,8% до 46,7%, что было связано с повышенной маржинальностью реализованной продукции. Как следствие, операционная прибыль данного дивизиона увеличилась на 81,0%до $6,6 млрд.

Негативную динамику по выручке (-15,3%) и по операционной прибыли (-40,4%) показал сегмент «Интернет вещей» вследствие падения спроса из-за пандемии коронавируса.

Положительную динамику по выручке, выросшей до $3,0 млрд (+61,6%), показал дивизион «Твердотельные накопители» на фоне устойчивого спроса на NAND-продукты. На смену прошлогоднему операционному убытку пришла прибыль в размере $256 млн.

Сегмент компании «Программируемые пользователем вентильные матрицы» продемонстрировал неплохую динамику по выручке (+4,6%), что обусловлено оживлением спроса со стороны облачного и корпоративного сегментов. В результате компании удалось нарастить операционный результат данного сегмента на четверть до $177 млн.

В итоге совокупная операционная прибыль Intel прибавила почти 45%, достигнув $12,7 млрд. Чистая прибыль компании прибавила только 32,0%, составив $10,8 млрд на фоне чистых финансовых расходов в размере $186 млн (доходы $480 млн годом ранее). В отчетном периоде компания потратила на выкуп акций $4,2 млрд (вся сумма была истрачена в первом квартале) и выплату дивидендов $2,8 млрд, в итоге показатель EPS увеличился на 39,6%, составив $2,5.

Дополнительно компания сообщила, что выпуск 7-нанометровых процессоров отстает от графика на шесть месяцев, что может вызвать необходимость передачи большего объема производства субподрядчикам. Ожидается, что это отставание не окажет значительного влияния на результаты в ближайшие кварталы, но может затормозить ожидавшиеся объемы выпуска процессоров на протяжении нескольких лет и задержит производство чипов, призванных противостоять растущему давлению конкурентов.

В целом отчетность вышла в русле наших ожиданий. При этом сама корпорация ожидает небольшого замедления выручки и прибыли в течение года. По итогам внесения фактических результатов мы скорректировали наш прогноз операционной прибыли компании, что привело к незначительному снижению потенциальной доходности ее акций.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/intel_corporation/itogi_...

Мы ожидаем, что в 2020-2023 гг. чистая прибыль компании будет находиться в диапазоне $20 - 23 млрд. Акции Intel Corporation торгуются с мультипликатором P/BV 2020 около 3,0 и продолжают оставаться одним из наших приоритетов в отрасли «Technology».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
1 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Банк Санкт-Петербург (BSPB) Итоги 9 мес. 2020 г.: отличные результаты
HeadHunter Group PLC, (HHRU) Итоги 9 мес. 2020 года: начало аналитического покрытия
Татнефть TATN Итоги 9м2020: постепенное восстановление и отсутствие ясности по дивидендам
Аэрофлот AFLT Итоги 9м2020: резервы хеджирования продолжают уводить собственный капитал в минус
Газпром (GAZP) Итоги 9 мес. 2020: убыток на фоне возросшей долговой нагрузки и слабого рубля
РусГидро (HYDR) Итоги 9 мес 2020: постепенное улучшение операционной эффективности
Российские сети (RSTI, RSTIP) Итоги 9 мес 2020: незначительное снижение скорректированной прибыли
ФСК ЕЭС (FEES) Итоги 9 мес. 2020 года: вровень с прошлым годом
Россети Кубань (KUBE) Итоги 9 мес. 2020 года: долговая нагрузка остается высокой
Россети Северный Кавказ (MRKK) Итоги 9 мес 2020: платежная дисциплина по-прежнему оставляет желать

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1497)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1670)
блогофорум (1187)
выручка (1127)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)